Je vais être direct : je fais le ménage.

L’Ami’ssive part chaque dimanche à un peu plus de 1000 personnes. Et quand je regarde les chiffres, je vois qu’une partie d’entre vous ne l’ouvre plus depuis des mois.

Ce n’est pas un reproche. Ta boîte mail déborde, ta vie aussi et une newsletter sur l’argent n’est pas toujours ce dont on a envie un dimanche matin.
Je le comprends très bien.

Mais je préfère écrire pour 500 personnes qui me lisent vraiment que pour 1000 dont la moitié ne me voit plus.

Alors une seule question : tu veux continuer à recevoir L’Ami’ssive ?

→ Si oui, clique sur le lien juste en dessous. C’est tout. Tu arrives sur le catalogue de mes newsletters transformées en jeux, et tu restes sur la liste.

Je reste, et je découvre les Flix

→ Si non, ne fais rien. Dans trois semaines, je retirerai de la liste celles et ceux qui ne lisent plus. Sans rancune, et tu pourras toujours revenir.

→ Si tu veux me dire autre chose (trop long, pas assez concret, pas le bon jour), réponds à ce mail. Je lis tout, et ça m’aide plus que n’importe quelle statistique.

Merci d’être là, même en silence.

Alex

P.S. Ce dimanche, on parle du PER, de l’offre de fin d’année que ton banquier va forcément te faire et du calcul pour savoir si c’est à prendre ou à laisser.

Deux modèles opposés sous le même toit et un gamin au milieu qui gérait le budget de petits bonhommes en pixels sans se douter qu’il faisait déjà de la finance perso.

Les Sims, c’est une simulation de la vraie vie. Un salaire qui tombe, des factures qui arrivent, des envies qui débordent, et des jauges à garder au vert. Et la question qui revient, dans le jeu comme dans la vraie vie, c’est toujours la même : combien épargner par mois sans que ton Sim fasse une crise de nerfs ?

Dimanche dernier, avec Forrest Gump, on a vu qu’investir la même somme tous les mois battait presque toutes les stratégies malines. Il manquait la question qui vient juste après : d’accord, mais combien ?

La réponse n’est pas 100 € systématiquement. Ce n’est pas non plus “ce qui reste à la fin du mois”, parce qu’à la fin du mois, il ne reste jamais rien. C’est un pourcentage, calculé une fois, et versé en premier. On le construit ensemble aujourd’hui.

Le plan du jour

1. Combien épargner par mois en fonction de son salaire ? Les jauges de ton Sim

2. Règle 50/30/20 : le mode construction de ton budget

3. Faire un budget mensuel : le Sim qui dépense tous ses Simflouz

4. Comment épargner avec un petit salaire : partir de zéro Simflouz

5. Biais de l’unité : pourquoi 100 € par mois n’est pas un plan

6. Se payer en premier : le virement du jour de paie

1. Combien épargner par mois en fonction de son salaire ? Les jauges de ton Sim

Imagine ton Sim au milieu de son salon. Au-dessus de sa tête, des jauges : faim, énergie, hygiène, vessie, social, divertissement. Le jeu n’a qu’une règle : qu’une seule jauge tombe dans le rouge, et ton Sim craque.
Il pleure, refuse d’aller travailler, et finit parfois par s’oublier au milieu du salon.

Ton budget fonctionne pareil, avec trois jauges.

• Les besoins : loyer, courses, transports, factures.

• Les envies : restos, sorties, voyages, abonnements.

• Et l’avenir : ton épargne.

La plupart des gens remplissent les deux premières à fond et regardent la troisième se vider en silence. Ceux qui font l’inverse, qui serrent tout pour épargner un maximum, craquent au bout de deux mois, comme un Sim privé de divertissement.

Alors, combien épargner par mois en fonction de son salaire ? Le repère qu’on retrouve partout, et qui tient la route, c’est entre 10 et 20% de ton revenu net. Sur un salaire de 2 000 € net, ça fait 200 à 400 € par mois.

Mais le bon chiffre n’est pas celui du voisin. C’est celui que tu peux tenir tous les mois sans qu’aucune jauge ne passe au rouge. Un Sim heureux qui épargne 10% bat toujours un Sim en dépression qui en épargne 30% pendant trois mois avant de tout lâcher.

2. Règle 50/30/20 : le mode construction de ton budget

Dans Les Sims, avant d’emménager, tu passes par le mode construction : tu poses les murs et tu décides où va chaque pièce. La règle 50 30 20 fait la même chose avec ton budget : 50% pour les besoins, 30% pour les envies, 20% pour l’épargne. Sur 2 000 € net : 1 000 € de besoins, 600 € d’envies, 400 € d’épargne.

Son grand mérite est de te donner un plan avant que le mois commence et laisse une vraie place aux envies. Un budget sans envies, c’est une maison sans fenêtres. Personne ne tient longtemps dedans.

Tu vas me dire que 50% pour les besoins, c’est impossible avec mon loyer. Tu as souvent raison, d’ailleurs “impossible” fait partie des premières suggestions de Google quand on tape cette règle.
Alors déplace les murs : 60/30/10, ou même 70/25/5 si c’est ta réalité aujourd’hui.

Le mode construction ne t’impose pas un plan unique, il t’oblige à en avoir un.
La vraie question n’est pas 20% ou 10%, c’est :
Est-ce que la troisième pièce existe, même petite ?

3. Faire un budget mensuel : le Sim qui dépense tous ses Simflouz

Tous ceux qui ont joué aux Sims connaissent ce moment. Ton Sim touche sa paie et dans la minute tu lui achètes une télé géante, un bain à remous et une statue pour le jardin.
Trois jours plus tard, la boîte aux lettres crache les factures. Plus un Simflouz… et si tu ne paies pas, l’huissier débarque et repart avec le frigo.

C’est la loi de Parkinson appliquée à l’argent : les dépenses gonflent jusqu’à remplir exactement ce que tu gagnes. Augmente ton salaire de 300 € et 6 mois plus tard, sans savoir comment, tu dépenseras 300 € de plus. C’est pour ça que “j’épargnerai ce qui reste” ne marche jamais.

Faire un budget mensuel, ce n’est pas noter chaque café dans un tableur. Ma mère gardait chaque ticket de caisse, je te rassure, pas besoin d’aller jusque-là. C’est décider, avant le premier jour du mois, où va chaque euro, en commençant par les factures fixes et par l’épargne. Ce qui reste après, tu le dépenses sans culpabilité.

En pratique, trois lignes suffisent pour démarrer :

1. Tes revenus du mois.

2. Tes dépenses fixes : loyer, crédit, assurances, abonnements.

3. Ton montant d’épargne.

La différence, c’est ton budget envies. C’est tout.

4. Comment épargner avec un petit salaire : partir de zéro Simflouz

Les joueurs des Sims adorent un défi : démarrer sans rien. Pas de maison, pas de meubles, juste un Sim et un terrain vide. C’est souvent la partie la plus intéressante, parce que chaque Simflouz compte.

Avec un petit salaire, la règle 50/30/20 ressemble à une blague. Quand les besoins avalent 80% de ce qui rentre, parler de 20% d’épargne, c’est hors sol. Alors comment épargner avec un petit salaire ?
En changeant d’objectif. On ne vise pas un montant, on vise une habitude.

J’ai appris à investir au RSA, en testant chaque placement avec le minimum. Et c’est là que j’ai le plus appris, justement parce que chaque euro comptait.

Commencer petit n’est pas un handicap, c’est un entraînement.

En pratique : commence à 5%, même si ça fait 10 € par mois. Puis à chaque augmentation, chaque prime, chaque crédit qui se termine, monte d’un point. Tu retournes la loi de Parkinson à ton avantage : l’argent nouveau part vers l’épargne avant d’avoir eu le temps de se trouver une mission.

5. Biais de l’unité : pourquoi 100 € par mois n’est pas un plan

Demande autour de toi combien les gens épargnent. Tu vas entendre 50 €, 100 €, 200 €. Jamais 137 €. Jamais 8%.

Tu viens de croiser le biais du jour, le biais de l’unité. C’est notre tendance à choisir une quantité parce qu’elle a l’air normale, ronde, complète et non parce qu’elle correspond à notre situation.

Au restaurant, on finit l’assiette qu’on nous sert, quelle que soit sa taille.
En épargne, on choisit 100 € parce que 100, ça a l’air sérieux.

Le problème, c’est que 100 € ne veut rien dire.
Sur 1 500 € de salaire, c’est un effort.
Sur 4 000 €, c’est presque rien.
Et surtout, un montant rond ne bouge jamais.

Tu as décidé 100 € à ton premier CDI, tu verses encore 100 € dix ans et trois augmentations plus tard.
Pendant ce temps, la loi de Parkinson a mangé tout le reste.

Trois réflexes pour éviter le piège :

1. Pense en pourcentage, pas en euros. 10% de ton salaire, c’est une règle qui grandit avec toi. 100 €, c’est un chiffre qui reste coincé à ton premier emploi.

2. Recalcule à chaque changement de salaire. Nouvelle paie, nouveau calcul, le jour même. Deux minutes, pas plus.

3. Accepte le chiffre moche. Si ton calcul donne 137 €, verse 137 €. Un montant précis prouve que tu as fait le calcul, pas que tu l’as deviné.

Dans Les Sims, personne ne donne 100 Simflouz à son Sim parce que c’est rond. On regarde les jauges, on regarde le compte, et on décide. Fais pareil.

