Regarde sa vie. Enfant, il apprend à marcher, puis à courir, encore et encore, jusqu’à ce que ses jambes le portent plus vite que personne. À l’armée, il découvre le ping-pong et joue des heures, chaque jour, sans jamais quitter la balle des yeux. Plus tard, il se met à courir à travers le pays, jour après jour, sans raison précise. Tout droit. Et il finit par monter sur un bateau et pêche des crevettes, sortie après sortie, sans jamais lâcher.

À chaque fois, une seule chose.

Répétée bêtement, tous les jours. Et à chaque fois, cette répétition a fini par rapporter gros.

Le gamin aux jambes fragiles sauve son régiment entier à la guerre. Le joueur du dimanche devient champion du monde de ping-pong. Le coureur sans but bat des records de distance et passe à la télé. Le pêcheur têtu ouvre un restaurant et devient millionnaire.

Le problème, c’est que toi et moi, on ne regarde jamais que la deuxième partie de l’histoire : le titre de champion, le héros de guerre, le millionnaire. On ne voit pas la première, les milliers de répétitions identiques, sans public et sans applaudissements, qui ont rendu la suite possible. C’est pourtant elle qui compte.

Parce qu’entreprendre et investir, c’est pareil. Tu admires les portefeuilles qui ont gonflé et les gens qui “ont bien joué”. Mais ce qui a payé, ce n’est presque jamais un coup de génie, c’est une répétition sans éclat : la même somme investie tous les mois, encore et encore, pendant que les autres cherchaient le bon moment.

Et toi, pendant ce temps, tu laisses ton argent dormir sur ton compte courant à attendre que tu sois sûr.

C’est tout le paradoxe qu’on démonte aujourd’hui : en investissement, celui qui réfléchit trop perd souvent contre celui qui avance simplement. Ton cerveau adore la complexité. Ton portefeuille préfère la simplicité.

Tu n’as pas besoin d’être malin pour bien investir, tu as besoin d’être régulier. Ton pire ennemi n’est pas le marché, c’est ton envie de le contrôler.

Le plan du jour

1. Peut-on battre le marché ? La boîte de chocolats de Forrest

2. Investir tous les mois en ETF : la méthode DCA

3. Krach boursier, que faire ? La tempête du lieutenant Dan

4. Un seul ETF monde sur PEA suffit : la société de fruits

5. Biais de complexité : pourquoi une stratégie simple semble suspecte

1. Peut-on battre le marché ? La boîte de chocolats de Forrest

Une des phrases les plus célèbres du film est aussi la meilleure définition des marchés financiers que je connaisse.

Maman disait toujours :

“La vie, c’est comme une boîte de chocolats : on ne sait jamais sur quoi on va tomber.”

Tu ne sais jamais sur quoi tu vas tomber.

Une année, une nouvelle technologie fait s’envoler la Bourse. La même année, l’inflation repart et les taux montent. Une guerre éclate quelque part, une banque tremble ailleurs, et personne n’avait rien vu venir 6 mois plus tôt. Chaque année a son lot de surprises, bonnes comme mauvaises et le pire, c’est qu’elles sont impossibles à deviner à l’avance.

Tu vas me dire : oui mais les experts, eux, savent battre le marché. Justement, non.

Sur le long terme, 95% des fonds gérés par des professionnels payés à plein temps pour battre le marché font moins bien qu’un simple ETF qui ne fait rien d’autre que suivre le troupeau. Des gens brillants, avec des équipes, des modèles et des écrans partout n’y arrivent pas de façon fiable. Alors toi et moi, avec notre appli et notre café du matin, on va s’épargner l’illusion de la boule de cristal.

La bonne nouvelle, c’est que tu n’as pas besoin de prédire quoi que ce soit pour gagner. Sur les longues périodes, les actions mondiales ont rapporté autour de 7% par an en moyenne.
Attention, ce n’est ni une promesse ni une ligne droite : il y a des années à +30%, et des années à -30%. La moyenne n’existe qu’à condition de rester assis assez longtemps pour la laisser se dessiner.

Forrest ne savait pas non plus où il allait. Il savait juste qu’il fallait continuer d’avancer. C’est bête mais ça marche.

2. Investir tous les mois en ETF : la méthode DCA

Cours, Forrest, cours !

Le jour où Forrest se met à courir, il ne cherche rien. Il court, c’est tout. Et derrière lui, une foule se met à le suivre, petit à petit, persuadée qu’il détient un secret, une vérité cachée, un message profond. Ils cherchent de la complexité là où il n’y en a aucune.

Lui, il court.

En investissement, cette méthode a un nom savant pour un geste tout bête : le DCA, Dollar Cost Averaging.

Le principe est simple. Tu investis la même somme tous les mois, dans le même produit (un ETF, par exemple), autant que possible, aussi longtemps que possible. Le marché monte, tu investis. Le marché baisse, tu investis pareil. Tu n’attends pas le bon moment, tu fais du bon moment une habitude.

Pourquoi ça marche si bien ? Parce que quand les prix sont hauts, ta somme achète moins de parts et quand les prix sont bas, la même somme en achète plus. Sur la durée, tu lisses ton prix d’achat sans jamais avoir à réfléchir. Tu transformes la question stressante “est-ce le bon moment ?”, à laquelle personne ne sait répondre, en une action.

Le pilote devient le calendrier plutôt que ton humeur.

Dans la pratique, tu choisis un montant que tu peux tenir tous les mois sans y penser, même petit. 50 € qui partent chaque mois pendant des années battront toujours 1 000 € que tu investiras quand tu auras le temps de bien faire.

En général, on dit que le montant parfait, c’est celui que tu ne remarqueras plus dans trois mois.

Forrest : “Je courais.”

La régularité bête bat l’intelligence intermittente.
Continue, même quand ça n’a l’air d’aller nulle part.

3. Krach boursier, que faire ? La tempête du lieutenant Dan

Le lieutenant Dan, lui, veut tout contrôler. Amer, en colère contre le destin, il défie carrément la tempête du haut du bateau de pêche, à hurler contre le ciel. Il veut plier les éléments à sa volonté.

Et pourtant, cette nuit de tempête, c’est celle qui le sauve. Il est sorti en mer comme tous les jours, sans se poser de questions. Tous les autres bateaux à crevettes sont restés au port et ont été détruits. Le sien qui est sorti en pleine tourmente est le seul encore debout au matin. Quand tout le monde a coulé, Bubba Gump ramasse tout le marché.

La Bourse, c’est pareil. La tempête, c’est le krach. Et un krach, ce n’est pas un accident rare, c’est la météo normale de l’investisseur : une baisse de 30% à 50% arrive plusieurs fois dans une vie d’épargnant. Ceux qui se font éliminer sont ceux qui vendent en panique au plus bas, puis rachètent trop tard, une fois le beau temps revenu et les prix remontés.

Ici, ton ennemi porte un nom : l’aversion à la perte.

La douleur de voir ton portefeuille à -30% est environ deux fois plus forte que le plaisir de le voir à +30%. C’est ce déséquilibre qui pousse à faire la seule chose à ne jamais faire : vendre bas. Le lieutenant Dan finit par faire la paix avec l’océan. Il arrête de se battre contre les vagues et se laisse porter. C’est exactement le deuil à faire avec la volatilité : tu ne la contrôleras jamais, tu peux juste décider de ne pas t’y noyer.

Le secret, c’est de ne pas regarder ton portefeuille tous les jours.

Perso, j’ignore les news et l’actualité catastrophe. Ne rien faire est parfois la bonne stratégie. Un coup d’œil par trimestre suffit largement.

Je pense sincèrement que moins tu regardes la tempête, moins tu es tenté de sauter du bateau.

4. Un seul ETF monde sur PEA suffit : la société de fruits

À un moment, Forrest raconte que le lieutenant Dan a placé leur argent dans une sorte de société de fruits. À l’écran s’affiche le logo d’Apple. J’ai l’âme d’un entrepreneur, alors cette scène du film m’a bien marqué et fait rire.

Forrest est devenu multimillionnaire en investissant dans l’une des plus grandes entreprises de l’histoire, sans absolument rien y comprendre, en croyant avoir acheté des pommes.

On ne va pas se mentir, personne ne te garantit de tomber sur le prochain Apple. C’est même l’inverse : miser tout sur une seule entreprise en espérant le jackpot, c’est le meilleur moyen de te faire massacrer. On en a parlé cet été avec la crypto et on a vu qu’il y avait bien trop de pièges.

Mais ce qu’il faut se mettre en tête : Forrest a gagné en restant simple et en laissant faire, pendant que des gens bien plus malins que lui se ruinaient à vouloir jouer plus fin.

La version raisonnable de la société de fruits, aujourd’hui, ça tient en une ligne : un seul ETF qui réplique le marché mondial.

En un clic, tu possèdes un petit bout de plus de 1 500 entreprises réparties sur toute la planète. Tu n’as pas à choisir la bonne action, à repérer la pépite, à lire des bilans. Tu achètes le troupeau entier, et tu laisses les gagnants de demain remplacer les perdants d’hier automatiquement, sans lever le petit doigt.

En France, le bon plan, c’est de loger cet ETF dans un PEA. Après 5 ans, tes gains sortent sans impôt sur le revenu (il reste les prélèvements sociaux à 18,6%), et le plafond de versement monte jusqu’à 150 000 €.

Un produit simple, une enveloppe fiscale douce, un versement automatique.

On pourrait lancer le générique de fin sur une bonne note mais notre cerveau aime bien la complexité.

5. Biais de complexité : pourquoi une stratégie simple semble suspecte

Tu es peut-être en train de te dire : “Attends, c’est trop simple pour marcher.”

Si cette pensée t’a traversé quand tu as entendu parler de la stratégie DCA + ETF + PEA, tu viens de rencontrer en direct le biais du jour, le biais de complexité.

C’est notre tendance à croire qu’une solution compliquée est forcément meilleure qu’une solution simple. Un plan avec 10 lignes, 5 supports et 3 stratégies nous inspire plus confiance qu’un virement automatique unique, parce qu’il a l’air plus sérieux. On confond compliqué et performant.

D’où ça vient ? De deux éléments.

D’abord, on veut sentir qu’on a mérité le résultat : un plan qui demande des efforts nous rassure sur sa valeur, même si l’effort ne sert à rien.

Ensuite, la complexité donne l’illusion du contrôle. Bricoler son portefeuille tous les week-ends, ça occupe et ça donne le sentiment d’agir.

Sauf qu’en Bourse, l’agitation coûte cher : plus tu touches, plus tu paies de frais, plus tu multiplies les occasions de te tromper.

3 réflexes pour éviter le piège :

1. Demande-toi ce que la complexité ajoute vraiment. Un support de plus, une stratégie de plus : est-ce que ça change ton résultat, ou juste ton impression d’avoir optimisé un peu plus ? Si tu ne sais pas répondre, c’est que ça ne sert à rien.

2. Compte tes gestes, pas tes idées. Le bon plan d’investissement se résume souvent à deux ou trois actions par an. Si le tien en demande dix par mois, c’est qu’il y a un souci.

3. Traite la simplicité comme une compétence, pas comme un aveu de faiblesse. Réussir à faire simple, quand tout t’invite à faire compliqué, c’est le vrai signe que tu as compris.

Et si, en lisant tout ça, tu réalises que ton frein n’a jamais été le savoir mais le passage à l’action, tu tiens la vraie leçon du film.

Forrest n’était pas le plus intelligent. Il était le plus régulier.

“Bête est celui qui fait bêtise” et être régulier n’est jamais une bêtise (enfin selon moi).

J’adore cette phrase :

La vie, c’est comme une boîte de chocolats : tu ne sais jamais sur quoi tu vas tomber.

Et je me suis rendu compte d’un truc en plus. Si tu croques un chocolat par mois pendant 30 ans, sans chercher à deviner lequel, tu finis toujours par avoir mangé toute la boîte.

Alors arrête d’analyser la boîte.

Mets en place ton virement, et cours. Forrest ;)

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Alex 😁

J’ai raconté cette histoire au mois de juillet, et je l’ai racontée sous l’angle de l’argent qui dort. Ce que je n’avais pas dit, c’est l’autre moitié de l’affaire.

Pendant ces 8 années, ce contrat ne s’est pas contenté de ne rien rapporter. Il a été facturé. Chaque année, proprement, légalement, par plusieurs personnes à la fois. Personne ne me l’a jamais expliqué, et pour une raison très simple : personne n’avait intérêt à le faire.

Alors aujourd’hui, on compte les couches avec l’un des meilleurs films d’animation jamais créé, Shrek.

“Les ogres, c’est comme les oignons.” dit Shrek
”Ils puent ?” rétorque l’âne
”Non ! Les couches. Les oignons ont des couches. Les ogres ont des couches.”

Tu te souviens de la tête de l’Âne à ce moment-là. Il n’a aucune envie d’entendre parler de couches alors il propose autre chose : “Les gâteaux ont des couches aussi ! Tout le monde aime les gâteaux !”

Garde cette scène en tête, parce que c’est exactement ce qui se passe quand tu ouvres une assurance-vie.

Ton conseiller te vend un gâteau. Une part, un prix, un chiffre rond posé sur la table : 0,80% de frais de gestion. C’est appétissant, c’est simple, ça se retient.

Ce que tu achètes, c’est en réalité un oignon. 5 couches empilées les unes sur les autres, dont une seule t’a été montrée.

Et quand tu finis par ouvrir, ça pue et ça pique.

Si tu ne retiens qu’une phrase aujourd’hui : le chiffre qu’on t’affiche n’est pas le prix que tu paies, c’est la seule couche qu’on avait envie de te montrer.

Le plan du jour

1. Les frais annoncés de ton assurance-vie ne sont pas ceux que tu paies

2. Les cinq couches de frais de ton assurance-vie

3. Fonds euros, ETF, SCPI : les frais changent selon ce que tu mets dedans

4. Le vrai coût des frais sur 20 ans : jusqu'à 81 000 € d'écart

5. Le biais d’autorité : pourquoi tu ne vérifies pas tes frais

6. Comment connaître les frais réels de ton assurance-vie

7. Changer d’assurance-vie sans perdre ses avantages fiscaux

1. Les frais annoncés de ton assurance-vie ne sont pas ceux que tu paies

Quand Shrek arrive à Duloc, tout est propre. Les haies sont taillées au millimètre, les tourniquets fonctionnent, et une bande de marionnettes t’accueille en chantant que tout va bien se passer.

C’est une plaquette commerciale parfaite.

Ton DIC, le document d’information clé que l’on te tend à la souscription, joue le même rôle.
Il est réglementaire, il est honnête dans ce qu’il dit, et il est parfaitement inutile pour répondre à la seule question qui compte : combien ça me coûte, tout compris ?

Parce que le DIC parle du fonds. Il ne parle pas du contrat qui contient le fonds, ni de ce que l’assureur prélève au passage, ni de ce que la société de gestion se sert en interne.

Et puis il y a le miroir magique qui présente 3 princesses à Lord Farquaad.
Trois options, une sélection déjà faite et surtout aucune possibilité de demander ce qu’il y a derrière la porte numéro quatre.

C’est le profil de gestion qu’on te propose en agence.
Prudent, équilibré, dynamique.
Trois cases, un stylo, signe ici.
Personne ne t’a menti.
Personne ne t’a tout dit non plus.

Et Farquaad dans tout ça ? Il organise un tournoi pour que quelqu’un d’autre aille affronter le dragon à sa place, pendant qu’il reste au chaud dans son château. C’est un distributeur.

Il ne gère pas ton argent, il ne prend aucun risque. Par contre, il touche une rétrocession sur chaque année quand ton argent reste chez lui pour avoir organiser tout ça.

Ça n’en fait pas un escroc. Ça en fait quelqu’un dont les intérêts ne sont pas les tiens.
Nuance importante, on y revient juste après.

2. Les cinq couches de frais de ton assurance-vie

Voilà la partie que personne ne te déroule jamais en entier.
Prends dix secondes pour aller chercher ton contrat, on va compter ensemble.

Couche 1 : les frais du fonds.

C’est le chiffre du DIC. Attention, ce n’est pas celui qu’on t’a annoncé en rendez-vous : le DIC parle du fonds, ton conseiller, lui, t’a cité les frais du contrat.
Deux chiffres différents et on ne t’a jamais dit qu’ils s’additionnaient.
En moyenne de marché, les fonds logés en assurance-vie prélèvent 1,60% par an. Un fonds actions classique monte à 1,72%. Un ETF indiciel descend à 0,33%.
Retiens cet écart, il va tout décider.

Couche 2 : les frais de gestion du contrat.

Voilà le chiffre rond du début, ton 0,80%. L’assureur prélève sa propre couche, en plus, sur la même somme. Moyenne de marché sur la part en unités de compte : 0,88% par an. Tu paies donc le gérant qui détient les actions, et l’assureur qui détient la boîte dans laquelle le gérant travaille.
Deux loyers pour un seul appartement.

Couche 3 : les frais d’entrée.

0% chez les contrats en ligne.
Jusqu’à 3 à 5% en agence bancaire.
Sur 10 000 € versés à 5%, ça veut dire que 500 € partent avant même que ton argent ait vu la couleur d’un marché.
Ils sont négociables. Ils ne sont presque jamais négociés, parce que personne ne t’a dit qu’ils l’étaient.

Couche 4 : les frais d’arbitrage.

Chaque fois que tu déplaces ton argent d’un support à l’autre, il y a un péage.
0% en ligne, jusqu’à 1% en banque. Certains contrats annoncent des arbitrages gratuits, puis précisent en bas de page “dans la limite de deux par an”.

Couche 5 : les commissions de mouvement.

Celle-là, tu ne la verras nulle part. Ce sont les frais que le fonds se prélève quand il achète et vend des titres à l’intérieur de son portefeuille.
Entre 0,10 et 0,30% par an et selon les modes de calcul réglementaires, elles ne remontent pas toujours dans le chiffre affiché.

Fais l’addition sur un contrat bancaire tout ce qu’il y a de plus banal, avec un fonds actions maison. Trois couches se paient tous les ans, sur tout ton argent :

• Couche 1, les frais du fonds : 1,72%

• Couche 2, les frais du contrat : 0,88%

• Couche 5, les commissions de mouvement : 0,15%

Total : 2,75% par an.

Les deux autres se paient au coup par coup, en plus :

• Couche 3, les frais d’entrée : 3% de chaque versement

• Couche 4, les frais d’arbitrage : jusqu’à 1% chaque fois que tu changes de support

La première année, en ajoutant les 3% de frais d’entrée, tu arrives à près de 6% de ponction. Sur un placement dont l’espérance de rendement long terme tourne autour de 7% brut.

Le contrat est aussi moche que Shrek alors que tu, tu t’attendais à rencontrer ton prince charmant.

En pratique : ne cherche pas ton vrai coût dans le document qu’on t’a remis à la signature, il n’affiche que les frais du fonds. Le total de ce que tu as payé, toutes couches comprises, figure sur le relevé que ton assureur t’envoie chaque année. Je te montre comment le lire plus bas.

3. Fonds euros, ETF, SCPI : les frais changent selon ce que tu mets dedans

Jusqu’ici, j’ai parlé de ton assurance-vie comme d’un seul bloc. Ce n’en est pas un. Une assurance-vie, c’est une boîte, et tes frais dépendent de ce que tu mets dans la boîte.

Il y a deux grandes familles.

Le fonds euros : une seule couche, et tu ne la vois jamais.
C’est la partie garantie de ton contrat. L’assureur y prélève ses frais de gestion, entre 0,50 et 1% par an, mais le taux qu’on t’annonce est déjà calculé après ces frais. Les 2,65% servis en moyenne en 2025 étaient nets de frais de gestion. Sur le fonds euros, ne compare donc pas les frais : compare le taux net servi, année après année.

Les unités de compte : deux couches minimum, et la deuxième dépend du support.
Sur la partie en unités de compte, tu paies toujours les frais du contrat, autour de 0,50% sur un bon contrat en ligne et de 1% en banque. Et tu paies en plus les frais du support que tu as choisi. C’est là que tout se joue :

• ETF : entre 0,10 et 0,50% par an, 0,33% en moyenne. Un bon ETF reste sous 0,30%.

• Fonds actifs, les « fonds maison » : entre 1,50 et 2,50% par an, 1,72% en moyenne pour un fonds actions. Au-delà de 1,50%, c’est cher.

• SCPI et immobilier : les frais de gestion de la SCPI, 8 à 12% des loyers, sont déjà déduits du rendement affiché. Ce qu’il faut regarder, ce sont les frais d’entrée, souvent réduits en assurance-vie et parfois nuls, et la part des loyers que l’assureur te reverse : 100% sur les bons contrats, 85 à 95% ailleurs.

• Produits structurés : presque tous les frais se paient d’un coup, à l’entrée. 5,83% en moyenne, et jusqu’à 13%, selon l’étude publiée par l’ACPR et l’AMF en juin 2026. Tu ne les verras sur aucune ligne de ton relevé.

• Private equity, le non coté : jusqu’à 3,34% de frais récurrents par an sur certains contrats grand public, sans compter des droits d’entrée qui peuvent approcher 4%.

Et si tu as choisi la gestion pilotée, ajoute 0,30 à 0,50% par an pour le gérant qui décide à ta place.

Au global, ton vrai coût, c’est la moyenne de tout ça, pondérée par ce que tu as mis dans chaque case. Deux exemples :

• Contrat en ligne, 30% en fonds euros et 70% en ETF : environ 0,70% par an.

• Contrat bancaire, 50% en fonds euros et 50% en fonds maison, en gestion pilotée : environ 2% par an.

Même enveloppe, même fiscalité, presque trois fois plus de frais. La différence ne vient pas de l’assurance-vie, elle vient de ce qu’on a mis dedans.

4. Le vrai coût des frais sur 20 ans : jusqu’à 81 000 € d’écart

Les pourcentages, c’est abstrait. Zéro virgule quelque chose, ça ressemble à rien.

Alors mettons des euros dessus.

Tu places 100 000 € en une fois avec 70% en unités de compte actions et 30% sur le fonds euros. Les unités de compte rapportent 6% brut par an, le fonds euros 3,30% avant frais de gestion. Ces chiffres correspondent aux moyennes du marché.

Tu n’y touches pas pendant 20 ans. Sans aucun frais, tu finirais avec 282 000 €.

Maintenant, on ajoute toutes les couches : les frais d’entrée, les frais du contrat, ceux des supports, la gestion pilotée si tu en as une, et le coût des mouvements. Trois contrats, trois résultats :

• Le meilleur cas : 244 000 €. Contrat en ligne en gestion libre, la partie actions en ETF.

  • Pas de frais d’entrée.

  • Sur les ETF : 0,50% pour le contrat, 0,20% pour les ETF, 0,10% de coût des mouvements.

  • Sur le fonds euros : 0,60% de frais.

  • Au total, environ 0,75% par an. Si tu préfères la gestion pilotée en ligne, compte environ 0,25% de plus sur la partie ETF.

• Le cas moyen : 185 000 €. Gestion pilotée classique, la partie actions en fonds.

  • 2% de frais d’entrée.

  • Sur les fonds : 2,40% par an pour le contrat, le pilotage et les fonds, plus 0,15% de coût des mouvements.

  • Sur le fonds euros : 0,66% de frais, la moyenne du marché.

  • Au total, environ 2% par an.

• Le pire, si tu ne fais pas attention : 163 000 €. Contrat bancaire en gestion pilotée, la partie actions en fonds maison.

  • 5% de frais d’entrée.

  • Sur les fonds maison : 2,80% par an, plus 0,30% de coût des mouvements.

  • Sur le fonds euros : 1% de frais. Au total, environ 2,50% par an.

Entre le meilleur et le pire, 81 000 € d’écart. Même placement, même marché, sans qu’un seul krach soit passé par là ni que tu aies fait la moindre erreur de stratégie. Dans le pire des cas, les frais t’ont pris plus de 40% de ce que le marché avait produit.

Et garde un repère en tête : au-dessus de 1,60% de frais par an, ton contrat commence à être mauvais.

Tu vas me dire que le pire cas, c’est une caricature.
Non. Chaque chiffre vient des moyennes et des fourchettes publiées par la profession elle-même.

Ce qui me met vraiment en colère, ce n’est pas le montant. C’est que tout ça est parfaitement légal, parfaitement documenté, et parfaitement invisible pour la personne qui paie.

Alors je vais le dire clairement, parce que c’est une conviction et pas une observation neutre : le mur opaque de la finance n’est pas un accident, il est entretenu en partie exprès par les professionnels, parce que c’est leur fonds de commerce.

Personne n’a besoin de te mentir. Il suffit de ne jamais faire l’addition devant toi. Un chiffre par interlocuteur, un document par couche, et le total n’apparaît nulle part. Tant que tu ne comptes pas tes couches, quelqu’un d’autre les compte pour toi.

Et si tu te dis que ton conseiller est sympa et qu’il ne ferait pas ça : je te crois. Le mien aussi était sympa. Ce n’est pas une question de personne, c’est une question de qui paie qui.

5. Le biais d’autorité : pourquoi tu ne vérifies pas tes frais

Quand j’ai raconté cette histoire cet été, j’ai écrit une phrase sans y penser : personne ne savait ce que contenait ce contrat, sauf mon banquier.

Relis-la. Elle est absurde. Comment est-ce que la seule personne au courant de ce que me coûtait mon argent pouvait être celle qui l’encaissait ?

Ça s’appelle le biais d’autorité. Face à quelqu’un qui porte les signes de la compétence, ton cerveau arrête de vérifier. Le costume, l’agence, le vocabulaire, les vingt ans de métier : autant de raisons de déléguer ton jugement à quelqu’un d’autre.

Dans Shrek, tout Duloc fonctionne là-dessus.
Farquaad est le seigneur donc il a raison.
Le miroir magique est magique donc sa sélection est la bonne.
Personne dans ce royaume ne demande jamais qui a écrit la liste des trois princesses, ni pourquoi elle en compte trois.

Le mécanisme est vicieux parce qu’il ne se déclenche pas contre toi, il se déclenche pour t’économiser un effort. Comprendre 5 couches de frais, c’est du travail. Faire confiance, c’est gratuit. Ton cerveau prend l’option gratuite et appelle ça du bon sens.

Et il y a une aggravation propre à la finance : ton interlocuteur est à la fois celui qui t’explique le produit et celui qui est payé quand tu le signes. Ce n’est pas le cas de ton médecin, ce n’est pas le cas de ton garagiste, enfin pas à ce point. En finance, le prof touche une commission sur l’examen.

3 façons de désarmer le biais :

• Sépare la compétence de l’intérêt.
  La question n’est pas “est-ce qu’il s’y connaît”. Il s’y connaît, probablement mieux que toi. La question est “comment il est payé”. Pose-la, calmement, à voix haute. La réponse, ou la gêne, t’apprend tout.

• Demande le total, jamais le taux.
  Ne demande plus “c’est quoi vos frais de gestion”. Demande “quel montant total en euros a été prélevé sur mon contrat l’an dernier”. Un taux se découpe entre plusieurs interlocuteurs, un montant en euros ne se découpe pas.

• Cherche le chiffre à la source, pas dans la bouche de quelqu’un.
  Le tableau de la section suivante est publié en ligne, en accès libre, sans que tu aies à demander la permission à personne. Une donnée que tu peux vérifier seul vaut mieux que la même donnée récitée par un expert.

Tu remarqueras que ces 3 réflexes ne consistent jamais à devenir méfiant. Ils consistent à redevenir le vérificateur de ton propre argent.

6. Comment connaître les frais réels de ton assurance-vie

Bonne nouvelle, et elle est vraiment bonne : tu n’as plus besoin de supplier qui que ce soit.

Depuis l’arrêté du 24 février 2022, entré en vigueur le 1er juillet 2022, ton assureur a l’obligation de publier sur son site internet un tableau standardisé, support par support, avec le code ISIN, les frais de gestion de l’actif, les frais de gestion du contrat, la somme des deux exprimée en pourcentage, et le taux de rétrocession de commissions.

Ce dernier point mérite qu’on s’y arrête. Le taux de rétrocession, c’est la part des frais du fonds qui revient dans la poche de celui qui t’a vendu le contrat. C’est écrit noir sur blanc, en ligne, en accès libre. C’est la réponse à la question que tu n’as jamais osé poser : qui gagne quoi sur mon dos.

Et depuis le 1er janvier 2023, la même obligation s’applique à l’information annuelle que tu reçois.

Ta mission cette semaine, en trois gestes :

1. Va chercher ton relevé annuel. Celui que tu reçois en début d’année et que tu classes sans l’ouvrir. Cherche la ligne des frais prélevés, en euros.

2. Fais le calcul. Frais totaux prélevés l’an dernier, divisés par l’encours moyen de ton contrat sur l’année, multipliés par cent. Tu obtiens ton vrai coût annuel. Pas celui du DIC, le tien.

3. Compare à trois repères. Un ETF logé sur un PEA revient autour de 0,15% tout compris. Un bon contrat en ligne tient sous 0,60% de frais de contrat sur les unités de compte, avec des ETF à 0,33%. Au-delà de 2%, tu finances quelqu’un d’autre.

Et si on te répond que ce tableau n’existe pas, ou que c’est compliqué à sortir : pas de panique. Redemande par écrit, en citant l’arrêté. Ils ont une obligation légale de te le fournir. Tu verras que ça se débloque.

7. Changer d’assurance-vie sans perdre ses avantages fiscaux

Là, tu viens peut-être de calculer 2,4% et tu as une furieuse envie de tout fermer.

Attends. C’est le moment Fiona. On va voir s’il vaut mieux que la princesse soit humaine ou ogresse.

Le contrat que tu as sous les yeux a peut-être une qualité que le beau contrat en ligne n’aura pas avant 8 ans : son antériorité fiscale.
Passé 8 ans, tu bénéficies chaque année d’un abattement de 4 600 € sur les gains retirés, 9 200 € pour un couple et d’un taux d’imposition à 7,5% au lieu de 12,8% sous 150 000 € de primes versées.

Bonne nouvelle au passage, la hausse des prélèvements sociaux de la LFSS 2026 a épargné l’assurance-vie : tu restes à 17,2%, quand le PEA est passé à 18,6%.

Cette ancienneté, elle ne se transfère pas. Si tu clôtures pour aller ailleurs, ce n’est pas un transfert, c’est un rachat suivi d’une nouvelle souscription. Le compteur repart à zéro, et tu paies l’impôt sur tes gains au passage.

Un seul cas permet de garder l’antériorité : rester chez le même assureur et basculer vers un autre de ses contrats, au titre de la loi Pacte. C’est inscrit à l’article 125-0 A du code général des impôts.

En pratique, l’assureur traîne souvent des pieds mais c’est ton droit et ça vaut le courrier.

Donc, dans l’ordre :

• Contrat récent et cher : tu arrêtes de l’alimenter, tu ouvres mieux ailleurs, tu arbitres à froid.

• Contrat ancien et cher : tu le laisses vivre pour son antériorité, tu demandes le transfert loi Pacte chez le même assureur et tes nouveaux versements partent ailleurs.

• Dans tous les cas : à l’intérieur du contrat, tu regardes s’il propose des ETF. Passer d’un fonds maison à 1,72% à un ETF à 0,33% te fait gagner presque un point et demi par an, sans rien fermer du tout.

On ne brûle pas le château. On arrête juste de payer le péage deux fois.

Ce que tu dois retenir

Shrek passe le film à répéter qu’on le juge sur son apparence. Ton contrat, c’est l’inverse : on te vend l’apparence et personne ne regarde ce qu’il y a dessous.

Les frais sont la seule variable de ton investissement que tu contrôles à 100%. Tu ne choisis pas le rendement des marchés, tu ne choisis pas le prochain krach, tu ne choisis pas l’inflation. Tu choisis ce que tu paies pour y participer.

Et c’est précisément pour ça que la question n’est jamais posée clairement.

Je reviens à mes 23 ans une seconde. Ce qui m’a coûté cher, ce n’est pas d’avoir mal répondu à mon père. C’est de n’avoir eu aucune réponse du tout. La pire réponse, ce n’est jamais la mauvaise réponse, c’est l’absence de réponse.

Un contrat cher que tu as choisi en connaissance de cause reste un choix. Un contrat cher que tu n’as jamais regardé, c’est 8 ans de facture signée par quelqu’un d’autre.

Mon boulot ici, ce n’est pas de te dire quel contrat prendre. C’est de te rendre capable de sortir le chiffre toi-même pour que tu n’aies plus jamais besoin de me croire sur parole.

Alors cette semaine : ouvre l’oignon. Sors ton relevé, fais la division, note le chiffre quelque part. Même si ça pique.
Surtout si ça pique.

P.S. Tu connais quelqu’un qui a ouvert son assurance-vie au guichet de sa banque ? Transfère-lui ce mail. Cette personne paie sans doute ses couches depuis des années, sans le savoir.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Je suis certains que tu connais la carte par cœur. Un petit village en haut à gauche, et tout autour, quatre camps romains : Babaorum, Aquarium, Laudanum, Petibonum.
À l’intérieur de la palissade, tout le monde se connaît, on partage et on mange du sanglier.
À l’extérieur, c’est donc l’ennemi.