6. Se payer en premier : le virement du jour de paie

Dans Les Sims, les factures tombent toutes seules, que tu y penses ou non. Le jeu ne te demande jamais si c’est le bon moment.

Fais la même chose avec ton épargne : paie-toi en premier. Le principe de se payer en premier est tout simple. Le jour où ton salaire arrive, un virement automatique part vers ton épargne avant que tu aies le temps de dépenser quoi que ce soit.

Tu n’épargnes plus ce qui reste après avoir vécu, tu vis avec ce qui reste après avoir épargné.

C’est l’ordre qui fait tout. Même salaire, même montant : programmé le lendemain de la paie, le virement tient. Prévu en fin de mois, il saute au premier imprévu.

Voici comment, selon où tu en es.

Niveau débutant.
Fais ton calcul une fois : ton revenu net du mois multiplié par 5%, 10% ou 20%, selon ce que tes jauges supportent.
Programme un virement automatique de ce montant vers ton livret, le lendemain de ta paie. Tant que ton matelas de trois à six mois de dépenses n’est pas plein, tout va là.
Pour faire ce calcul sans rien oublier, de tes revenus jusqu’au montant que tu peux investir chaque mois, j’ai préparé une checklist gratuite : la checklist budget.

Niveau intermédiaire.
Ton matelas est plein ? Alors la question devient : combien investir par mois sur ton PEA ? La part de ton épargne mensuelle qui n’a aucun projet prévu dans les cinq prochaines années.
Ajoute un deuxième virement, un versement programmé vers ton ETF monde, le même jour que le premier. C’était l’action de dimanche dernier avec Forrest, elle prend ici tout son sens. Et à chaque augmentation, monte d’un point.

Niveau expert.
Tout tourne déjà ? Une fois par an, calcule ton taux d’épargne réel : ce que tu as vraiment mis de côté sur douze mois, divisé par tes revenus nets de l’année. Si ce chiffre stagne alors que ton salaire a monté, la loi de Parkinson est passée par là. Reprends la main sur tes prochaines augmentations avant qu’elles ne se trouvent une mission.

Ma mère savait où allait chaque euro.
Mon père envoyait une partie de son argent vers demain.
Il m’a fallu du temps pour comprendre qu’il fallait les deux.

Les Sims me l’avaient pourtant montré bien avant : un Sim ne devient pas riche parce qu’il gagne plus. Il devient riche quand ses jauges tiennent et que son compte grossit tout seul pendant qu’il vit sa vie.

Alors ne cherche pas le montant parfait.
Calcule ton pourcentage, programme ton virement et laisse tourner la partie.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Regarde sa vie. Enfant, il apprend à marcher, puis à courir, encore et encore, jusqu’à ce que ses jambes le portent plus vite que personne. À l’armée, il découvre le ping-pong et joue des heures, chaque jour, sans jamais quitter la balle des yeux. Plus tard, il se met à courir à travers le pays, jour après jour, sans raison précise. Tout droit. Et il finit par monter sur un bateau et pêche des crevettes, sortie après sortie, sans jamais lâcher.

À chaque fois, une seule chose.

Répétée bêtement, tous les jours. Et à chaque fois, cette répétition a fini par rapporter gros.

Le gamin aux jambes fragiles sauve son régiment entier à la guerre. Le joueur du dimanche devient champion du monde de ping-pong. Le coureur sans but bat des records de distance et passe à la télé. Le pêcheur têtu ouvre un restaurant et devient millionnaire.

Le problème, c’est que toi et moi, on ne regarde jamais que la deuxième partie de l’histoire : le titre de champion, le héros de guerre, le millionnaire. On ne voit pas la première, les milliers de répétitions identiques, sans public et sans applaudissements, qui ont rendu la suite possible. C’est pourtant elle qui compte.

Parce qu’entreprendre et investir, c’est pareil. Tu admires les portefeuilles qui ont gonflé et les gens qui “ont bien joué”. Mais ce qui a payé, ce n’est presque jamais un coup de génie, c’est une répétition sans éclat : la même somme investie tous les mois, encore et encore, pendant que les autres cherchaient le bon moment.

Et toi, pendant ce temps, tu laisses ton argent dormir sur ton compte courant à attendre que tu sois sûr.

C’est tout le paradoxe qu’on démonte aujourd’hui : en investissement, celui qui réfléchit trop perd souvent contre celui qui avance simplement. Ton cerveau adore la complexité. Ton portefeuille préfère la simplicité.

Tu n’as pas besoin d’être malin pour bien investir, tu as besoin d’être régulier. Ton pire ennemi n’est pas le marché, c’est ton envie de le contrôler.

Le plan du jour

1. Peut-on battre le marché ? La boîte de chocolats de Forrest

2. Investir tous les mois en ETF : la méthode DCA

3. Krach boursier, que faire ? La tempête du lieutenant Dan

4. Un seul ETF monde sur PEA suffit : la société de fruits

5. Biais de complexité : pourquoi une stratégie simple semble suspecte

1. Peut-on battre le marché ? La boîte de chocolats de Forrest

Une des phrases les plus célèbres du film est aussi la meilleure définition des marchés financiers que je connaisse.

Maman disait toujours :

“La vie, c’est comme une boîte de chocolats : on ne sait jamais sur quoi on va tomber.”

Tu ne sais jamais sur quoi tu vas tomber.

Une année, une nouvelle technologie fait s’envoler la Bourse. La même année, l’inflation repart et les taux montent. Une guerre éclate quelque part, une banque tremble ailleurs, et personne n’avait rien vu venir 6 mois plus tôt. Chaque année a son lot de surprises, bonnes comme mauvaises et le pire, c’est qu’elles sont impossibles à deviner à l’avance.

Tu vas me dire : oui mais les experts, eux, savent battre le marché. Justement, non.

Sur le long terme, 95% des fonds gérés par des professionnels payés à plein temps pour battre le marché font moins bien qu’un simple ETF qui ne fait rien d’autre que suivre le troupeau. Des gens brillants, avec des équipes, des modèles et des écrans partout n’y arrivent pas de façon fiable. Alors toi et moi, avec notre appli et notre café du matin, on va s’épargner l’illusion de la boule de cristal.

La bonne nouvelle, c’est que tu n’as pas besoin de prédire quoi que ce soit pour gagner. Sur les longues périodes, les actions mondiales ont rapporté autour de 7% par an en moyenne.
Attention, ce n’est ni une promesse ni une ligne droite : il y a des années à +30%, et des années à -30%. La moyenne n’existe qu’à condition de rester assis assez longtemps pour la laisser se dessiner.

Forrest ne savait pas non plus où il allait. Il savait juste qu’il fallait continuer d’avancer. C’est bête mais ça marche.

2. Investir tous les mois en ETF : la méthode DCA

Cours, Forrest, cours !

Le jour où Forrest se met à courir, il ne cherche rien. Il court, c’est tout. Et derrière lui, une foule se met à le suivre, petit à petit, persuadée qu’il détient un secret, une vérité cachée, un message profond. Ils cherchent de la complexité là où il n’y en a aucune.

Lui, il court.

En investissement, cette méthode a un nom savant pour un geste tout bête : le DCA, Dollar Cost Averaging.

Le principe est simple. Tu investis la même somme tous les mois, dans le même produit (un ETF, par exemple), autant que possible, aussi longtemps que possible. Le marché monte, tu investis. Le marché baisse, tu investis pareil. Tu n’attends pas le bon moment, tu fais du bon moment une habitude.

Pourquoi ça marche si bien ? Parce que quand les prix sont hauts, ta somme achète moins de parts et quand les prix sont bas, la même somme en achète plus. Sur la durée, tu lisses ton prix d’achat sans jamais avoir à réfléchir. Tu transformes la question stressante “est-ce le bon moment ?”, à laquelle personne ne sait répondre, en une action.

Le pilote devient le calendrier plutôt que ton humeur.

Dans la pratique, tu choisis un montant que tu peux tenir tous les mois sans y penser, même petit. 50 € qui partent chaque mois pendant des années battront toujours 1 000 € que tu investiras quand tu auras le temps de bien faire.

En général, on dit que le montant parfait, c’est celui que tu ne remarqueras plus dans trois mois.

Forrest : “Je courais.”

La régularité bête bat l’intelligence intermittente.
Continue, même quand ça n’a l’air d’aller nulle part.

3. Krach boursier, que faire ? La tempête du lieutenant Dan

Le lieutenant Dan, lui, veut tout contrôler. Amer, en colère contre le destin, il défie carrément la tempête du haut du bateau de pêche, à hurler contre le ciel. Il veut plier les éléments à sa volonté.

Et pourtant, cette nuit de tempête, c’est celle qui le sauve. Il est sorti en mer comme tous les jours, sans se poser de questions. Tous les autres bateaux à crevettes sont restés au port et ont été détruits. Le sien qui est sorti en pleine tourmente est le seul encore debout au matin. Quand tout le monde a coulé, Bubba Gump ramasse tout le marché.

La Bourse, c’est pareil. La tempête, c’est le krach. Et un krach, ce n’est pas un accident rare, c’est la météo normale de l’investisseur : une baisse de 30% à 50% arrive plusieurs fois dans une vie d’épargnant. Ceux qui se font éliminer sont ceux qui vendent en panique au plus bas, puis rachètent trop tard, une fois le beau temps revenu et les prix remontés.