Ce village, c’est la caricature parfaite du portefeuille français que je croise régulièrement.

Parce que la plupart des épargnants font exactement la même chose que les Gaulois : ils investissent dans ce qu’ils voient tous les jours :

• Des actions françaises, parce qu’on connaît les noms.

• Des titres de leur propre boîte, parce qu’on y travaille.

• De l’immobilier dans leur ville, parce qu’on sait comment ça se passe ici.

Tout ce qui dépasse la palissade est traité comme une légion romaine : hostile, compliqué, pas pour nous.

Le problème, c’est que ce réflexe a un nom en finance et il ne faut pas le confondre avec de la prudence.
C’est le biais de familiarité, ou home bias.

Rester au village n’est pas une position défensive, c’est un pari. Un pari énorme, sur un tout petit bout du monde, que tu n’as jamais décidé de prendre consciemment.

Si tu ne retiens qu’une phrase aujourd’hui, c’est celle-ci : ce que tu connais n’est pas plus sûr, c’est juste plus familier. Ton cerveau confond les deux et ton portefeuille paie la différence.

Le plan du jour

1. MSCI World vs Actions françaises : le vrai poids de ton village

2. Biais de familiarité : l’illusion de sécurité de la potion magique

3. Bourse, Employeur, Immobilier : les 3 palissades de ton argent

4. ETF Synthétique : investir dans le monde entier sans quitter ton PEA

5. Le piège de l’ETF Monde : tu n’achètes pas la Terre, tu achètes les États-Unis

6. Ton plan d’action Investissement

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1. MSCI World vs Actions françaises : le vrai poids de ton village

Commençons par le chiffre qui fait mal. C’est une vérité brute.

Dans l’indice qui représente les grandes entreprises des pays développés, le MSCI World, la France pèse 2,64% (données MSCI au 31 janvier 2026).

En comparaison, le Japon en pèse 5,45%, le Royaume-Uni 3,67%, le Canada 3,42% et les États-Unis 71,91%.

Quand on prend de la hauteur, certains diraient “Eh, Oh !! Vous êtes tous petits vu d’ici !”

Maintenant, regarde ton portefeuille et fais l’addition.
Entre les actions françaises de ton PEA, les fonds « Europe » des assurances-vie et les titres de ta boîte dans un PEE et un PER, on est souvent très loin de 2,64%.
On atteint vite la moitié et parfois la totalité.

Alors oui, on est chauvin en France. Mais quand on parle d’investissement, c’est un risque.

La question n’est pas de savoir si la France est un bon ou un mauvais pays où investir. La question, c’est que tu n’as pas réellement choisi d’investir sur la France.
Le village était là et tu y es resté.

Prenons comme exemple Abraracourcix. Il passe son temps à ne craindre qu’une chose, c’est que le ciel lui tombe sur la tête.

Il passe son temps à redouter un risque lointain et spectaculaire, pendant que le vrai risque est déjà chez lui, tranquille, sous la forme d’une concentration qu’il ne voit plus.

2. Biais de familiarité : l’illusion de sécurité de la potion magique

Pourquoi on reste alors ?

C’est assez simple en fait. Le familier nous donne la sensation d’avoir un avantage par rapport aux autres.

Tu connais cette entreprise, tu vois ses camions passer, tu achètes ses produits, tu as lu trois articles sur son patron. Ton cerveau en conclut que tu la comprends, donc que tu la maîtrises, donc qu’elle est moins risquée.

C’est une confusion entre le fait de reconnaître quelque chose et le fait de le connaître.

Dans Astérix, la potion de Panoramix donne réellement une force surhumaine aux Gaulois. Ils peuvent foncer sur cent Romains parce qu’ils ont, pour le coup, un véritable avantage.

En investissement, le problème, c’est que ton cerveau te fait parfois croire que tu as bu la même potion.

Parce qu’une entreprise t’est familière, tu te sens plus solide face à elle. Tu crois mieux anticiper ses risques, comprendre son marché ou savoir quand acheter et vendre.
Mais contrairement aux Gaulois, tu n’as reçu aucun super-pouvoir.

Ta familiarité est une potion placebo. Elle change ta perception du risque, pas le risque lui-même. Malheureusement, le cours d’une entreprise française ne monte pas parce que tu connais son logo ou parce qu’elle est française donc forcément solide.

Pire, cette sensation coûte deux fois. Une première fois quand elle te fait surinvestir dans le connu. Une seconde fois quand elle te fait éviter tout le reste, parce que tu ne comprends rien aux marchés asiatiques.

Tu n’as pas besoin de comprendre chaque entreprise asiatique pour en posséder un morceau via un ETF diversifié, pas plus que tu n’as besoin de comprendre le moteur d’un bus pour monter dedans.

Si Obélix te voyait investir comme ça, il dirait surement “Ils sont fous, ces Romains.”

3. Bourse, Employeur, Immobilier : les 3 palissades de ton argent

Le biais de familiarité n’est pas qu’une histoire de pays. Il y a trois palissades autour de ton argent et la plupart des gens en ont au moins deux.

La palissade géographique. C’est celle qu’on vient de voir. Tes actions sont françaises ou européennes, parce que ce sont les noms que tu connais.

La palissade de l’employeur. Celle-là est la plus dangereuse et c’est la moins discutée. Actionnariat salarié, plan d’épargne entreprise, abondement : tu places une partie de ton épargne dans la boîte qui te verse déjà ton salaire. Le jour où l’entreprise va mal, tu perds ton revenu et ton épargne, en même temps, pour la même raison.
Obélix est tombé dans la marmite quand il était petit : il n’a jamais choisi son surdosage, il a juste grandi dedans. L’actionnariat salarié, c’est pareil, sauf que la marmite peut se renverser.

La palissade de la pierre. Ton patrimoine immobilier est dans ta ville, ton emploi est dans ta ville, ton avenir est dans ta ville. Si le bassin économique local décroche, les trois décrochent ensemble. Ce n’est pas une raison pour ne pas acheter chez toi, c’est une raison pour ne pas aussi concentrer tes placements financiers sur la même zone.

Ces trois palissades ont un point commun : chacune, prise seule, semble raisonnable. C’est leur empilement qui crée le problème. Tu ne diversifies pas si tes 4 lignes descendent toutes du même événement. La diversification te permet simplement de ne pas tout perdre d’un coup.

4. ETF Synthétique : investir dans le monde entier sans quitter ton PEA

Voici la partie que peu de gens t’expliquent, et elle est savoureuse, à s’en lécher les babines. Encore mieux qu’un bon sanglier à la broche.
En France, une partie de la palissade est réglementaire.

Le PEA, la meilleure enveloppe fiscale pour investir en Bourse est réservé aux actions européennes. C’est écrit dans sa définition. Autrement dit, l’outil qu’on te recommande à juste titre pour ses avantages fiscaux est aussi celui qui t’enferme géographiquement. Le village a été dessiné pour toi afin que tu y restes.

Heureusement, une parade existe.

Il existe des ETF à réplication synthétique qui rendent certains indices mondiaux accessibles dans un PEA.

Imagine le village gaulois (le PEA).

Pour respecter les règles du village, la réserve doit être remplie de produits locaux : des menhirs, du sanglier, quelques amphores… Bref, l’équivalent d’actions européennes.

Mais Astérix, lui, veut que la richesse du village évolue comme celle de tout l’Empire romain.

Il veut profiter de ce qui se passe à Rome, en Hispanie, en Égypte ou jusqu’aux confins de l’Empire, sans avoir à stocker directement tous leurs produits dans le village.

Alors Panoramix trouve une astuce.

Le village continue de posséder ses menhirs.

Mais il passe un accord : il va indexer à la valeur de ses menhirs, le résultat final du village suivra celui d’un grand panier représentant tout l’Empire.

Si l’Empire gagne 8 %, le village gagne 8 %.

S’il perd 5 %, le village perd 5 %.

Peu importe que sa réserve soit remplie de menhirs ou autres. Ce qui compte c’est sa valeur.

C’est le principe d’un ETF synthétique : ce qu’il détient et ce qu’il reproduit peuvent être deux choses différentes.

Dans un ETF physique, tu veux suivre l’Empire ? Tu achètes directement un morceau de l’Empire.

Dans un ETF synthétique, tu gardes tes menhirs au village, mais leur performance est échangée contre celle de l’Empire.

C’est cette petite pirouette qui permet notamment à certains ETF de suivre le MSCI World ou le S&P 500 tout en restant éligibles au PEA.

5. Le piège de l’ETF Monde : tu n’achètes pas la Terre, tu achètes les États-Unis

Maintenant, la nuance qui manque dans presque tous les contenus sur le sujet.
Sans elle, je te vendrais un rêve.

Sortir du village ne veut pas dire que tu arrives dans un monde parfaitement équilibré. L’indice mondial est pondéré par la taille des entreprises, pas par la géographie. Résultat : les États-Unis y pèsent près de 72%, et les sept plus grosses entreprises américaines à elles seules dépassent 22% de l’indice. Les dix premières lignes en font 26%.

Autrement dit, quand tu achètes un ETF monde, tu achètes surtout la Silicon Valley avec une garniture du reste de la planète. Tu ne quittes pas un village pour la liberté totale, tu quittes un village de 2,6% pour un village de 72%. C’est incomparablement mieux diversifié, sur des milliers d’entreprises, des dizaines de pays et tous les secteurs.
Mais ce n’est pas neutre, et personne ne devrait te le vendre comme tel.

Je le dis parce que c’est exactement le genre de détail que le secteur financier laisse volontiers dans le flou. Le mur opaque de la finance est entretenu en partie exprès : un produit qu’on ne questionne pas est un produit qu’on garde.

Donc la position honnête est celle-là : l’ETF mondial généraliste reste le meilleur rapport entre performance et temps passé, de très loin, pour l’immense majorité des gens. Il faut juste savoir ce qu’on tient. Le savoir, c’est déjà être sorti du village, parce que le vrai enfermement n’était pas géographique, il était mental.

Ton plan d’action Investissement

Niveau débutant. Avant la Bourse, le matelas : 6 mois de dépenses sur un livret disponible. Ensuite, ouvre un PEA et programme un versement mensuel automatique sur un seul ETF mondial. Tu n’as aucune raison de commencer par des actions françaises. C’est même la seule erreur que cette newsletter te demande d’éviter.

Niveau intermédiaire. Fais l’inventaire ce week-end, il te faut 15 minutes. Additionne tes actions françaises, tes titres d’entreprise, tes fonds Europe. Note le pourcentage. Ma règle perso : au-delà de 30% de ma poche actions sur un seul pays, je considère que c’est un pari et plus une allocation. Ce n’est pas une norme officielle, c’est un seuil que je me suis fixé pour m’obliger à trancher. Décide alors : soit tu le réduis en versant désormais uniquement sur du mondial, soit tu le gardes en sachant exactement pourquoi. Les deux réponses sont valables.

Niveau expert. Ta poche actions est déjà mondiale ? Alors le sujet n’est plus la France, c’est la concentration américaine. Tu peux vivre avec, c’est un choix parfaitement défendable et c’est le mien pour l’essentiel. Tu peux aussi pondérer volontairement en ajoutant une brique hors États-Unis ou émergents. Une seule règle : que ce soit une décision écrite avec une raison et pas un réflexe de plus parce que tu as entendu quelqu’un en parler.

Le banquet gaulois

Chaque album se termine au banquet, sous les étoiles, sanglier au menu, Assurancetourix ligoté à son arbre. Le village a gagné, encore.

Mais souviens-toi de ce qu’ils font juste avant chaque banquet : ils voyagent. En Égypte, en Bretagne, en Hispanie, chez les Vikings. Ils reviennent à chaque fois plus riches d’un truc qu’ils n’auraient jamais trouvé derrière la palissade.

Le village n’est pas ton problème. Ne jamais en sortir, si.

Ton portefeuille a le droit d’aimer la France. Il n’a pas le droit de croire que la France, c’est le monde.

À dimanche prochain !

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Ces jouets ne craignent pas d’être cassés. Ils craignent d’être remplacés.

Woody rassure tout le monde. C’est le préféré depuis toujours. Il a sa place sur le lit et fait le discours du chef tranquille. Deux heures plus tard, Buzz l’Éclair atterrit sur le lit et Woody est par terre entre le mur et la table de nuit.

Toy Story pose l’enjeux dès les 1ères scènes. Mais c’est une question que personne ne pose jamais en finance : qu’est-ce que tu fais quand mieux arrive ?

Parce que tout le contenu finance que tu croises, le mien compris, t’apprend à acheter. Quelle enveloppe, quel ETF, quel montant, à quelle fréquence. On te fait entrer. Personne ne te dit quand ni pourquoi sortir.
Résultat : ton portefeuille ressemble au coffre à jouets d’Andy. Des lignes empilées depuis des années, dont certaines ne servent plus à rien et qui prennent la poussière.

Voici la question à laquelle on va tenter de répondre aujourd’hui : Est ce que tu gardes cette ligne parce qu’elle est bonne ou tu la gardes parce qu’elle est à toi ?

Le plan du jour

1. La peur de vendre ses actions : pourquoi ton portefeuille te terrifie

2. Surmonter l’effet de dotation pour optimiser son portefeuille

3. Détecter les frais cachés et les doublons dans ses placements

4. Reconnaître le biais des coûts irrécupérables en investissement

5. Comment rééquilibrer son portefeuille boursier sans payer d’impôts

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1. Comprendre la peur de vendre ses actions et pourquoi ton portefeuille te terrifie

Regarde bien ce que redoutent les jouets d’Andy. Un peu la casse, le grenier, Sid le voisin encore un peu plus mais surtout le remplacement. L’idée qu’un autre puisse mieux faire le travail et qu’ils soient abandonnés.

Ton portefeuille te fait vivre exactement la même peur. Ce n’est pas la perte que tu redoutes le plus quand tu envisages de vendre. C’est d’avoir eu tort. Vendre, c’est signer en bas de la page. C’est reconnaître que la décision d’il y a 3 ans n’était pas la bonne (ou qu’elle ne l’est plus).

Tant que tu ne vends pas, l’histoire n’est pas terminée. Ta ligne à moins 30% peut encore remonter. Tu peux encore avoir raison. C’est confortable mais c’est faux parce que ne pas décider est aussi une décision. Elle est simplement prise par défaut, reconduite chaque matin, sans que tu la regardes jamais en face.

Chaque jour où tu ne vends pas, c’est comme si tu rachetais de nouveau. Silencieusement.

Ton objectif, c’est de séparer deux questions que ton cerveau confond en permanence.
La première : Est-ce que j’ai eu raison d’acheter ça ?
Elle porte sur le passé, elle ne sert à rien, elle ne fait que protéger ton ego.
La seconde : “Est-ce que c’est le meilleur endroit pour cet argent aujourd’hui ?”
Elle porte sur l’avenir. C’est pour ça que c’est la seule qui compte.

Quand tu hésites à vendre, vérifie laquelle des deux tu es en train de te poser.

2. Surmonter l’effet de dotation pour optimiser son portefeuille

Buzz débarque sur le lit. Woody ne l’évalue pas une seule seconde. Il ne se demande pas s’il est mieux fait, plus solide, plus utile à Andy. Il passe en mode défensif tout de suite parce que la place est à lui.

Ce réflexe s’appelle l’effet de dotation. Dès qu’un objet t’appartient, tu lui attribues une valeur supérieure à celle que tu lui donnerais s’il ne t’appartenait pas.

L’expérience classique est celle d’un café. On offre une tasse à la moitié d’un groupe, puis on demande à ceux qui l’ont à quel prix ils accepteraient de la revendre et à ceux qui ne l’ont pas combien ils accepteraient de la payer.
Les propriétaires réclament environ le double de ce que les acheteurs proposent. Même tasse, même café, même jour, même pièce.

La seule différence, c’est la propriété.

Ton portefeuille fonctionne pareil. Cette ligne achetée il y a 3 ans, tu ne la juges plus sur ce qu’elle vaut. Tu la juges sur le fait qu’elle est à toi.

Je t’invite à faire le test du rachat. Prends une ligne, n’importe laquelle et pose-toi la question froide : Si je n’avais pas cette position et que j’avais la somme correspondante en liquide sur mon compte aujourd’hui, est-ce que je l’achèterais à ce prix ?
Si la réponse est non, tu ne dois pas garder cette ligne.

3. Détecter les frais cachés et les doublons dans ses placements

La meilleure scène du film, et de loin (selon moi bien sûr), c’est quand Buzz, persuadé d’être un vrai Space Ranger, tombe par hasard sur une publicité télé.
”Buzz l’Éclair, le jouet le plus vendu de l’année, disponible partout, piles non fournies.”

Il se voit en rayon, en centaines d’exemplaires identiques. C’est un choc. Il ne le supporte pas, grimpe sur la rampe d’escalier, saute pour prouver qu’il vole et se casse le bras.

Ton placement aussi a une fiche produit, et tu ne l’as probablement jamais lue en entier. Elle est nettement moins flatteuse que le nom commercial. Un fonds baptisé Croissance Dynamique Monde est un assemblage d’actions, un contrat, une grille de frais et un indice de référence. Rien de plus, rien de moins.

3 choses à regarder en face, une bonne fois :

Les frais totaux annuels. Pas les frais d’entrée dont on parle beaucoup, les frais de gestion qui se prélèvent chaque année, silencieusement, sur l’encours. Fais le calcul une fois dans ta vie : sur 30 ans, avec une hypothèse de 7% brut par an, 1% de frais annuel supplémentaire te coûte près d’un quart de ton capital final. Pas un quart de tes gains, un quart du total. C’est le prix d’un logo rassurant.

Ce que tu détiens vraiment. Ouvre la composition. Beaucoup de gens qui possèdent trois fonds comme le MSCI World, le NASDAQ et le S&P500 possèdent en réalité trois fois les mêmes 50 entreprises, avec trois couches de frais superposées. Ce n’est pas de la diversification, c’est de la répétition payante pour quelqu’un d’autre.

Le rôle de la ligne. Chaque position doit pouvoir être justifiée en une phrase : à quoi elle sert dans ton plan.

Buzz réalise et dit : “Je ne suis pas un Space Ranger. Je ne suis qu’un jouet.”

Il faut que tes lignes d’investissement réalisent la même chose. Le jour où tu regardes un placement pour ce qu’il est, et non pour ce qu’on te l’a vendu, tu peux enfin décider quoi en faire.

4. Reconnaître le biais des coûts irrécupérables en investissement

Woody a la meilleure réplique du film pour décrire Buzz en train de planer sur une balle rebondissante. Ce n’est pas voler, c’est tomber avec élégance.

Ton portefeuille contient les mêmes formules élégantes. En voici quatre, tu en utilises au moins deux je pense ^^.

“Je suis investisseur long terme.” Souvent vrai. Souvent aussi le nom poli de “je n’ose pas”. Le test est simple : si tu es investisseur long terme, tu peux dire jusqu’à quand et pour quel objectif. Si tu ne peux pas, tu as raté le test 😛

“Je vends dès que je récupère ma mise.” Ton prix d’achat n’existe nulle part sauf dans ta tête. Le marché ne le connaît pas et s’en moque. Attendre de revenir à l’équilibre pour sortir, c’est laisser une information sans valeur piloter ton argent.

“J’ai déjà perdu 40% dessus, je ne peux pas vendre maintenant.” C’est le biais du coût irrécupérable. L’argent perdu est parti, il n’a aucune préférence pour revenir par le même chemin. La seule question valable reste celle du début : est-ce le meilleur endroit pour ce qui reste ?

“Je sécurise mes gains.” Celle-là est la plus vicieuse, parce qu’elle sonne responsable. En pratique elle décrit l’effet de disposition : on vend ce qui monte pour encaisser une petite victoire et on garde ce qui baisse pour ne pas acter la défaite. Répète le geste quelques années et ton portefeuille devient un musée de tes erreurs dont tous les succès ont été retirés.

5. Comment rééquilibrer son portefeuille boursier sans payer d’impôts

À la fin du film, Woody et Buzz sont côte à côte. Woody n’a pas été remplacé, Buzz n’a pas été jeté. La chambre a simplement été réorganisée autour de ce dont Andy avait besoin.

C’est la bascule mentale que j’aimerais que tu fasses aujourd’hui.

Vendre n’est ni un aveu d’échec ni une trahison de ton plan. C’est de l’entretien. Le mot propre, en finance, c’est le rééquilibrage : ton allocation cible dérive avec le temps parce que ce qui monte prend de la place et ce qui baisse en perd.
Tu vends une partie de ce qui a gonflé pour racheter ce qui a fondu pour revenir à ta cible.

Ce geste est mécanique, pas émotionnel et c’est sa seule qualité.
Il t’oblige à vendre haut et acheter bas, dans cet ordre, sans avoir à deviner quoi que ce soit. Une fois par an suffit ou dès qu’une poche dérive de plus de 5% par rapport à sa cible.

Tu vas me dire : oui, mais vendre, ça coûte cher en impôts. Ça dépend entièrement d’où tu vends.

L’ordre à respecter, du moins cher au plus cher :

1. Dans un PEA. Vendre une ligne pour en acheter une autre à l’intérieur du plan ne déclenche aucun impôt, tant que tu ne retires pas d’argent. C’est l’endroit le moins douloureux pour arbitrer. Attention à la règle des 5 ans : avant, tout retrait sur ton compte ferme le plan et les gains sont taxés à 31,4%. Après, tu peux retirer partiellement sans fermer, sans impôt sur le revenu, en payant seulement les prélèvements sociaux à 18,6%.

2. Dans une assurance-vie. L’arbitrage entre supports n’est pas imposé non plus. Si tu dois sortir de l’argent, attends les 8 ans : tu bénéficies alors d’un abattement annuel de 4 600 € sur les gains (9 200 € pour un couple), puis d’une taxation à 7,5% plus 17,2% de prélèvements sociaux, soit 24,7% pour des versements sous 150 000 €.

3. Sur un compte-titres ordinaire. Là, chaque vente en plus-value déclenche la flat tax à 31,4%. C’est le seul endroit où vendre coûte immédiatement. Donc c’est le dernier endroit où tu rééquilibres par la vente. Consolation utile : les moins-values y sont reportables pendant 10 ans et imputables sur des plus-values de même nature.

Et la règle qui simplifie tout : rééquilibre d’abord avec tes versements neufs, en dirigeant tes virements mensuels vers la poche en retard. Tu corriges ta dérive sans vendre une seule ligne et sans payer un centime d’impôt. La vente n’arrive qu’ensuite quand le versement ne suffit plus.

Vers l’infini et au-delà

La toute dernière scène du film se passe à Noël. Woody se tourne vers Buzz et lui demande, l’air détaché, s’il n’est pas un peu inquiet de ce qu’Andy va recevoir cette année. Buzz répond que non, pas du tout mais les deux ont l’air terrifiés.

La peur d’être remplacé ne disparaît jamais. Ce qui change, c’est ce que tu en fais.

Un portefeuille qui ne se vide jamais n’est pas un portefeuille discipliné. C’est un simple bac à jouets.

À dimanche prochain !

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Le jeu a été écrit par des gens qui parient sur les joueurs comme sur des chevaux de course, qui s’enrichissent et se divertissent de leur massacre et qui savent dès le départ qui va mourir. Le joueur mise sa vie. L’organisateur mise pour le plaisir.

La crypto, pour beaucoup, c’est le même plateau. Tu crois entrer dans un marché ouvert et équitable. En réalité, sur l’immense majorité des projets, tu es le joueur, pas l’organisateur. Et l’organisateur est déjà de l’autre côté de la vitre.

Voilà le message de cette newsletter, et si tu ne retiens qu’une phrase, retiens celle-là : la crypto n’est pas un investissement que tu subis, c’est un jeu dont tu n’écris pas les règles. Ton seul avantage n’est pas de deviner le prochain gagnant, c’est de refuser d’être le perdant que le jeu attend.

On va donc faire ce que les joueurs de la série n’ont jamais pu faire : lire les règles avant de jouer. Sans morale et sans promesse. Juste pour que tu décides en connaissance de cause si tu entres, à quelle mise, ou si tu passes ton tour.

Le plan du jour

1. La tirelire au plafond : la psychologie derrière l'investissement crypto

2. Les organisateurs de l'ombre : manipulation de marché et arnaques crypto (Rug pull)

3. Le biais du survivant en crypto : pourquoi tu ne vois que les gagnants

4. Un, deux, trois, soleil : comprendre et gérer la volatilité des cryptomonnaies

5. Le pont de verre : pourquoi Bitcoin et Ethereum sont (presque) les seuls projets fiables

6. Startup ou arnaque ? Comment analyser un projet crypto avant d'investir

7. Le jeu des billes : quelle part de son patrimoine allouer à la crypto ?

8. Ce que le Front Man prélève : comprendre la fiscalité crypto en 2026

9. Le droit de ne pas jouer : ta stratégie d'investissement et ton plan d'action

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La tirelire au plafond : la psychologie derrière l'investissement crypto

Commençons par être honnête : si la crypto fascine, ce n’est pas pour la technologie. C’est pour les histoires et elles sont vraies.

Chaque année, la crypto fabrique des millionaires en série.

Fin 2025, on comptait environ 241 700 millionaires en crypto dans le monde, dont près de 69 000 apparus sur les douze derniers mois.
Il y a Kristoffer Koch, ce Norvégien qui a acheté pour quelques dollars de bitcoins en 2009, les a complètement oubliés, puis les a retrouvés quelques années plus tard : de quoi s’offrir un appartement.
Il y a les jumeaux Winklevoss, qui ont misé 11 millions de dollars en 2013 et sont devenus milliardaires.
Et il y a tous ceux qui ont fait x100 et qui te le rappellent tous les jours.

Dans Squid Game, les joueurs dorment sous une tirelire transparente qui se remplit à chaque manche. Ils voient les billets s’entasser au plafond mais ils ne voient pas le prix payé pour les remplir.

Tous ceux qui ont acceptés ce jeu sont des gens écrasés par les dettes, qui se sentent exclus et qui ont l’impression que la vie normale ne leur laissera jamais leur chance. Le jeu ne recrute pas des gens tranquilles. Il recrute ceux qui pensent n’avoir aucune autre porte de sortie.

La crypto vend exactement ça : un raccourci, à ceux qui sont le plus tentés de courir.

Le désir n’est pas le problème. Vouloir accélérer son patrimoine est légitime. Le problème, c’est de jouer sans savoir qui a écrit les règles.

Alors commençons par le début : qui est de l’autre côté de la vitre ?

Les organisateurs de l'ombre : manipulation de marché et arnaques crypto (Rug pull)

Le vrai sujet de Squid Game, ce ne sont pas les jeux.
Ce sont les VIP masqués qui les regardent en sirotant leur verre.

Le twist de la saison, c’est le joueur 001. Le vieux est en réalité l’un des créateurs. L’homme le plus riche joue en secret parce que "regarder ne l’amuse plus.
L’initié suprême est indiscernable d’un joueur désespéré, jusqu’à ce que le masque tombe.

En crypto, ces organisateurs ont un nom : les créateurs d’un projet, les initiés qui détiennent la majorité des jetons avant toi, les faiseurs de marché, les influenceurs payés pour te faire entrer. Beaucoup regardent les gens acheter en sachant déjà comment ça finit, puis partent avec le butin. Ce ne sont pas des légendes, ce sont des faits datés et chiffrés.

Le cas le plus limpide porte carrément le nom de la série. En 2021, un token appelé Squid Game surfe sur le succès de la série. Le prix s’envole en quelques jours, jusqu’à 2 861$ l’unité puis les créateurs exécutent ce qu’on appelle un rug pull (tirer le tapis sous tes pieds).
Ils ont vidé d’un coup les fonds bloqués dans le token et disparaissent en laissant les jetons des autres sans la moindre valeur. Le prix passe de 2 861$ à 0$ en 5 minutes. Les créateurs sont partis avec environ 3,4 millions de dollars en poche.
En face, des milliers de personnes ont perdu leur mise.
Le nom aura dû leur mettre la puce à l’oreille ^^

Plus fort, plus grave et plus récent, le cas d’école de LIBRA.
En février 2025, le token LIBRA voit le jour et derrière la vitre, il y a un sacré casting. Chacun d’entre eux avait à y gagner :

• Javier Milei, président argentin, 3,8 millions d’abonnés : il poste l’annonce qui donne au token une crédibilité instantanée, puis efface son message quelques heures plus tard.

• Hayden Davis (Kelsier Ventures), l’architecte du lancement : il reconnaîtra contrôler plus de 100 millions de dollars liés au projet. On le retrouve aussi derrière les tokens TRUMP et MELANIA.

• Mauricio Novelli et Manuel Terrones Godoy (Tech Forum Argentina) : les organisateurs des conférences qui ont mis Milei en relation avec le projet et à l’origine de l’idée.

• Des influenceurs crypto, payés en jetons LIBRA pour pousser le token auprès de leurs audiences sans le préciser.

• Karina Milei, la sœur du président, citée dans l’enquête qui a suivi.

Le point commun ? Chacun tenait un bout du jeu et gagnait en poussant les autres à miser. L’analyse de la blockchain le confirme : 84% de l’offre étaient tenus par 3 portefeuilles liés à l’équipe.
La valeur grimpe jusqu’à 4,5 milliards de dollars, puis s’effondre de plus de 90% en quelques heures.

Les initiés sortent avec 80 à 100 millions de dollars. Les autres n’ont pas eu de chance. Ils tenaient les cartes depuis le début et ont regardé les autres miser.

Et le pire, c’est que LIBRA n’a rien d’exceptionnel. 2025 a été l’année où les puissants ont compris qu’ils pouvaient ouvrir un casino à leur nom. Donald Trump lance son token TRUMP la veille de son investiture : les acheteurs sont aujourd’hui en perte de près de 3,8 milliards de dollars (moins 98% depuis le pic) pendant que ses entités de Trump on encaissé des centaines de millions de dollars de frais.

Le président centrafricain a fait grimper son token à près de 900 millions de dollars en 2h, avant l’effondrement.

Côté célébrités, même recette : Kim Kardashian a écopé d’une amende de 1,26 million de dollars pour avoir vanté une crypto payée 250 000 dollars sans le dire et le token de la « Hawk Tuah girl » a perdu la moitié de sa valeur en 20 minutes, avec 96% de l’offre aux mains des initiés.

Toujours le même scénario : une figure connue prête sa crédibilité, les initiés tiennent l’offre, la foule mise et le jeu se referme. Mais tout ça n’est même pas qu’une affaire de célébrités.

En 2022, Terra/Luna, un projet du top 10 mondial, efface près de 40 milliards de dollars en une semaine. Sur la seule année 2024, plus de 500 millions de dollars sont partis en rug pulls de memecoins, souvent via des comptes de célébrités piratés. En 2025, ce sont 2,8 milliards de dollars partis en rug pulls.

Et pendant ce temps, plus de 5 000 nouveaux tokens sont créés chaque jour en 2026. C’est comme s’il y avait 5 000 nouvelles parties de Squid Game lancées par jour et la maison sait déjà qui va y rester.

Reste une question : si c’est un tel massacre, pourquoi les gens continuent d’entrer ?

Parce que le jeu montre toujours un gagnant. Un seul.
Le survivant n’est pas un accident, c’est le rouage indispensable de la machine.
Sans un Gi-hun qui brandit son chèque, personne ne rejouerait.

Le gagnant unique est l’appât qui recrute la vague suivante, y compris ceux qui avaient laissé passer leur tour.

C’est exactement le piège mental qu’on va démonter maintenant.

Le biais du survivant en crypto : pourquoi tu ne vois que les gagnants

C’est le biais de cette newsletter et la crypto est son terrain de jeu préféré.

Le biais du survivant, c’est notre tendance à ne regarder que ceux qui ont réussi.
Ce sont les seuls qui restent car les autres ont disparu de l’écran.

Dans Squid Game, 456 joueurs entrent, un seul sort avec l’argent.
Si Netflix ne filmait que Seong Gi-hun en train de toucher son chèque, tu trouverais le jeu très rentable.
C’est exactement ce que fait ton fil d’actu avec la crypto. Celui qui a fait x100 poste ses captures d’écran. Les 455 qui ont acheté au sommet, vendu au plancher ou perdu leurs accès ne postent rien.

Ton cerveau en conclut que gagner est la norme alors que tu ne vois que les morts laissés sur le bas côté.

Ton fil d’actu te montre les 69 000 nouveaux millionaires et il efface les portefeuilles à zéro. Le survivant te dira même que son chemin était le bon sauf que son chemin n’a l’air malin qu’après coup, tracé par tous ceux qui sont tombés en cherchant les pièges.

3 réflexes pour t’en protéger :

1. Cherche les morts. Avant d’investir, demande-toi qui a perdu sur cet actif et pourquoi. Si tu ne trouves que des success stories, c’est que tu regardes un plateau de télé, pas un marché.

2. Inverse la question. Ne demande pas “combien je peux gagner ?” mais “si ça fait -80%, qu’est-ce que ça change dans ma vie ?”. Ta réponse définit ta mise maximale.

3. Méfie-toi des tirelires transparentes. Plus le gain potentiel est mis en avant, moins le risque est visible. C’est un choix de mise en scène, pas une information.