Ici, ton ennemi porte un nom : l’aversion à la perte.

La douleur de voir ton portefeuille à -30% est environ deux fois plus forte que le plaisir de le voir à +30%. C’est ce déséquilibre qui pousse à faire la seule chose à ne jamais faire : vendre bas. Le lieutenant Dan finit par faire la paix avec l’océan. Il arrête de se battre contre les vagues et se laisse porter. C’est exactement le deuil à faire avec la volatilité : tu ne la contrôleras jamais, tu peux juste décider de ne pas t’y noyer.

Le secret, c’est de ne pas regarder ton portefeuille tous les jours.

Perso, j’ignore les news et l’actualité catastrophe. Ne rien faire est parfois la bonne stratégie. Un coup d’œil par trimestre suffit largement.

Je pense sincèrement que moins tu regardes la tempête, moins tu es tenté de sauter du bateau.

4. Un seul ETF monde sur PEA suffit : la société de fruits

À un moment, Forrest raconte que le lieutenant Dan a placé leur argent dans une sorte de société de fruits. À l’écran s’affiche le logo d’Apple. J’ai l’âme d’un entrepreneur, alors cette scène du film m’a bien marqué et fait rire.

Forrest est devenu multimillionnaire en investissant dans l’une des plus grandes entreprises de l’histoire, sans absolument rien y comprendre, en croyant avoir acheté des pommes.

On ne va pas se mentir, personne ne te garantit de tomber sur le prochain Apple. C’est même l’inverse : miser tout sur une seule entreprise en espérant le jackpot, c’est le meilleur moyen de te faire massacrer. On en a parlé cet été avec la crypto et on a vu qu’il y avait bien trop de pièges.

Mais ce qu’il faut se mettre en tête : Forrest a gagné en restant simple et en laissant faire, pendant que des gens bien plus malins que lui se ruinaient à vouloir jouer plus fin.

La version raisonnable de la société de fruits, aujourd’hui, ça tient en une ligne : un seul ETF qui réplique le marché mondial.

En un clic, tu possèdes un petit bout de plus de 1 500 entreprises réparties sur toute la planète. Tu n’as pas à choisir la bonne action, à repérer la pépite, à lire des bilans. Tu achètes le troupeau entier, et tu laisses les gagnants de demain remplacer les perdants d’hier automatiquement, sans lever le petit doigt.

En France, le bon plan, c’est de loger cet ETF dans un PEA. Après 5 ans, tes gains sortent sans impôt sur le revenu (il reste les prélèvements sociaux à 18,6%), et le plafond de versement monte jusqu’à 150 000 €.

Un produit simple, une enveloppe fiscale douce, un versement automatique.

On pourrait lancer le générique de fin sur une bonne note mais notre cerveau aime bien la complexité.

5. Biais de complexité : pourquoi une stratégie simple semble suspecte

Tu es peut-être en train de te dire : “Attends, c’est trop simple pour marcher.”

Si cette pensée t’a traversé quand tu as entendu parler de la stratégie DCA + ETF + PEA, tu viens de rencontrer en direct le biais du jour, le biais de complexité.

C’est notre tendance à croire qu’une solution compliquée est forcément meilleure qu’une solution simple. Un plan avec 10 lignes, 5 supports et 3 stratégies nous inspire plus confiance qu’un virement automatique unique, parce qu’il a l’air plus sérieux. On confond compliqué et performant.

D’où ça vient ? De deux éléments.

D’abord, on veut sentir qu’on a mérité le résultat : un plan qui demande des efforts nous rassure sur sa valeur, même si l’effort ne sert à rien.

Ensuite, la complexité donne l’illusion du contrôle. Bricoler son portefeuille tous les week-ends, ça occupe et ça donne le sentiment d’agir.

Sauf qu’en Bourse, l’agitation coûte cher : plus tu touches, plus tu paies de frais, plus tu multiplies les occasions de te tromper.

3 réflexes pour éviter le piège :

1. Demande-toi ce que la complexité ajoute vraiment. Un support de plus, une stratégie de plus : est-ce que ça change ton résultat, ou juste ton impression d’avoir optimisé un peu plus ? Si tu ne sais pas répondre, c’est que ça ne sert à rien.

2. Compte tes gestes, pas tes idées. Le bon plan d’investissement se résume souvent à deux ou trois actions par an. Si le tien en demande dix par mois, c’est qu’il y a un souci.

3. Traite la simplicité comme une compétence, pas comme un aveu de faiblesse. Réussir à faire simple, quand tout t’invite à faire compliqué, c’est le vrai signe que tu as compris.

Et si, en lisant tout ça, tu réalises que ton frein n’a jamais été le savoir mais le passage à l’action, tu tiens la vraie leçon du film.

Forrest n’était pas le plus intelligent. Il était le plus régulier.

“Bête est celui qui fait bêtise” et être régulier n’est jamais une bêtise (enfin selon moi).

J’adore cette phrase :

La vie, c’est comme une boîte de chocolats : tu ne sais jamais sur quoi tu vas tomber.

Et je me suis rendu compte d’un truc en plus. Si tu croques un chocolat par mois pendant 30 ans, sans chercher à deviner lequel, tu finis toujours par avoir mangé toute la boîte.

Alors arrête d’analyser la boîte.

Mets en place ton virement, et cours. Forrest ;)

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Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

J’ai raconté cette histoire au mois de juillet, et je l’ai racontée sous l’angle de l’argent qui dort. Ce que je n’avais pas dit, c’est l’autre moitié de l’affaire.

Pendant ces 8 années, ce contrat ne s’est pas contenté de ne rien rapporter. Il a été facturé. Chaque année, proprement, légalement, par plusieurs personnes à la fois. Personne ne me l’a jamais expliqué, et pour une raison très simple : personne n’avait intérêt à le faire.

Alors aujourd’hui, on compte les couches avec l’un des meilleurs films d’animation jamais créé, Shrek.

“Les ogres, c’est comme les oignons.” dit Shrek
”Ils puent ?” rétorque l’âne
”Non ! Les couches. Les oignons ont des couches. Les ogres ont des couches.”

Tu te souviens de la tête de l’Âne à ce moment-là. Il n’a aucune envie d’entendre parler de couches alors il propose autre chose : “Les gâteaux ont des couches aussi ! Tout le monde aime les gâteaux !”

Garde cette scène en tête, parce que c’est exactement ce qui se passe quand tu ouvres une assurance-vie.

Ton conseiller te vend un gâteau. Une part, un prix, un chiffre rond posé sur la table : 0,80% de frais de gestion. C’est appétissant, c’est simple, ça se retient.

Ce que tu achètes, c’est en réalité un oignon. 5 couches empilées les unes sur les autres, dont une seule t’a été montrée.

Et quand tu finis par ouvrir, ça pue et ça pique.

Si tu ne retiens qu’une phrase aujourd’hui : le chiffre qu’on t’affiche n’est pas le prix que tu paies, c’est la seule couche qu’on avait envie de te montrer.

Le plan du jour

1. Les frais annoncés de ton assurance-vie ne sont pas ceux que tu paies

2. Les cinq couches de frais de ton assurance-vie

3. Fonds euros, ETF, SCPI : les frais changent selon ce que tu mets dedans

4. Le vrai coût des frais sur 20 ans : jusqu'à 81 000 € d'écart

5. Le biais d’autorité : pourquoi tu ne vérifies pas tes frais

6. Comment connaître les frais réels de ton assurance-vie

7. Changer d’assurance-vie sans perdre ses avantages fiscaux

1. Les frais annoncés de ton assurance-vie ne sont pas ceux que tu paies

Quand Shrek arrive à Duloc, tout est propre. Les haies sont taillées au millimètre, les tourniquets fonctionnent, et une bande de marionnettes t’accueille en chantant que tout va bien se passer.

C’est une plaquette commerciale parfaite.

Ton DIC, le document d’information clé que l’on te tend à la souscription, joue le même rôle.
Il est réglementaire, il est honnête dans ce qu’il dit, et il est parfaitement inutile pour répondre à la seule question qui compte : combien ça me coûte, tout compris ?

Parce que le DIC parle du fonds. Il ne parle pas du contrat qui contient le fonds, ni de ce que l’assureur prélève au passage, ni de ce que la société de gestion se sert en interne.

Et puis il y a le miroir magique qui présente 3 princesses à Lord Farquaad.
Trois options, une sélection déjà faite et surtout aucune possibilité de demander ce qu’il y a derrière la porte numéro quatre.

C’est le profil de gestion qu’on te propose en agence.
Prudent, équilibré, dynamique.
Trois cases, un stylo, signe ici.
Personne ne t’a menti.
Personne ne t’a tout dit non plus.

Et Farquaad dans tout ça ? Il organise un tournoi pour que quelqu’un d’autre aille affronter le dragon à sa place, pendant qu’il reste au chaud dans son château. C’est un distributeur.

Il ne gère pas ton argent, il ne prend aucun risque. Par contre, il touche une rétrocession sur chaque année quand ton argent reste chez lui pour avoir organiser tout ça.

Ça n’en fait pas un escroc. Ça en fait quelqu’un dont les intérêts ne sont pas les tiens.
Nuance importante, on y revient juste après.

2. Les cinq couches de frais de ton assurance-vie

Voilà la partie que personne ne te déroule jamais en entier.
Prends dix secondes pour aller chercher ton contrat, on va compter ensemble.