Un, deux, trois, soleil : comprendre et gérer la volatilité des cryptomonnaies

Le premier jeu de la série met en scène la poupée géante jouant à un, deux, trois, soleil. Quand elle chante, tout le monde avance. Quand elle se retourne, tout le monde se fige. Ceux qui ont le malheur de bouger au mauvais moment sont éliminés.

La volatilité crypto fonctionne pareil (avec une différence) : la poupée se retourne beaucoup plus souvent à un rythme aléatoire.

Pour te donner un ordre de grandeur : un krach boursier, c’est -35% en moyenne. Le Bitcoin, l’actif crypto le plus sage a perdu plus de 75% de sa valeur à 4 reprises depuis 2011. Les cryptos plus petites font régulièrement -90% quand elles ne disparaissent pas complètement.

Ceux qui se font éliminer ne sont pas ceux qui détiennent de la crypto. Ce sont ceux qui bougent au mauvais moment : achat en pleine euphorie, vente panique dans la chute ou des allers-retours permanents entre les deux.

Si tu décides de jouer sans être un expert, la seule posture qui tienne est celle du joueur figé. Une somme définie à l’avance avec un rythme régulier (le DCA, comme pour tes ETF) et zéro mouvement quand la poupée se retourne.
Si tu sais que tu paniqueras à -75%, la partie n’est pas pour toi et c’est une information précieuse à connaître avant d’entrer.

Le pont de verre : pourquoi Bitcoin et Ethereum sont (presque) les seuls projets fiables

Un autre jeu de la série : le pont de verre. Le principe est simple. Tu dois traverser un pont de verre. Certaines dalles de verre sont solides, d’autres vont se briser sous ton poids. Le chemin sûr est tracé par les chutes de tes prédécesseurs.
Si on applique ce jeu au marché crypto, c’est dire que ce pont-là compte plus de 20 000 dalles et 2 seulement ont été franchies assez de fois pour qu’on sache qu’elles tiennent.

Bitcoin existe depuis 2009, 17 ans et pèse à lui seul autour de 1 260 milliards de dollars. Sa raison d’être tient en une phrase : personne ne le contrôle. Son offre est plafonnée à 21 millions d’unités, inscrite dans le code, impossible à modifier même si tu t’appelles Trump ou Musk. C’est une réserve de rareté qu’aucun gouvernement ne peut imprimer ni confisquer.

Ethereum existe depuis 2015, 11 ans et pèse autour de 215 milliards de dollars. Son but n'est pas l'argent, c'est d'offrir une plateforme mondiale où n'importe qui peut construire une application qui fonctionne sans autorité centrale, ni intermédiaire. Le cœur, c'est le contrat intelligent. C’est un distributeur automatique. Quelqu’un l’a construit et à mis des cannettes dedans. Toi, tu mets la pièce, la canette tombe, la machine applique la règle toute seule, sans vendeur et sans confiance à accorder à personne.
Ethereum étend ce principe à tout : des applis, des jeux, de l'art, des outils d'échange, des systèmes de vote qui tournent exactement comme programmés et que personne ne peut ni censurer ni éteindre. Tu n'achètes pas une rareté comme le Bitcoin, tu achètes le carburant de cette machine.

Ces deux dalles ont survécu à tous les hivers crypto. Ça ne garantit rien pour la suite, personne ne le peut mais ce sont les seules avec un vrai historique.

C’est là qu’il faut changer de regard.
Acheter une crypto sérieuse, ce n’est pas jouer au loto. C’est entrer au capital d’une startup, une entreprise avec un objectif et un projet tangible. Tu paries sur une technologie et sur une équipe, pas sur un numéro.

Sauf que, comme pour les startups, la vérité statistique est brutale : la grande majorité meurent. Tu n’entends parler que des licornes, jamais du cimetière.
Le biais du survivant, encore lui.

La question devient donc : comment reconnaître une startup qu’on peut soutenir d’un jeu où on va se faire massacrer ?

Startup ou arnaque ? Comment analyser un projet crypto avant d'investir

Les analystes sérieux ne sentent pas un projet, ils le passent au crible, ils l’analysent, ils le décortiquent. Voici leur méthode, en mode simplifier pour éliminer 90% des mauvais projets. C’est une méthode en 2 parties. La première vérifie qu’il y a un projet. Le seconde vérifie qu’on n’est pas en train de te piéger.

Étage 1 : est-ce que ça a une raison d’exister ?

Quatre questions. Une seule réponse floue, et tu passes ton chemin.

1. À quoi ça sert vraiment ? Un usage réel, pas une promesse. Bitcoin sert de réserve rare, Ethereum fait tourner des applications. Si la réponse est “ça va monter”, ce n’est pas un usage, c’est un jeu basé sur de l’espoir.

2. Qui la contrôle ? Personne, une fondation, une entreprise, ou trois portefeuilles ? Plus c’est concentré, plus tu es à la merci de quelqu’un.

3. Depuis combien de temps ça survit ? A-t-elle traversé un hiver crypto entier ? Un projet de 6 mois n’a rien prouvé du tout.

4. Qui tient l’offre ? Si les initiés en détiennent l’essentiel, tu connais déjà la fin de l’histoire. C’est la même paterne classique de l’arnaque.

Étage 2 : les 5 drapeaux rouges

Si l’un de ces drapeaux se lève, méfiance. Si deux se lèvent, fuis.

1. L’offre est concentrée. Règle des analystes : si les 10 plus gros portefeuilles détiennent plus de 40% de l’offre (ou un seul portefeuille d’équipe plus de 5%), tu es le dernier maillon. Souviens-toi de LIBRA : 84% sur 3 portefeuilles.

2. L’équipe est anonyme ou infalsifiable. Photos de banque d’images, aucun historique, pas un nom à qui demander des comptes quand la caisse disparaît.

3. On te promet un rendement et on te presse. Achète avant qu’il soit trop tard pour pousser ton FOMO est le pire signal. C’est une mise en scène. L’urgence n’est jamais une information.

4. La hype est achetée. Plusieurs influenceurs qui poussent en même temps sans communauté réelle. Rappelle-toi que la plupart de ces arnaques passent par des comptes gonflés ou piratés.

5. Le prix a flambé verticalement. Une montée en ligne droite en quelques heures n’est pas une bonne nouvelle, c’est la signature du gonflage avant l’effondrement. C’est surtout un signe que ce n’est pas le meilleur moment pour investir.

Pour aller plus loin, les plus aguerris vérifient aussi que la liquidité est verrouillée et que le code a été audité (des outils gratuits comme RugCheck le font en un clic).

Applique la grille à la liste des gros projets, et tu vois tout de suite que gros ne veut pas dire sûr :

• BNB (l’écosystème Binance) est énorme et ancien, mais sa faille saute à la question 2 : une seule entreprise le contrôle, avec ses propres ennuis réglementaires.

• XRP existe depuis 2012 et sert aux paiements entre banques mais son offre est concentrée et son histoire est faite de longues batailles juridiques.

• Solana est une plateforme rapide et bien réelle, mais c’est aussi la plateforme où se déroulent le plus de rug pulls. LIBRA était sur Solana. Il faut rester vigilant.

• Les stablecoins (USDC, USDT) sont un cas à part : ce n’est pas un pari de gain, c’est le cash pour entrer et sortir. Leur seule vraie question, c’est quelles réserves ? USDC, régulé en Europe, est plus transparent qu’USDT.
  Et le contre-exemple mortel a un nom : l’UST, c’était le stablecoin de Terra, qui reposait sur un simple algorithme et a effacé 40 milliards de dollars. Un stablecoin n’est solide que par ses réserves.

La vraie fonction de ce détecteur, c’est d’éliminer l’évidence. La plupart des projets ne passent pas l’étage 1 et si tu n’as ni le temps ni l’envie de faire tout ce travail toi-même, la conclusion coule de source : tu n’as rien à faire au-delà des deux dalles testées (BTC & ETH). Ce n’est pas un manque d’ambition, c’est de la lucidité sur le nombre de pièges.

Le jeu des billes : quelle part de son patrimoine allouer à la crypto ?

L’épreuve des billes est la plus cruelle de la série : chaque joueur mise ses billes et celui qui n’en a plus est éliminé. La leçon tient en une phrase : ne mise jamais ce dont tu as besoin pour rester en vie.

Voilà les règles d’allocation, elles sont peu nombreuses et non négociables.

• Règle 1 : le matelas d’abord. Tant que ton épargne de précaution (6 mois de dépenses minimum) n’est pas en place, ton allocation crypto doit être à zéro. Pas de discussion. On ne joue pas ses billes de survie.

• Règle 2 : la crypto est un satellite, jamais le cœur. Le cœur de ton patrimoine, c’est le monde diversifié (ETF, immobilier, fonds euros selon ton profil). La crypto s’ajoute en périphérie : jusqu’à 5% de ton patrimoine investi pour la plupart des gens, 10% grand maximum si tu es expérimenté et que ta situation est très solide.

• Règle 3 : la mise doit pouvoir mourir. Le montant investi doit être une somme que tu peux voir faire -80% sans vendre et sans que ça touche un seul de tes projets de vie. Si ce montant est zéro, zéro est ta réponse.

• Règle 4 : jamais de levier. Pas d’argent emprunté, pas de produits à effet de levier, pas de trading. Sur un actif qui fait -75% régulièrement, le levier ne fait pas gagner plus vite, il fait éliminer plus vite.

• Règle 5 : la sécurité fait partie de la mise. Plateforme européenne régulée (réglementation MiCA), double authentification, et au-delà de quelques milliers d’euros, réfléchis à un portefeuille physique. L’histoire crypto est pleine de gens qui avaient raison sur le marché et qui ont tout perdu sur la sécurité.

Pourquoi 5 à 10% maximum ? Parce qu’à ce niveau, le scénario catastrophe (tout à zéro) est absorbable : ton plan de vie ne bouge pas.

Le scénario rêvé (un x10) change quand même ta trajectoire. C’est la seule taille de mise qui te laisse gagner dans les deux mondes.

Perso, j’ai de la crypto, autour de cette fourchette de 5 à 10%. Mais je ne vise pas le x100. J’y crois pour la technologie et j’ai envie de soutenir des projets auxquels je crois, un peu comme on entre au capital d’une startup. Le gain d’argent, c’est le bonus, ce n’est pas mon moteur. Si c’est le tien, aucun souci mais alors comporte-toi en business angel, pas en joueur de poker. Le capital que tu peux perdre, conviction, et vérification. Tu n’es pas un parieur.

Le vieux joueur Il-nam le dit lui-même en fin de série : il a rejoint le jeu parce que regarder ne l’amusait plus. Le frisson n’est pas une stratégie d’investissement. Si tu joues, joue petit et pour de bonnes raisons.

Ce que le Front Man prélève : comprendre la fiscalité crypto et la flat tax en 2026

Dans la série, l’organisation prélève sa part quoi qu’il arrive. Le fisc français aussi. Alors autant connaître ses règles avant de vendre.

• La flat tax crypto est à 31,4% depuis 2026 : 12,8% d’impôt sur le revenu et 18,6% de prélèvements sociaux. C’est la même taxe que pour les actions. L’option pour le barème progressif reste possible si ta tranche est basse.

• Tu n’es imposé que quand tu sors du jeu : la vente contre des euros (ou l’achat d’un bien ou d’un service en crypto) déclenche l’impôt sur la plus-value. Un échange crypto contre crypto n’est pas un événement imposable. C’est là que les stablecoins prennent toutes leur importance.

• Le petit seuil d’exonération n’existe plus : l’ancienne franchise sur les cessions a été supprimée depuis 2023. Premier euro de plus-value, premier euro imposé.

• Les moins-values d’une année compensent les plus-values de la même année uniquement. Pas de report sur l’an prochain, contrairement au compte-titres (PEA & CTO).

• Les comptes ouverts sur des plateformes étrangères doivent être déclarés, même vides. L’oubli coûte une amende par compte et par an.

En pratique : garde un export de tes transactions dès le premier achat. Le calcul de la plus-value crypto (prix moyen pondéré de tout ton portefeuille) est pénible à reconstituer 3 ans après.

Le droit de ne pas jouer : ta stratégie d'investissement et ton plan d'action

Détail que tout le monde oublie dans Squid Game : à la fin de la première épreuve, les joueurs votent et rentrent chez eux. Le jeu est optionnel. Ils reviennent parce que leur vie dehors est insupportable, pas parce que le jeu est bon.

Ton plan, selon ton niveau :

• Niveau débutant : ne touche à rien et fais le test du matelas. Épargne de précaution en place ? Cœur de portefeuille diversifié en route ? Si l’une des deux réponses est non, ta priorité est là. La crypto attendra. Elle ne va nulle part. Il y a des opportunités aujourd’hui, il y en aura tout autant demain.

• Niveau intermédiaire : si les fondations sont en place et que tu veux jouer, écris ta règle avant d’acheter, noir sur blanc : Je mets X € maximum (moins de 5% de mon patrimoine investi), en DCA de Y € par mois, sur Bitcoin ou Ethereum uniquement et je ne vends pas avant Z années.
  Relis-la à chaque envie de succomber d’une opportunité toute brillante.

• Niveau expert : va au bout de la logique. Sécurise (portefeuille physique, double authentification partout), passe chaque projet au détecteur en deux étages, note tes comptes étrangers pour la déclaration, exporte tes transactions une fois par an et rééquilibre. Si la crypto dépasse ton plafond d’allocation après une hausse, écrème l’excédent vers le cœur du portefeuille. C’est le seul moment où vendre est une règle, pas une émotion.

Et si, après tout ça, ta décision est de ne pas jouer du tout : c’est un vote parfaitement valide. Contrairement aux joueurs de la série, ta vie dehors est très bien. Un patrimoine peut atteindre tous ses objectifs avec zéro crypto dedans. Aucun ne survit à des mises non maîtrisées.

Le Front Man dirait que le jeu est égalitaire, parce que tout le monde a les mêmes règles. C’est le même mensonge qu’au premier jour. La vraie égalité n’existe pas quand la maison écrit les règles et s’assoit de l’autre côté de la vitre.

Ton seul avantage, ce n’est pas de deviner le prochain gagnant. C’est de connaître le jeu assez bien pour choisir ta mise, ou pour rester assis.

Maintenant, tu le connais.

J’espère que cette newsletter t’a plu et qu’elle t’a donné une bonne perspective du monde des crypto.

À dimanche prochain !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

Pense à cliquer sur le ❤️ juste pour soutenir mon travail.

Hasta luego amigo !

Alex 😁

Ton portefeuille vit exactement le film inverse et c’est important que tu en aies conscience.

Quand les marchés chutent, personne ne minimise. Tout le monde surjoue. C’est la fin du monde. Tout va s’écrouler, blablabla.
Les chaînes d’info passent en édition spéciale, ton fil LinkedIn se remplit d’experts en apocalypse et ton tonton te conseille de tout mettre à l’abri.
La comète boursière, elle, a des millions de commentateurs qui hurlent de regarder en l’air.

Et pourtant, la bonne stratégie est la même dans les deux cas : ignorer ce qui se dit à la télé et regarder les données.

Aujourd’hui, on va parler de crise, de peur et de bons réflexes.

Le plan du jour

1. Baisse des marchés : pourquoi un krach boursier est inévitable ?

2. Historique de la Bourse : faut-il vendre ou investir pendant la chute ?

3. Médias et Bourse : le piège de la panique financière

4. Fear and Greed Index : comment mesurer la peur sur les marchés ?

5. Stratégie d'investissement : 3 étapes pour survivre à un krach

6. Psychologie de l'investisseur : comment surmonter le biais de récence ?

7. Créer son plan d'investissement pour affronter la prochaine crise

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Baisse des marchés : pourquoi un krach boursier est inévitable ?

Voilà ce que les plateaux télé ne diront jamais, parce que ça tuerait l’audience : la chute des marchés n’est pas un événement exceptionnel.
C’est le fonctionnement normal du système. Tout comme les saisons, il y a des tempêtes de neige et des canicules, c’est inévitable.

Quand on regarde les données de la Bourse sur les 100 dernières années, on voit :

• Une correction (-10% ou plus) arrive environ une fois par an. La plupart sont digérées en quelques semaines à quelques mois.

• Un bear market (-20% ou plus) arrive environ tous les 3 à 4 ans. Il y en a eu 24 depuis 1929, avec une chute moyenne de -36%.

• Et malgré tout ça : depuis 1928, 73% des années ont fini dans le vert. Presque trois années sur quatre.

Ça signifie que si tu investis pendant 30 ans, tu vas traverser environ 7 ou 8 krachs. Ce n’est pas un scénario pessimiste. C’est la même chose pour tout le monde. La comète fait partie du jeu, comme l’hiver fait partie de l’année.

Historique de la Bourse : faut-il vendre ou investir pendant la chute ?

Deuxième chose que le plateau télé ne montrera jamais : ce qui se passe après. Parce que oui, ils parlent fort quand ça plonge mais tu n’en entends plus parler du jour au lendemain.

Et pourtant, sur près d’un siècle, krachs compris, guerres comprises, pandémie comprise, le marché actions américain a rapporté environ 10% par an en moyenne. Le Covid a fait chuter le S&P 500 de -34% en 5 semaines début 2020 : 5 mois plus tard, l’indice était revenu à son sommet.
Même schéma le 11 septembre 2001 : -11,6% la semaine de la réouverture, niveau d’avant-attentat retrouvé en un mois.

Mais le chiffre le plus important est celui-ci, et je te demande de le retenir :

78% des meilleures journées de Bourse ont lieu pendant un marché baissier ou dans les deux premiers mois du rebond.

Retiens le bien. Les meilleures journées ne se produisent pas quand tout va bien. Elles se produisent au cœur du chaos, précisément au moment où celui qui a paniqué vient de vendre. C’est pour ça que sortir en attendant que ça se calme est le piège parfait : quand tu te sentiras assez rassuré pour revenir, le rebond aura eu lieu sans toi.

Médias et Bourse : le piège de la panique financière

Dans le film, les présentateurs du Daily Rip ont une devise : les mauvaises nouvelles, on les garde légères. Leur métier n’est pas d’informer, c’est de retenir l’attention.
Et quand tu comprends ça, tu ne regardes plus les médias de la même manière.
En finance, la même logique produit l’effet exactement inverse : la peur retient mieux que le calme, alors on la met partout.

Un krach, pour une chaîne d’info, c’est un scénario en or : bandeau rouge, compteur qui défile en direct, experts au visage grave, édition spéciale.
Aucun de ces éléments ne t’apprend quoi que ce soit d’utile pour ton portefeuille.

3 choses à comprendre sur cette machine infernale :

• Son horizon n’est pas le tien. L’unité de temps d’un plateau télé, c’est l’audience du soir. La tienne, c’est 10, 20, 30 ans. Vous n’avez pas le même objectif.

• La symétrie n’existe pas. Personne ne déclenche d’édition spéciale quand le marché reprend 0,8% dans le calme. La hausse lente ne fait pas d’audience. C’est pourtant elle qui construit ton patrimoine.

• Une info qui ne change pas ton plan n’est pas une info. C’est du bruit.
  Et le bruit diffusé en boucle finit par ressembler à un signal.

Le film montre des médias qui minimisent une vraie catastrophe.
Les chaînes financières font l’inverse : elles maximisent des événements statistiquement banals.

Dans les deux cas, le remède est identique : arrêter de regarder le plateau, trouver un instrument de mesure.

Fear and Greed Index : comment mesurer la peur sur les marchés ?

Ça tombe bien, l’instrument existe et il est gratuit.

Il s’appelle le Fear & Greed Index (indice peur et avidité).
C’est une jauge qui va de 0 à 100 : sous 25, peur extrême et au-dessus de 75, euphorie.

Ce qui la rend précieuse, c’est qu’elle ne mesure pas des opinions, elle mesure des actes.
7 indicateurs de comportement réel des investisseurs dont la volatilité, les achats d’options de protection, la fuite vers les obligations d’État et la demande d’actifs refuges. Le plateau télé te dit ce que les gens racontent, ce qui attire l’attention et vend des gros titres.
La jauge te montre ce qu’ils font avec leur argent.

Le 12 mars 2020, en pleine panique Covid, la jauge est tombée à 2 sur 100.
Deux.
Avec le recul, ces journées de terreur absolue comptent parmi les meilleurs points d’entrée de la décennie.

Warren Buffett (un investisseur très célèbre) résume ça depuis 50 ans S

Attention, petit disclaimer. Ce n’est pas une boule de cristal, c’est un miroir.
Perso, j’ai adopté 2 réflexes :

1. Quand tout le monde crie et que tu veux vendre, regarde la jauge. Si elle affiche une peur extrême, ta peur n’est pas une analyse : c’est celle des millions de personnes qui vendent en même temps que toi, au pire moment. Historiquement, ces zones ont bien plus souvent été des points d’achat que des points de vente.

2. Ne t’en sers jamais pour tenter le grand coup. Tout vendre à l’euphorie ou/et tout miser à la panique. Ton plan reste le pilote, toujours. La jauge sert à une seule chose : vérifier si c’est le marché qui a un problème ou si c’est juste ton fil d’actu.

Stratégie d'investissement : 3 étapes pour survivre à un krach

Alors concrètement, la prochaine fois que le monde brûle sur toutes les chaînes, voilà le protocole. Il tient en 3 étapes simples et c’est son principal mérite.

Étape 1 : Ne pas vendre à perte pour éviter la perte nette.
Ne rien faire est une décision et statistiquement, c’est souvent la meilleure. Vendre pendant la chute, c’est transformer une perte sur écran en perte définitive.
Avec un bonus fiscal amer si tu vends dans un PEA de moins de 5 ans : retrait = clôture du plan et tes gains partent à la flat tax de 31,4%.

Étape 2 : Continuer ses investissements réguliers (DCA)
Si tu investis 150 € par mois en DCA, la baisse joue pour toi : le même virement achète plus de parts. C’est les soldes en quelques sortes. La Bourse est le seul magasin au monde dont les clients fuient quand les prix baissent. Etrange non ?

Étape 3 : Sécuriser son épargne de précaution
Ton matelas de sécurité (6 à 12 mois de dépenses) est-il en place ? Ton argent investi est-il de l’argent dont tu n’as pas besoin avant 10 ans ? Si oui, ferme l’application. Si non, c’est ça ton vrai chantier, pas la comète.

Ce que le protocole interdit : les stop-loss “de sécurité” et les sorties “temporaires”. Les données sont brutales là-dessus : la grande majorité des sorties de panique ratent le rebond.

Et pendant toute la durée de la comète, régime médiatique strict : zéro édition spéciale, un point chiffré par semaine maximum, la jauge de peur si tu veux un thermomètre. Tu ne rateras rien d’important.

Si tu as du mal à te sortir de la spirale psychologique, appelle un ami, sors ton chien, fais une activité sans écran.
Et si c’était vraiment la fin du monde, ton portefeuille serait le cadet de tes soucis.

Psychologie de l'investisseur : comment surmonter le biais de récence ?

Pourquoi une semaine de chute nous paraît toujours être le début de la fin alors qu’on a survécu à toutes les précédentes ?

C’est le biais de récence : ton cerveau surpondère massivement l’information la plus fraîche et la plus émotionnelle.
Trois jours de rouge pèsent plus lourd dans ta tête que 30 ans de courbe ascendante.

Le plateau télé de Don’t Look Up fonctionne exactement sur ce carburant : l’urgence permanente efface la perspective.

3 hacks pour t’en protéger :

1. Dézoome physiquement. Ouvre le graphique de ton indice sur 30 ans, pas sur 30 jours. Chaque “fin du monde” passée y est devenue une petite encoche dans une pente qui monte.

2. Coupe les notifications de ton appli d’investissement. Personne n’a besoin de connaître la valeur de son portefeuille toutes les 4 heures. Un vrai investisseur long terme peut se contenter d’un rendez-vous par trimestre.

3. Applique la règle des 48 heures. Aucune vente sous le coup d’une actualité. Si la décision est bonne, elle sera encore bonne après-demain. Si elle ne survit pas à 48 heures de recul, c’était une réaction, pas une décision.

Créer son plan d'investissement pour affronter la prochaine crise

Dans le film, quand la comète devient visible à l’œil nu, il est trop tard pour convaincre qui que ce soit. Ton portefeuille obéit à la même loi : un plan de crise écrit pendant la crise n’est pas un plan, c’est une réaction en panique avec de la mise en page.

C’est important d’avoir un plan en place avant l’annonce de la prochaine crise.

• Niveau débutant : affiche le graphique d’un indice mondial sur 30 ans et repère 2008, 2020 et 2022. Constate où en est la courbe aujourd’hui. C’est ta photo de rappel pour les mauvais jours. Imprime la au besoin.

• Niveau intermédiaire : écris noir sur blanc, dans une note de téléphone, ta réponse à cette question : “Si mon portefeuille fait -25% le mois prochain, qu’est-ce que je fais ?” Réponds à froid, aujourd’hui, pendant que tout va bien. Si la réponse est vendre, c’est que tes investissements sont trop risqués et qu’il faut revoir ta stratégie.

• Niveau expert : automatise complètement ton DCA (virement + investissement programmés) et définis à l’avance une règle de renfort du type “si -20%, j’ajoute l’équivalent d’un versement en plus”. Le pilote automatique ne panique jamais.

La comète médiatique finit toujours par passer. La vraie question n’est pas de savoir si les marchés vont rechuter un jour (ils vont rechuter, c’est sûr à 100%), mais de savoir si, ce jour-là, tu écouteras le plateau télé ou ton plan.

L’un des deux hurle. L’autre travaille pour toi depuis le début.

À dimanche prochain !

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Personne ne gagne le Tour en gagnant les 21.

Personne.

Le samedi 4 juillet 2026, dans 6 jours, le Tour s’élance de Barcelone par un contre-la-montre par équipes. 21 étapes, 3 semaines, 4 maillots.

À l’arrivée, il y aura un seul maillot jaune (le leader du classement général).
Mais aussi un maillot vert pour le sprinteur (qui gagne des points à chaque arrivée d'étape et lors de sprints intermédiaires), un maillot à pois pour le le meilleur grimpeur (le roi de la montagne), un maillot blanc pour le meilleur jeune (moins de 26 ans), et une 20aine de vainqueurs d’étape différents.
Aucun coureur n’aura tout gagné.
Eddy Merckx, le plus grand de l’histoire, a remporté 34 étapes en carrière sur 7 Tours (moins de 5 par Tour en moyenne).

Ce que tu dois comprendre aujourd’hui : tu ne gagnes pas le Tour en gagnant tout.
Tu le gagnes en choisissant ton terrain et en le tenant jusqu’aux Champs.
Pour le 1ᵉʳ million, c’est exactement pareil.

Il existe 8 chemins viables et personne ne peut tous les emprunte en même temps. Ceux qui réussissent en choisissent un ou deux et les tiennent 15 à 25 ans.

Et la seule question qui compte : Tu choisis quel maillot ?

Pour infos : La France compte 2,9 millions de millionnaires en 2026, 3ᵉ rang mondial derrière les États-Unis et la Chine (UBS Global Wealth Report 2025).
Le seuil, c’est un patrimoine net d’environ 870 000 € (le fameux “million” est en dollars) et la majorité de ces gens n’ont pas un salaire de 200 K€.
Ils sont plus malins. Pendant qu’ils construisent, 60% de l’épargne financière des Français dort sur des livrets. Le 1er million ne se gagne pas en mettant son argent à l’abri. Il se gagne en choisissant une route et en pédalant.

Le plan du jour

• Quel est le capital nécessaire pour atteindre la liberté financière en France ?

• Stratégie 1 : Investir en DCA ETF à long terme pour bâtir son patrimoine

• Stratégie 2 : Augmenter son salaire et son taux d'épargne (La méthode cash-flow)

• Stratégie 3 : Réussir dans l'immobilier locatif grâce à l'effet de levier du crédit

• Stratégie 4 : Créer et revendre une entreprise (La trajectoire entrepreneuriale)

• 4 opportunités financières pour accélérer votre indépendance

• Les pièges psychologiques qui freinent l'enrichissement à long terme

• Plan d'action : Définissez votre stratégie d'investissement cette semaine

Tu veux passer à l’action ? Tu peux :

• Découvrir mes guides pour te lancer en Bourse et en Crypto.

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• Partager l’article : tu penses à quelqu’un ? Clique ici

Quel est le capital nécessaire pour atteindre la liberté financière en France ?

La vraie question : combien il te faut pour être libre ?

Tu connais la règle des 4%. Elle dit que tu peux retirer chaque année 4% de ton patrimoine investi, sans jamais épuiser le capital.

Donc pour 30 000 €/an (2 500 €/mois), il te faut 750 000 € investis.
Pour 40 000 €/an (3 300 €/mois), il te faut 1 000 000 € investis.
Pour 60 000 €/an (5 000 €/mois), il te faut 1 500 000 € investis.

Attention, ces retraits sont bruts : la règle vient des États-Unis et ignore les impôts. En France, la fiscalité sur les gains (flat tax, ou 17,2% de prélèvements sociaux sur un PEA de plus de 5 ans) rogne le net.
Il faut donc viser un peu plus haut en réalité, plutôt 800 000 € à 1 M€, pour avoir 2500 € réellement dans la poche.

Le million n’est pas un objectif arbitraire. C’est à peu près le seuil de la liberté financière pour quelqu’un qui veut vivre confortablement en France.
Pas un trophée comme il est souvent présenté mais un vrai seuil opérationnel.

Maintenant, on va voir comment l’atteindre.
4 stratégies + 4 opportunités pour accélérer.

Stratégie 1 : Investir en DCA ETF à long terme pour bâtir son patrimoine

Le maillot jaune récompense celui qui, jour après jour, ne craque jamais. Chris Froome a gagné 4 Tours sans jamais être le plus spectaculaire : il contrôlait, calculait, ne flanchait pas. Il as de panache obligatoire, de la constance.

Ton équivalent financier : le DCA ETF. Tu verses automatiquement chaque mois sur un ETF World, et tu ne touches plus à rien.
Avec un rendement net moyen ETF MSCI World de 7%/an.

Versement mensuel : 600 €

• Capital à 25 ans = 500 000 €

• Capital à 33 ans = 1 000 000 €

Versement mensuel : 1 000 €

• Capital à 25 ans = 830 000 €

• Capital à 25 ans = 1 600 000 €

Versement mensuel : 1 500 €

• Capital à 25 ans = 1 200 000 €

• Capital à 25 ans = 2 400 000 €

Avec 600 €/mois, tu touches le million en 33 ans. Avec 1 500 €/mois, en 22 ans.

En France, il y a déjà 5 millions de PEA ouverts, soit un foyer fiscal sur dix, avec plus de 200 milliards d’euros d’encours.
L’outil est là et 211 ETF y sont éligibles. Le problème n’est pas l’accès, c’est que la majorité préfère son Livret A.

Cette voie est parfaite pour tout salarié qui veut un chemin tranquille sans devenir expert. La majorité de ceux qui atteignent le million honnêtement le font comme ça.

Mais il faut savoir que tu ne verras presque rien pendant 5 ans et tu devras résister à l’envie de switcher d’ETF à chaque saison. Il faut laisser le temps aux intérêts composés de faire leur oeuvre.

Stratégie 2 : Augmenter son salaire et son taux d'épargne (La méthode cash-flow)

Le maillot vert récompense la puissance régulière. Peter Sagan l’a remporté un record de 7 fois, pas en gagnant tout, mais en récoltant des points partout, sur les sprints comme sur les terrains accidentés.

Pour nous, cette métaphore veut dire : cumuler salaire élevé et taux d’épargne agressif pour mettre un max de côté.

Salaire à 80 K€/an net + taux d’épargne 50%, c’est 3 300 €/mois investis.

Le million est atteint en 15 à 17 ans. C’est le chemin le plus rapide pour un salarié.

Il faut savoir que le taux d’épargne des ménages a atteint 18,3% en 2025, un record depuis les années 70 sauf que ce maillot vert demande d’aller à 40 ou 50%. L’écart entre le Français moyen et le sprinteur, il est là : pas dans le salaire, dans le taux d’épargne.

En général, ce sont les cadres, consultants, médecins, profil à haut revenu qui maîtrise l’effet cliquet et qui visent cette méthode. Car elle suppose un salaire élevé et une discipline rare sur la durée.
Une personne qui gagne 2000€ ne pourra pas mettre 50% en épargne.
Le soucis de cette voie, c’est qu’elle est très vulnérable face aux aléas tels que la perte d’emploi ou autres impévus.

Stratégie 3 : Réussir dans l'immobilier locatif grâce à l'effet de levier du crédit

Le grimpeur n’a pas la pointe de vitesse du sprinteur mais quand la pente dépasse 8%, il met tout le monde à la rue. La performance n’est pas immédiate : elle se construit palier par palier.

Je suis sûr que tu connais l’immobilier locatif à effet de levier. La banque te prête, le locataire rembourse.

Un T2 à 180 000 €, 20 000 € d’apport, crédit sur 25 ans. Répète l’opération tous les 5 à 7 ans. Avec 3 biens et 75 000 € d’apport étalés sur 11 ans, tu construis environ 750 000 € de valeur immobilière brute à horizon 30 ans. Le premier crédit est soldé au bout de 25 ans, les loyers remboursant le reste : ton patrimoine net se rapproche du brut à mesure que les crédits s’éteignent.

Aujourd’hui, 61,2% des Français détiennent déjà de l’immobilier, et le rendement locatif brut moyen tourne autour de 4,8 à 5,5% en 2026 (3% à Paris, plus de 6% dans les petites villes de province). L’immobilier est le chemin le plus emprunté en France, parce que c’est le seul où la banque finance ton patrimoine.

Ok, il faut être patient et organisé.
Il ne faut pas avoir consommé sa capacité d’endettement (35% de tes revenus max) et avoir en tête le temps que ça prend. Entre la recherche du bien, trouver les locataires, s’occuper de la gestion, des frais de travaux, d’entretien, des risques liés aux locataires et à la vacance locative, la complexité est très souvent sous estimé. Ce n’est pas un chemin magique mais en France, on en a fait une norme.

Stratégie 4 : Créer et revendre une entreprise (La trajectoire entrepreneuriale)

Le maillot blanc, c’est le jeune prodige. Tadej Pogačar a gagné le Tour à 21 ans, dès sa 2ᵉ participation, en raflant tout au passage. Ce n’est clairement pas une performance représentative. A ce jeu, tu peux tout perdre comme tout rafler. Pogačar, c’est le 1% qui a tout raflé.

Pour le commun des mortels, il faut créer une boîte avec l’ambition de la céder à 7 ou 10 ans. Valorisation cible 5 à 15 M€, ce qui te donne un net pour un fondateur après dilution et impôts entre 1 à 5 M€ (sur une opération réussie).

Pour te rendre compte, voici plusieurs scénarios issus des chiffres officiels. Quand tu crées une entreprise et qu’elle vit plus de 7 ans (ce qui ne représente seulement 10% des entreprises survivantes).
Voici les probabilités que tu gagnes de l’argent après 7 ans.

• Échec (liquidation) = 50% des cas → 0 dans ta poche voire tu t’es endetté.

• Boîte vivante (pas de cession) = 30% → tu te verse un salaire moyen. Rien de plus.

• Cession < 1 M€ = 14% des cas → Gains potentiels à la revente 100 à 500k€

• Cession 1 à 5 M€ = 5% → 200k à 1M€ dans ta poche

• Cession > 5 M€ (jackpot) → 1M€ à 5M€ en général et peut monter bien plus haut selon la valeur et les parts des fondateurs.

L’INSEE est plus clément que la légende, 69% des entreprises créées en 2018 (hors micro) sont encore actives 5 ans après. Mais viser le million par la cession, c’est un entonnoir bien plus serré que la simple survie.
De plus, le marché des reventes s’est refermé. Les exits de la French Tech ont pesé 5,3 milliards d’euros en 2025, en chute de 65% (le plus bas niveau en 5 ans). Le jackpot existe, il n’a jamais été aussi rare.

En gros, pour choisir ce chemin, il faut avoir un profil entrepreneurial assumé, avec filet de sécurité (12 mois d’épargne), accompagné, compétence rare et marché identifié + gérer un stress chronique et accepter d’avoir une vie de famille difficile.

Sur 100 fondateurs, plus de 90 gagneront moins que le DCA ETF. Mais une poignée gagne 5 à 50 fois plus et ce sont eux qui financent leur retraite à 45 ans.
La distribution est brutale, pas linéaire. C’est vraiment comme gagner au loto.

4 opportunités financières pour accélérer votre indépendance

À côté des maillots, les victoires d’étape sont des trajectoires opportunistes : tu ne portes pas le maillot toute la saison, tu gagnes une étape clé qui change ta carrière.

L’échappée surprise (Thomas De Gendt) : stock options / BSPCE

Tu rejoins une startup, on te donne des BSPCE. Si elle est rachetée 4 à 7 ans plus tard, tu peux toucher 200 K€ à 2 M€ d’un coup. Le hic en 2026 : avec des exits French Tech au plus bas, le timing compte autant que le talent. Mais c’est beaucoup moins risqué pour toi que de créer une entreprise de tes propres mains.

Le baroudeur (Thibaut Pinot) : lancer un side business rentable en parallèle de son job

Tu construis une audience ou un produit numérique en parallèle de ton job. Sur 3,19 millions de micro-entrepreneurs inscrits, le revenu net médian est inférieur à 340 €/mois et la moitié seulement sont actifs. La majorité ne décolle jamais mais celui qui tient 5 ans et grossit peut remplacer son salaire. Une victoire d’étape, pas une rente automatique.

Le contre-la-montre (Filippo Ganna) : réussir la gestion et la transmission d'un héritage

Tu reçois un capital, et la seule question devient : tu le gardes vivant ou tu liquides tout ?
La part du patrimoine d’origine successorale est passée de 35% dans les années 70 à près de 60% aujourd’hui (Conseil d’analyse économique, 2021).
En 2026, l’héritage pèse plus lourd que le travail avec un montant d’environ 70 000 € en moyenne.
C’est pas énorme tu me diras, mais 37% des ménages ont déjà hérité.
Le vrai sujet : s’éduquer avant la transmission, pas après.

L’étape de montagne après la chute (Romain Bardet) : utiliser la rupture conventionnelle et l'ARE comme capital de départ

Une chute (burn out, restructuration, reconversion), et tu repars en attaquant tôt. La rupture conventionnelle ouvre droit à l’ARE, environ 57% de ton ancien salaire : pour un cadre à 50 K€/an net soit 2 000 €/mois pendant 12 à 18 mois, soit 25 000 à 40 000 € pour lancer un projet.
Le capital de relance de celui qui a raté une étape, pas sa carrière.

Les pièges psychologiques qui freinent l'enrichissement à long terme

Deux biais s’enchaînent dès qu’on parle de comment devenir riche.

L’effet de mode (Bandwagon Effect) : Fuir les faux revenus passifs et la hype

Tu suis le chemin que tu vois autour de toi.
En 2017, c’était la crypto (ICO et bull run Bitcoin).
En 2020, le dropshipping a explosé avec le confinement.
En 2021, les meme stocks (GameStop) et les NFT.
En 2026, ce sont les revenus passifs “générés par l’IA” (la FTC a démantelé pour 40 M$ de combines de ce type en 2025-2026).
Chaque mode dure 18 à 24 mois en captant l’attention de millions de gens et enrichit seulement 0,1% d’entre eux.

Le biais de planification : Pourquoi ta stratégie d'épargne doit être automatisé

Tu surestimes ta capacité à exécuter ce que tu décides aujourd’hui. Tu te dis “je vais mettre 1 500 €/mois pendant 25 ans”.
3 ans plus tard, tu en mets 600€ parce que ton toi de dans 3 ans vit une vie que ton toi d’aujourd’hui n’imagine pas.

L’antidote tient en 3 mots : automatise le minimum tenable.

Choisis un chemin (maillot jaune si tu démarres, à pois si tu as déjà du capital, blanc si tu veux entreprendre). Automatise un montant que tu tiendras vraiment (500 €/mois plutôt que 1 500 € rêvés).
Et surtout, ne change pas tous les 18 mois pour suivre la mode du moment.

L’investisseur qui atteint le million n’est pas celui qui a trouvé le bon coup.
C’est celui qui a tenu un coup correct pendant 20 ans.

Plan d'action : Définissez votre stratégie d'investissement cette semaine

Cette semaine, fais ces 3 choses.

Action 1 : identifie ton maillot

Sur les 4 maillots et les quatre étapes, lequel colle le plus à ta situation et à ta personnalité ? Pose-toi 3 questions :

• Quel est mon profil de risque réel, pas idéal ?

• Quelle est ma compétence rare, celle que les autres n’ont pas ?

• Quelle est ma capacité d’épargne mensuelle nette réaliste ?

Tu obtiens un maillot principal. Un secondaire à la rigueur. Pas trois.

Action 2 : calcule ta trajectoire sur 20 ans

Sur le maillot choisi, fais la simulation d’intérêts composés en ligne. Tu entres 3 choses : ton capital actuel, ton versement mensuel et un taux de 7% sur 20 ans. Compare le résultat avec ton objectif. Si l’écart est énorme, augmente le versement ou allonge la durée.
On le laisse pas la place au hasard.

Action 3 : programme le mouvement de la semaine

Une seule action. Cette semaine.

• Pas de PEA ouvert ? Ouvre-le ce mois.

• Pas de DCA programmé ? Mets un virement mensuel automatique.

• Jamais visité un T2 locatif ? Prends deux rendez-vous.

• Un projet d’entreprise dans la tête depuis 6 mois ? Écris le pitch en une page.

• Une rupture conventionnelle en vue ? Consulte gratuitement un avocat du travail.

Une action. Cette semaine.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Indy entre dans le temple. Il voit la statue d’or sur le piédestal. Il sort son sac de sable, pèse soigneusement, échange le sable contre la statue.
Le piédestal tient.
Puis il bouge.
Et là, les flèches partent, le rocher roule, Indy court pour sa vie.

L’investissement alternatif, c’est cette scène en boucle.

Or, groupements forestiers, private equity, vin, art, montres de luxe, droits musicaux… il y en a partout. Ils brillent et il y a des pièges qu’on ne voit pas pour chacun. Aujourd’hui, on apprend à investir dans ces actifs tangibles sans se faire prendre une flèche dans la cuisse.

Le plan du jour

• Les 5 meilleurs placements alternatifs (avec leurs perfs 2025-2026)

• Les 3 pièges de l’investissement qui te feront fondre le visage

• Belloq, le vendeur de rêves en gestion de patrimoine

• La due diligence (Le journal du père d’Indy)

• Le vrai Graal de l’investisseur

• Le biais cognitif du FOMO

• Ton plan d’action concret sur sept jours

Tu veux passer à l’action ? Tu peux :

• Découvrir mes guides pour te lancer en Bourse et en Crypto.

• Réserve un appel découverte : on fait le point ensemble sur tes investissements.

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Les 5 temples des placements alternatifs en 2026

Chaque classe d’actifs est un temple. Avec son gardien, son trésor, et son piège.
Je te propose qu’on commence par un tour d’horizon des rendements réels du marché en 2025 et 2026.

Temple 1 : Investir dans l’or (La valeur refuge)

Le temple le plus ancien. L’or physique (ou papier) reste le placement décorrélé des marchés actions par excellence. Les chiffres qui viennent de tomber :

• 2024 : gain d’environ +27 % (USD)

• 2025 : envolée historique, +55 %, l’once d’or franchit les 4 000 $ en octobre (source : J.P. Morgan Global Research)

• 2026 : l’or dépasse 5 000 $/oz, avec un plus haut intraday à 5 595 $ le 29 janvier

• Volatilité : l’or se situe dans le top 5 % des épisodes les plus volatils depuis 1971

L’or vient de te faire la plus belle remontada des quarante dernières années mais ceux qui entrent maintenant entrent sur un actif devenu ultra-volatil. Tu peux encore gagner, tu peux aussi prendre -15 % en un mois.

Comment acheter de l’or ?

• Achat d’or physique (lingots, pièces, avec coûts de stockage de 0,5 à 1 %/an)

• Achat d’or papier via des ETF (type GLD ou Amundi Physical Gold, frais inférieurs à 0,3 %/an, beaucoup plus liquide).

Allocation conseillée : 5 à 10 % max de ton portefeuille. L’or protège quand tout brûle, mais il ne produit rien. Ni loyer, ni dividende. C’est une assurance, pas un moteur de performance.

Temple 2 : L’investissement forestier et agricole (GFI)

Nouveauté : depuis avril 2025, la France a enfin un vrai benchmark pour investir dans les forêts, l’indice IEIF ASFFOR Fonds Forestiers France. Fini les chiffres obscurs.

Voici les données officielles sur 43 fonds et 1,687 Md€ d’encours fin 2025 :

• Performance annualisée sur 10 ans : +5,46 %

• Volatilité annualisée : 2,96 % (dix fois moins que le CAC 40)

Avantages fiscaux massifs : Exonération partielle des droits de succession à hauteur de 75 % (régime Monichon), réduction d’impôt sur le revenu (IR) de 18 à 25 % à la souscription sur un GFI, et IFI exonéré à 75 %.

En pratique : Achat direct (gestion lourde) ou Groupement Forestier d’Investissement (GFI, dès 1 000 € chez France Valley ou Sogenial). Je te conseille largement le second. Si tu veux investir de manière responsable, c’est clairement un actif que tu dois regarder de près.

Le piège : L’illiquidité quasi totale sur les GFI (capital bloqué huit à dix ans), les aléas climatiques et des frais de gestion de 1 à 2 %/an.

Temple 3 : Le Private Equity (Capital-Investissement)

Le temple le plus vanté pour booster son rendement. Sur les réseaux sociaux, c’est clairement à la mode en ce moment. Il faut faire très attention aux grandes tendances; Investir dans des PME non cotées promet, sur le papier, 8 à 12 % par an. Mais regardons les frais réels en 2025 :

Voici quelques plateformes de Private Equity :

• Altaroc (Odyssée 2025)

  • Ticket d’entrée min : 100 000 €

  • Frais annuels cumulés (estimés) : Jusqu’à ~3,8 %/an

  • Track record (Historique) Oui (millésimes 2021-2024)

• Moonfare

  • Ticket d’entrée min : 100 000 €

  • Frais annuels cumulés (estimés) : ~1 %/an

  • Track record : Oui

• Fundora (Horizon)

  • Ticket d’entrée min : 100 €

  • 0,3 à 0,5 %/an

  • Track record : AUCUN (créé en 2024)

Le piège des frais (Exemple Altaroc) : 1,65 à 2,5 % de frais de gestion + 1,3 % sur les fonds sous-jacents = jusqu’à 3,8 %/an.
Sur dix ans, tu perds 33 % de ta performance brute. Si le fonds fait +10 %, tu touches +6 % net au mieux. Les fonds présentent toujours les performances en brut alors attention.

Le piège de la liquidité : Capital bloqué huit à dix ans. Avec l’activation récente des “gates” (blocages de rachats) par des géants comme Blackstone, ton placement illiquide l’est vraiment. Tu fais de la performance mais tu ne peut pas récupérer ton argent. C’est dommage ^^’

Temple 4 : Investir dans le vin, l’art et les montres de luxe

Le temple des actifs tangibles dits “plaisir”. En 2025, ces trois marchés ont pris des directions opposées.

• Le vin (Indice Liv-ex 100) : Troisième année de correction.
  Baisse de -9,1 % en 2024 et -4,5 % sur les 9 premiers mois de 2025. Le marché est encore 25 % sous son pic de 2022. Commissions de 10 à 15 % (Cavissima, iDealwine).

• L’art (Indice Artprice 2025) : Explosion du marché. +12 % de chiffre d’affaires global en 2025. L’âge moyen des acheteurs a chuté de 58 à 39 ans, poussé par l’art fractionné (Masterworks, Artex).

• Les montres (Bloomberg Subdial Index) : Retour en forme. +5,3 % au premier semestre 2025. Patek Philippe tire le marché (+7,7 % YTD). Attention aux contrefaçons sur le marché secondaire (Chrono24).

Ce sont des investissements passions. Il faut vraiment s’y connaitre et y passer du temps pour faire de bonnes performances. Les voitures, les Lego et les cartes Pokémon font aussi parti de cette catégories.

Temple 5 : Les droits musicaux (Royalties)

Le temple de niche. Tu achètes une part des royalties d’une chanson et touches des dividendes à chaque passage radio ou streaming.

• L’échelle du marché : Le catalogue Hipgnosis Songs Fund a été revalorisé à 2,95 Md$ en mars 2025 et racheté par Sony Music Publishing en mai. Les catalogues premium se vendent 20 à 30x leurs revenus annuels.

• En pratique : Plateformes comme Royalty Exchange ou ANote Music (tickets > 1 000 $).

• Le piège : Une valorisation ultra-subjective et l’évolution des goûts musicaux.

Et l’investissement Crypto ?

La cryptomonnaie mérite sa propre newsletter. Avec son régime fiscal (PFU 31,4 %), sa volatilité extrême (60 à 80 %/an) et ses cycles bull/bear, la traiter ici serait malhonnête. Elle arrive très vite.

Les 3 pièges qui t’enverront une flèche dans le dos

• Piège #1 : L’illiquidité. C’est le rocher qui roule pour t’écraser. Dans les placements alternatifs (SCPI, GFI, Private Equity), ton argent est bloqué 5 à 10 ans. T’as un besoin d’un retrait urgent ? C’est impossible ou avec une décote massive (10 à 30 % sur le marché secondaire).

• Piège #2 : Les frais empilés. L’illusion du rendement brut. Sur 10 ans, avec 3,8 % de frais annuels (comme vu sur certains fonds PE), c’est une différence de 78 000 € entre le brut et le net sur 100 000 € investis. Il faut impérativement que tu exiges toujours de connaître le rendement net de frais.

• Piège #3 : L’illusion du rendement (TRI). Les brochures affichent des TRI de 15 % basés sur des biais de survie (les meilleurs fonds historiques) et n’incluent pas les “appels de fonds” (ton argent qui dort à 0 % en attendant d’être investi).

Belloq, le vendeur de rêves en costume cinq pièces

Belloq, c’est le rival d’Indy. En finance, c’est le commercial qui te vend des produits structurés ou de la défiscalisation avec des phrases chocs : “Rendement objectif 8 %”, “Accès réservé membres premium”, “Closing dans 48h”.

La règle d’or : Si tu ne peux pas expliquer le placement à un pote en deux phrases simples, n’investis pas. Un produit financier complexe cache toujours des frais complexes.

Ces produits enrichissent systématiquement les vendeurs et de temps en temps les investisseurs.

Le journal du père d’Indy (Ta Due Diligence)

Avant chaque investissement alternatif, pose ces 5 questions de Due Diligence :

1. Combien ça coûte vraiment ? Exige le DIC (Document d’Informations Clés) et additionne tous les frais (entrée, gestion, surperformance).

2. Quand puis-je récupérer mon argent ? (Horizon de placement et conditions de sortie).

3. Qui gagne quoi dans la chaîne ? (Courtier, société de gestion, dépositaire).

4. Que se passe-t-il si la plateforme fait faillite ? (Protection du capital).

5. Est-ce que je le comprends ? Je peux l’expliquer simplement ?

Le vrai Graal de l’investisseur

À la fin de La Dernière Croisade, Indy choisit la coupe en bois la plus simple. Le vrai Graal de la gestion de patrimoine, ce n’est pas le placement miracle à 20 % sans risque (ça n’existe pas). C’est la diversification intelligente.

Alloue 5 à 15 % maximum de ton patrimoine aux alternatifs, uniquement quand ton socle de base est solide :

• Matelas de sécurité : 6 mois de dépenses sur Livret A/LDDS.

• Assurance-vie pour prendre date et optimiser la fiscalité.

• PEA (Plan d’Épargne en Actions) rempli d’ETF pour le long terme.

• Immobilier rentable

Ensuite seulement, tu peux ajouter un peu d’or pour la crise, ou un peu de forêt pour limiter la volatilité.

Le biais FOMO (Fear Of Missing Out)

Ton cerveau déteste rater une opportunité. Face à l’or à +55 % ou au marché de l’art à +12 %, le FOMO s’active. Tu ne réfléchis plus, tu réagis à l’urgence des courtiers et des réels sur les réseaux sociaux.

3 techniques anti-FOMO :

1. La règle des 7 jours : Ne signe jamais avant une semaine. Un bon investissement ne s’envole pas en 48h.

2. Le test Belloq : Qui s’enrichit si tu signes ? Si les intermédiaires gagnent à coup sûr avant toi, fuis.

3. La liste courte : Définis ton allocation d’actifs à l’avance. Si la nouvelle “pépite” n’entre pas dans ta stratégie, passe ton chemin.

Ton plan d’action concret (7 jours)

• Jour 1-2 (L’audit) : Liste ton patrimoine. Si tes placements alternatifs dépassent 20 % de ton capital global, tu as inversé la pyramide du risque.

• Jour 3-4 (Le journal) : Passe tes investissements actuels au filtre des 5 questions de Due Diligence. Exige les DIC et traque les frais cachés.

• Jour 5-7 (La décision) :

  • Si tu débutes : Consolide ton socle (Livret, PEA). Si c’est fait, commence avec 5 % d’or via un ETF (faibles frais, grande liquidité).

  • Si tu es déjà investi : Calcule ton rendement net. S’il est inférieur à un simple ETF World (+12 %/an en moyenne), prépare ta stratégie de sortie.

La morale : le héros de tes finances, c’est toi. Pas le produit miracle. Le vrai Graal, c’est la discipline.

À toi de jouer.

Bisouilles !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

Pense à cliquer sur le ❤️ juste pour soutenir mon travail.

Hasta luego amigo !

Alex 😁

J’ai ouvert mon PEA à 28 ans.

Ces 4 années de retard vont me coûter 134 000 €.

Pas 1 340 €. Pas 13 400 €. Cent trente-quatre mille euros.

Le prix d’un studio à Bordeaux. Ou de deux Tesla. Ou de vingt ans de vacances. Perdus. Pas parce que j’ai fait un mauvais investissement. Pas parce que le marché m’a trahi. Juste parce que j’ai attendu d’avoir “un vrai salaire” avant d’ouvrir un PEA.

Je te raconte ça parce que c’est probablement ton histoire aussi. Et parce qu’il y a un film qui explique mieux que n’importe quel banquier pourquoi chaque année d’attente coûte une fortune.

Ce film, c’est Interstellar.

Le plan du jour :

• L’équation mathématique des intérêts composés (et la règle de 72)

• Pourquoi le Livret A est un “trou temporel” pour votre épargne

• Étude de cas : Pourquoi j’ai perdu 134 000 € en ouvrant mon PEA à 28 ans

• Marie vs Thomas : Pourquoi investir tôt est plus rentable qu’investir beaucoup

• Comment l’effet exponentiel devient invisible (Le syndrome Gargantua)

• Plan d’action en 30 jours : Ouvrir un PEA et choisir un ETF Monde

Tu veux passer à l’action ? Tu peux :

• Découvrir mes guides pour te lancer en Bourse et en Crypto.

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• Partager l’article : tu penses à quelqu’un ? Clique ici

L’équation mathématique des intérêts composés (et la règle de 72)

Dans Interstellar, un vieux professeur passe sa vie sur une seule équation. Celle qui doit sauver l’humanité. Il l’a au tableau depuis 40 ans. Il y manque un paramètre : les données qu’il faut aller chercher à l’intérieur d’un trou noir.

La tienne est plus simple :

Capital final = Capital initial × (1 + taux)^années

C’est tout. C’est la formule des intérêts composés. Celle qu’Einstein aurait appelée “la 8e merveille du monde” — ceux qui la comprennent la gagnent, ceux qui ne la comprennent pas la paient.

La clé n’est pas dans le taux. Elle est dans la puissance. Ce petit exposant en haut à droite. Chaque année supplémentaire multiplie tout ce qui précède.

La règle de 72 (le raccourci que tout le monde devrait connaître) :

Pour savoir en combien de temps ton capital double, divise 72 par le taux.

• À 7 %/an (rendement historique des actions mondiales) → 72 ÷ 7 ≈ 10 ans pour doubler

• À 3 %/an (Livret A) → 72 ÷ 3 = 24 ans pour doubler

• À 1,7 %/an (ton compte courant face à l’inflation) → 42 ans pour doubler

Traduction : ce que tu laisses sur ton Livret A met 2,4 fois plus de temps à doubler que ce que tu mets sur un ETF Monde. Et sur ton compte courant, il ne double jamais vraiment — il perd face à l’inflation.

Le professeur : “Nous ne sommes pas faits pour sauver le monde. Nous sommes faits pour le quitter.”
Et toi, tu n’es pas fait pour battre le marché. Tu es fait pour rester investi assez longtemps pour que le marché te porte.

Pourquoi le Livret A est un “trou temporel” pour votre épargne

Souviens-toi de la scène. Cooper et son équipe posent leur module sur une planète entièrement recouverte d’eau. Ils croient y passer quelques heures. À cause de la gravité du trou noir qui l’orbite, 1 heure sur cette planète = 7 ans sur Terre.

Ils restent 3 heures. Quand Cooper remonte à bord, son coéquipier resté en orbite a vieilli de 23 ans. Tout seul. À écouter ses proches grandir et mourir par messages vidéo.

Ton Livret A, c’est la planète Miller.

Tu crois que tu “fais une pause”. Tu te dis “je vais attendre que la conjoncture soit meilleure”. “Je commencerai quand j’aurai un CDI.” “J’ai le temps, je suis jeune.” Tu ne sens rien. L’eau est calme. La vague arrive dans 10 minutes — mais tu ne la vois pas encore.

Et pendant ce temps, là-haut, l’histoire se joue sans toi. Le marché monte. Les dividendes se réinvestissent. Ceux qui sont partis 5 ans avant toi accumulent. Quand tu remontes à bord à 35, 40 ou 45 ans, tu découvres que 20 ans de rendement sont passés. Pas pour toi.

Ouvrir un PEA ou une assurance-vie ne veut pas dire investir massivement tout de suite. Ça veut dire démarrer le chrono fiscal. Le PEA à 5 ans, c’est aujourd’hui qu’il commence. Pas quand tu auras “plus d’argent”.

Étude de cas : Pourquoi j’ai perdu 134 000 € en ouvrant mon PEA à 28 ans

Revenons à moi. Et à mes 134 000 €.

Voici les deux scénarios que j’ai calculés. Même versement mensuel, même rendement, même âge de sortie. Seul écart : 5 ans.

Hypothèse : 7 %/an net (ETF Monde historique), versements début de mois.

Écart : 134 406 €.

Le plus violent ? En versant 5 ans de plus, j’aurais injecté 12 000 € de plus au total (200 × 12 × 5). Et ces 12 000 € en auraient généré 134 406 €. Un ratio de 11 pour 1. Chaque euro versé avant 25 ans pèse 11 fois plus lourd qu’un euro versé après 35 ans.

Tu trouves que 200 €/mois, c’est beaucoup ?

OK. Refais le calcul avec ce que tout le monde peut faire. 20 € par mois. Le prix d’un sushi livré chez toi.

20 €/mois investis de 18 à 60 ans à 7 % net/an = 61 229 €.

Tu auras versé 10 080 €. Le marché t’aura offert 51 149 € en intérêts composés. Juste pour avoir commencé tôt et n’avoir rien touché.

Et à 62 ans, à la retraite : 70 918 €.

20€ c’est juste un abonnement qu’on oublie. C’est ça, le trou noir Interstellar : tout ce qui rentre dedans se transforme, en silence, en quelque chose d’énorme.

Marie vs Thomas : Pourquoi investir tôt est plus rentable qu’investir beaucoup

Tu vas me dire : “OK Alex, mais toi tu racontes l’écart entre 23 et 28 ans. Moi j’ai déjà 35. Et je pense qu’il vaut mieux que je rembourse mon prêt immo pour mettre des montants sérieux.”

Ce réflexe est logique mais il est faux. Voici la démonstration.

Marie commence à investir 200 €/mois à 25 ans. Elle tient 10 ans. À 35 ans, elle coupe tout (elle achète un appart, elle a un enfant, bref la vie). Elle ne verse plus un euro. Elle laisse juste capitaliser.

Thomas attend d’être “installé”. Il démarre à 35 ans, 200 €/mois, et tient la distance jusqu’à 65 ans. 30 ans de versements ininterrompus.

Sur le papier, Thomas met 3 fois plus d’efforts. Le résultat à 65 ans :

Marie a versé 48 000 € de moins et elle finit avec 20 000 € de plus.

Relis-la, cette phrase. Elle contient 90 % de ce qu’il faut comprendre en finance personnelle : le temps bat le montant. Toujours.

Pas parce que Marie est maligne.
Pas parce qu’elle a choisi les bons ETF.
Juste parce qu’elle a laissé 30 ans à ses 24 000 € pour se composer tranquillement.

La leçon de cette newsletter est la suivante : si tu as 25 ans aujourd’hui et que tu mets 200 €/mois pendant 10 ans uniquement, tu peux légitimement te reposer le reste de ta vie.
Le marché finira le travail à ta place. Si tu as 35 ans, tu peux encore rattraper mais plus en tenant 30 ans d’efforts.

Cooper : “We used to look up at the sky and wonder at our place in the stars. Now we just look down, and worry about our place in the dirt.”
J’adore cette phrase. Elle me rappelle que dans la vie, on a tendance à regarder nos pieds. On gère le mois en cours. On a arrêté de regarder loin et on se prive du seul truc en finance qui ressemble à de la magie : le temps.

Comment l’effet exponentiel devient invisible (Le syndrome Gargantua)

Il y a un détail d’Interstellar qui change tout. Pendant les trois quarts du film, Gargantua est un décor. Un point noir, loin. On l’oublie presque.

Et à la fin, Gargantua est tout. Il aspire, il déforme, il contient la solution.

Les intérêts composés, c’est Gargantua.

Pendant 10 ans, tu ne vois rien. Tu mets 200 €/mois et ton capital fait… 35 000 €. Tu aurais pu les mettre sur un Livret A, la différence est ridicule. Tu te dis “ce truc ne marche pas”. Tu arrêtes. C’est le piège n°1.

Regarde ce que 100 € par mois à 7 % donnent sur la durée :

Entre 30 ans et 40 ans, tu as versé 12 000 € de plus. Et tu as gagné 151 000 € de plus. La dernière décennie rapporte autant que les trois premières réunies.

C’est ça, la géométrie de Gargantua. Pendant longtemps, rien. Puis, d’un coup, l’horizon se courbe. Et ce qui semblait plat devient vertical.

Spoiler : personne ne ressent l’exponentiel. Ton cerveau est câblé pour le linéaire. Les moutons, les saisons, les pas. Une année + une année = deux années. Pas “une année × 1,07^35 = 10 ans de Livret A”. Ce chiffre ne déclenche aucune émotion. C’est pour ça qu’on passe à côté.

🧠 Le biais de normalité

C’est LE biais qui fait qu’on sous-estime l’effet du temps. Son nom complet : biais de normalité.

Notre cerveau interprète l’avenir comme une extension linéaire du présent. Ce qui n’a pas encore explosé n’explosera jamais. Ce qui pousse lentement poussera toujours lentement.

En finance, il se manifeste en trois phrases qu’on se dit tous :

1. “200 € par mois, c’est peanuts. Ça ne changera jamais ma vie.”

2. “Ça ne sert à rien de commencer maintenant, je n’ai pas assez.”

3. “Je m’y mettrai quand ça deviendra sérieux.”

Les trois sont fausses. Parce qu’elles supposent que demain ressemblera à aujourd’hui. Alors que la courbe, elle, ne ressemble à rien de ce que tu vois aujourd’hui.

Les 3 hacks pour contourner le biais

1. Visualise la courbe avant de décider. Va sur un simulateur d’intérêts composés (Moneyvox, Abe Info Conso) et trace ta courbe à 40 ans. Tu ne pourras plus la “dé-voir”. Ton cerveau a besoin du graphique pour sentir ce que les chiffres ne disent pas.

2. Ouvre avant d’investir. Le pire ennemi de ton capital, ce n’est pas une mauvaise allocation. C’est le PEA que tu n’ouvres pas. Ouvre le PEA vide. Mets 10 €. Le compte à 5 ans démarre. Tu penseras à ce que tu veux en faire plus tard.

3. Automatise une somme ridicule. 20 €/mois en prélèvement automatique sur un ETF Monde. Tu ne les verras pas partir. Tu ne vas pas “oublier” de les mettre. Et dans 20 ans, tu auras un capital que tu n’aurais jamais eu par volonté pure.

Le robot : “It’s not possible.”
Cooper : “No. It’s necessary.”
Toi : Non, tu n’as pas besoin d’avoir “assez” pour commencer. Tu as besoin de commencer pour un jour avoir “assez”.

Plan d’action en 30 jours : Ouvrir un PEA et choisir un ETF Monde

Dans le film, c’est la fille de Cooper qui trouve la solution. Pas en étant plus intelligente que son père. En étant plus présente. En restant pendant qu’il partait. En s’asseyant devant le tableau pendant des décennies.

Voilà ta mission. Pas dans l’espace. Dans ton appli de banque.

Semaine 1 : Calcule ton trou noir personnel

• Prends un simulateur d’intérêts composés (Google → “simulateur intérêts composés” suffit).

• Entre 3 scénarios : ton âge actuel, 5 ans plus tôt, 10 ans plus tôt. Même versement mensuel, 7 %/an, sortie à 60.

• Note les 3 chiffres. Encadre-les. C’est ton tableau de Brand.

Semaine 2 : Ouvre ce qui manque

• Pas de PEA ? Tu en ouvres un aujourd’hui. Tu mets 10 €. Le chrono fiscal démarre. (tu ne sais pas lequel choisir, envoie moi un message)

• Pas d’assurance-vie en gestion pilotée ou ETF ? Tu en ouvres une. Même logique : 50 €, et basta.

Semaine 3 : Automatise une somme ridicule

• Virement automatique le 1er de chaque mois : minimum 20 €, idéal 10 % de ton revenu net.