Couche 1 : les frais du fonds.

C’est le chiffre du DIC. Attention, ce n’est pas celui qu’on t’a annoncé en rendez-vous : le DIC parle du fonds, ton conseiller, lui, t’a cité les frais du contrat.
Deux chiffres différents et on ne t’a jamais dit qu’ils s’additionnaient.
En moyenne de marché, les fonds logés en assurance-vie prélèvent 1,60% par an. Un fonds actions classique monte à 1,72%. Un ETF indiciel descend à 0,33%.
Retiens cet écart, il va tout décider.

Couche 2 : les frais de gestion du contrat.

Voilà le chiffre rond du début, ton 0,80%. L’assureur prélève sa propre couche, en plus, sur la même somme. Moyenne de marché sur la part en unités de compte : 0,88% par an. Tu paies donc le gérant qui détient les actions, et l’assureur qui détient la boîte dans laquelle le gérant travaille.
Deux loyers pour un seul appartement.

Couche 3 : les frais d’entrée.

0% chez les contrats en ligne.
Jusqu’à 3 à 5% en agence bancaire.
Sur 10 000 € versés à 5%, ça veut dire que 500 € partent avant même que ton argent ait vu la couleur d’un marché.
Ils sont négociables. Ils ne sont presque jamais négociés, parce que personne ne t’a dit qu’ils l’étaient.

Couche 4 : les frais d’arbitrage.

Chaque fois que tu déplaces ton argent d’un support à l’autre, il y a un péage.
0% en ligne, jusqu’à 1% en banque. Certains contrats annoncent des arbitrages gratuits, puis précisent en bas de page “dans la limite de deux par an”.

Couche 5 : les commissions de mouvement.

Celle-là, tu ne la verras nulle part. Ce sont les frais que le fonds se prélève quand il achète et vend des titres à l’intérieur de son portefeuille.
Entre 0,10 et 0,30% par an et selon les modes de calcul réglementaires, elles ne remontent pas toujours dans le chiffre affiché.

Fais l’addition sur un contrat bancaire tout ce qu’il y a de plus banal, avec un fonds actions maison. Trois couches se paient tous les ans, sur tout ton argent :

• Couche 1, les frais du fonds : 1,72%

• Couche 2, les frais du contrat : 0,88%

• Couche 5, les commissions de mouvement : 0,15%

Total : 2,75% par an.

Les deux autres se paient au coup par coup, en plus :

• Couche 3, les frais d’entrée : 3% de chaque versement

• Couche 4, les frais d’arbitrage : jusqu’à 1% chaque fois que tu changes de support

La première année, en ajoutant les 3% de frais d’entrée, tu arrives à près de 6% de ponction. Sur un placement dont l’espérance de rendement long terme tourne autour de 7% brut.

Le contrat est aussi moche que Shrek alors que tu, tu t’attendais à rencontrer ton prince charmant.

En pratique : ne cherche pas ton vrai coût dans le document qu’on t’a remis à la signature, il n’affiche que les frais du fonds. Le total de ce que tu as payé, toutes couches comprises, figure sur le relevé que ton assureur t’envoie chaque année. Je te montre comment le lire plus bas.

3. Fonds euros, ETF, SCPI : les frais changent selon ce que tu mets dedans

Jusqu’ici, j’ai parlé de ton assurance-vie comme d’un seul bloc. Ce n’en est pas un. Une assurance-vie, c’est une boîte, et tes frais dépendent de ce que tu mets dans la boîte.

Il y a deux grandes familles.

Le fonds euros : une seule couche, et tu ne la vois jamais.
C’est la partie garantie de ton contrat. L’assureur y prélève ses frais de gestion, entre 0,50 et 1% par an, mais le taux qu’on t’annonce est déjà calculé après ces frais. Les 2,65% servis en moyenne en 2025 étaient nets de frais de gestion. Sur le fonds euros, ne compare donc pas les frais : compare le taux net servi, année après année.

Les unités de compte : deux couches minimum, et la deuxième dépend du support.
Sur la partie en unités de compte, tu paies toujours les frais du contrat, autour de 0,50% sur un bon contrat en ligne et de 1% en banque. Et tu paies en plus les frais du support que tu as choisi. C’est là que tout se joue :

• ETF : entre 0,10 et 0,50% par an, 0,33% en moyenne. Un bon ETF reste sous 0,30%.

• Fonds actifs, les « fonds maison » : entre 1,50 et 2,50% par an, 1,72% en moyenne pour un fonds actions. Au-delà de 1,50%, c’est cher.

• SCPI et immobilier : les frais de gestion de la SCPI, 8 à 12% des loyers, sont déjà déduits du rendement affiché. Ce qu’il faut regarder, ce sont les frais d’entrée, souvent réduits en assurance-vie et parfois nuls, et la part des loyers que l’assureur te reverse : 100% sur les bons contrats, 85 à 95% ailleurs.

• Produits structurés : presque tous les frais se paient d’un coup, à l’entrée. 5,83% en moyenne, et jusqu’à 13%, selon l’étude publiée par l’ACPR et l’AMF en juin 2026. Tu ne les verras sur aucune ligne de ton relevé.

• Private equity, le non coté : jusqu’à 3,34% de frais récurrents par an sur certains contrats grand public, sans compter des droits d’entrée qui peuvent approcher 4%.

Et si tu as choisi la gestion pilotée, ajoute 0,30 à 0,50% par an pour le gérant qui décide à ta place.

Au global, ton vrai coût, c’est la moyenne de tout ça, pondérée par ce que tu as mis dans chaque case. Deux exemples :

• Contrat en ligne, 30% en fonds euros et 70% en ETF : environ 0,70% par an.

• Contrat bancaire, 50% en fonds euros et 50% en fonds maison, en gestion pilotée : environ 2% par an.

Même enveloppe, même fiscalité, presque trois fois plus de frais. La différence ne vient pas de l’assurance-vie, elle vient de ce qu’on a mis dedans.

4. Le vrai coût des frais sur 20 ans : jusqu’à 81 000 € d’écart

Les pourcentages, c’est abstrait. Zéro virgule quelque chose, ça ressemble à rien.

Alors mettons des euros dessus.

Tu places 100 000 € en une fois avec 70% en unités de compte actions et 30% sur le fonds euros. Les unités de compte rapportent 6% brut par an, le fonds euros 3,30% avant frais de gestion. Ces chiffres correspondent aux moyennes du marché.

Tu n’y touches pas pendant 20 ans. Sans aucun frais, tu finirais avec 282 000 €.

Maintenant, on ajoute toutes les couches : les frais d’entrée, les frais du contrat, ceux des supports, la gestion pilotée si tu en as une, et le coût des mouvements. Trois contrats, trois résultats :

• Le meilleur cas : 244 000 €. Contrat en ligne en gestion libre, la partie actions en ETF.

  • Pas de frais d’entrée.

  • Sur les ETF : 0,50% pour le contrat, 0,20% pour les ETF, 0,10% de coût des mouvements.

  • Sur le fonds euros : 0,60% de frais.

  • Au total, environ 0,75% par an. Si tu préfères la gestion pilotée en ligne, compte environ 0,25% de plus sur la partie ETF.

• Le cas moyen : 185 000 €. Gestion pilotée classique, la partie actions en fonds.

  • 2% de frais d’entrée.

  • Sur les fonds : 2,40% par an pour le contrat, le pilotage et les fonds, plus 0,15% de coût des mouvements.

  • Sur le fonds euros : 0,66% de frais, la moyenne du marché.

  • Au total, environ 2% par an.

• Le pire, si tu ne fais pas attention : 163 000 €. Contrat bancaire en gestion pilotée, la partie actions en fonds maison.

  • 5% de frais d’entrée.

  • Sur les fonds maison : 2,80% par an, plus 0,30% de coût des mouvements.

  • Sur le fonds euros : 1% de frais. Au total, environ 2,50% par an.

Entre le meilleur et le pire, 81 000 € d’écart. Même placement, même marché, sans qu’un seul krach soit passé par là ni que tu aies fait la moindre erreur de stratégie. Dans le pire des cas, les frais t’ont pris plus de 40% de ce que le marché avait produit.

Et garde un repère en tête : au-dessus de 1,60% de frais par an, ton contrat commence à être mauvais.

Tu vas me dire que le pire cas, c’est une caricature.
Non. Chaque chiffre vient des moyennes et des fourchettes publiées par la profession elle-même.

Ce qui me met vraiment en colère, ce n’est pas le montant. C’est que tout ça est parfaitement légal, parfaitement documenté, et parfaitement invisible pour la personne qui paie.

Alors je vais le dire clairement, parce que c’est une conviction et pas une observation neutre : le mur opaque de la finance n’est pas un accident, il est entretenu en partie exprès par les professionnels, parce que c’est leur fonds de commerce.

Personne n’a besoin de te mentir. Il suffit de ne jamais faire l’addition devant toi. Un chiffre par interlocuteur, un document par couche, et le total n’apparaît nulle part. Tant que tu ne comptes pas tes couches, quelqu’un d’autre les compte pour toi.

Et si tu te dis que ton conseiller est sympa et qu’il ne ferait pas ça : je te crois. Le mien aussi était sympa. Ce n’est pas une question de personne, c’est une question de qui paie qui.