• Destination : un ETF Monde capitalisant (Amundi MSCI World ou équivalent) sur ton PEA.

• Critère : une somme que tu ne sentirais pas passer même en cas de mois galère.

Semaine 4 : Oublie

• Désinstalle l’appli du courtier de ton téléphone ou mets-la dans un dossier “Plus tard”.

• Ne regarde plus jusqu’en janvier prochain.

• Laisse Gargantua faire son travail.

🎬 “Elle savait que je reviendrais.”

À la fin du film, Cooper revient sur Terre. Sa fille a 90 ans. Il en a 35. Il a à peine vieilli pendant le voyage. Elle lui dit cette phrase que je trouve la plus belle de tout le cinéma de SF :

“Personne ne me croyait. Mais je savais que tu reviendrais. Parce que mon père me l’avait promis.”

Tu ne peux pas remonter le temps. Moi non plus.
Mes 134 000 € ne reviendront pas. Mais tu peux faire une promesse à la version de toi qui aura 60 ans. Une seule. Facile à tenir.

“Je démarre aujourd’hui. Même petit. Même moche. Même imparfait.”

Et cette version-là de toi, 30 ans plus tard, saura. Elle te dira merci. Pas avec des mots mais avec un relevé de PEA à 6 chiffres.

Si cette newsletter t’a touché, transfère-la à un ami de moins de 30 ans. Chaque année qu’il gagne grâce à toi, c’est peut-être 30 000 € sur son relevé de 60 ans. Personne ne fait de meilleur cadeau que ça.

À toi de jouer.

Bisouilles !

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Un monde parallèle, sombre et invisible qui existe juste en dessous du monde réel. Les habitants de Hawkins vivent leurs vies normales, sans se douter que sous leurs pieds, des forces obscures dévorent tout sur leur passage.

C’est exactement ce qui se passe avec la fiscalité de tes placements.

Tu investis. Tu regardes tes plus-values grimper. Tout va bien mais en dessous, dans l’Upside Down fiscal, le Demogorgon de l’impôt dévore silencieusement 30 % à 31,4 % de tes gains. Et toi ? Comme les gens de Hawkins, tu ne le vois même pas.

Jusqu’à aujourd’hui.

Et le timing tombe bien : ta déclaration d’impôts arrive dans ta boîte mail d’ici quelques jours. Cette année, tu ne la rempliras plus les yeux fermés.

Le plan du jour :

• Comprendre la fiscalité des placements : Le monde invisible de vos investissements

• Flat Tax (PFU) vs Barème progressif : Quel impôt pour vos gains ?

• Alerte déclaration : la case que personne ne coche (et qui change tout)

• Pourquoi votre TMI (Tranche Marginale d’Imposition) est votre meilleur outil fiscal

• Comparatif PEA, Assurance-vie, PER et CTO : Quelle enveloppe choisir ?

• Ce qui a changé en 2026 (et pourquoi ça te concerne)

• L’effet de cadrage : le piège mental qui t’empêche d’optimiser

• Ton plan d’action

Pense à mettre un ❤️ . C’est le seul feedback que j’ai pour savoir si l’édition t’as plu.

Je vais intervenir sur le plus grand événement d’éducation financière digitale de France !

Plan P : 6 jours pour reprendre le contrôle de tes finances (et c’est gratuit)
C’est du 13 au 18 avril 2026.

Le concept ?
6 jours de conférences en direct, 100% gratuites, pour aborder tous les sujets qui comptent :
budget, investissement, immobilier, fiscalité, entrepreneuriat, stratégie patrimoniale.

1 jour, 1 thématique.

De mon côté, je vais intervenir sur la définition de sa stratégie d’investissement.
→ Comment définir tes objectifs en fonction de ta situation ?

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Comprendre la fiscalité des placements : Le monde invisible de vos investissements

Qu’est-ce que la TMI ? La Tranche Marginale d’Imposition (TMI) correspond au taux d’imposition appliqué à la dernière tranche de vos revenus. Contrairement au taux moyen, elle permet de calculer précisément l’impôt généré par un revenu supplémentaire (dividendes, plus-values, intérêts).

Je vais te raconter un truc que je ne raconte pas souvent.

Il y a quelques années, un ami m’a appelé. Ses parents venaient de décéder subitement. Pas de maladie longue mais d’un accident soudain. Du jour au lendemain, il s’est retrouvé face à un mur de paperasse fiscale, de droits de succession et de délais qui courent.

Je l’ai aidé à trier les papiers et c’est là que j’ai pris une claque.

Ses parents avaient un patrimoine correct. On ne parle pas de million, mais des années d’épargne bien construites.
Le problème ? Rien n’était dans les bonnes enveloppes. Ils n’avaient pas de clause bénéficiaire à jour sur l’assurance-vie. Ils avaient des placements sur des CTO qui auraient dû être sur un PEA et ils n’avaient fait aucune donation anticipée.

Le résultat ? Des dizaines de milliers d’euros partis en droits de succession. On parle d’argent que ses parents avaient mis des années à construire et qui se sont évaporé en quelques semaines.

C’est ce jour-là que j’ai compris : la fiscalité, ce n’est pas un sujet technique pour experts-comptables. C’est un sujet de vie.

Imagine maintenant un truc plus quotidien. Tu places 10 000 € sur un CTO (Compte-Titres Ordinaire). Après 5 ans, tes investissements ont généré 5 000 € de plus-values. Pas mal, non ?

Tu te frottes les mains. 5 000 € de gains.

Sauf que tu ne toucheras pas 5 000 €.

Le Demogorgon passe par là : 1 570 € disparaissent avec la flat tax à 31,4 %. Pouf.

Il te reste 3 430 €.

“Oui mais bon, c’est normal, tout le monde paie des impôts.”

Oui c’est normal sauf que, si tu avais mis exactement le même argent, dans les mêmes actions, via un PEA au lieu d’un CTO... tu aurais payé 930 € (18,6 % de prélèvements sociaux uniquement).
Pas 1 570 €.

640 € de différence sur 5 000 € de gains. C’est 12,8 % de tes gains qui disparaissent uniquement parce que tu n’as pas choisi la bonne enveloppe.

Maintenant, projette ça sur 20 ans. 100 €/mois investis à 7 % de rendement annuel :

• En PEA (18,6 % PS payés uniquement à la sortie) → environ 43 000 € nets

• En CTO (31,4 % prélevés chaque année sur les gains) → environ 35 000 € nets

8 000 € de différence pour 100 €/mois. Même montant, mêmes actions, même durée. Seul l’enveloppe change.

C’est une partie de l’Upside Down fiscal : un monde où le même investissement te rapporte beaucoup plus ou beaucoup moins selon l’enveloppe dans laquelle tu l’as mis.

Flat Tax (PFU) vs Barème progressif : Quel impôt pour vos gains ?

Le Demogorgon, dans Stranger Things, a une stratégie simple mais dévastatrice : il attrape tout ce qui bouge et il dévore.

La flat tax, c’est pareil. Elle s’applique par défaut à tous tes revenus de placements hors enveloppes privilégiées : dividendes, intérêts, plus-values. Elle attrape tout.

Le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) = 12,8 % d’impôt sur le revenu + prélèvements sociaux

Mais attention (et c’est nouveau depuis janvier 2026) les prélèvements sociaux ne sont plus les mêmes pour tout le monde :

Type de placement IR PS Total CTO (dividendes, plus-values) 12,8 % 18,6 % 31,4 % PEA avant 5 ans 12,8 % 18,6 % 31,4 % Crypto 12,8 % 18,6 % 31,4 % Assurance-vie (avant 8 ans) 12,8 % 17,2 % 30 % PEA après 5 ans 0 % 18,6 % 18,6 % AV après 8 ans (primes < 150 k€) 7,5 % 17,2 % 24,7 %

Tu vois le tableau ? Le Demogorgon ne frappe pas avec la même force selon où tu ranges ton argent.

Le piège des “0 % d’impôt” du PEA

Je vois souvent des gens dire : “Le PEA, c’est 0 % d’impôt après 5 ans !” C’est à moitié vrai. C’est 0 % d’IR, oui mais tu paies quand même 18,6 % de prélèvements sociaux. Un rendement de 6 % brut sur PEA = 4,88 % net. Pas 6 % net. Le Demogorgon est plus discret dans le PEA, mais il est toujours là.

Et il y a un détail que presque personne ne connaît : tu peux choisir de remplacer la flat tax par le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Si ta TMI (Tranche Marginale d’Imposition) est basse, tu pourrais payer moins que 12,8 %.

Alerte déclaration : la case que personne ne coche

On est en avril 2026. Ta déclaration de revenus 2025 arrive dans quelques jours et je vais te parler d’une case qui peut valoir des centaines d’euros.

La case 2OP.

Je ne vais pas te mentir : j’ai découvert cette case bien trop tard de mon côté. Pendant des années, j’ai laissé le PFU s’appliquer par défaut sans me poser de questions. “C’est simple, c’est forfaitaire, c’est fait pour ça.”

La case 2OP, c’est l’option pour le barème progressif. En la cochant, tu demandes à ce que tes revenus de placements soient imposés selon ton taux réel d’imposition, pas au taux forfaitaire de 12,8 %.

Qui devrait cocher la case 2OP ?

• Si ta TMI est à 0 % ou 11 % → coche. Tu paies 0 ou 11 % au lieu de 12,8 %.

• Si ta TMI est à 30 % et que tu touches des dividendes → simule. L’abattement de 40 % sur les dividendes peut rendre le barème plus avantageux.

• Si ta TMI est à 41 % ou 45 % → ne coche pas (sauf cas très particulier). Le PFU est ton allié.

Le bonus caché du barème :

En cochant 2OP, tu débloques deux avantages invisibles :

1. L’abattement de 40 % sur les dividendes : tes dividendes ne sont imposés que sur 60 % de leur montant

2. La déductibilité partielle de la CSG : 6,8 % de CSG est déduite de ton revenu imposable l’année suivante

Prenons un exemple :
Tu touches 3 000 € de dividendes. Ta TMI est à 30 %.

PFU Barème + abattement Base imposable 3 000 € 1 800 € (après -40 %) IR 384 € (12,8 %) 540 € (30 %) PS 558 € (18,6 %) 558 € (18,6 %) Coût total année N 942 € 1 098 € CSG déductible année N+1 - -122 € (6,8 % × 1 800 €) Coût net sur 2 ans 942 € 976 €

Dans ce cas précis, le PFU gagne de peu.
Mais si ta TMI est à 11 % :

PFU Barème + abattement Base imposable 3 000 € 1 800 € IR 384 € 198 € (11 %) PS 558 € 558 € Coût total 942 € 756 €

186 € d’économie. En cochant une case. Multiplie ça par 10 ans et tu comprends pourquoi cette case vaut le détour.

⚠️ Attention : l’option barème est globale. Tu ne peux pas choisir le PFU pour tes plus-values et le barème pour tes dividendes. C’est tout ou rien. Si tu as à la fois des dividendes et des plus-values, le calcul se complexifie. (D’où l’intérêt de simuler les deux sur impots.gouv.fr.)

Pourquoi votre TMI (Tranche Marginale d’Imposition) est votre meilleur outil fiscal

Eleven a un pouvoir que personne d’autre n’a dans Stranger Things : elle peut voir l’Upside Down. Elle ferme les yeux, elle se concentre, et elle perçoit ce qui est invisible pour tout le monde.

Ta TMI, c’est ce pouvoir. C’est le chiffre qui éclaire toutes tes décisions fiscales.

Voici le barème 2026 (revenus 2025), par part de quotient familial :

Tranche de revenu Taux Jusqu’à 11 600 € 0 % 11 601 € à 29 579 € 11 % 29 580 € à 84 577 € 30 % 84 578 € à 181 917 € 41 % Au-delà de 181 917 € 45 %

Ce que ta TMI te dit :

• TMI 0-11 % → le barème est ton ami pour les revenus de placements. PFU te fait surpayer.

• TMI 30 % → zone grise. Simule les deux, surtout si tu as des dividendes.

• TMI 41-45 % → PFU est presque toujours gagnant. Et le PER devient ton meilleur outil (déduction 41-45 % à l’entrée).

Mais attention : la TMI n’est pas ton taux moyen. C’est le taux sur ton dernier euro gagné. Si tu gagnes 35 000 €, tu ne paies pas 30 % sur tout. Tu paies 0 % sur les premiers 11 600 €, 11 % sur la tranche suivante, et 30 % seulement sur ce qui dépasse 29 579 €.
C’est pour ça qu’à 30%, ça vaut le cout de faire la simulation.

Hopper dirait : “Il n’y a pas de règle universelle. Il y a ta situation.”
Autrement dit, chaque année, avant de déclarer, simule les deux options. 10 minutes qui peuvent te faire économiser des centaines voire des milliers d’euros.

Comparatif PEA, Assurance-vie, PER et CTO : Quelle enveloppe choisir ?

Dans Stranger Things, les portails relient les deux mondes. Certains sont dangereux et d’autres sont des passages plus sûrs.

Tes enveloppes d’investissement, c’est exactement ça. Chacune est un portail avec ses propres règles de protection.

Portail 1 - Le PEA : le bouclier d’Eleven

Le PEA, c’est ton bouclier le plus puissant contre le Demogorgon fiscal.

• Plafond : 150 000 € de versements

• Univers : actions européennes + ETF éligibles (et oui, il existe des ETF MSCI World et S&P 500 éligibles PEA via réplication synthétique) l’accès au monde entier avec la fiscalité française)

• Avant 5 ans : retrait = clôture + flat tax 31,4 %

• Après 5 ans : 0 % d’IR. 18,6 % de PS uniquement.

Tu passes de 31,4 % à 18,6 %. Sur 100 000 € de gains, c’est 12 800 € d’économie.

Et un détail que beaucoup ignorent : le plafond de 150 000 €, c’est sur les versements, pas sur la valorisation. Tu peux verser 150 000 € et voir ton PEA grimper à 300 000 €, 500 000 €... L’exonération d’IR s’applique sur tous les gains, sans limite.

Portail 2 - L’Assurance-vie : le refuge de Joyce

L’assurance-vie, c’est Joyce Byers, protectrice, patiente, toujours là quand tu en as besoin. Et en 2026, elle a gagné un avantage bonus.

• Plafond : aucun

• Avant 8 ans : PFU 30 % (PS à 17,2 %, l’AV est épargnée par la hausse LFSS 2026)

• Après 8 ans : taux réduit à 7,5 % d’IR (si primes < 150 000 €) + abattement de 4 600 €/an (9 200 € pour un couple)

• Transmission : 152 500 € exonérés par bénéficiaire (versements avant 70 ans)

L’astuce de pro : l’abattement de 4 600 € se regénère chaque 1er janvier. Concrètement, si tu fais un rachat partiel incluant 4 600 € de gains fin décembre, puis un autre début janvier, tu profites de deux abattements annuels en quelques jours.
2 × 4 600 € = 9 200 € de gains retirés quasi sans impôt pour un célibataire.
Pour un couple (2 × 9 200 €), c’est 18 400 €.

L’arbitrage invisible : à l’intérieur de l’AV, tu peux vendre un fonds pour en acheter un autre sans déclencher d’imposition. Tant que ça reste à l’intérieur de l’AV, les impôts ne viennent pas se servir. C’est un avantage énorme quand tu veux rééquilibrer ton portefeuille.

Et rappelle-toi l’histoire de mon ami. La clause bénéficiaire de l’AV, c’est ce qui peut faire la différence entre transmettre 152 500 € hors succession par bénéficiaire... ou laisser le fisc récupérer 20 % à 60 % de tout. Relis ta clause surtout si tu t’es marié, si tu as eu des enfants, ou si ta vie a changé depuis l’ouverture du contrat.

Portail 3 - Le PER : la machine à remonter le temps de Hopper

Le PER est un portail spécial : il te permet de voyager dans le temps fiscal.

• Tu verses 10 000 € → tu déduis 10 000 € de ton revenu imposable (plafond : 10 % des revenus pro, entre 4 399 € et 35 194 €)

• Si ta TMI est à 30 % → tu économises 3 000 € d’impôt immédiatement

• Si ta TMI est à 41 % → tu économises 4 100 €

• Si ta TMI est à 45 % → tu économises 4 500 €

Le vrai pouvoir du PER : à la sortie (retraite), ta TMI sera probablement bien plus basse (11-30 % au lieu de 41-45 %). Tu déduis à 41 %, tu paies à 11 %.

Le hic : l’argent est bloqué jusqu’à la retraite (sauf résidence principale, invalidité, surendettement, fin de droits chômage...) et à la sortie, les versements déduits sont imposés au barème.

Hopper dirait : “Pas de plan sans sacrifice.”
Retiens simplement que le PER est ultra-puissant si ta TMI est ≥ 30 %. En dessous, le PEA est prioritaire.

Portail 4 - Le CTO : l’Upside Down

Le CTO, c’est l’Upside Down lui-même. Aucune protection. Le Demogorgon t’attend à chaque plus-value.

• Flat tax 31,4 % (LFSS 2026) sur tout

• Zéro plafond, zéro contrainte, zéro avantage fiscal

• Utilité : crypto, actions hors UE, positions court terme, ou quand les autres enveloppes sont remplies

Son seul vrai avantage ? La compensation des moins-values. Tu peux vendre tes positions en perte pour compenser tes gains et réduire l’impôt, avec un report possible sur 10 ans. En décembre, fais le tour de ton CTO : si tu as des lignes en moins-value, c’est le moment de les réaliser pour créer du “crédit fiscal” utilisable sur les gains futurs.

Le CTO n’est pas mauvais. Il est juste le dernier recours. N’y va que quand tes portails protecteurs sont saturés.

Réforme fiscale 2026 : Ce qui change pour votre épargne (LFSS)

La LFSS 2026 (Loi de Financement de la Sécurité Sociale) a fait bouger les lignes discrètement. La CSG est passée de 9,2 % à 10,6 % sur les revenus du capital. Résultat :

Les perdants :

• CTO : PFU passe de 30 % à 31,4 % (+1,4 point)

• PEA avant 5 ans : idem, 31,4 %

• PEA après 5 ans : PS passent de 17,2 % à 18,6 %

• Crypto : 31,4 %

• LMNP : PS à 18,6 %

Les épargnés :

• Assurance-vie : PS restent à 17,2 % (exception notable)

• Revenus fonciers : PS restent à 17,2 %

• Plus-values immobilières : PS restent à 17,2 %

• PEL/CEL : PS restent à 17,2 %

L’AV sort grande gagnante de cette réforme. L’écart entre AV (30 % avant 8 ans) et CTO (31,4 %) s’est creusé. Et après 8 ans, AV à 24,7 % vs CTO à 31,4 % : 6,7 points d’écart.
Sur 20 ans d’intérêts composés, c’est considérable.

L’effet de cadrage : le piège mental qui te coûte de l’argent

Tu vas me dire : “C’est simple, je choisis la flat tax et c’est réglé.”

Et c’est là que le piège se referme.

L’effet de cadrage (framing effect), c’est un biais cognitif qui te fait prendre des décisions différentes selon la manière dont une information est présentée, même si le contenu est identique.

La flat tax est présentée comme “simple”, “unique”, “forfaitaire”. Ça sonne bien. C’est rassurant et le calcul est simple.

Mais “simple” ne veut pas dire “optimal”.

Comment le cadrage te piège concrètement :

1. Le mot “unique” te fait croire qu’il n’y a pas d’alternative → Faux, tu peux opter pour le barème chaque année via la case 2OP

2. Le mot “forfaitaire” te fait croire que c’est le même pour tout le monde → Vrai, mais justement : si tu gagnes peu, tu paies proportionnellement trop

3. Le mot “simple” te fait croire que chercher mieux est inutile → Faux, 10 minutes de simulation = des centaines d’euros d’économies potentielles

Il y a un deuxième cadrage, encore plus sournois : le rendement brut. Quand tu lis “cette action a fait +8 % cette année”, tu ne vois pas le net.
En réalité :

• 8 % brut sur CTO → 5,5 % net (après 31,4 % de flat tax)

• 8 % brut sur PEA après 5 ans → 6,5 % net (après 18,6 % de PS)

• 8 % brut sur AV après 8 ans (< 150 k€) → 6 % net (après 24,7 %)

Ton cerveau compare des rendements bruts mais c’est le net qui atterrit sur ton compte. C’est comme comparer des salaires bruts sans regarder le net : ça n’a aucun sens.

3 hacks pour déjouer l’effet de cadrage :

1. Reformule : au lieu de “flat tax à 31,4 %”, pense “est-ce que je peux payer moins ?”

2. Pense en euros, pas en pourcentage : “31,4 %” c’est abstrait. “8 000 € perdus sur 20 ans pour 100 €/mois”, ça pique.

3. Calcule toujours en net : rendement brut × (1 - taux d’imposition selon enveloppe) = ce que tu touches vraiment.

Eleven dirait : “Tu dois fermer les yeux et regarder vraiment.”
Ne te laisse pas rassurer par la simplicité apparente. Les meilleures économies se cachent derrière un calcul de 10 minutes.

Ton plan d’action : spécial déclaration d’impôts

On est en avril. Ta déclaration arrive. Voici exactement quoi faire et quand.

Cette semaine : 3 gestes immédiats

1. Retrouve ta TMI : impots.gouv.fr → espace particulier → dernier avis d’imposition. Note ton taux marginal. C’est ton chiffre-clé pour tout le reste.

2. Ouvre un PEA si tu n’en as pas. Même avec 100 € pour démarrer maintenant le compteur des 5 ans. Pas quand tu auras “assez d’argent” ou quand tu auras “le temps de choisir”. Maintenant. (Boursorama, Fortuneo, Bourse Direct : 5 minutes en ligne.)

3. Ouvre une assurance-vie en ligne si tu n’en as pas. Le compteur des 8 ans démarre à l’ouverture. En 2026, avec les PS à 17,2 % (épargnés par la hausse), c’est un avantage discret mais réel.

En mai/juin : au moment de la déclaration

4. Simule les deux options (PFU vs barème) sur le simulateur impots.gouv.fr. Si ta TMI est à 11 %, coche la case 2OP. Si tu es à 30 % avec des dividendes, simule l’abattement 40 % peut renverser le résultat.

5. Vérifie tes enveloppes : as-tu des ETF européens ou des actions françaises sur un CTO alors que ton PEA n’est pas rempli ? Chaque action au mauvais endroit te coûte 12,8 % de rendement en trop chaque année.

Ce trimestre : les moves avancés

6. Si ta TMI ≥ 30 %, étudie le PER : simule l’économie (TMI × versement). Si tu économises plus de 3 000 €/an, ça vaut le coup malgré le blocage. Pense aussi aux plafonds non utilisés des 3 années précédentes, ils sont reportables.

7. Relis ta clause bénéficiaire AV. C’est pas le sujet le plus fun mais c’est peut-être le plus important (surtout si ta vie a changé depuis l’ouverture du contrat). L’histoire de mon ami m’a appris une chose : la fiscalité, tu peux la subir ou la préparer mais tu ne peux pas l’esquiver.

Eleven a mis des années à maîtriser ses pouvoirs. Toi, tu peux commencer dès ce week-end.

La fiscalité des placements, ce n’est pas un sujet sexy. C’est l’Upside Down. C’est sombre, c’est caché, personne n’a envie d’y aller mais ceux qui ont le courage de regarder en face découvrent un pouvoir que les autres n’ont pas : le pouvoir de garder plus de ce qu’ils gagnent.

Et dans la vraie vie, ce pouvoir vaut des milliers d’euros.

Eleven dirait : “I can do this.”
Tu peux optimiser ta fiscalité. Tu n’as pas besoin d’un expert, juste ta TMI, un simulateur et le courage de regarder dans l’Upside Down.

J’espère que cette édition t’a plu :)

C’est jamais simple de rendre la fiscalité intéressante ^^’

Bisouilles !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

Pense à cliquer sur le ❤️ juste pour soutenir mon travail.

Hasta luego amigo !

Alex 😁

Hola!

J’espère que tu vas bien !

Professeur de chimie au lycée. Surqualifié. Sous-payé. Avec un deuxième job dans un car wash le week-end pour boucler les fins de mois.

C’est le quotidien de Walter White au début de Breaking Bad. Tu vois le tableau ? Peut-être que tu le vis.

Et puis un jour, il a décidé que ça suffisait.

En 2 ans, il est passé du prof que personne ne respecte à un empire de 80 millions de dollars.

Bon. Je ne te recommande évidemment pas de cuisiner de la meth dans un camping-car au Nouveau-Mexique. Mais la transformation de Walter White en Heisenberg contient une leçon que 90 % des salariés ignorent :

Tu n’es pas condamné à un seul revenu.

Aujourd’hui, nous allons voir comment diversifier ses revenus et construire un système financier solide grâce au freelancing, à la bourse (PEA, ETF) et à l’immobilier (SCPI).

Le plan du jour :

1. Pourquoi dépendre d’un seul salaire est un piège financier

2. 3 étapes pour diversifier ses revenus (de l’artisanat au système automatisé)

3. Revenu actif vs Revenu passif : Le modèle Gus Fring

4. Le piège de la comptabilité mentale : Ne sabote pas tes gains

5. Lance toi en 4 semaines avec cette méthode

Pense à mettre un ❤️ . C’est le seul feedback que j’ai pour savoir si l’édition t’as plu.

Je vais intervenir sur le plus grand événement d’éducation financière digitale de France !

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1 jour, 1 thématique.

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Pourquoi dépendre d’un seul salaire est un piège financier

Walter White avait un problème que tu connais peut-être. Il échangeait son temps contre de l’argent.
1 heure de cours = 1 heure payée. Pas de cours = pas de revenus.

Son salaire avait un plafond. Ses factures, non.

Spoiler : c’est exactement ta situation si tu as un seul revenu.

Ton salaire est confortable, régulier et prévisible. Mais c’est un château de cartes. Il suffit d’un licenciement, d’un marché qui tourne, d’une boîte qui coule et tout s’effondre.

En pratique : si 100 % de tes revenus viennent d’une seule source, tu n’es pas en sécurité. Tu es en sursis.

La vraie question, c’est pas “combien tu gagnes”. C’est “de combien d’endroits différents tu gagnes”.

Walter White, version prof de chimie = 1 source de revenus.
Heisenberg = un système diversifié avec des distributeurs et des partenaires.

La différence ? Heisenberg a construit un système. Pas un job.

Il est temps de construire ton propre système.

3 étapes pour diversifier ses revenus (de l’artisanat au système automatisé)

Walter White ne s’est pas réveillé un matin en gagnant 80 millions. Il a suivi une progression méthodique. Scientifique même. Comme un chimiste dans son labo.
Voici comment appliquer cette méthode pour générer des revenus complémentaires.

Phase 1 : Le Side Hustle (Tester pour générer ses premiers euros)

Au début, Walt cuisine dans un vieux camping-car pourri avec les moyens du bord. C’est artisanal, c’est bancal, mais ça marche.

C’est ta phase “premiers euros hors salaire”.

Tu vas me dire : “Je n’ai pas le temps”, “Je ne sais pas quoi vendre”, “C’est pas fait pour moi”, “J’ai pas les compétences”.

J’entends. Je me suis dit exactement la même chose.

Ma première mission freelance, c’était 500 € pour créer un site web en 2011. Et je peux te dire un truc que je ne raconte jamais : j’ai failli dire oui à 150 € parce que dans ma tête, “qui allait payer un étudiant pour un site web ?”.

Le client a dit 500, j’ai cru qu’il se trompait. Le syndrome de l’imposteur, en vrai, c’est pas un concept LinkedIn. C’est ce moment précis où tu te dis que l’autre va se rendre compte que tu bluffes.

Mais ces 500 € m’ont prouvé un truc : quelqu’un était prêt à payer pour ce que je savais faire.

Jesse Pinkman dirait : “Yeah, science!”
Commence avec ce que tu sais. Pas besoin d’un MBA ou d’un business plan de 40 pages. Tu as juste un truc que tu sais faire + quelqu’un qui en a besoin.

Je connais des personnes qui peignent, d’autres qui tricote, des personnes qui lisent des histoires en maison de retraite. La seule limite, c’est ton imagination.

Phase 2 : L'avantage concurrentiel (Systématiser son activité)

Quand Walt rejoint Gus Fring, tout change.
Un vrai labo. Du matériel pro. Un système de distribution.
Il passe de l’artisanat au process industriel.

Mais pourquoi Gus a recruté Walt, et pas un autre chimiste ?
Simplement car Walt avait un truc que personne d’autre n’avait : une pureté de 99,1 %. Son avantage injuste.

Toi aussi, tu as un truc que tu fais naturellement bien et qui est douloureux pour les autres. C’est l’intersection entre ce que tu fais sans effort visible, ce qui est difficile et coûteux pour les autres, et ce que le marché paie pour résoudre.

Pour le trouver, 3 questions :

1. “On te demande souvent quoi ?” (Le truc pour lequel tes amis/collègues viennent te voir.)

2. “Tu fais quoi sans effort ?” (Là où tu entres en flow, où tu perds la notion du temps. Ta zone de génie)

3. “Les gens te disent quoi ?” (Quand ils te regardent avec des grands yeux en disant “je comprends pas comment tu fais ça.” C’st ce que les gens trouvent complexe mais qui te paraît simple)

Walter White, c’était la chimie.
Moi, c’est le construire des plateformes web et la vulgarisation financière.

Toi, c’est quoi ?

Une fois que tu l’as trouvé, c’est là que tu systématises. Tu passes de “je fais tout à la main” à “j’ai un système” :

• Automatiser ce qui peut l’être (virements, facturation, outils)

• Déléguer ce qui te bouffe du temps pour peu de valeur

• Documenter tes process pour qu’ils tournent sans toi

Un exemple concret ? Ma création de contenu. J’ai créé des templates, des visuels que je réutilise, centraliser mes connaissances pour les réutiliser à l’infini. Une newsletter me prenait 6 à 8h au début. Elle m’en prend 4 aujourd’hui.
Avec elle, je crée 3 posts Linkedin et un article de blog en moins d’une 1h.

C’est ça, un labo.

Phase 3 : L'empire financier (Créer un portefeuille de revenus)

Walter White ne s’est pas arrêté à un seul labo. Il a pensé empire.

Toi aussi, ton objectif c’est pas 1 source de revenus supplémentaire. C’est un portefeuille de revenus qui se renforcent entre eux :

• Ton job principal (salaire fixe)

  • Temps requis : Élevé

  • Potentiel de gain : Stable

• Freelance, coaching (Compétence monétisée)

  • Temps requis : Modéré

  • Potentiel de gain : 500-5 000 €/mois

• Contenu / audience (Newsletter, YouTube)

  • Temps requis : Régulier

  • Potentiel de gain : Long terme

• Investissement financier (ETF, dividendes)

  • Temps requis : Quasi nul

  • Potentiel de gain 5-10 %/an

• Immobilier papier (SCPI)

  • Temps requis : Quasi nul

  • Potentiel de gain 4-6 %/an

L’objectif est de passer de 100/0 à un mix plus équilibré.

Rappelle toi : 1 source = fragilité. 3 sources = filet de sécurité. 5 sources = liberté.

Revenu actif vs Revenu passif : Le modèle Gus Fring

Gus Fring possédait Los Pollos Hermanos. Une chaîne de restaurants de poulet frit. La façade parfaite.

Mais regarde bien : Gus ne faisait pas frire le poulet lui-même. Il ne servait pas les clients. Il ne nettoyait pas les tables. Son business tournait sans lui.

C’est la différence entre un revenu actif et un revenu passif.

• Revenu actif : Tu échanges ton temps (Salaire, missions freelance). Limité par tes heures.

• Revenu passif : Ton capital travaille pour toi (Dividendes d’actions, loyers de SCPI). Limité uniquement par le capital investi.

Le mythe du “100 % passif”, soyons honnêtes : ça n’existe pas au départ.
Même les SCPI demandent 2 heures de recherche.
Même les ETF demandent de mettre en place le virement automatique.
Mais une fois le système en place, le revenu coule avec très peu de maintenance.

En pratique : la stratégie Gus Fring, c’est de construire dans cet ordre :

1. Investissement financier avec le plus accessible. 50 €/mois en ETF via un PEA. Zéro compétence requise. Rendement historique moyen : 7 %/an sur le long terme. Et surtout : exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans de détention (seuls les prélèvements sociaux restent dus).

2. Immobilier papier avec SCPI à partir de 500 €. Rendement moyen brut de 4 à 6 %. Tu investis, tu encaisses les loyers, sans jamais voir un locataire. Pour démarrer, je recommande de le faire via une assurance-vie.

3. Actif digital comme une formation en ligne ou un contenu monétisé. Le plus long à construire, mais le plus scalable.

Gus Fring dit : “I hide in plain sight.”
Les meilleurs systèmes de revenus sont ceux que personne ne voit tourner. Un virement automatique de 100 €/mois vers un ETF, c’est invisible.
Mais dans 20 ans, ça peut représenter plus de 140 000 €. Caché à la vue de tous.

Le piège de la comptabilité mentale : Ne sabote pas tes gains

Tu connais le syndrome Walter White ? Cacher des millions dans le vide sanitaire de ta maison parce que “c’est pas le même argent que ton salaire”.

Absurde ? Pas tant que ça. On fait tous la même chose.

En finance comportementale, cela s'appelle le biais de comptabilité mentale.

Ton cerveau t’incite à dépenser l’argent d’un bonus ou d’un side hustle de manière impulsive, sous prétexte que “c’est de l’argent bonus”. Sauf que 1 € = 1 €.

Peu importe d’où il vient.

Ce biais est particulièrement toxique quand tu commences à diversifier tes revenus car tu vas les dépenser au lieu de les réinvestir.

Comment Heisenberg aurait contourné ce biais

1. Un seul compte de destination. Tous tes revenus (salaire, freelance, dividendes, SCPI) atterrissent au même endroit. Plus de catégories mentales. Un euro est un euro.

2. La règle du réinvestissement automatique. Chaque revenu supplémentaire → 80 % investi, 20 % plaisir. Pas de négociation. Automatise le virement pour ne pas avoir à décider.

3. Le test de la source inversée. Quand tu t’apprêtes à dépenser un bonus, demande-toi : “Est-ce que je dépenserais la même somme si c’était mon salaire ?” Si la réponse est non, tu es en train de te faire piéger par la comptabilité mentale.

Walter White a caché 80 millions sous son plancher. Si tu ne veux pas finir avec des revenus bonus qui disparaissent en fumée, traite chaque euro avec le même respect.

Lance toi en 4 semaines avec cette méthode

On va l’appeler le protocole Heisenberg

Pas besoin de 2 ans et d’un labo clandestin. Voici ta mission en 30 jours :

Semaine 1 : La création

• Reprends tes réponses aux 3 questions de la Phase 2. Tu as ton avantage injuste.

• Transforme-le en offre simple : une prestation, un conseil, un service. Un tarif. Pas 3 options, pas un site web. Une offre.

• Propose-la à une personne de ton réseau cette semaine. (S’il refuse, passe au voisin jusqu’à trouver une personne qui accepte)

Semaine 2 : Le premier euro

• Objectif : générer ton premier revenu hors salaire, même 50 €

• Si ça ne mord pas : change l’angle, pas l’idée. Reformule, ajuste le tarif, cible différemment.

• Note ce que tu apprends. Chaque “non” est une donnée. Demande systématiquement pourquoi il refuse. Tous les retours sont bons à prendre.

Semaine 3 : Le système passif

• Ouvre un PEA si tu n’en as pas (ça prend 15 minutes en ligne, et le compteur des 5 ans d’avantage fiscal commence à tourner dès l’ouverture)

• A chaque euro gagné, tu fais un virement de 80% vers ton PEA.

• C’est ta première source de revenu passif en construction

Semaine 4 : Le bilan

• Combien de sources de revenus as-tu maintenant ? (vs il y a 30 jours)

• Quel revenu supplémentaire as-tu généré, même 1 € ?

• Quel système peux-tu automatiser pour le mois prochain ?

Walter White avait une réplique qui résume tout :

“I am the one who knocks.”

Autrement dit, tu n’as pas besoin d’attendre qu’on te donne une augmentation, qu’on te propose une opportunité, ou que le marché soit parfait.

Mais bon, je vais être honnête : moi aussi j’ai attendu. Longtemps. Je procrastine souvent. J’ai passé des mois à me dire “lundi je m’y mets”.
Et puis un jour j’ai osé. J’ai écrit mon 1er post Linkedin. Ma 1ère newsletter. Elle était nulle.

A la 10e newsletter, j’ai fait mon 1er coaching. Gratuitement.

Au 10ème, j’ai demandé 50 €, et je me suis senti un peu ridicule. 50 €, sérieusement ? Sauf que ces 50 € en ont appelé 50 autres. Et ainsi de suite.

La différence entre Walter White et Heisenberg, c’est pas la chimie.
C’est le jour où il a arrêté de se dire “un jour” et où il a commencé.

Pas besoin de chapeau noir, de lunettes de soleil ou de pseudo intimidant.
Juste un virement automatique et l’audace de facturer ce que tu vaux.

À toi de jouer.

Bisouilles !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Hola!

J’espère que tu vas bien !

Aujourd’hui, on va parler succession. Tu l’as compris, on va prendre l’exemple de Game of Thrones pour illustrer le sujet. (Pas besoin d’avoir vu la série pour comprendre).

Il y a une scène, au début de Game of Thrones, qui m’a toujours marqué.

Ned Stark, au coin du feu, qui répète à ses enfants : “Winter is coming.”

Ses gamins lèvent les yeux au ciel. Il fait beau, le château tient debout, tout va bien. Pourquoi parler de l’hiver ?

Sauf que Ned ne parle pas de météo. Il parle de préparation. De ce moment où tout bascule et où ceux qui n’ont rien anticipé se retrouvent à genoux.

En finance personnelle, l’hiver s’appelle la succession.
Aux États-Unis, une étude a suivi 3 200 familles pendant 20 ans : 70% des patrimoines familiaux avaient disparu en deux générations.
Pas à cause d’un mauvais placement mais à cause d’un manque de préparation.
Le droit français protège mieux les héritiers mais le fisc, lui, ne fait aucun cadeau.

Aujourd’hui, on va parler de transmission de patrimoine. Et pour ça, on va s’inspirer de trois familles qu’on connait bien : les Lannister, les Targaryen et les Stark.

Le plan du jour :

1. Les Lannister : Quand l’absence de plan coûte cher

2. Les Targaryen : Tout miser sur un seul dragon (et oublier le CTO)

3. Les Stark : L’art de préparer l’hiver (donations + démembrement)

4. Ton Mur du Nord : L’assurance-vie comme bouclier

5. Le biais qui te murmure “j’ai le temps” pour te piéger

6. Ton plan de bataille en 5 étapes

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Je vais intervenir sur le plus grand événement d’éducation financière digitale de France !

Plan P : 6 jours pour reprendre le contrôle de tes finances (et c’est gratuit)
C’est du 13 au 18 avril 2026.

Le concept ?
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budget, investissement, immobilier, fiscalité, entrepreneuriat, stratégie patrimoniale.

1 jour, 1 thématique.

De mon côté, je vais intervenir sur la définition de sa stratégie d’investissement.
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1. Les Lannister : Quand l’absence de plan coûte cher

Les Lannister avaient tout : l’or de Casterly Rock, le pouvoir et le prestige.

Mais regarde ce qu’il en reste à la fin de la série : rien.

Pourquoi ? Parce que les Lannister dépensaient pour le présent. Des fêtes, des armées, des alliances coûteuses mais aucun plan de transmission.
Cersei gouvernait comme si demain n’existait pas.
Tywin était obsédé par le contrôle, pas par l’héritage.

C’est exactement ce qui arrive quand tu ne prépares rien.

En France, si tu décèdes sans rien avoir anticipé, voilà ce qui se passe :

→ C’est la succession légale qui s’applique (pas forcément ce que tu aurais voulu)
→ Le fisc prend sa part avant que tes proches reçoivent quoi que ce soit
→ Tes héritiers doivent parfois vendre dans l’urgence (un bien immobilier par exemple) pour payer les droits de succession

Prenons un exemple concret.
Marc et Sophie, 40 ans, 2 enfants, patrimoine de 500 000 €.

Bonne nouvelle d’abord : en France, le conjoint survivant est totalement exonéré de droits de succession. Si Marc décède, Sophie ne paie rien. Mais quand les deux parents sont partis, les enfants héritent et là, le fisc entre en jeu.

Sans préparation :
→ Les 2 enfants se partagent les 500 000 €
→ Part de chaque enfant : 250 000 €
→ Abattement : 100 000 € par enfant → base taxable = 150 000 € chacun
→ Droits de succession : environ 28 000 € par enfant
→ Total : 56 000 € pour le fisc

Et si le patrimoine est principalement immobilier ? Les enfants n’ont pas 56 000 € de cash qui traîne. Ils doivent vendre la maison familiale dans l’urgence, souvent en dessous du marché.
Chez les Lannister, ça s’appelle vendre Casterly Rock pour payer les dettes de la Couronne.

Avec un minimum de préparation :
→ Assurance-vie : 150 000 € placés avant 70 ans → 0 € de droits (dans la limite de 152 500 € par enfant)
→ Donation à 40 ans : 100 000 € par parent × 2 enfants = 200 000 € transmis à 0%
→ Restant en succession : 150 000 € − 200 000 € d’abattements restants → 0 € de droits
→ Testament rédigé chez le notaire

Différence : 56 000 € économisés. En 1h chez un notaire.

Un dernier truc que les Lannister auraient aimé savoir : si le patrimoine est criblé de dettes, tes héritiers ne sont pas obligés d’accepter la succession.

En France, on peut renoncer ou l’accepter “à concurrence de l’actif net”. C’est un filet de sécurité souvent méconnu.

Cersei : “When you play the game of thrones, you win or you die.”
→ Quand tu joues au jeu de la succession sans stratégie, c’est le fisc qui gagne.

2- Les Targaryen : Tout miser sur un seul dragon

OK, on vient de voir ce que ça coûte de ne rien faire. Mais il y a un piège encore plus vicieux : croire qu’on est préparé alors qu’on ne l’est pas.

Daenerys avait trois dragons. Trois armes absolues. Imbattable, non ?

Sauf que les dragons, elle les a perdus. Un par un.
Et à chaque perte, sa position s’est effondrée un peu plus parce que toute sa stratégie reposait sur un seul type de force.

En finance, c’est ce qu’on appelle la concentration du risque.

Tu as construit un beau patrimoine ? Super.

Mais si tout est sur ton PEA, ou tout dans l’immobilier, ou tout sur ton compte courant : tu es un Targaryen.

Pourquoi ? Parce que la transmission ne fonctionne pas pareil selon l’enveloppe.

→ 300 000 € transmis via un PEA : les héritiers paient des droits de succession classiques (barème progressif, jusqu’à 20% au-delà de l’abattement)
→ 300 000 € transmis via une assurance-vie (versements avant 70 ans) : chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152 500 €. Sur 300k pour 2 enfants, ça fait 150k chacun → 0 € de droits

Même montant. Deux enveloppes. Résultat radicalement différent.

Et il y a une troisième arme que les Targaryen n’ont jamais découverte : le CTO.

Le Compte-Titres Ordinaire n’a pas d’avantage fiscal au quotidien. C’est la flat tax à 31,4% sur les gains (12,8% d’IR + 18,6% de prélèvements sociaux en 2026) qui s’applique.
Mais pour la transmission à un enfant au passage de ses 18 ans, il a un super-pouvoir : la purge des plus-values.

Explication simple : tu as un CTO avec 50 000 € de plus-values latentes. Si tu vends, tu paies environ 15 700 € d’impôt. Mais si tu donnes ces titres à tes enfants, la plus-value latente est effacée. Ton enfant reçoit les titres à leur valeur du jour de la donation. La plus-value repart de zéro.

C’est aussi un outil formidable pour investir pour tes enfants dès leur naissance. Tu peux ouvrir un CTO à leur nom et y verser chaque mois. 100 €/mois pendant 18 ans à 7% (ETF monde), ça donne environ 38 000 € le jour de leurs 18 ans. Avec 300 €/mois : 115 000 €. Pas mal comme cadeau de majorité.

Les Targaryen auraient dû diversifier leurs forces. Toi, tu dois diversifier tes enveloppes. L’objectif n’est pas juste pour le rendement, mais c’est pour la transmission.

Daenerys : “I will take what is mine with fire and blood.”
→ Ne laisse pas le fisc prendre ce qui est à ta famille. Prends-le en main avec une stratégie multi-enveloppes.

3. Les Stark : L’art de préparer l’hiver

Maintenant que tu connais le prix de l’inaction (les Lannister) et le piège de la fausse diversification (les Targaryen), parlons de ceux qui ont tout compris.

Ned Stark ne brillait pas par son charisme. Pas de discours enflammé ni de coups d’éclat. Il s’est d’ailleurs fait tué assez bêtement au début de la série.

Mais il avait un truc que personne d’autre n’avait à Westeros : une vision à long terme.

Winterfell ne s’est pas construit en un jour.

Les Stark ont bâti, consolidé, transmis de génération en génération. Chaque Lord savait que son rôle n’était pas de tout consommer, mais de transmettre un château plus solide que celui qu’il avait reçu.

En pratique, c’est exactement comme ça que fonctionne la donation en France.

L’État te donne un outil puissant : chaque parent peut donner 100 000 € par enfant, totalement exonérés d’impôt tous les 15 ans.

Tu vois le truc ? Si tu commences tôt, tu peux faire plusieurs cycles.

Ok il faut avoir 100k de dispo à donner. Mais si tu ne connais pas la règle, tu ne penses même pas à donner 10k.

Imagine un couple avec 2 enfants :

→ Cycle 1 à 35 ans : 2 parents × 2 enfants × 100 000 € = 400 000 € transmis à 0% de droits
→ Cycle 2 à 50 ans : rebelote, 400 000 € de plus
→ Cycle 3 à 65 ans : on remet le couvert, 400 000 € de plus
→ Total à 65 ans : 1 200 000 € transmis sans un centime d’impôt

Et si on ajoute le “don Sarkozy” (31 865 € supplémentaires par donateur et par bénéficiaire, si le donateur a moins de 80 ans), un couple avec 2 enfants peut transmettre jusqu’à 527 460 € en franchise tous les 15 ans
(2 parents × 2 enfants × (100 000 + 31 865) = 527 460 €).

Mais les Stark ne se contentaient pas de donner de l’or. Ils donnaient des terres (intelligemment).

C’est là qu’intervient le démembrement de propriété.

L’idée : tu sépares un bien en deux

• la nue-propriété (les murs, le titre)

• l’usufruit (le droit d’y vivre ou d’encaisser les loyers).

Tu donnes la nue-propriété à tes enfants, tu gardes l’usufruit. Tu continues à vivre dans ton château. Eux, ils attendent.

Et la magie, c’est que les droits de donation sont calculés uniquement sur la nue-propriété. Sa valeur dépend de ton âge au moment de la donation :

→ À 41 ans : la nue-propriété vaut seulement 40% de la valeur du bien
→ À 51 ans : elle vaut 50%
→ À 61 ans : elle vaut 60%
→ À 71 ans : elle vaut 70%

Un bien de 400 000 € donné en nue-propriété à 45 ans ? Les droits sont calculés sur 160 000 €. Avec l’abattement de 100 000 € par enfant, tes 2 enfants paient 0 € de droits.
Et le jour où les parents ne sont plus là, les enfants récupèrent la pleine propriété sans aucun droit supplémentaire.

C’est comme Bran Stark. Il n’a jamais eu besoin de conquérir Winterfell.
Il a juste attendu que l’usufruit s’éteigne.

Ned Stark : “The man who passes the sentence should swing the sword.”
→ Celui qui a construit le patrimoine devrait décider comment il est transmis. Pas le fisc.

4. Ton Mur du Nord : L’assurance-vie comme bouclier

Dans Game of Thrones, le Mur protège les Sept Royaumes de ce qui vient du Nord. Personne ne le voit au quotidien, personne n’y pense. Mais quand le danger arrive, c’est la seule chose qui tient.

L’assurance-vie, c’est ton Mur.

Tu penses assurance-vie = placement pépère pour retraités ?
PS : L’assurance-vie, c’est pas une assurance décès !

Je vais pas te mentir : c’est ce que je pensais aussi. Jusqu’à ce que je regarde les chiffres en détail. C’est une super enveloppe pour préparer ses projets long terme. Mais si jamais, tu disparais plus tôt que prévu, les règles de transmission en font une enveloppe en or !

Ce que l’assurance-vie fait pour la transmission :

→ 152 500 € exonérés de droits par bénéficiaire (sur les versements effectués avant 70 ans)
→ Hors succession légale : tu choisis qui reçoit quoi, sans les règles classiques de partage
→ Clause bénéficiaire personnalisable : conjoint, enfants, un neveu, une association. C’est toi qui décides. Il faut juste être bien précis en citant des noms de préférence.
→ Pas besoin d’être riche : même avec 1 000 € maintenant, tu prends date et tu actives le mécanisme. Tu pourras ajouter de l’argent plus tard.

Attention : si tu ouvres une assurance-vie après 70 ans, l’abattement tombe à 30 500 € et il est partagé entre TOUS les bénéficiaires. Ce n’est plus du tout la même affaire.

Le move avancé : démembrer la clause bénéficiaire. Tu désignes ton conjoint comme usufruitier et tes enfants comme nus-propriétaires.
Résultat : ton conjoint touche les revenus du contrat tant qu’il vit, et tes enfants récupèrent le capital au second décès, le tout hors succession.
C’est le Mur version 2.0.

🆕 Nouveauté 2026 : les assurés de plus de 70 ans peuvent désormais transmettre jusqu’à 100 000 € par bénéficiaire de leur vivant depuis leur assurance-vie, sans fiscalité. C’est un dispositif temporaire mais si tu as des parents ou grands-parents dans cette situation, ça vaut le coup d’en parler en famille.

La vraie question, c’est pas “est-ce que j’ai besoin d’une assurance-vie ?”

C’est : “est-ce que ma clause bénéficiaire est à jour ?”

Parce que si tu as ouvert une assurance-vie il y a 10 ans et que tu n’as jamais touché à la clause, il y a des chances qu’elle ne reflète plus ta situation.
Tu t’es marié ? Tu as eu des enfants ? Tu as divorcé ?

Vérifie ta clause. Une clause vide ou obsolète, c’est comme un Mur sans Garde de Nuit : impressionnant de loin, inutile en pratique.

Jon Snow : “I am the shield that guards the realms of men.”
→ L’assurance-vie est le bouclier qui protège le patrimoine de ta famille. Encore faut-il l’activer.

5. Le biais d’optimisme : “Winter is coming” (mais pas pour moi)

Ok, tu as lu tout ça et tu te dis probablement : “Oui, c’est important. Je m’en occuperai un jour.”

C’est exactement ça, le biais d’optimisme.

C’est ce biais cognitif qui te fait croire que les mauvaises choses arrivent uniquement aux autres et que tu as le temps, que “ça ira”.

Robert Baratheon dans la première saison : roi, puissant, entouré.
Il savait que les choses pouvaient mal tourner mais il a remis à demain.
Résultat : un sanglier et zéro plan de succession. Le royaume a plongé dans le chaos.

Pourquoi on tombe dans ce piège :

La transmission, c’est un sujet qui te force à penser à ta propre mort et notre cerveau déteste ça.
Alors il repousse. Il minimise. Il te murmure “j’ai 40 ans, j’ai largement le temps.”

Sauf que le temps, justement, c’est ton meilleur allié.
Chaque année que tu attends, c’est un cycle de 15 ans que tu rates potentiellement. C’est de l’argent que le fisc récupérera à ta place.

3 hacks pour contourner le biais d’optimisme :

1. Fixe une date, pas une intention.
   “Je prends RDV chez un notaire avant le 30 mars” > “Il faudrait que je m’en occupe un jour.” → Mets un rappel dans ton agenda. Maintenant.

2. Pense en chiffres, pas en sentiments. Les 56 000 € de Marc et Sophie, c’est pas abstrait. C’est 10 ans de vacances en famille. C’est 5 ans de loyer. C’est un apport pour l’achat d’un premier appartement pour tes enfants.

3. Commence par un seul geste. Tu n’as pas besoin de tout résoudre d’un coup. Ouvre une assurance-vie avec 100 €. Vérifie ta clause bénéficiaire existante. Fais un truc. Un seul. Aujourd’hui.

Ned Stark : “Winter is coming.”
→ L’hiver, c’est le moment où ceux qui n’ont rien préparé perdent tout. Ne sois pas un Baratheon.

6. Le plan de bataille en 5 étapes

Tu veux être un Stark, pas un Lannister. Voici ton plan de bataille.

🌱 Niveau Débutant : Le premier geste (cette semaine)

→ Ouvre une assurance-vie si tu n’en as pas. Même avec 100 €. Tu prends date sur les 152 500 € d’abattement.
→ Si tu en as déjà une : vérifie ta clause bénéficiaire. Elle doit dire clairement qui reçoit quoi (par exemple : “Marc : mon conjoint, à défaut mes enfants nés ou à naître, par parts égales”).

⚔️ Niveau Intermédiaire : Construire le plan (ce mois-ci)

→ Calcule ton patrimoine total : immobilier + placements + épargne − dettes.
→ Répartis-le entre tes enveloppes : combien en assurance-vie (transmission optimisée) vs PEA (rendement optimisé) vs le reste ?
→ Si ton patrimoine dépasse les abattements (100 000 € par parent par enfant), planifie ta première donation. Même symbolique, c’est le cycle de 15 ans qui compte.

🏰 Niveau Expert : Verrouiller la forteresse (ce trimestre)

→ Prends RDV chez un notaire pour rédiger un testament (environ 350 €).
Qui hérite de quoi, comment les droits sont payés, qui est tuteur des enfants mineurs. En France, tu ne peux pas déshériter tes enfants (50% leur revient quoi qu’il arrive). C’est la réserve héréditaire. Mais les 50% restants (la quotité disponible), c’est toi qui décides.
→ Si tu as de l’immobilier : étudie le démembrement. Donner la nue-propriété à 45 ans = droits calculés sur 40% de la valeur du bien.
→ Si tu as des enfants en bas âge: ouvre un CTO à leur nom et mets en place un versement mensuel en ETF monde.

🐉 Niveau Maître — L’arsenal complet (cette année)

→ Si ton patrimoine immobilier est conséquent : explore la SCI familiale avec un notaire. Tu transmets des parts de société (avec une décote de 10-20%) au lieu d’un bien en bloc.
→ Multiplie les contrats d’assurance-vie avec des bénéficiaires différents pour maximiser les 152 500 € par tête. Explore le démembrement de la clause bénéficiaire.

🔮 Niveau Grand Mestre — Le cycle perpétuel (tous les 15 ans)

→ Les abattements se rechargent. Planifie tes donations en cycles de 15 ans.
→ Un couple avec 2 enfants qui commence à 35 ans peut transmettre plus de 1,5 million d’euros en franchise sur 3 cycles, sans compter l’assurance-vie.
→ À chaque événement de vie (mariage, naissance, divorce, achat immobilier), mets à jour testament et clauses bénéficiaires.

Game of Thrones nous a appris une chose : les familles qui durent ne sont pas celles qui ont le plus d’or. Ce sont celles qui anticipent, qui préparent, qui transmettent avant d’y être forcées.

Les Stark ont survécu parce qu’ils ont toujours su que l’hiver viendrait. Les Lannister ont tout perdu parce qu’ils pensaient que leur richesse suffirait.

Ton patrimoine, c’est pas juste un chiffre. C’est des années de travail, de sacrifices, de choix. Ça mérite mieux qu’un barème fiscal par défaut.

Tyrion : “A mind needs books as a sword needs a whetstone, if it is to keep its edge.”
→ Un patrimoine a besoin d’une stratégie comme une épée a besoin d’un aiguiseur. Sinon, il s’émousse et le fisc le prend sans résistance.

À toi de jouer.

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Hola!

J’espère que tu vas bien !

Aujourd’hui, on va parler d’un de mes films préférés. Retour vers le futur.

Marty McFly monte dans la DeLorean. Le compteur passe à 88 mph. Flash de lumière. Et d’un coup, il voit son futur. Sa maison, sa famille, sa vie dans 30 ans.

Je me suis toujours demandé si je voulais connaitre mon futur ou me garder la surprise.

C’était le cas jusqu’à ce que je fasse une simulation de ma retraite.

La bonne nouvelle, c’est qu’on n’a pas besoin d’une DeLorean mais juste d’un simulateur et de 10 minutes.

Regarde comment ça fait peur !

Et ce que tu vas découvrir risque de te secouer autant que Marty quand il voit Biff diriger la ville ?

Le plan du jour

1. Marty découvre son futur. Combien tu toucheras vraiment à la retraite

2. 1.21 gigawatts. Pourquoi commencer tôt change tout

3. Construire ta DeLorean. Les 3 enveloppes qui préparent ta retraite

4. Éviter le paradoxe temporel. Le vrai coût de reporter d’un an

5. Le biais qui te piège. L’actualisation hyperbolique

6. À toi de jouer. Ton plan d’action en 15 minutes

Pense à mettre un ❤️ . C’est le seul feedback que j’ai pour savoir si l’édition t’as plu.

Je vais intervenir sur le plus grand événement d’éducation financière digitale de France !

Plan P : 6 jours pour reprendre le contrôle de tes finances (et c’est gratuit)
C’est du 13 au 18 avril 2026.

Le concept ?
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1 jour, 1 thématique.

De mon côté, je vais intervenir sur la définition de sa stratégie d’investissement.

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1. Marty découvre son futur

Imagine. Tu as 64 ans, l’âge légal de départ (en 2026). Tu souffles les bougies. Tes collègues te font un pot de départ. Tu as validé tes 172 trimestres. Tu quittes le bureau pour la dernière fois.

Et là, tu découvres ton relevé de pension.

La pension moyenne en France : 1 500 € net par mois.

Oui, tu as bien lu. 1 500 €.
Et encore, c’est une moyenne. La moitié des retraités touchent moins.

Pour mettre ça en perspective :

• Un loyer moyen (d’un senior) en France = 950 €/mois

• Une complémentaire santé senior = 150 €/mois

• Les courses = 250 €/mois

Fais le calcul. Il reste quoi ?
Même avec des aides (APL, ALS, etc.), il ne reste pas grand chose.
Dis toi, que le minimum garanti (le “minimum contributif”) est de 904 € brut/mois si tu as tous tes trimestres.
C’est le filet de sécurité du système.
Pas de quoi rêver.

Le Doc dirait : “Marty ! On ne peut pas changer le futur si on refuse de le regarder en face !”

En gros, tu ne peux pas préparer ta retraite si tu ne sais pas combien tu toucheras. C’est la 1ère chose à anticiper.

Le taux de remplacement (ce que ta pension représente par rapport à ton dernier salaire) :

• Tu gagnes 1 500 € net → tu toucheras 70-75% → 1 050-1 125 €/mois

• Tu gagnes 2 500 € net → tu toucheras 60% → 1 500 €/mois

• Tu gagnes 4 000 € net → tu toucheras 50-55% → 2 000-2 200 €/mois

Plus tu gagnes bien ta vie, plus le trou sera grand.

Et un chiffre qui fait réfléchir : selon les dernières études, plus de 6 Français sur 10 pensent que leur retraite sera insuffisante pour maintenir leur niveau de vie.
Ils ont raison.

Ton premier geste, c’est d’aller sur info-retraite.fr et de lancer ta simulation.
C’est gratuit, ça prend 3 minutes, et ça utilise tes vraies données de carrière.
Pas des moyennes. Tes chiffres à toi.

Tu vas voir apparaître un montant. Note-le.
C’est ton point de départ.

Et si ce montant te fait grimacer… (comme moi) c’est exactement pour ça que la suite existe.

2- 1.21 gigawatts

Tu te rappelles ce qu’il faut pour faire fonctionner la DeLorean ?

1.21 gigawatts. Une quantité d’énergie absurde.

Pour te donner une idée, 1 gigawatt peut alimenter de l’ordre d’un million de logements.

Doc Brown passe tout le film à trouver cette énergie.
La foudre, le plutonium, le Mr. Fusion…

Pour ta retraite, les 1.21 gigawatts s’appellent les intérêts composés.

C’est la seule force capable de transformer un petit effort régulier en quelque chose d’énorme.

Voici comment ça marche, concrètement :

Tu places 200 €/mois à 7% (net) par an. C’est le rendement historique moyen des grandes actions :

• 10 ans = tu as placé 24 000 € et tu verras 34 500 € sur ton compte

  • +10 500 € d’intérêts générés

• 20 ans = tu as placé 48 000 € et tu verras 104 000 € sur ton compte

  • +56 000 € d’intérêts générés

• 30 ans = tu as placé 72 000 € et tu verras 243 000 € sur ton compte

  • +171 000 € d’intérêts générés

• 40 ans = tu as placé 96 000 €et tu verras 527 000 € sur ton compte

  • +431 000 € d’intérêts générés

Tu vois le délire ?

À 30 ans, les intérêts représentent plus du double de ce que tu as réellement mis de ta poche. À 40 ans, c’est 4,5 fois ton investissement.

C’est pas de la magie. C’est des maths.

La règle de 72 : divise 72 par ton taux de rendement, et tu obtiens le nombre d’années pour doubler ton capital.
À 7%, ton argent double tous les 10 ans. Sans que tu lèves le petit doigt.

Doc Brown dirait : “1.21 gigawatts ! Tu sais ce qui génère 1.21 gigawatts ?
Le temps. Le temps et la régularité.”

Traduction financière : les intérêts composés, c’est la foudre qui alimente ta DeLorean. Mais il faut brancher le câble maintenant, pas dans 10 ans.

La clé dans le monde réel, c’est l’automatisation. Un virement automatique le 1er du mois, avant même de voir la couleur de ton salaire.
Commence par 50 €, 100 €, 200 €.
Le montant importe moins que la régularité. Le temps fait le reste.

3. Construire ta DeLorean

OK, tu sais combien tu toucheras.
Tu sais que les intérêts composés sont ton arme secrète.

Maintenant, il te faut un véhicule. Ta DeLorean.

En finance perso, ta DeLorean, c’est l’enveloppe dans laquelle tu places ton argent.
Et il y en a trois qui sont taillées pour la retraite.

Le PEA : Le réservoir de plutonium

Le PEA (Plan d’Épargne en Actions), c’est le réservoir de plutonium de ta DeLorean. Puissant et efficace. Il faut apprendre à le manier mais après 30 minutes, tu peux presque jongler avec sereinement.

L’avantage massif :

• Après 5 ans : tes plus-values ne sont taxées qu’à 17,2% (prélèvements sociaux)

• Pas d’impôt sur le revenu sur les gains. Zéro.

• Plafond de versement : 150 000 €

Idéal pour : investir en ETF (comme un ETF World) à long terme.
C’est l’enveloppe la plus avantageuse fiscalement pour les actions.
Et c’est aussi la plus simple à gérer dans le temps.

Le PEA ne bloque pas ton argent. Tu peux le retirer quand tu veux (même avant 5 ans).

Perso, j’utilise celui de BoursoBank. Voici mon code de parrainage : ALLA10904F

L’assurance-vie : Le Mr. Fusion

Tu te souviens du Mr. Fusion dans Retour vers le futur 2 ?
La petite machine que Doc installe sur la DeLorean et qui carbure à n’importe quoi (des épluchures de banane, une canette de bière) ?

L’assurance-vie, c’est pareil. Elle accepte tout : fonds euros (sécurisé), ETF, SCPI, obligations… et elle tourne avec.

Ce qui la rend puissante :

• Après 8 ans : abattement de 4 600 € de gains par an (9 200 € en couple) exonérés d’impôt sur le revenu

• Au-delà : taux réduit de 7,5% + prélèvements sociaux (17,2%)

• Transmission : 152 500 € par bénéficiaire exonérés de droits de succession (versements avant 70 ans)

L’assurance-vie ne bloque pas ton argent. Tu peux retirer quand tu veux. Mais le bonus fiscal arrive après 8 ans. D’où l’intérêt de l’ouvrir tôt pour “prendre date”.
Prendre date = ouvrir une assurance-vie. Tu verse le minimum (100€) et tu n’es pas obligé d’en rajouter. Mais ça permet de commencer à faire tourner ton avantage fiscal.

Perso, j’ai commencé avec la Linxea Spirit 2 et j’en suis très satisfait.

Le PER : Le convecteur temporel

Le PER (Plan d’Épargne Retraite), c’est littéralement le convecteur temporel de ta DeLorean. Il envoie ton argent dans le futur, et en plus, il te fait un cadeau fiscal au passage.

Comment ça marche :

• Tu verses de l’argent → c’est déduit de tes impôts l’année même

• L’argent est bloqué jusqu’à la retraite (sauf achat de résidence principale)

• À la sortie : tu payes l’impôt sur le capital retiré

Tu paies de l’impôt quoi qu’il arrive. C’est juste un décalage dans le temps.

Les chiffres :

• Plafonds 2026 pour un salarié

  • Plafond général de déduction 2026 : 10% de vos revenus professionnels 2025, avec un maximum d’environ 37 680 € de versements déductibles.

  • Plancher de déduction : au minimum environ 4 710 € même si 10% de vos revenus donnent moins.

  • Ces montants découlent du PASS (plafond annuel de la Sécurité sociale) 2026 fixé à 48 060 €.

• Plafonds 2026 pour un indépendant / non‑salarié

  • Plafond maximal de déduction 2026 : jusqu’à 88 911 € de versements déductibles selon le niveau de bénéfice professionnel.

  • Le calcul suit la règle spécifique (10% + 15% au‑delà d’une fraction du PASS), avec toujours la limite liée au PASS 2026 à 48 060 €.

• Tu peux utiliser les plafonds non consommés des 3 dernières années (voire 5 ans selon les cas)

Pour qui c’est puissant : si ta tranche marginale d’imposition (TMI) est à 40% ou plus. Tu économises 40 centimes d’impôt pour chaque euro versé. C’est concret.