5. Le biais d’autorité : pourquoi tu ne vérifies pas tes frais

Quand j’ai raconté cette histoire cet été, j’ai écrit une phrase sans y penser : personne ne savait ce que contenait ce contrat, sauf mon banquier.

Relis-la. Elle est absurde. Comment est-ce que la seule personne au courant de ce que me coûtait mon argent pouvait être celle qui l’encaissait ?

Ça s’appelle le biais d’autorité. Face à quelqu’un qui porte les signes de la compétence, ton cerveau arrête de vérifier. Le costume, l’agence, le vocabulaire, les vingt ans de métier : autant de raisons de déléguer ton jugement à quelqu’un d’autre.

Dans Shrek, tout Duloc fonctionne là-dessus.
Farquaad est le seigneur donc il a raison.
Le miroir magique est magique donc sa sélection est la bonne.
Personne dans ce royaume ne demande jamais qui a écrit la liste des trois princesses, ni pourquoi elle en compte trois.

Le mécanisme est vicieux parce qu’il ne se déclenche pas contre toi, il se déclenche pour t’économiser un effort. Comprendre 5 couches de frais, c’est du travail. Faire confiance, c’est gratuit. Ton cerveau prend l’option gratuite et appelle ça du bon sens.

Et il y a une aggravation propre à la finance : ton interlocuteur est à la fois celui qui t’explique le produit et celui qui est payé quand tu le signes. Ce n’est pas le cas de ton médecin, ce n’est pas le cas de ton garagiste, enfin pas à ce point. En finance, le prof touche une commission sur l’examen.

3 façons de désarmer le biais :

• Sépare la compétence de l’intérêt.
  La question n’est pas “est-ce qu’il s’y connaît”. Il s’y connaît, probablement mieux que toi. La question est “comment il est payé”. Pose-la, calmement, à voix haute. La réponse, ou la gêne, t’apprend tout.

• Demande le total, jamais le taux.
  Ne demande plus “c’est quoi vos frais de gestion”. Demande “quel montant total en euros a été prélevé sur mon contrat l’an dernier”. Un taux se découpe entre plusieurs interlocuteurs, un montant en euros ne se découpe pas.

• Cherche le chiffre à la source, pas dans la bouche de quelqu’un.
  Le tableau de la section suivante est publié en ligne, en accès libre, sans que tu aies à demander la permission à personne. Une donnée que tu peux vérifier seul vaut mieux que la même donnée récitée par un expert.

Tu remarqueras que ces 3 réflexes ne consistent jamais à devenir méfiant. Ils consistent à redevenir le vérificateur de ton propre argent.

6. Comment connaître les frais réels de ton assurance-vie

Bonne nouvelle, et elle est vraiment bonne : tu n’as plus besoin de supplier qui que ce soit.

Depuis l’arrêté du 24 février 2022, entré en vigueur le 1er juillet 2022, ton assureur a l’obligation de publier sur son site internet un tableau standardisé, support par support, avec le code ISIN, les frais de gestion de l’actif, les frais de gestion du contrat, la somme des deux exprimée en pourcentage, et le taux de rétrocession de commissions.

Ce dernier point mérite qu’on s’y arrête. Le taux de rétrocession, c’est la part des frais du fonds qui revient dans la poche de celui qui t’a vendu le contrat. C’est écrit noir sur blanc, en ligne, en accès libre. C’est la réponse à la question que tu n’as jamais osé poser : qui gagne quoi sur mon dos.

Et depuis le 1er janvier 2023, la même obligation s’applique à l’information annuelle que tu reçois.

Ta mission cette semaine, en trois gestes :

1. Va chercher ton relevé annuel. Celui que tu reçois en début d’année et que tu classes sans l’ouvrir. Cherche la ligne des frais prélevés, en euros.

2. Fais le calcul. Frais totaux prélevés l’an dernier, divisés par l’encours moyen de ton contrat sur l’année, multipliés par cent. Tu obtiens ton vrai coût annuel. Pas celui du DIC, le tien.

3. Compare à trois repères. Un ETF logé sur un PEA revient autour de 0,15% tout compris. Un bon contrat en ligne tient sous 0,60% de frais de contrat sur les unités de compte, avec des ETF à 0,33%. Au-delà de 2%, tu finances quelqu’un d’autre.

Et si on te répond que ce tableau n’existe pas, ou que c’est compliqué à sortir : pas de panique. Redemande par écrit, en citant l’arrêté. Ils ont une obligation légale de te le fournir. Tu verras que ça se débloque.

7. Changer d’assurance-vie sans perdre ses avantages fiscaux

Là, tu viens peut-être de calculer 2,4% et tu as une furieuse envie de tout fermer.

Attends. C’est le moment Fiona. On va voir s’il vaut mieux que la princesse soit humaine ou ogresse.

Le contrat que tu as sous les yeux a peut-être une qualité que le beau contrat en ligne n’aura pas avant 8 ans : son antériorité fiscale.
Passé 8 ans, tu bénéficies chaque année d’un abattement de 4 600 € sur les gains retirés, 9 200 € pour un couple et d’un taux d’imposition à 7,5% au lieu de 12,8% sous 150 000 € de primes versées.

Bonne nouvelle au passage, la hausse des prélèvements sociaux de la LFSS 2026 a épargné l’assurance-vie : tu restes à 17,2%, quand le PEA est passé à 18,6%.

Cette ancienneté, elle ne se transfère pas. Si tu clôtures pour aller ailleurs, ce n’est pas un transfert, c’est un rachat suivi d’une nouvelle souscription. Le compteur repart à zéro, et tu paies l’impôt sur tes gains au passage.

Un seul cas permet de garder l’antériorité : rester chez le même assureur et basculer vers un autre de ses contrats, au titre de la loi Pacte. C’est inscrit à l’article 125-0 A du code général des impôts.

En pratique, l’assureur traîne souvent des pieds mais c’est ton droit et ça vaut le courrier.

Donc, dans l’ordre :

• Contrat récent et cher : tu arrêtes de l’alimenter, tu ouvres mieux ailleurs, tu arbitres à froid.

• Contrat ancien et cher : tu le laisses vivre pour son antériorité, tu demandes le transfert loi Pacte chez le même assureur et tes nouveaux versements partent ailleurs.

• Dans tous les cas : à l’intérieur du contrat, tu regardes s’il propose des ETF. Passer d’un fonds maison à 1,72% à un ETF à 0,33% te fait gagner presque un point et demi par an, sans rien fermer du tout.

On ne brûle pas le château. On arrête juste de payer le péage deux fois.

Ce que tu dois retenir

Shrek passe le film à répéter qu’on le juge sur son apparence. Ton contrat, c’est l’inverse : on te vend l’apparence et personne ne regarde ce qu’il y a dessous.

Les frais sont la seule variable de ton investissement que tu contrôles à 100%. Tu ne choisis pas le rendement des marchés, tu ne choisis pas le prochain krach, tu ne choisis pas l’inflation. Tu choisis ce que tu paies pour y participer.

Et c’est précisément pour ça que la question n’est jamais posée clairement.

Je reviens à mes 23 ans une seconde. Ce qui m’a coûté cher, ce n’est pas d’avoir mal répondu à mon père. C’est de n’avoir eu aucune réponse du tout. La pire réponse, ce n’est jamais la mauvaise réponse, c’est l’absence de réponse.

Un contrat cher que tu as choisi en connaissance de cause reste un choix. Un contrat cher que tu n’as jamais regardé, c’est 8 ans de facture signée par quelqu’un d’autre.

Mon boulot ici, ce n’est pas de te dire quel contrat prendre. C’est de te rendre capable de sortir le chiffre toi-même pour que tu n’aies plus jamais besoin de me croire sur parole.

Alors cette semaine : ouvre l’oignon. Sors ton relevé, fais la division, note le chiffre quelque part. Même si ça pique.
Surtout si ça pique.

P.S. Tu connais quelqu’un qui a ouvert son assurance-vie au guichet de sa banque ? Transfère-lui ce mail. Cette personne paie sans doute ses couches depuis des années, sans le savoir.

Fais le calcul avec ton propre contrat
Le simulateur d’intérêts composés de Tuki Academy est gratuit et sans compte. Entre ton capital et ta durée, puis lance-le deux fois : avec 6% moins tes frais réels (3,25% si tu paies 2,75%), puis avec 5,70%, le repère à 0,30% de frais. L’écart entre les deux résultats, c’est le prix de ton oignon.
Ouvrir le simulateur

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Je suis certains que tu connais la carte par cœur. Un petit village en haut à gauche, et tout autour, quatre camps romains : Babaorum, Aquarium, Laudanum, Petibonum.
À l’intérieur de la palissade, tout le monde se connaît, on partage et on mange du sanglier.
À l’extérieur, c’est donc l’ennemi.

Ce village, c’est la caricature parfaite du portefeuille français que je croise régulièrement.

Parce que la plupart des épargnants font exactement la même chose que les Gaulois : ils investissent dans ce qu’ils voient tous les jours :

• Des actions françaises, parce qu’on connaît les noms.

• Des titres de leur propre boîte, parce qu’on y travaille.

• De l’immobilier dans leur ville, parce qu’on sait comment ça se passe ici.

Tout ce qui dépasse la palissade est traité comme une légion romaine : hostile, compliqué, pas pour nous.

Le problème, c’est que ce réflexe a un nom en finance et il ne faut pas le confondre avec de la prudence.
C’est le biais de familiarité, ou home bias.

Rester au village n’est pas une position défensive, c’est un pari. Un pari énorme, sur un tout petit bout du monde, que tu n’as jamais décidé de prendre consciemment.

Si tu ne retiens qu’une phrase aujourd’hui, c’est celle-ci : ce que tu connais n’est pas plus sûr, c’est juste plus familier. Ton cerveau confond les deux et ton portefeuille paie la différence.

Le plan du jour

1. MSCI World vs Actions françaises : le vrai poids de ton village

2. Biais de familiarité : l’illusion de sécurité de la potion magique

3. Bourse, Employeur, Immobilier : les 3 palissades de ton argent

4. ETF Synthétique : investir dans le monde entier sans quitter ton PEA

5. Le piège de l’ETF Monde : tu n’achètes pas la Terre, tu achètes les États-Unis

6. Ton plan d’action Investissement

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1. MSCI World vs Actions françaises : le vrai poids de ton village

Commençons par le chiffre qui fait mal. C’est une vérité brute.

Dans l’indice qui représente les grandes entreprises des pays développés, le MSCI World, la France pèse 2,64% (données MSCI au 31 janvier 2026).

En comparaison, le Japon en pèse 5,45%, le Royaume-Uni 3,67%, le Canada 3,42% et les États-Unis 71,91%.

Quand on prend de la hauteur, certains diraient “Eh, Oh !! Vous êtes tous petits vu d’ici !”

Maintenant, regarde ton portefeuille et fais l’addition.
Entre les actions françaises de ton PEA, les fonds « Europe » des assurances-vie et les titres de ta boîte dans un PEE et un PER, on est souvent très loin de 2,64%.
On atteint vite la moitié et parfois la totalité.

Alors oui, on est chauvin en France. Mais quand on parle d’investissement, c’est un risque.

La question n’est pas de savoir si la France est un bon ou un mauvais pays où investir. La question, c’est que tu n’as pas réellement choisi d’investir sur la France.
Le village était là et tu y es resté.

Prenons comme exemple Abraracourcix. Il passe son temps à ne craindre qu’une chose, c’est que le ciel lui tombe sur la tête.

Il passe son temps à redouter un risque lointain et spectaculaire, pendant que le vrai risque est déjà chez lui, tranquille, sous la forme d’une concentration qu’il ne voit plus.

2. Biais de familiarité : l’illusion de sécurité de la potion magique

Pourquoi on reste alors ?

C’est assez simple en fait. Le familier nous donne la sensation d’avoir un avantage par rapport aux autres.

Tu connais cette entreprise, tu vois ses camions passer, tu achètes ses produits, tu as lu trois articles sur son patron. Ton cerveau en conclut que tu la comprends, donc que tu la maîtrises, donc qu’elle est moins risquée.

C’est une confusion entre le fait de reconnaître quelque chose et le fait de le connaître.

Dans Astérix, la potion de Panoramix donne réellement une force surhumaine aux Gaulois. Ils peuvent foncer sur cent Romains parce qu’ils ont, pour le coup, un véritable avantage.

En investissement, le problème, c’est que ton cerveau te fait parfois croire que tu as bu la même potion.

Parce qu’une entreprise t’est familière, tu te sens plus solide face à elle. Tu crois mieux anticiper ses risques, comprendre son marché ou savoir quand acheter et vendre.
Mais contrairement aux Gaulois, tu n’as reçu aucun super-pouvoir.

Ta familiarité est une potion placebo. Elle change ta perception du risque, pas le risque lui-même. Malheureusement, le cours d’une entreprise française ne monte pas parce que tu connais son logo ou parce qu’elle est française donc forcément solide.

Pire, cette sensation coûte deux fois. Une première fois quand elle te fait surinvestir dans le connu. Une seconde fois quand elle te fait éviter tout le reste, parce que tu ne comprends rien aux marchés asiatiques.

Tu n’as pas besoin de comprendre chaque entreprise asiatique pour en posséder un morceau via un ETF diversifié, pas plus que tu n’as besoin de comprendre le moteur d’un bus pour monter dedans.

Si Obélix te voyait investir comme ça, il dirait surement “Ils sont fous, ces Romains.”

3. Bourse, Employeur, Immobilier : les 3 palissades de ton argent

Le biais de familiarité n’est pas qu’une histoire de pays. Il y a trois palissades autour de ton argent et la plupart des gens en ont au moins deux.

La palissade géographique. C’est celle qu’on vient de voir. Tes actions sont françaises ou européennes, parce que ce sont les noms que tu connais.

La palissade de l’employeur. Celle-là est la plus dangereuse et c’est la moins discutée. Actionnariat salarié, plan d’épargne entreprise, abondement : tu places une partie de ton épargne dans la boîte qui te verse déjà ton salaire. Le jour où l’entreprise va mal, tu perds ton revenu et ton épargne, en même temps, pour la même raison.
Obélix est tombé dans la marmite quand il était petit : il n’a jamais choisi son surdosage, il a juste grandi dedans. L’actionnariat salarié, c’est pareil, sauf que la marmite peut se renverser.

La palissade de la pierre. Ton patrimoine immobilier est dans ta ville, ton emploi est dans ta ville, ton avenir est dans ta ville. Si le bassin économique local décroche, les trois décrochent ensemble. Ce n’est pas une raison pour ne pas acheter chez toi, c’est une raison pour ne pas aussi concentrer tes placements financiers sur la même zone.

Ces trois palissades ont un point commun : chacune, prise seule, semble raisonnable. C’est leur empilement qui crée le problème. Tu ne diversifies pas si tes 4 lignes descendent toutes du même événement. La diversification te permet simplement de ne pas tout perdre d’un coup.

4. ETF Synthétique : investir dans le monde entier sans quitter ton PEA

Voici la partie que peu de gens t’expliquent, et elle est savoureuse, à s’en lécher les babines. Encore mieux qu’un bon sanglier à la broche.
En France, une partie de la palissade est réglementaire.

Le PEA, la meilleure enveloppe fiscale pour investir en Bourse est réservé aux actions européennes. C’est écrit dans sa définition. Autrement dit, l’outil qu’on te recommande à juste titre pour ses avantages fiscaux est aussi celui qui t’enferme géographiquement. Le village a été dessiné pour toi afin que tu y restes.

Heureusement, une parade existe.

Il existe des ETF à réplication synthétique qui rendent certains indices mondiaux accessibles dans un PEA.

Imagine le village gaulois (le PEA).

Pour respecter les règles du village, la réserve doit être remplie de produits locaux : des menhirs, du sanglier, quelques amphores… Bref, l’équivalent d’actions européennes.

Mais Astérix, lui, veut que la richesse du village évolue comme celle de tout l’Empire romain.

Il veut profiter de ce qui se passe à Rome, en Hispanie, en Égypte ou jusqu’aux confins de l’Empire, sans avoir à stocker directement tous leurs produits dans le village.

Alors Panoramix trouve une astuce.

Le village continue de posséder ses menhirs.

Mais il passe un accord : il va indexer à la valeur de ses menhirs, le résultat final du village suivra celui d’un grand panier représentant tout l’Empire.

Si l’Empire gagne 8 %, le village gagne 8 %.

S’il perd 5 %, le village perd 5 %.

Peu importe que sa réserve soit remplie de menhirs ou autres. Ce qui compte c’est sa valeur.

C’est le principe d’un ETF synthétique : ce qu’il détient et ce qu’il reproduit peuvent être deux choses différentes.

Dans un ETF physique, tu veux suivre l’Empire ? Tu achètes directement un morceau de l’Empire.

Dans un ETF synthétique, tu gardes tes menhirs au village, mais leur performance est échangée contre celle de l’Empire.

C’est cette petite pirouette qui permet notamment à certains ETF de suivre le MSCI World ou le S&P 500 tout en restant éligibles au PEA.

5. Le piège de l’ETF Monde : tu n’achètes pas la Terre, tu achètes les États-Unis

Maintenant, la nuance qui manque dans presque tous les contenus sur le sujet.
Sans elle, je te vendrais un rêve.

Sortir du village ne veut pas dire que tu arrives dans un monde parfaitement équilibré. L’indice mondial est pondéré par la taille des entreprises, pas par la géographie. Résultat : les États-Unis y pèsent près de 72%, et les sept plus grosses entreprises américaines à elles seules dépassent 22% de l’indice. Les dix premières lignes en font 26%.

Autrement dit, quand tu achètes un ETF monde, tu achètes surtout la Silicon Valley avec une garniture du reste de la planète. Tu ne quittes pas un village pour la liberté totale, tu quittes un village de 2,6% pour un village de 72%. C’est incomparablement mieux diversifié, sur des milliers d’entreprises, des dizaines de pays et tous les secteurs.
Mais ce n’est pas neutre, et personne ne devrait te le vendre comme tel.

Je le dis parce que c’est exactement le genre de détail que le secteur financier laisse volontiers dans le flou. Le mur opaque de la finance est entretenu en partie exprès : un produit qu’on ne questionne pas est un produit qu’on garde.

Donc la position honnête est celle-là : l’ETF mondial généraliste reste le meilleur rapport entre performance et temps passé, de très loin, pour l’immense majorité des gens. Il faut juste savoir ce qu’on tient. Le savoir, c’est déjà être sorti du village, parce que le vrai enfermement n’était pas géographique, il était mental.