Spoiler : le PER n’est pas magique pour tout le monde. Si ta TMI est à 11%, l’avantage fiscal n’est pas intéressant. Si ton TMI est à 30%, il faut faire des calculs par rapport à ta situation pour savoir si ça devient intéressant. (dans 80% des personnes que j’accompagne, ce n’est pas le cas)

Quelle combinaison choisir ?

PER d’abord (avantage fiscal immédiat)

TMI à 30% ou moins ou tu as besoin de flexibilité → PEA + Assurance-vie

Tu débutes et tu veux faire simple → PEA avec un ETF + versement auto mensuel

Tu veux tout optimiser → Les 3, dans cet ordre : PEA → AV → PER

Doc Brown dirait : “Tu n’as pas besoin de la DeLorean parfaite. Tu as besoin d’une DeLorean qui roule. Maintenant.”

Ne cherche pas l’enveloppe parfaite. Ouvre-en une et commence à verser. Tu optimiseras après.

4. Éviter le paradoxe temporel

C’est le message central de tout le film.

Marty change un truc dans le passé → tout son futur bascule.

En finance, le paradoxe temporel fonctionne à l’envers : c’est l’inaction dans le présent qui détruit le futur.

Voici ce que coûte 1 an de retard.

Avec 200 €/mois à 7% :

Voici ton capital à 64 ans, si uu commences à

• 25 ans (39 ans de placements) → 494 000 €

• 26 ans (38 ans) → 458 000 € (manque à gagner = -36 000 €)

• 30 ans (34 ans) → 342 000 € (manque à gagner = -152 000 €)

• 35 ans (29 ans) → 228 000 € (manque à gagner = -266 000 €)

• 40 ans (24 ans) → 147 000 € (manque à gagner = -347 000 €)

Un an de retard à 25 ans = 36 000 € en moins à la retraite.

Ça, c’est le vrai paradoxe temporel. Pas besoin de DeLorean. Chaque année où tu ne fais rien, ton futur-toi perd de l’argent.

Et le pire ? Tu ne le ressens pas. Parce que la douleur est dans 30 ans, pas maintenant.

C’est exactement le piège du biais qu’on va voir juste après.

5. Le biais qui te piège : l’actualisation hyperbolique

Ce biais a un nom barbare, mais un mécanisme simple.

L’actualisation hyperbolique, c’est la tendance naturelle du cerveau à préférer une récompense immédiate à une récompense future plus grande.

En pratique, ça donne :

• “Je mettrai de côté le mois prochain” (ça fait 3 ans que tu dis ça)

• “200 €/mois, c’est beaucoup. Je préfère me faire plaisir maintenant”

• “La retraite, c’est dans 30 ans, j’ai le temps”

Ton cerveau traite “30 ans” comme “jamais”. C’est un bug de fabrication. On est programmés pour survivre dans l’immédiat, pas pour planifier à 40 ans.

Marty fait exactement cette erreur. Il veut rester dans le présent confortable plutôt que d’affronter son futur. Et à chaque fois qu’il procrastine, les conséquences s’aggravent.

En pratique, 3 hacks pour contourner ce biais :

1. Automatise : Un virement le 1er du mois, avant que tu ne voies l’argent. Ton cerveau ne peut pas regretter ce qu’il n’a jamais eu.

2. Visualise ton futur-toi : Va sur info-retraite.fr. Regarde le montant. Affiche-le quelque part. La douleur abstraite devient concrète.

3. Commence ridiculement petit : 50 €/mois. Ton cerveau ne résiste pas à 50 €. Mais 50 €/mois pendant 30 ans à 7% = 61 000 €. Ce n’est pas ridicule du tout.

6. À toi de jouer

Je ne te demande pas de tout faire d’un coup. Je te demande 15 minutes cette semaine.

Niveau Débutant (5 min)

→ Va sur info-retraite.fr et lance ta simulation. Note le montant estimé. C’est tout.

Niveau Intermédiaire (10 min)

→ Calcule l’écart entre ta pension estimée et le niveau de vie que tu veux. Si tu veux 2 500 €/mois et que ta pension est à 1 500 €, il te manque 1 000 €/mois. Ça, c’est ton “gap retraite”.

Niveau Expert (15 min)

→ Ouvre une enveloppe (PEA, AV ou PER) si tu n’en as pas. La plupart se font 100% en ligne en moins de 15 minutes. Mets un premier versement automatique, même 50 €. Tu viens de brancher ta DeLorean.

Les 3 questions auxquelles tu auras maintenant une réponse :

1. Combien ma pension sera-t-elle vraiment ? (info-retraite.fr)

2. Quel est mon “gap retraite”. La différence entre ma pension et mon objectif ?

3. Qu’est-ce que je mets en place cette semaine pour commencer à combler ce gap ?

Dans Retour vers le futur, Doc Brown dit une phrase qui résume tout :

“Ton futur n’est pas encore écrit. Celui de personne ne l’est. Ce que tu en feras ne dépend que de toi.”

La retraite, c’est pareil.

Le système te donnera un socle. Mais le niveau de vie que tu auras à 64 ans dépend de ce que tu fais maintenant. Pas dans 5 ans. Pas “quand tu gagneras plus”. Maintenant.

La bonne nouvelle ? Tu n’as pas besoin de 1.21 gigawatts. Tu as besoin de 15 minutes et d’un virement automatique.

À toi de jouer l’ami(e).

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

Pense à cliquer sur le ❤️ juste pour soutenir mon travail.

Hasta luego amigo !

Alex 😁

Hola!

J’espère que tu vas bien !

91 %. C’est la part des gérants professionnels qui sous-performent un simple indice boursier sur 20 ans.

Pas des amateurs. Des pros. Payés pour ça. Avec des équipes d’analystes, des outils, des données en temps réel.

Et malgré tout ça, 9 sur 10 font moins bien qu’un ETF que tu achètes en 3 clics.

Leur métier, c’est le stock picking : sélectionner des actions individuelles en espérant battre le marché. Choisir les bonnes entreprises, au bon moment, et les garder (ou les vendre) au bon prix.

C’est l’inverse d’un ETF, qui achète tout un panier d’actions sans se poser de questions.

Le stock picking, c’est toi contre le marché. Toi qui décides que cette entreprise vaut le coup, et pas une autre.

Le problème ? Même les meilleurs s’y cassent les dents.

Pourtant, tous les investisseurs particuliers s’y essaient un jour ou l’autre.

L’objectif de cette édition est de savoir si tu es prêt(e).

Le plan du jour

1. La métaphore : piloter une formule 1

2. Pourquoi le stock picking attire autant ?

3. Les pré-requis minimum (non négociables)

4. Les 3 signaux clairs qui disent “pas encore”

5. Les fausses bonnes alternatives

6. Le test de lucidité

7. Le message à retenir

Pense à mettre un ❤️ . C’est le seul feedback que j’ai pour savoir si l’édition t’as plu.

Je vais intervenir sur le plus grand événement d’éducation financière digitale de France !

Plan P : 6 jours pour reprendre le contrôle de tes finances (et c’est gratuit)
C’est du 13 au 18 avril 2026.

Le concept ?
6 jours de conférences en direct, 100% gratuites, pour aborder tous les sujets qui comptent :
budget, investissement, immobilier, fiscalité, entrepreneuriat, stratégie patrimoniale.

1 jour, 1 thématique.

De mon côté, je vais intervenir sur la définition de sa stratégie d’investissement.

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C’est gratuit alors profites-en 😉

Tu veux passer à l’action ? Tu peux :

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1️⃣ Le stock picking, c’est comm piloter une Formule 1

Techniquement, une F1, c’est une voiture.

Un volant, un accélérateur, des roues. Comme ta Clio.

Sauf que :

• elle monte à 350 km/h

• elle freine différemment à chaque virage

• elle ne pardonne aucune erreur de timing

Le stock picking, c’est exactement ça.

Ce n’est pas une question d’intelligence. Ni de passion. Ni de conviction.

C’est une question de préparation, de réflexes et d’entraînement.

Et le problème, c’est que la Bourse ne te demande pas ta licence avant de te laisser monter dans le cockpit.

Tu as installé un volant sur ton bureau et tu fais des tours sur un simulateur ? Bravo. Mais ça ne fait pas de toi un pilote de F1.

Acheter 2 actions après un thread Twitter, ça ne fonctionne pas non plus.

2️⃣ Pourquoi le stock picking fait autant envie ?

Soyons honnêtes.

Un ETF, c’est le kangoo. Confortable, fiable, il t’emmène à destination. Mais personne ne rêve de conduire un kangoo.

Le stock picking, c’est la F1.

• le frisson de la vitesse

• l’adrénaline de doubler les autres

• le fantasme de battre le marché à mains nues

Toi contre le circuit. Toi contre tout le monde.

Ton cerveau adore ça.

Biais en jeu : illusion de contrôle

Tu crois que choisir = maîtriser. Que parce que tu tournes le volant, tu contrôles la course.

Spoiler : les vrais pilotes passent 90 % de leur temps à s’entraîner et 10 % à piloter. Pas l’inverse.

3️⃣ Les pré-requis minimum (sinon, reste au stand)

Avant d’acheter une action en direct, tu dois cocher ces cases.

Pas “à peu près”. Pas “je vais apprendre sur le circuit”.

À 300 km/h, on n’apprend pas. On exécute ce qu’on a déjà appris.

Pré-requis n°1 : Comprendre ce que l’entreprise fait et comment elle gagne de l’argent

Pas :

• “c’est de la tech”

• “c’est l’avenir”

• “tout le monde l’utilise”

Mais :

• qui paie ?

• pourquoi ?

• avec quelle marge ?

Si tu ne peux pas l’expliquer à un ami en 60 secondes → tu ne connais pas ton circuit.

Et on ne fait pas un Grand Prix sur un circuit qu’on n’a jamais étudié.

Pré-requis n°2 : Accepter la volatilité sans paniquer

Une action peut perdre 30 % sans que l’entreprise soit en danger.

Si ton réflexe est de vendre au premier -15 % ou de checker le cours tous les jours :

→ le problème n’est pas l’action.

→ c’est ton système nerveux 😅

Un pilote de F1 qui freine à chaque ligne droite parce qu’il a peur de la vitesse n’a rien à faire dans un Grand Prix.

Pré-requis n°3 : Avoir une méthode (même simple)

Pas besoin d’une télémétrie à 40 capteurs.

Mais au minimum :

• pourquoi j’achète

• pourquoi je vendrai

• dans quels cas je me suis trompé

C’est ta stratégie de course. Sans elle, tu roules au feeling. Et au feeling, à 300 km/h, tu finis dans le mur.

4️⃣ Les 3 signaux qui disent clairement “pas encore”

Lis ça honnêtement. Comme un pilote regarde ses chronos.

Signal n°1 : Tu choisis surtout sur des récits

Podcasts, threads Twitter, vidéos YouTube.

Si la source principale de ton choix est l’enthousiasme des autres, tu ne fais pas du stock picking.

Tu fais du suivi de hype.

C’est comme choisir ta trajectoire en regardant ce que fait la voiture devant toi. Sauf que la voiture devant, elle aussi, suit celle d’avant. Et personne ne sait où il va.

Signal n°2 : Tu n’as jamais vendu une action

Tu as acheté. Renforcé. Mais jamais vendu.

C’est souvent le signe que :

• tu n’as pas de règle de sortie

• tu repousses la décision

Un pilote qui sait accélérer mais pas freiner n’est pas un pilote. C’est un danger.

Signal n°3 : Tu compares surtout la performance passée

“Regarde, elle a fait +120 % sur 3 ans.”

Oui. Et alors ?

• à quel prix ?

• avec quels risques ?

• par rapport à quoi ?

C’est comme dire “cette voiture a gagné le dernier Grand Prix”. Ok, mais est-ce que toi, tu sais la piloter ?

La performance passée n’est pas un argument. C’est une info. Rien de plus.

5️⃣ Les fausses bonnes alternatives (et une vraie)

Quand on sent qu’on n’est pas prêt, on se raconte parfois des histoires.

“Je vais juste prendre 1 ou 2 actions”

Mauvaise idée.

Trop concentré, trop émotionnel, trop d’impact psychologique.

C’est comme dire “je vais juste faire un tour de piste en F1 pour voir”. À 300 km/h, un seul tour suffit pour se crasher.

Si tu fais du stock picking : diversifie vraiment, ou ne fais pas.

“Je vais trader un peu pour apprendre”

Le marché n’est pas une salle de classe.

Apprendre en perdant de l’argent, ce n’est pas une pédagogie, c’est une taxe sur l’impatience.

La vraie alternative : les ETF factoriels

Tu veux plus que le “simple” ETF monde, mais tu sais que le stock picking n’est pas pour toi aujourd’hui ?

Il existe un entre-deux intelligent : les ETF factoriels.

• ETF Quality : des entreprises sélectionnées sur la solidité de leurs bilans et leur rentabilité

• ETF Momentum : des entreprises dont les cours ont une dynamique positive

• ETF Value : des entreprises jugées sous-évaluées par le marché

C’est comme passer du kangoo à une belle Ferrari bien réglée. Tu vas plus vite, avec plus de sensations, mais tu n’as pas besoin d’être un pilote de F1 pour la conduire.

Tu gardes la diversification d’un ETF, avec une sélection plus fine des entreprises.

6️⃣ Le test de lucidité

Réponds sans tricher :

1. Est-ce que j’ai une méthode écrite ?

2. Est-ce que je sais pourquoi je vendrai ?

3. Est-ce que je suis ok avec -30 % sans paniquer ?

4. Est-ce que j’ai déjà fait un mauvais choix ? Et appris de lui ?

👉 4 oui → tu peux envisager de monter dans le cockpit

👉 2–3 oui → tu en es encore au karting, et c’est très bien

👉 ≤ 1 oui → reste dans ta voiture de tous les jours (ETF), elle t’emmènera exactement où tu veux

7️⃣ Le message à retenir

Le stock picking n’est pas un passage obligé. Ni un niveau supérieur. Ni une preuve d’intelligence financière.

C’est juste une option, pour certains profils, à certains moments.

La plupart des gens ne piloteront jamais de F1. Et leur vie sera très bien comme ça.

🎯 Action simple cette semaine

Avant d’acheter une action :

• étudie les méthodes avec ce guide

• écris pourquoi tu achètes

• écris quand tu vendras

• écris ce qui te ferait changer d’avis

Si tu n’y arrives pas, ce n’est pas grave.

→ Tu n’es pas en retard.

→ Tu évites juste une erreur classique.

Parce qu’en Bourse, le vrai skill, ce n’est pas de choisir des actions.

C’est de savoir quand ne pas monter dans la voiture.

Ne te laisse pas avoir par la hype de fin de soirée.

Si tu as des questions, n’hésite pas à venir me les poser avant de dépenser tous tes sous ;)

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

Pense à cliquer sur le ❤️ juste pour soutenir mon travail.

Hasta luego amigo !

Alex 😁

Hola!

J’espère que tu vas bien !

Aujourd’hui, on va parler trek, bourse et équilibrage de portefeuille.

Le plan du jour

1. Un sac à dos pour tout comprendre

2. Pourquoi le World est déjà très costaud

3. Les 3 bonnes raisons d’ajouter un ETF

4. Les 4 erreurs classiques quand on “affine”

5. Le test pour passer à l’action

Pense à mettre un ❤️ . C’est le seul feedback que j’ai pour savoir si l’édition t’as plu.

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Plan P : 6 jours pour reprendre le contrôle de tes finances (et c’est gratuit)
C’est du 13 au 18 avril 2026.

Le concept ?
6 jours de conférences en direct, 100% gratuites, pour aborder tous les sujets qui comptent :
budget, investissement, immobilier, fiscalité, entrepreneuriat, stratégie patrimoniale.

1 jour, 1 thématique.

De mon côté, je vais intervenir sur la définition de sa stratégie d’investissement.

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1️⃣ Ton portefeuille, c’est un sac à dos

Imagine que tu partes en trek.

Tu as :

• un sac solide

• avec l’essentiel dedans

• équilibré

• pas trop lourd

👉 L’ETF World, c’est ce sac de base.

Le problème, ce n’est pas le sac.

Le problème, c’est quand tu commences à ajouter des trucs sans savoir pourquoi.

• “Au cas où”

• “Parce que tout le monde en parle”

• “Parce que j’ai lu que…”

Résultat ?

Un sac trop lourd.

Mal équilibré.

Et tu te flingues le dos avant la moitié du chemin.

2️⃣ L’ETF World : un sac déjà (très) bien fait

Ton ETF World, c’est un sac de randonnée déjà bien pensé.

Dedans, tu as :

• ~1 500 entreprises (assez de matériel pour tenir longtemps)

• des leaders mondiaux dans tous les secteurs (la trousse de secours, la lampe, le réchaud : l’essentiel)

• une forte exposition US (~60 %). C’est le compartiment principal et il est bien rempli

👉 Ce n’est pas un sac “premier prix”.

C’est un sac robuste, conçu pour le long cours.

Alors pourquoi tant d’investisseurs veulent-ils absolument y ajouter des poches, des sangles, des mousquetons ?

Beaucoup traitent l’ETF World comme un “ETF de départ” comme un truc basique qu’on complète ensuite.

C’est une erreur de cadrage selon moi.

L’ETF World n’est pas le point de départ.

C’est souvent le point d’arrivée.

La vraie question n’est pas : “Qu’est-ce que je peux ajouter à mon ETF World ?”

C’est : “Qu’est-ce que l’ETF World n’a pas… et dont j’ai vraiment besoin ?”

Spoiler : pour 90 % des investisseurs en Bourse, la réponse est “rien”.

3️⃣ Les 3 bonnes raisons d’ajouter un ETF

Parfois, ajouter quelque chose dans ton sac a du sens.

Mais seulement si tu sais exactement ce que tu emportes et pourquoi.

Pas 10 raisons. 3 raisons valables.

Raison n°1 : Corriger un biais clair

C’est comme réaliser que ton sac penche à droite.

Tu rééquilibres. Tu n’ajoutes pas un deuxième sac.

Exemples :

• “Je suis déjà très exposé aux US, je veux plus d’Europe”

• “Je veux ajouter des émergents que le World n’a pas”

• “Je veux réduire ma concentration sur les méga-caps”

➡️ Là, c’est logique.

Tu sais ce que tu fais. Tu sais pourquoi tu le fais.

Tu ajustes un curseur, pas ton ego.

Raison n°2 : Répondre à un objectif précis

Tu pars en altitude ? Tu ajoutes une couche thermique.

Tu ne la prends pas “au cas où”. Tu sais qu’il fera froid.

Exemples :

• Génération de revenus → ETF dividendes

• Réduction de volatilité → ETF obligations ou minimum volatility

• Horizon très long + tolérance au risque élevée → small caps

Un ETF doit servir un objectif, pas une mode.

La question à se poser :

👉 “Quel problème concret cet ETF résout dans mon portefeuille ?”

Si tu n’as pas la réponse → n’ajoute rien.

Raison n°3 : Assumer une conviction (limitée)

C’est le petit objet personnel que tu glisses dans la poche du haut.

Pas indispensable, mais il compte pour toi.

À condition qu’il ne pèse pas 3 kg.

Tu crois :

• à un facteur (small caps, value, quality)

• à une zone (Europe, Asie)

• à un thème sur le long terme

OK. Mais avec des règles :

• Pondération limitée (5-15 % max)

• Acceptation de la volatilité

• Pas de all-in émotionnel

Une conviction, ce n’est pas un pari.

C’est une inclinaison assumée et mesurée.

4️⃣ Les 4 erreurs classiques quand on “affine”

Là, on va faire mal… mais gentiment.

Erreur n°1 : Le doublon invisible

World + S&P 500 + Nasdaq = trois gourdes identiques.

Tu crois avoir de quoi tenir plus longtemps.

En fait, tu portes 2 kg de flotte en trop pour la même autonomie.

Les chiffres :

• Ton ETF World contient déjà ~60 % d’actions américaines

• Le S&P 500 ? Tu l’as déjà aux deux tiers dans ton World

• Le Nasdaq-100 ? Ses 7 plus grosses lignes pèsent ~45 % de l’indice… et tu les as déjà dans les deux autres

Exemple en chiffre :

👉 Même entreprise, trois fois dans ton portefeuille.

Tu crois avoir 3 ETF diversifiés.

En réalité, tu as Apple et Microsoft en triple exemplaire.

Ce n’est pas de la diversification.

C’est de la concentration déguisée.

Erreur n°2 : Ajouter sans jamais retirer

Chaque année, un nouveau gadget dans le sac.

Jamais de tri.

Au bout de 5 ans, tu portes 18 kg au lieu de 8.

Et tu ne sais plus ce qu’il y a au fond.

Ton portefeuille devient :

• illisible

• impossible à piloter

• émotionnellement instable

Un bon portefeuille se simplifie avec le temps.

Le randonneur débutant surcharge son sac.

Le randonneur expérimenté allège le sien.

Erreur n°3 : Les ETF “gadget”

C’est le gadget de rando qu’on voit sur Instagram.

Design sexy, promesses alléchantes.

Mais personne ne l’utilise vraiment après le premier week-end.

En investissement, ça donne :

• ETF thématique à la mode (métavers, cannabis, espace…)

• Storytelling marketing brillant

• Historique de performance trop court pour juger

Souvent :

• Cher (frais 2 à 5× plus élevés qu’un ETF classique)

• Cyclique (explose puis s’effondre)

• Décevant sur 10-15 ans

Ce n’est pas parce que c’est innovant que c’est utile.

Ce n’est pas parce que ça raconte une belle histoire que ça tiendra la route.

Erreur n°4 : Confondre complexité et intelligence

Le randonneur expérimenté n’a pas le sac le plus rempli.

Il a le sac le plus adapté.

Il sait ce qui est inutile. Il l’a retiré il y a longtemps.

En investissement :

• Plus de lignes ≠ plus malin

• Plus de règles ≠ meilleure performance

• Plus de mouvements ≠ meilleure gestion

La vraie sophistication, c’est :

👉 faire peu, mais bien, longtemps.

5️⃣ Le message important (et l’action)

L’objectif n’est pas d’avoir le sac le plus technique du refuge.

C’est d’avoir un sac que tu peux porter sur 200 km sans te détruire le dos, sans vider tes poches, sans regretter tes choix au kilomètre 50.

En investissement, ça veut dire :

👉 Un portefeuille que tu comprends

👉 Que tu peux tenir 10-20 ans

👉 Sans paniquer ni bricoler tous les 6 mois

Le test express

Regarde ton portefeuille et réponds honnêtement :

1. Est-ce que je sais pourquoi chaque ETF est là ?

2. Est-ce que je pourrais expliquer ma stratégie en 2 minutes ?

3. Est-ce que j’ai des doublons évidents ?

4. Est-ce que j’ajoute… ou est-ce que je pilote ?

Si tu hésites sur plus de 2 réponses :

👉 Ce n’est pas un problème de connaissance.

👉 C’est un problème de clarté.

Le test du café

Imagine qu’un ami te demande au café : “C’est quoi ta stratégie d’investissement ?”

Tu dois pouvoir répondre en 2 minutes max.

Sans jargon. Sans hésitation.

Si tu te perds dans les détails…

Si tu dis “c’est compliqué”…

Si tu n’arrives pas à expliquer pourquoi tu as 6 lignes au lieu de 2…

Ce n’est pas un problème de pédagogie.

C’est un problème de clarté dans ta propre tête.

Exercice complet (10 minutes)

1. Ouvre ton PEA ou ton assurance-vie

2. Liste tous tes ETF

3. Pour chacun, écris en une seule phrase pourquoi il est là

Exemples de réponses valides :

• “ETF World : cœur de portefeuille, exposition globale long terme”

• “ETF Emerging Markets : 10 % d’exposition aux pays émergents absents du World”

• “ETF Small Caps Europe : conviction sur les petites caps européennes, limitée à 5 %”

Exemples de réponses qui doivent t’alerter :

• “Euh… je sais plus trop”

• “J’avais lu un article qui disait que…”

• “C’était dans le top 10 de [site/influenceur]”

• “Tout le monde en parle”

Si tu ne peux pas justifier un ETF en une phrase claire → c’est un signal.

Pas forcément qu’il faut le vendre demain.

Mais qu’il mérite une vraie question : qu’est-ce qu’il fait dans mon sac ?

Parce qu’en investissement, ce qui coûte cher, ce n’est pas de faire simple.

C’est de faire compliqué… sans raison.

A toi de jouer l’ami !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Aujourd’hui, on va parler patrimoine.
Mais pas avec des tableaux Excel indigestes.
On va parler jardinage avec Groot.

“I am Groot.”
Traduction financière : je commence petit… mais je peux devenir gigantesque.

Et surtout : je peux mourir, renaître, et protéger ceux que j’aime.

Le plan du jour

• Semer, le capital de départ

• Nourrir, les investissements réguliers

• Tailler, arbitrages & fiscalité

• Mourir pour renaître, les krachs comme opportunités

• Le cocon, protéger avant de transmettre

• Le piège mental, le biais de statu quo

• L’action, ton Plan Groot

Pense à mettre un ❤️ . C’est le seul feedback que j’ai pour savoir si l’édition t’as plu.

Je vais intervenir sur le plus grand événement d’éducation financière digitale de France !

Plan P : 6 jours pour reprendre le contrôle de tes finances (et c’est gratuit)
C’est du 13 au 18 avril 2026.

Le concept ?
6 jours de conférences en direct, 100% gratuites, pour aborder tous les sujets qui comptent : budget, investissement, immobilier, fiscalité, entrepreneuriat, stratégie patrimoniale.

1 jour 1 thématique

Derrière ce projet, deux conseillers en gestion de patrimoine : Nicolas (Cash Conseils) et Nicolas Pajot (Stelca Conseils)

Ensemble, on partage une conviction commune : l’éducation financière ne devrait jamais être réservée à ceux qui peuvent se la payer.

Ce qui rend cet événement unique :

• 30 intervenants déjà confirmés (dont je fais parti)

• +1 million d’abonnés LinkedIn cumulés

• Des speakers de haut niveau : Lionel Causse (député, Président du Comité national d’éducation financière), Guillaume Martinaud (Président d’Orpi), Joachim Savigny, Yoann Lopez…

• Diffusion en direct sur Twitch, YouTube, LinkedIn et Facebook

• Timing parfait : en pleine période de déclaration d’impôts

Pourquoi s’inscrire ?
Parce que 27% des Français estiment leur éducation financière insuffisante.
Parce que personne ne nous apprend à gérer notre argent à l’école.
Et parce que c’est gratuit, accessible, et pensé pour tous les niveaux.

S'inscrire gratuitement

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1. Semer : accepter de commencer petit

Dans Les Gardiens de la Galaxie, Groot commence… dans un pot. Un bout de bois. Rien d’impressionant.

En finance, c’est pareil. Le capital de départ, c’est souvent 50 €, 100 €, parfois juste l’envie de s’y mettre.

Mais ton cerveau te murmure : “À quoi bon ? C’est trop petit…”

Erreur classique.

👉 Une graine n’a jamais ressemblé à une forêt.
Et pourtant, toutes les forêts ont commencé en étant de simples graines.

En pratique : Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) s’ouvre avec 50-100€.
L’assurance-vie aussi. Ce qui compte, ce n’est pas le montant initial, c’est de prendre date.
Parce que l’avantage fiscal du PEA (exonération des plus-values après 5 ans) et de l’assurance-vie (abattements après 8 ans) se calcule à partir de l’ouverture, pas du moment où tu verses vraiment.

Ouvrir ces enveloppes aujourd’hui avec une somme symbolique, c’est planter ta graine.
Tu l’arroseras plus tard.

Groot : “I am Groot”
Traduction : Mieux vaut une graine en terre qu’un sac de graines dans un tiroir.

2. Nourrir : la magie des apports réguliers

Un arbre ne pousse pas parce que tu l’arroses une fois avec un seau géant.
Il pousse parce que tu reviens régulièrement.

Bienvenue dans le monde des versements programmés :
tous les mois, même montant, sans réfléchir.

C’est chiant ? Oui.
C’est efficace ? Énormément.

Parce que tu investis quand ça monte, tu investis quand ça baisse, et tu arrêtes de te poser 12 000 questions.
C’est le fameux DCA (Dollar Cost Averaging), qui lisse ton prix d’entrée et neutralise le timing de marché.

En pratique : La plupart des courtiers français proposent des versements programmés sur PEA et assurance-vie.
50 € par mois sur un ETF monde, c’est 600 € par an.
Dans 20 ans, avec les intérêts composés à 7% annualisés, ça fait environ 26 000 €. Pour 12 000 € versés.
Dans 30 ans, ça fait environ 61 000 €.
Pour 18 000 € versés.

Tu n’as pas besoin de motivation. Tu as besoin d’un système.

Groot : “I am Groot”
Traduction : Ce n’est pas l’intensité de l’arrosage qui compte, c’est sa régularité.

3. Tailler : couper pour mieux grandir

Un arbre qu’on ne taille jamais part dans tous les sens. Ton patrimoine aussi.

Tailler, en finance, ça veut dire : rééquilibrer, arbitrer, optimiser la fiscalité, et surtout supprimer les branches mortes.

Les branches mortes typiquement, en France, on les connaît :

• Le PEL ouvert en 2018 à 1% qu’on garde “au cas où” (spoiler : il ne sert à rien)

• L’assurance-vie en fonds euros de tes parents dans ta banque historique, jamais arbitrée depuis 15 ans, avec 2% de frais de gestion sur des unités de compte médiocres.

• Le Livret A plein au-delà du matelas de sécurité nécessaire. C’est de l’argent qui dort à 1,7% quand l’inflation brule un peu plus chaque année.

• Les actions d’une seule entreprise héritées de grand-père, jamais vendues par attachement sentimental.

Tailler, ce n’est pas détruire. C’est diriger la croissance.
Un petit check annuel de tes placements (une heure, un dimanche de janvier) peut te faire gagner des milliers d’euros sur 10 ans.

Groot : “I am Groot”
Traduction : Grandir, c’est aussi savoir renoncer.

4. Mourir pour renaître : la leçon du sacrifice

Voici ce que la plupart des métaphores jardinières oublient mais qui arrive à tous les investisseurs au moins une fois.

[Spoiler] À la fin du premier film, Groot meurt. Il forme un cocon de branches autour de ses amis pour les protéger du crash, et il se désintègre.
Il ne reste qu’une brindille.

Et pourtant, c’est de cette brindille que renaît Baby Groot.

En finance, les krachs sont ce moment.

• 2000 : -40% sur les marchés

• 2008 : -50%

• 2020 : -35% en mars

Ceux qui ont paniqué ont vendu au pire moment. Ceux qui ont tenu, ou mieux, qui ont renforcé, ont vu leur patrimoine renaître plus fort.

Le krach n’est pas la mort de ton portefeuille. C’est sa mue.

Il ne faut pas oublier que les marchés ne vont que dans un sens depuis leurs créations. On a encore dépassé les plus haut historiques en 2025.

C’est très important d’avoir un matelas de sécurité (3-6 mois de dépenses sur Livret A) pour ne jamais être forcé de vendre.
Et avoir le mental pour voir le -40% comme une opportunité d’arrosage intensif, pas comme une catastrophe.

C’est contre-intuitif. Je sais.
C’est aussi ce qui sépare les patrimoines qui stagnent de ceux qui explosent sur 20 ans.

Groot : “I am Groot”
Traduction : Ce qui semble une fin n’est souvent qu’une transformation.

Le cocon : protéger avant de transmettre

Le geste le plus marquant de Groot, c’est le cocon.
Il utilise son propre corps pour protéger les autres.

À un moment, ton patrimoine doit faire pareil : te protéger, puis protéger ceux qui comptent.

Protéger, c’est :

• L’assurance-vie avec clause bénéficiaire bien rédigée (hors succession, jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire exonérés)

• La diversification qui amortit les chocs (actions + immobilier + obligations)

• Une bonne gestion du couple risque/rendement au fil des années

• L’immobilier en SCPI ou en direct, qui génère des revenus même quand les marchés tremblent

Transmettre, c’est :

• Le don manuel tous les 15 ans (100 000 € exonérés par parent et par enfant)

• Le démembrement de propriété (donner la nue-propriété, garder l’usufruit)

• L’assurance-vie comme outil de transmission hors succession

Un arbre adulte ne se contente pas de pousser.
Il fait de l’ombre, il protège le sol, il crée un écosystème pour aider les petites pousses à grandir en toute sérénité.

Groot : “I am Groot”
Traduction : Un arbre te protège. Une forêt te rend libre.

🧠 Le piège mental : le biais de statu quo

Voici l’ennemi invisible.

Le biais de statu quo, c’est cette petite voix qui dit : “Je verrai plus tard”, “Quand j’aurai plus”, “Pour l’instant ça va”.

Résultat : Tu restes au stade graine.
Parfaitement immobile. En te racontant que tu “réfléchis”.

Ce biais est surpuissant en France, où l’inertie est institutionnalisée.
On garde le PEL pourri parce qu’on l’a toujours eu.
On ne touche pas à l’assurance-vie des parents parce que “c’est compliqué”.
On repousse l’ouverture du PEA parce qu’on “n’y connaît rien”.