Ton plan d’action Investissement

Niveau débutant. Avant la Bourse, le matelas : 6 mois de dépenses sur un livret disponible. Ensuite, ouvre un PEA et programme un versement mensuel automatique sur un seul ETF mondial. Tu n’as aucune raison de commencer par des actions françaises. C’est même la seule erreur que cette newsletter te demande d’éviter.

Niveau intermédiaire. Fais l’inventaire ce week-end, il te faut 15 minutes. Additionne tes actions françaises, tes titres d’entreprise, tes fonds Europe. Note le pourcentage. Ma règle perso : au-delà de 30% de ma poche actions sur un seul pays, je considère que c’est un pari et plus une allocation. Ce n’est pas une norme officielle, c’est un seuil que je me suis fixé pour m’obliger à trancher. Décide alors : soit tu le réduis en versant désormais uniquement sur du mondial, soit tu le gardes en sachant exactement pourquoi. Les deux réponses sont valables.

Niveau expert. Ta poche actions est déjà mondiale ? Alors le sujet n’est plus la France, c’est la concentration américaine. Tu peux vivre avec, c’est un choix parfaitement défendable et c’est le mien pour l’essentiel. Tu peux aussi pondérer volontairement en ajoutant une brique hors États-Unis ou émergents. Une seule règle : que ce soit une décision écrite avec une raison et pas un réflexe de plus parce que tu as entendu quelqu’un en parler.

Le banquet gaulois

Chaque album se termine au banquet, sous les étoiles, sanglier au menu, Assurancetourix ligoté à son arbre. Le village a gagné, encore.

Mais souviens-toi de ce qu’ils font juste avant chaque banquet : ils voyagent. En Égypte, en Bretagne, en Hispanie, chez les Vikings. Ils reviennent à chaque fois plus riches d’un truc qu’ils n’auraient jamais trouvé derrière la palissade.

Le village n’est pas ton problème. Ne jamais en sortir, si.

Ton portefeuille a le droit d’aimer la France. Il n’a pas le droit de croire que la France, c’est le monde.

À dimanche prochain !

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Ces jouets ne craignent pas d’être cassés. Ils craignent d’être remplacés.

Woody rassure tout le monde. C’est le préféré depuis toujours. Il a sa place sur le lit et fait le discours du chef tranquille. Deux heures plus tard, Buzz l’Éclair atterrit sur le lit et Woody est par terre entre le mur et la table de nuit.

Toy Story pose l’enjeux dès les 1ères scènes. Mais c’est une question que personne ne pose jamais en finance : qu’est-ce que tu fais quand mieux arrive ?

Parce que tout le contenu finance que tu croises, le mien compris, t’apprend à acheter. Quelle enveloppe, quel ETF, quel montant, à quelle fréquence. On te fait entrer. Personne ne te dit quand ni pourquoi sortir.
Résultat : ton portefeuille ressemble au coffre à jouets d’Andy. Des lignes empilées depuis des années, dont certaines ne servent plus à rien et qui prennent la poussière.

Voici la question à laquelle on va tenter de répondre aujourd’hui : Est ce que tu gardes cette ligne parce qu’elle est bonne ou tu la gardes parce qu’elle est à toi ?

Le plan du jour

1. La peur de vendre ses actions : pourquoi ton portefeuille te terrifie

2. Surmonter l’effet de dotation pour optimiser son portefeuille

3. Détecter les frais cachés et les doublons dans ses placements

4. Reconnaître le biais des coûts irrécupérables en investissement

5. Comment rééquilibrer son portefeuille boursier sans payer d’impôts

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1. Comprendre la peur de vendre ses actions et pourquoi ton portefeuille te terrifie

Regarde bien ce que redoutent les jouets d’Andy. Un peu la casse, le grenier, Sid le voisin encore un peu plus mais surtout le remplacement. L’idée qu’un autre puisse mieux faire le travail et qu’ils soient abandonnés.

Ton portefeuille te fait vivre exactement la même peur. Ce n’est pas la perte que tu redoutes le plus quand tu envisages de vendre. C’est d’avoir eu tort. Vendre, c’est signer en bas de la page. C’est reconnaître que la décision d’il y a 3 ans n’était pas la bonne (ou qu’elle ne l’est plus).

Tant que tu ne vends pas, l’histoire n’est pas terminée. Ta ligne à moins 30% peut encore remonter. Tu peux encore avoir raison. C’est confortable mais c’est faux parce que ne pas décider est aussi une décision. Elle est simplement prise par défaut, reconduite chaque matin, sans que tu la regardes jamais en face.

Chaque jour où tu ne vends pas, c’est comme si tu rachetais de nouveau. Silencieusement.

Ton objectif, c’est de séparer deux questions que ton cerveau confond en permanence.
La première : Est-ce que j’ai eu raison d’acheter ça ?
Elle porte sur le passé, elle ne sert à rien, elle ne fait que protéger ton ego.
La seconde : “Est-ce que c’est le meilleur endroit pour cet argent aujourd’hui ?”
Elle porte sur l’avenir. C’est pour ça que c’est la seule qui compte.

Quand tu hésites à vendre, vérifie laquelle des deux tu es en train de te poser.

2. Surmonter l’effet de dotation pour optimiser son portefeuille

Buzz débarque sur le lit. Woody ne l’évalue pas une seule seconde. Il ne se demande pas s’il est mieux fait, plus solide, plus utile à Andy. Il passe en mode défensif tout de suite parce que la place est à lui.

Ce réflexe s’appelle l’effet de dotation. Dès qu’un objet t’appartient, tu lui attribues une valeur supérieure à celle que tu lui donnerais s’il ne t’appartenait pas.

L’expérience classique est celle d’un café. On offre une tasse à la moitié d’un groupe, puis on demande à ceux qui l’ont à quel prix ils accepteraient de la revendre et à ceux qui ne l’ont pas combien ils accepteraient de la payer.
Les propriétaires réclament environ le double de ce que les acheteurs proposent. Même tasse, même café, même jour, même pièce.

La seule différence, c’est la propriété.

Ton portefeuille fonctionne pareil. Cette ligne achetée il y a 3 ans, tu ne la juges plus sur ce qu’elle vaut. Tu la juges sur le fait qu’elle est à toi.

Je t’invite à faire le test du rachat. Prends une ligne, n’importe laquelle et pose-toi la question froide : Si je n’avais pas cette position et que j’avais la somme correspondante en liquide sur mon compte aujourd’hui, est-ce que je l’achèterais à ce prix ?
Si la réponse est non, tu ne dois pas garder cette ligne.

3. Détecter les frais cachés et les doublons dans ses placements

La meilleure scène du film, et de loin (selon moi bien sûr), c’est quand Buzz, persuadé d’être un vrai Space Ranger, tombe par hasard sur une publicité télé.
”Buzz l’Éclair, le jouet le plus vendu de l’année, disponible partout, piles non fournies.”

Il se voit en rayon, en centaines d’exemplaires identiques. C’est un choc. Il ne le supporte pas, grimpe sur la rampe d’escalier, saute pour prouver qu’il vole et se casse le bras.

Ton placement aussi a une fiche produit, et tu ne l’as probablement jamais lue en entier. Elle est nettement moins flatteuse que le nom commercial. Un fonds baptisé Croissance Dynamique Monde est un assemblage d’actions, un contrat, une grille de frais et un indice de référence. Rien de plus, rien de moins.

3 choses à regarder en face, une bonne fois :

Les frais totaux annuels. Pas les frais d’entrée dont on parle beaucoup, les frais de gestion qui se prélèvent chaque année, silencieusement, sur l’encours. Fais le calcul une fois dans ta vie : sur 30 ans, avec une hypothèse de 7% brut par an, 1% de frais annuel supplémentaire te coûte près d’un quart de ton capital final. Pas un quart de tes gains, un quart du total. C’est le prix d’un logo rassurant.

Ce que tu détiens vraiment. Ouvre la composition. Beaucoup de gens qui possèdent trois fonds comme le MSCI World, le NASDAQ et le S&P500 possèdent en réalité trois fois les mêmes 50 entreprises, avec trois couches de frais superposées. Ce n’est pas de la diversification, c’est de la répétition payante pour quelqu’un d’autre.

Le rôle de la ligne. Chaque position doit pouvoir être justifiée en une phrase : à quoi elle sert dans ton plan.

Buzz réalise et dit : “Je ne suis pas un Space Ranger. Je ne suis qu’un jouet.”

Il faut que tes lignes d’investissement réalisent la même chose. Le jour où tu regardes un placement pour ce qu’il est, et non pour ce qu’on te l’a vendu, tu peux enfin décider quoi en faire.

4. Reconnaître le biais des coûts irrécupérables en investissement

Woody a la meilleure réplique du film pour décrire Buzz en train de planer sur une balle rebondissante. Ce n’est pas voler, c’est tomber avec élégance.

Ton portefeuille contient les mêmes formules élégantes. En voici quatre, tu en utilises au moins deux je pense ^^.

“Je suis investisseur long terme.” Souvent vrai. Souvent aussi le nom poli de “je n’ose pas”. Le test est simple : si tu es investisseur long terme, tu peux dire jusqu’à quand et pour quel objectif. Si tu ne peux pas, tu as raté le test 😛

“Je vends dès que je récupère ma mise.” Ton prix d’achat n’existe nulle part sauf dans ta tête. Le marché ne le connaît pas et s’en moque. Attendre de revenir à l’équilibre pour sortir, c’est laisser une information sans valeur piloter ton argent.