Spoiler : ne rien faire est une décision. Et souvent la plus coûteuse.

Antidote : Décide une seule fois, puis laisse le système agir.
Un virement automatique de 50 €/mois ne te demande qu’une décision.
Ensuite, c’est le pilote automatique.

L’action concrète : ton Plan Groot

Pas un plan compliqué.
Un plan vivant.

📝 En 15 minutes ce week-end :

1- Ta graine :
Quelles enveloppes ouvrir pour prendre date ?
PEA + AV si pas encore fait

2- Ton arrosage
Quel montant automatique mensuel ?
50-100 € sur ETF monde pour démarrer

3- Ta taille
Quelles branches mortes couper ?
PEL moisi, AV jamais arbitrée, des dépenses inutiles

4- Ton plan krach
Que fais-tu si -30% demain ?
Je renforce / je ne touche à rien

5- Ton cocon
Qui sont tes bénéficiaires ? Tes clauses sont-elles à jour ?
Vérifier ton AV

Écris ton plan. Noir sur blanc.

Parce qu’un arbre sans plan finit souvent en bois mort.

Les mots de la fin de Groot

Groot : “I am Groot”
Traduction : Tu n’as pas besoin d’être expert, d’avoir beaucoup d’argent, ou d’avoir tout compris.
Tu as juste besoin de planter aujourd’hui.

Il m’a aussi confié :
Groot ne s’est jamais demandé s’il était prêt. Il a poussé. Il est mort. Il a repoussé. Il a protégé.

C’est ça, un patrimoine : quelque chose qui survit aux tempêtes et qui finit par protéger plus grand que soi.

À toi de jouer jeune pousse 🌱

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Hello !

Pour commencer, je te souhaite une excellente année !

Il va y avoir des évolutions pour cette newsletter.

On va passer à 4 newsletters par mois. Certaines seront très pratico-pratiques comme celle d’aujourd’hui et d’autres seront plus analogiques comme l’année dernière.

Je compte sur toi pour le faire un retour sur les éditions que tu préfères !

Pense à mettre un ❤️ . C’est le seul feedback que j’ai pour savoir si l’édition t’as plu.

Avant de commencer, j’ai une excellente nouvelle pour démarrer l’année.

Je vais intervenir sur le plus grand événement d’éducation financière digitale de France !

Plan P : 6 jours pour reprendre le contrôle de tes finances (et c’est gratuit)

C’est du 13 au 18 avril 2026.

Le concept ?

6 jours de conférences en direct, 100% gratuites, pour aborder tous les sujets qui comptent : budget, investissement, immobilier, fiscalité, entrepreneuriat, stratégie patrimoniale.

Derrière ce projet, deux conseillers en gestion de patrimoine – Nicolas (Cash Conseils) et Nicolas Pajot (Stelca Conseils) – qui partagent une conviction :

l’éducation financière ne devrait jamais être réservée à ceux qui peuvent se la payer.

Ce qui rend cet événement unique :

• 30 intervenants déjà confirmés (dont je fais parti)

• +1 million d’abonnés LinkedIn cumulés

• Des speakers de haut niveau : Lionel Causse (député, Président du Comité national d’éducation financière), Guillaume Martinaud (Président d’Orpi), Joachim Savigny, Yoann Lopez…

• Diffusion en direct sur Twitch, YouTube, LinkedIn et Facebook

• Timing parfait : en pleine période de déclaration d’impôts

Pourquoi s’inscrire ?

Parce que 27% des Français estiment leur éducation financière insuffisante.
Parce que personne ne nous apprend à gérer notre argent à l’école.
Et parce que c’est gratuit, accessible, et pensé pour tous les niveaux.

Inscription gratuite

C’est gratuit alors profites-en 😉

Tu peux aussi :

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Aller c’est parti pour une nouvelle année d’éducation financière !

Bonne lecture.

1️⃣ L’assurance-vie, ce n’est pas un produit.

C’est une boîte à outils.

Imagine que tu veuilles bricoler sérieusement chez toi.

On te propose deux boîtes :

Boîte A :

• Grosse, lourde, chère, beaucoup d’outils et même 3 outils rouillés

• Impossible à ouvrir sans forcer

Boîte B :

• Légère, peu d’outils mais il y a l’essentiel

• tu peux les changer quand tu veux

Les deux s’appellent “boîte à outils”.

L’assurance-vie, c’est pareil.

Le problème ? Beaucoup de gens choisissent la grosse “au cas où”, sans regarder le contenu.

2️⃣ Les 5 critères qui font une bonne assurance-vie

Critère n°1 : Zéro frais sur les versements

Si tu vois : frais d’entrée, frais de versement, “commission commerciale”
→ poubelle mentale immédiate.

Pourquoi ? Parce que tu pars déjà en retard.

Verser 10 000 € avec 3 % de frais = tu commences à 9 700 €, sans avoir investi un centime.

Une bonne assurance-vie : 0 % à l’entrée. Toujours.

Critère n°2 : Frais de gestion < 1 % par an

Les frais, c’est comme une fuite d’eau lente.

0,6 % vs 1,2 % : ça a l’air de rien. Sur 20 ans, ça peut représenté des dizaines de milliers d’euros qui vont dans la poche de ta banque alors que c’est ton argent.

Objectif clair :

• < 0,8 % : très bien

• entre 0,8 et 1 % : acceptable

• > 1 % : alerte

Et non, “oui mais c’est bien géré” n’est pas une excuse.
D’ailleurs, une assurance-vie pilotée n’est pas mieux gérée que si c’est toi qui le fait.
(un ajustement, une fois par an est largement suffisant)

Critère n°3 — Accès à de vrais ETF

Question simple : Est-ce que ton contrat propose des ETF MSCI World, S&P 500, Europe… ?

Pas des fonds maison. Pas des fonds “équilibrés dynamiques prudents premium ++”.

Des ETF clairs, peu chers, lisibles. (ETF peu cher = mois de 0,4% de frais)

Si ton assurance-vie limite les ETF, les rend chers, ou te pousse ailleurs alors elle travaille contre toi, pas pour toi.

En général, les assurances vie proposées par les banques sont mauvaises (99% du temps). Une bonne assurance est proposé par un assureur, pas par une banque.

On achète pas du poisson chez le boucher. Il y a peu de chance qu’il soit frais.

Critère n°4 — Liberté de mouvement

Une bonne assurance-vie, c’est : arbitrages simples, pas (ou peu) de frais pour changer de support, pas besoin d’appeler ton conseiller 3 fois.

Ton argent doit être mobile, ajustable, sous ton contrôle.

Sinon, ce n’est pas un outil. C’est un outil qui te possède plus que tu ne le possèdes.

Imagine que tu as besoin d’appeler un conseillé Microsoft a chaque fois que tu veux utiliser ton ordinateur. Ça serait invivable non ? Et bien, ici, c’est pareil.

En 3 clics, tu dois pouvoir aller sur l’appli, et faire des changements si tu veux. C’est ton argent !

Critère n°5 — Clause bénéficiaire claire (et modifiable)

C’est LA partie que tout le monde oublie.

C’est l’un des gros avantages de l’assurance vie, décider à qui revient l’argent que tu as investi.

Une mauvaise clause = conflits familiaux, blocage de l’argent, des mois de paperasse et d’allers-retours notariaux.

Une bonne clause = simple, précise, modifiable quand ta vie change. Avec des noms, pas juste “mes héritiers”.

Si tu ne sais pas qui recevra quoi demain, c’est que ton contrat n’est pas fini.

3️⃣ Les 2 faux bons signaux (pièges classiques)

Piège n°1 du marketing : “Le fonds euro a fait 3,5 % l’an dernier”

Cool. Et ? Quelle régularité ? Quelle stratégie ? Quelle part de ton contrat ?

Un chiffre isolé, c’est du marketing. Pas une analyse.

• Le rendement affiché est souvent le taux “brut”. Après prélèvements sociaux (17,2 %), tu es plus proche de 2,9 %.

• Certains assureurs “dopent” artificiellement le rendement une année pour afficher un chiffre attractif, puis reviennent à la normale. Un fonds euro qui fait 3,5 % une année après avoir fait 1,8 % pendant 5 ans.

• 3,5 % en 2024, c’est correct. 3,5 % en 2021 quand les taux étaient à zéro, c’était exceptionnel. Le chiffre ne veut rien dire sans contexte.

Piège n°2 du statu quo : “C’est ma banque depuis toujours”

La fidélité, c’est bien. Mais ta banque vend, elle ne sélectionne pas pour toi, elle n’optimise pas ton rendement.

Ton futur financier n’a pas à payer pour ton attachement émotionnel. Malheureusement, avec ta banque tu seras en désaccord :

Sur le conflit d’intérêts structurel

• Ta banque n’est pas ton conseiller, c’est un distributeur. Son conseiller est rémunéré sur ce qu’il te vend, pas sur ta performance.

• Les contrats bancaires sont souvent des “contrats maison” avec des fonds maison → la banque gagne deux fois (distribution + gestion).

• Ton conseiller bancaire a des objectifs commerciaux trimestriels. Ton horizon à toi, c’est 20 ans. Ces deux temporalités sont incompatibles.

Sur le coût réel de la fidélité

• Les contrats bancaires traditionnels ont en moyenne 2 à 3 % de frais sur versement + 0,8 à 1 % de frais de gestion annuels.
  → Les courtiers en ligne : 0 % + 0,5 %

• Sur 100 000 € placés pendant 20 ans, cette différence peut représenter 30 000 à 50 000 € de manque à gagner.

• Tu ne “paies” pas ta banque avec un virement. Tu la paies en rendement perdu, c’est invisible et indolore. C’est donc vicieux mais c’est réel.

Sur la friction perçue vs réelle

• Ta banque ne te connaît pas. Elle connaît ton solde et ton historique de transactions. Tu es un chiffre parmi d’autres.

• Changer d’assurance-vie, ce n’est pas fermer un compte courant. Tu peux garder l’ancienne (l’antériorité fiscale compte) et en ouvrir une meilleure à côté.

• Le vrai effort : 30 minutes pour ouvrir un contrat en ligne. Le vrai coût de ne rien faire : des années de sous-performance silencieuse.

4️⃣ Le test express en 3 minutes

Prends ton contrat (ou ton espace en ligne) et réponds oui / non :

1. Zéro frais sur versement ?

2. Frais < 1 % ?

3. ETF accessibles ?

4. Arbitrages simples et peu chers ?

5. Clause bénéficiaire claire ?

5 oui → bon outil
3/4 oui → améliorable
≤ 2 oui → mauvaise boîte à outils

5️⃣ L’action de la semaine

Tu n’as pas besoin d’ouvrir 10 assurances-vie ou de chercher “la meilleure du monde”.

Tu as besoin d’une bonne, bien comprise, pilotée consciemment.

Cette semaine : ouvre ton contrat, passe le test, note ce qui cloche.

Une mauvaise assurance-vie, ça ne se voit pas. Ça se paie… longtemps.

Pour te donner une comparaison, j’ai choisi personnellement le contrat Spirit 2 de Linxea.

Voici un lien de parrainage si tu veux en profiter :

Linxea parainage

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Imagine la meilleure boulangerie de ton quartier.
Tu sais, celle dont l’odeur te cueille à 30 mètres, même quand tu rentres de soirée.

Chaque matin, 7h30 tapantes…
La queue se forme.
Toujours les mêmes têtes :
Le retraité du rez-de-chaussée, la maman pressée, les étudiants en survie, et toi, en mode “double détox, café + croustillant”.

Sauf qu’un matin, un petit panneau apparaît sur la vitrine :

“À partir d’aujourd’hui, notre production de baguettes est divisée par deux.”

Aïe.
Choc.
Incompréhension.
Mais… pourquoi maintenant ?!

Il y a toujours autant de queue.
Sauf qu’il y a 2x moins à de baguettes dispo.

Voilà.
C’est ça le halving.

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Beaucoup de personnes investissent en Bitcoin…
sans vraiment comprendre comment la machine fonctionne.

Et pourtant, tu vas voir :
avec une simple boulangerie, tout devient simple.

Bitcoin = une boulangerie sans patron

Imagine une boulangerie ouverte 24h/24.
Personne n’est propriétaire.
Personne ne décide pour les autres.
Personne ne fixe les prix.
Personne ne prend les commandes.

La boulangerie appartient à tout le monde… et à personne.
Exactement comme Bitcoin.

Ce qui maintient le système :
✔️ des règles
✔️ un protocole
✔️ et des participants volontaires

Cette boulangerie est ouverte à tous les boulangers.
Chaque jour, les meilleurs boulangers du monde peuvent venir et tenter d’y faire le meilleure pain.

Ils ont les mêmes ingrédients à leur disposition. Ils doivent trouver la meilleure recette.

Comment ça se passe concrètement ?

1. Des clients (toi, moi, le monde entier) passent commande :

   “Je veux envoyer 0,01 BTC à Paul.” C’est l’équivalent de “Je veux une baguette pas trop cuite svp”.

2. Tous les bons de commandes sont mélangés dans un panier.

3. Les boulangers récupèrent ce panier et tentent de préparer une nouvelle fournée (un bloc).
   Mais pour valider la fournée, ils doivent trouver la bonne recette. Celle qui va répondre au besoin de tous ces clients.

4. Le premier boulanger qui trouve et qui a préparé la fournée le plus rapidement crie :

   “J’ai trouvé ! Nouvelle fournée prête !”

5. Tous les autres boulangers s’arrêtent et vérifient son travail :

   “C’est vrai ? Les commandes sont correctes ? La fournée est bien cuite ?”

6. Si tout le monde valide, la fournée est notée sur le registre de la boulangerie (la blockchain).

7. En récompense, le boulanger gagnant reçoit : une parte de la fournée, des baguettes (BTC nouvellement créés) et les pourboires des clients (les frais de transaction).

On appelle ça, la validation par preuve de travail (Proof of Work).

En bref, chaque jour, les boulangers :

• font tourner leurs fours (les mineurs)

• préparent une nouvelle fournée (un bloc)

• vérifient toutes les commandes du quartier (les transactions)

• et livrent la baguette finale (le bloc validé)

Mais la boulangerie ne peut pas créer plus que ce que la recette autorise. C’est là que réside la magie du Bitcoin.

Maintenant les vraies questions :
Si chaque jour, le meilleur pain au monde est créé, pourquoi limiter sa création ?
Pourquoi ne pas le créer en masse et permettre à la terre entière d’en profiter ?

Et bien, tu connais déjà la réponse.

J’imagine que tu as déjà gouter une baguette industrielle. On est tous d’accord pour dire qu’elle est moins bonne que la bonne baguette artisanale du quartier.

Il y a une loi simple. Plus une chose est produite en masse, plus il est difficile de garantir sa valeur.

Le créateur du Bitcoin avait bien conscience de ce point.

Alors comment garantir aux gens la qualité d’une baguette dans le temps ?
Simplement en limitant sa production.

Satoshi Nakamoto a mis une règle essentielle :

Il n’y aura jamais plus de 21 millions de baguettes produites dans cette boulangerie.

Jamais.

Cette règle est le cœur même de Bitcoin.
Elle garantit la rareté.
Elle garantit la confiance.
Elle garantit que la valeur ne sera pas diluée dans le temps.

Sauf que… si tu donnes 21 millions de baguettes d’un coup, le marché explose.

Il fallait donc une distribution progressive.

Et surtout : il fallait une pénurie programmée.

C’est le principe du halving.

Le halving : la règle la plus élégante de Bitcoin

Reprenons la boulangerie.

La règle imposée aux boulangés est la suivante :

“Tous les 210 000 fournées, trouver la bonne recette sera 2 fois plus dur.”

Et cela indépendamment du nombre de boulangers présents.

Les baguettes produites vont devenir de plus en plus rares…
progressivement…
naturellement…
sans intervention humaine.

Le halving est une politique monétaire inscrite dans du code, non modifiable, indépendante de tout gouvernement.

Le rêve de tout économiste :
un système monétaire où la création monétaire n’est pas entre les mains de politiques.

Personne ne peut dire aux boulangers de produire 2 fois plus de pains pour demain et casser les prix.
La règle est immuable.
La règle est publique.

Tout le monde la sait. Il n’y aura pas de surprise.

C’est automatique.
Précis.
Prévisible.
Et impossible à modifier, même si tu t’appelles Macron, Musk ou Gandalf.

C’est la magie de Bitcoin :
Personne ne contrôle la quantité créée.
Mais tout le monde la connait à l’avance.

Pourquoi le halving change tout ?

Revenons dans notre quartier.

Avant : 800 baguettes / jour

Tout le monde est servi.
Aucun stress.

Après : 400 baguettes / jour

Même demande.
Moitié moins d’offre.

👉 La rareté augmente mécaniquement.
👉 Les gens se lèvent plus tôt.
👉 Les prix peuvent monter.
👉 Les habitués gardent leur place.
👉 Les nouveaux clients… galèrent.

Dans un marché libre :
moins d’offre + demande identique = hausse des prix.

C’est une simple loi économique.

C’est ce qui a été observé après les quatre premiers halving.

L’impact historique des anciens halvings

Nous avons déjà vécu 4 halving depuis la création du Bitcoin.

• Halving #1 en 2012

  • Nombre de bitcoin produits par fournée : 50 → 25

  • Au moment du halving, le BTC ~12 $

  • Un an après : ~1 000 $ (+8 000 %)

• Halving #2 en 2016

  • Nombre de bitcoin produits par fournée : 25 → 12,5

  • Au moment du halving, le BTC~650 $

  • Un an après : ~19 000 $

• Halving #3 en 2020

  • Nombre de bitcoin produits par fournée : 12,5 → 6,25

  • Au moment du halving, le BTC~9 000 $

  • Un an après : ~69 000 $

• Halving #4 en 2024

  • Nombre de bitcoin produits par fournée : 6,25 → 3,125

  • Au moment du halving, le BTC ~65 000 $

  • Un an après : ~95 000 $

Après chaque halving, Bitcoin a connu une période de hausse significative sur un horizon de 12 à 18 mois.

L’amplitude des hausses a diminué avec le temps, ce qui est cohérent avec un actif qui se capitalise et dont le marché devient plus large, plus liquide et moins sensible aux variations relatives d’offre.

À mesure que la création monétaire ralentit :

• Bitcoin devient plus rare que l’or en termes d’inflation monétaire annuelle.

• Chaque halving réduit encore cette inflation avec une tendance à approcher 0 %.

C’est une donnée mathématique, non spéculative.

Pour le moment, le bitcoin a suivi son cycle à la lettre et son prix avec.

Le halving reste important, mais agit davantage comme un réglage de rareté, moins comme un événement.

Une fois les 21 millions atteints (vers 2140), la création s’arrêtera.

D’un point de vue macroéconomique, un actif à offre fixe avec une demande mondiale potentielle tend à s’apprécier dans le temps tant que son usage, son adoption et sa demande ne s’effondrent pas.

Personnellement, je suis intimement persuadé de la valeur du Bitcoin dans le temps.

C’est possible grâce au halving.

J’espère que tu as mieux compris le principe du halving et que tu penseras à moi à chaque fois que tu passeras devant une boulangerie ! Ahah

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Tu as encore 5 minutes devant toi ? Voici les anciennes éditions.

• Le kit de démarrage de l’investisseur - Le combat de Rocky Balboa

• Le couple et l’argent. Mr & Mrs Smith – La guerre des finances (à la maison)

• La stratégie silencieuse qui contrôle ton portefeuille

• La finance bestiale : ils sont là mais tu ne les vois pas

• Comment booster tes revenus pour investir plus - Méthode Mission Impossible

• Le braquage fiscal à la Ocean’s Eleven - Le PER

• SCPI, l'alliance des investisseurs

• Le parrain de la gestion de budget

• L’assurance vie, ou l’art d’implanter une idée dans le futur

• La vraie raison pour laquelle vous n’avancez pas sur vos finances (et comment y remédier)

• La quête de la véritable richesse : Le voyage de Frondon

• Les 5 erreurs financières à éviter en 2025 : Naviguer sans chavirer

• Le PEA, le ticket d’or de Charlie et la chocolaterie

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Sylvester Stallone vivait dans un petit appartement à New York, avec son chien comme seul compagnon.
173 refus de studios.
Des nuits froides.
Et un jour, il a dû vendre son chien 40$… pour pouvoir manger.

Ce jour-là, il a touché le fond.
Il n’avait rien.
Pas de nom. Pas d’argent. Pas d’appui.
Mais il a refusé de renoncer.

Trois jours plus tard, il écrivait Rocky.
Une histoire de lutte, de dignité, de rêve.
Et quand un studio lui a proposé 300 000 $ pour le scénario… il a refusé.
Parce qu’ils voulaient un autre acteur que lui.
Il a préféré rester pauvre plutôt que de laisser quelqu’un d’autre incarner son histoire.

Et c’est ça, la plus grande leçon de Rocky.
👉 Ce n’est pas un film sur la boxe.
C’est un film sur le courage de croire en soi quand personne d’autre ne le fait.

Quand on commence à investir, c’est la même chose.
On n’a pas toujours les moyens, ni les certitudes.
Mais on a une conviction : celle de pouvoir écrire notre propre scénario.
Et ça, personne ne peut le faire à notre place.

C’est pour cette raison que l’on va prendre Rocky pour illustrer notre leçon du jour. Parce qu’investir, c’est pas un sprint.
C’est un combat de boxe contre toi-même.

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Avant de commencer, j’ai un cadeau pour toi !

Le 14 novembre aura lieu la Paris Investor Week au Palais Brongniart.
C’est le 1er événement de grande ampleur organisé pour mettre en avant les investisseurs particuliers. L’objectif : l’éducation financière pour tous.

J’ai donc sauté l’occasion et je fais parti des partenaires de l’événement. Ils m’ont donner un code promo à vous transmettre.

🎟️ Utilisez mon code FIFI pour obtenir votre billet premium gratuitement.
35€ → 0€.

👉 Réservez vite votre place ici : bit.ly/41YLKgN
🥊 Invest Battle : un ring au cœur du Palais où des experts débattront des sujets financiers les plus chauds.
💡 Circuit pédagogique : un parcours immersif pour progresser à votre rythme, quel que soit votre niveau.
📈 Thématiques clés : Bourse, crypto, immobilier, gestion de patrimoine, private equity, investissements alternatifs et plus encore.

J’espère vous y retrouver !

Autre grande nouvelle !
J’ai été nominé au concours du meilleur pédagogue financier 2025 organisé par Investir Day.

C’est la newsletter sur Charlie et la chocolaterie expliquuant le fonctionnement du PEA qui concourt.

J’ai besoin de vous ! Le concours est basé sur un nombre de votes.
C’est par ici pour le soutien → https://www.investirday.fr/content/prix-meilleur-pedagogue-financier-2025

Merci d’avance pour votre soutien 😉

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Aller, c’est parti pour notre édition du jour.

1️⃣ Le réveil du champion

Janvier, tu t’étais juré de t’y mettre.
Mars, t’as “pas eu le temps”.
Septembre, tu te dis “bon, à la rentrée je m’y colle”.

👉 Spoiler : t’es pas seul(e).

Et c’est pas un manque de volonté.
C’est juste que tu n’avais pas de plan d’entraînement.

Rocky, avant de monter sur le ring, il ne tape pas direct dans la viande.
Il fixe d’abord son objectif, son poids cible, son rythme.

C’est exactement ce que tu vas faire avec tes finances. 💰

2️⃣ Fixe ton objectif comme un boxeur prépare son combat

Un bon investisseur ne se demande pas “où mettre son argent”,
il se demande “pourquoi je veux qu’il travaille”.

💬 Pose-toi 2 questions simples :

• Quand je veux que ça se réalise ?
  → Court terme (< 5 ans) / Moyen (5–10 ans) / Long (> 10 ans)

• À quel point je suis sûr de vouloir ça ?
  → Sur une échelle de 1 à “je signe en sang sur un contrat”.

Parce que si ton objectif, c’est juste “au cas où”, tu risques de laisser ton argent dormir des années.
Et dans ce sport, chaque round compte.

3️⃣ Connais ton profil avant de monter sur le ring

Certains encaissent les coups (marchés baissiers), d’autres non.
Avant de te lancer, demande-toi :

• Mes revenus sont-ils stables ?

• Ai-je des crédits, enfants, projets à court terme ?

• Quel est mon horizon d’investissement réel ?

💡 Plus ton horizon est long, plus tu peux encaisser le risque.
Sur 15 ans, la probabilité de perte en Bourse devient quasi nulle.

Ton profil, c’est ton style de boxe :
défensif (prudent), équilibré (modéré) ou offensif (dynamique).
Et il évoluera avec ta vie.

4️⃣ Ta garde avant tes gants : l’épargne de précaution

Avant d’attaquer le marché, tu dois encaisser les imprévus.
Une voiture en panne, un mois sans revenu, un ordi qui grille.

➡️ Constitue 3 à 6 mois de dépenses sur Livret A ou LDDS.
C’est ta garde.
Tu la garde solide et tu encaisses même si la vie t’envoie un crochet du droit.

Si t’es indépendant, ajoute une épargne de sécurité pro.
C’est ton filet de rattrapage pour les mois sans revenu.

5️⃣ Ta stratégie, ton plan d’entraînement

Tu veux devenir riche ou libre ?
Les deux exigent une méthode.
Et dans ce sport, l’improvisation, c’est la défaite.

C’est quoi ton plan ?

Style de gestion : Active (tu t’en occupes) ou passive (tu laisses les ETF bosser)

Allocation : Combien en actifs (actions, ETF) vs sûrs (fonds euros, obligations)

Produits : Quels ETF, SCPI, crypto selon ton plan

Enveloppes : Assurance-vie, PEA, CTO selon ton horizon et ta fiscalité

Règle d’or : les ETF sont tes alliés.
Simples, diversifiés, peu coûteux.
Ne joue pas les traders, deviens un stratège. ♟️

6️⃣ Ouvre tes comptes et entre dans l’arène

Tu n’as besoin que de 3 armes légales :

• 🥇 PEA → pour la Bourse long terme (fiscalité royale après 5 ans)

• 💍 Assurance-vie → pour bâtir ton futur et protéger les tiens

• 💼 CTO → pour plus de liberté (et un peu de fun)

Choisis des courtiers modernes (et pas une banque poussiéreuse) :

→ PEA : Fortuneo, Bourse Direct, BoursoBank (ALLA10904F)
→ Assurance-vie : Linxea, Lucya Cardif
→ CTO : Trade Republic (DCA auto, liquidités rémunérées, simplicité)

💡 Et surtout, prends date.
Même avec 100 €, le compteur fiscal démarre aujourd’hui, pas “quand tu seras prêt.”

7️⃣ Investis avec la méthode DCA : le “petit coup régulier”

Tu ne gagnes pas un combat sur un seul coup de poing.
Tu gagnes avec la régularité.
C’est exactement ce que fait le Dollar Cost Averaging (DCA).

➡️ Tu investis une somme fixe chaque mois, peu importe le marché.
Quand ça monte, ton capital prend de la valeur.
Quand ça baisse, tu achètes à prix cassé.

👩🏻‍🦰 Exemple :
Marie investit 200 € par mois sur 4 ETF dans son PEA.
Pas de stress, pas de timing. Juste de la constance.
C’est ça, le vrai KO du temps.

8️⃣ Rééquilibre ton portefeuille comme un coach ajuste sa tactique

Avec le temps, certaines positions gonflent, d’autres non.
Ton portefeuille devient bancal.
➡️ C’est le moment de rééquilibrer : vendre un peu ici, renforcer là-bas.

Objectif → garder ton allocation cible stable.
Fais-le une fois par an, pas plus.
Le reste du temps ? Laisse ton argent bosser.
(Et va courir, lire, ou vivre. 😉)

9️⃣ Le biais caché : la procrastination stratégique

Tu veux te lancer, mais tu repousses toujours “à la fin du mois”.
C’est normal.
Ton cerveau déteste les décisions qui demandent un effort immédiat pour un bénéfice futur.

C’est le biais de procrastination, le cousin du présentisme.
Il te fait croire que “tu réfléchis encore” alors que tu stagnes.

🎯 Le hack mental :

• Fixe une deadline : “J’ouvre mon PEA cette semaine.”

• Applique la règle des 5 secondes : 5…4…3…2…1 → Agis.

• Rends ton futur tangible : imagine ton toi dans 10 ans, libre et serein.

🏁 Le mot du coach

Tu n’as pas besoin d’être un expert.
Tu as juste besoin de discipline.
Parce qu’en finance comme sur un ring, ceux qui gagnent sont ceux qui restent debout quand les autres abandonnent.

➡️ Commence petit.
➡️ Automatise.
➡️ Tiens 12 rounds.

Et quand ton compte grimpera sans que tu saches vraiment comment, tu comprendras :
Ce n’est pas la chance.
C’est ton système. 🥊💰

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Alex 😁

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La salle baigne dans une lumière tamisée. Les rideaux tirés étouffent les bruits du monde extérieur. Au centre, une table ovale. Cinq verres de cristal, cinq présences qui s’installent dans le silence.

Le Vautour brise le premier cette quiétude. Il déploie ses ailes maigres, les yeux brillants d’impatience.

— Le marché dort, dit-il d’une voix sèche. Pas assez de faillites. Pas assez de carcasses. Je crève de faim. Il nous faut des entreprises à genoux, des États en détresse. Sans ça, je n’existe plus.

Le Serpent siffle un rire.

— Toujours obsédé par tes cadavres… Tu te contentes des restes, Vautour. Moi, je prends les vivants. Je leur promets monts et merveilles, ils me donnent tout. Pas besoin de faillite. Il suffit d’un pigeon trop confiant et d’une belle histoire à dormir debout.

— Hah ! s’esclaffe la Hyène en tapant du poing sur la table. Vous êtes trop lents ! Moi, un petit bruit sur les réseaux, une rumeur bien placée dans les forums, et la foule devient folle. Ils vendent, ils pleurent, ils s’entre-dévorent. Et pendant qu’ils paniquent, je rachète tout à prix cassé en rigolant !

La Fouine roule des yeux.

— Vos grands spectacles m’épuisent. Des rumeurs, des faillites, des promesses… trop de bruit. Moi, je préfère l’ombre. Une clause oubliée dans les petites lignes, une virgule mal placée, et hop, je me sers. Pas besoin d’éclats, je gagne quand personne ne regarde.

Un silence glacé s’abat sur la table. Tous les regards convergent vers le Crocodile, immobile, les yeux mi-clos. Il laisse planer la tension, puis ouvre lentement la gueule.

— Vous vous agitez comme des enfants. Moi, je peux attendre. Des mois. Des années. Quand la peur aura tout balayé, quand les marchés seront au plus bas… alors je frapperai. Et ce que je prendrai, je ne le rendrai jamais.

Le Vautour claque du bec.

— Et si les crises ne viennent pas ? Tu resteras là, à moisir dans ton marécage ?

Le Crocodile esquisse un sourire glacé.

— Les crises viennent toujours. Et quand elles tardent… eh bien, parfois il suffit de murmurer au bon moment qu’une banque centrale va relever ses taux. Ou qu’un géant technologique cache des pertes. Les moutons font le reste.

La Hyène penche la tête, intéressée.

— Tu sais quoi, vieux lézard ? On devrait coordonner nos efforts. Toi tu lâches tes rumeurs, moi je les amplifie sur mes canaux. Et quand tout s’écroule...

— Moi je récupère les carcasses ! s’écrie le Vautour, soudain enthousiaste.

Le Serpent se redresse.

— Pendant ce temps, je peux promettre aux affolés de les sauver avec mes “placements sécurisés”. Ils me supplieront de prendre leur argent.

La Fouine sourit dans l’ombre en murmurant.

— Et moi, je prépare les petites clauses qui m’assureront ma part. Dans la panique, personne ne lit les conditions.

Un silence lourd s’installe. Chacun visualise déjà la mécanique parfaite : la rumeur, l’amplification, la panique, l’effondrement, puis le festin.

Le Crocodile rouvre lentement les yeux.

— Voilà qui est mieux. Ensemble, nous ne laissons rien au hasard. La beauté de notre système, c’est qu’il se nourrit de lui-même. Plus les gens ont peur, plus ils font d’erreurs. Plus ils font d’erreurs, plus nous prospérons.

La Hyène ricane.

— Et le plus beau, c’est qu’ils nous remercieront ! “Heureusement que vous étiez là pour nous aider dans cette crise”, qu’ils diront !

Les verres de cristal tintent. Un toast silencieux à la prochaine curée.

Le Crocodile referme trnaquillement ses yeux. Il n’écoute plus. Il se contente d’attendre, comme il l’a toujours fait, sachant désormais que ses alliés préparent déjà le terrain.

Les murmures s’estompent. Les verres se vident. Un à un, les prédateurs quittent la table, emportant avec eux leur plan parfaitement orchestré. Bientôt, leurs voix résonneront dans les salles de marché, leurs ombres danseront sur les écrans de trading.

Et quelque part, dans l’anonymat rassurant de son portefeuille, un investisseur ne sait pas encore qu’il vient d’être désigné comme proie dans une chasse soigneusement planifiée.

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