“J’ai déjà perdu 40% dessus, je ne peux pas vendre maintenant.” C’est le biais du coût irrécupérable. L’argent perdu est parti, il n’a aucune préférence pour revenir par le même chemin. La seule question valable reste celle du début : est-ce le meilleur endroit pour ce qui reste ?

“Je sécurise mes gains.” Celle-là est la plus vicieuse, parce qu’elle sonne responsable. En pratique elle décrit l’effet de disposition : on vend ce qui monte pour encaisser une petite victoire et on garde ce qui baisse pour ne pas acter la défaite. Répète le geste quelques années et ton portefeuille devient un musée de tes erreurs dont tous les succès ont été retirés.

5. Comment rééquilibrer son portefeuille boursier sans payer d’impôts

À la fin du film, Woody et Buzz sont côte à côte. Woody n’a pas été remplacé, Buzz n’a pas été jeté. La chambre a simplement été réorganisée autour de ce dont Andy avait besoin.

C’est la bascule mentale que j’aimerais que tu fasses aujourd’hui.

Vendre n’est ni un aveu d’échec ni une trahison de ton plan. C’est de l’entretien. Le mot propre, en finance, c’est le rééquilibrage : ton allocation cible dérive avec le temps parce que ce qui monte prend de la place et ce qui baisse en perd.
Tu vends une partie de ce qui a gonflé pour racheter ce qui a fondu pour revenir à ta cible.

Ce geste est mécanique, pas émotionnel et c’est sa seule qualité.
Il t’oblige à vendre haut et acheter bas, dans cet ordre, sans avoir à deviner quoi que ce soit. Une fois par an suffit ou dès qu’une poche dérive de plus de 5% par rapport à sa cible.

Tu vas me dire : oui, mais vendre, ça coûte cher en impôts. Ça dépend entièrement d’où tu vends.

L’ordre à respecter, du moins cher au plus cher :

1. Dans un PEA. Vendre une ligne pour en acheter une autre à l’intérieur du plan ne déclenche aucun impôt, tant que tu ne retires pas d’argent. C’est l’endroit le moins douloureux pour arbitrer. Attention à la règle des 5 ans : avant, tout retrait sur ton compte ferme le plan et les gains sont taxés à 31,4%. Après, tu peux retirer partiellement sans fermer, sans impôt sur le revenu, en payant seulement les prélèvements sociaux à 18,6%.

2. Dans une assurance-vie. L’arbitrage entre supports n’est pas imposé non plus. Si tu dois sortir de l’argent, attends les 8 ans : tu bénéficies alors d’un abattement annuel de 4 600 € sur les gains (9 200 € pour un couple), puis d’une taxation à 7,5% plus 17,2% de prélèvements sociaux, soit 24,7% pour des versements sous 150 000 €.

3. Sur un compte-titres ordinaire. Là, chaque vente en plus-value déclenche la flat tax à 31,4%. C’est le seul endroit où vendre coûte immédiatement. Donc c’est le dernier endroit où tu rééquilibres par la vente. Consolation utile : les moins-values y sont reportables pendant 10 ans et imputables sur des plus-values de même nature.

Et la règle qui simplifie tout : rééquilibre d’abord avec tes versements neufs, en dirigeant tes virements mensuels vers la poche en retard. Tu corriges ta dérive sans vendre une seule ligne et sans payer un centime d’impôt. La vente n’arrive qu’ensuite quand le versement ne suffit plus.

Vers l’infini et au-delà

La toute dernière scène du film se passe à Noël. Woody se tourne vers Buzz et lui demande, l’air détaché, s’il n’est pas un peu inquiet de ce qu’Andy va recevoir cette année. Buzz répond que non, pas du tout mais les deux ont l’air terrifiés.

La peur d’être remplacé ne disparaît jamais. Ce qui change, c’est ce que tu en fais.

Un portefeuille qui ne se vide jamais n’est pas un portefeuille discipliné. C’est un simple bac à jouets.

À dimanche prochain !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Le jeu a été écrit par des gens qui parient sur les joueurs comme sur des chevaux de course, qui s’enrichissent et se divertissent de leur massacre et qui savent dès le départ qui va mourir. Le joueur mise sa vie. L’organisateur mise pour le plaisir.

La crypto, pour beaucoup, c’est le même plateau. Tu crois entrer dans un marché ouvert et équitable. En réalité, sur l’immense majorité des projets, tu es le joueur, pas l’organisateur. Et l’organisateur est déjà de l’autre côté de la vitre.

Voilà le message de cette newsletter, et si tu ne retiens qu’une phrase, retiens celle-là : la crypto n’est pas un investissement que tu subis, c’est un jeu dont tu n’écris pas les règles. Ton seul avantage n’est pas de deviner le prochain gagnant, c’est de refuser d’être le perdant que le jeu attend.

On va donc faire ce que les joueurs de la série n’ont jamais pu faire : lire les règles avant de jouer. Sans morale et sans promesse. Juste pour que tu décides en connaissance de cause si tu entres, à quelle mise, ou si tu passes ton tour.

Le plan du jour

1. La tirelire au plafond : la psychologie derrière l'investissement crypto

2. Les organisateurs de l'ombre : manipulation de marché et arnaques crypto (Rug pull)

3. Le biais du survivant en crypto : pourquoi tu ne vois que les gagnants

4. Un, deux, trois, soleil : comprendre et gérer la volatilité des cryptomonnaies

5. Le pont de verre : pourquoi Bitcoin et Ethereum sont (presque) les seuls projets fiables

6. Startup ou arnaque ? Comment analyser un projet crypto avant d'investir

7. Le jeu des billes : quelle part de son patrimoine allouer à la crypto ?

8. Ce que le Front Man prélève : comprendre la fiscalité crypto en 2026

9. Le droit de ne pas jouer : ta stratégie d'investissement et ton plan d'action

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La tirelire au plafond : la psychologie derrière l'investissement crypto

Commençons par être honnête : si la crypto fascine, ce n’est pas pour la technologie. C’est pour les histoires et elles sont vraies.

Chaque année, la crypto fabrique des millionaires en série.

Fin 2025, on comptait environ 241 700 millionaires en crypto dans le monde, dont près de 69 000 apparus sur les douze derniers mois.
Il y a Kristoffer Koch, ce Norvégien qui a acheté pour quelques dollars de bitcoins en 2009, les a complètement oubliés, puis les a retrouvés quelques années plus tard : de quoi s’offrir un appartement.
Il y a les jumeaux Winklevoss, qui ont misé 11 millions de dollars en 2013 et sont devenus milliardaires.
Et il y a tous ceux qui ont fait x100 et qui te le rappellent tous les jours.

Dans Squid Game, les joueurs dorment sous une tirelire transparente qui se remplit à chaque manche. Ils voient les billets s’entasser au plafond mais ils ne voient pas le prix payé pour les remplir.

Tous ceux qui ont acceptés ce jeu sont des gens écrasés par les dettes, qui se sentent exclus et qui ont l’impression que la vie normale ne leur laissera jamais leur chance. Le jeu ne recrute pas des gens tranquilles. Il recrute ceux qui pensent n’avoir aucune autre porte de sortie.

La crypto vend exactement ça : un raccourci, à ceux qui sont le plus tentés de courir.

Le désir n’est pas le problème. Vouloir accélérer son patrimoine est légitime. Le problème, c’est de jouer sans savoir qui a écrit les règles.

Alors commençons par le début : qui est de l’autre côté de la vitre ?

Les organisateurs de l'ombre : manipulation de marché et arnaques crypto (Rug pull)

Le vrai sujet de Squid Game, ce ne sont pas les jeux.
Ce sont les VIP masqués qui les regardent en sirotant leur verre.

Le twist de la saison, c’est le joueur 001. Le vieux est en réalité l’un des créateurs. L’homme le plus riche joue en secret parce que "regarder ne l’amuse plus.
L’initié suprême est indiscernable d’un joueur désespéré, jusqu’à ce que le masque tombe.

En crypto, ces organisateurs ont un nom : les créateurs d’un projet, les initiés qui détiennent la majorité des jetons avant toi, les faiseurs de marché, les influenceurs payés pour te faire entrer. Beaucoup regardent les gens acheter en sachant déjà comment ça finit, puis partent avec le butin. Ce ne sont pas des légendes, ce sont des faits datés et chiffrés.

Le cas le plus limpide porte carrément le nom de la série. En 2021, un token appelé Squid Game surfe sur le succès de la série. Le prix s’envole en quelques jours, jusqu’à 2 861$ l’unité puis les créateurs exécutent ce qu’on appelle un rug pull (tirer le tapis sous tes pieds).
Ils ont vidé d’un coup les fonds bloqués dans le token et disparaissent en laissant les jetons des autres sans la moindre valeur. Le prix passe de 2 861$ à 0$ en 5 minutes. Les créateurs sont partis avec environ 3,4 millions de dollars en poche.
En face, des milliers de personnes ont perdu leur mise.
Le nom aura dû leur mettre la puce à l’oreille ^^

Plus fort, plus grave et plus récent, le cas d’école de LIBRA.
En février 2025, le token LIBRA voit le jour et derrière la vitre, il y a un sacré casting. Chacun d’entre eux avait à y gagner :

• Javier Milei, président argentin, 3,8 millions d’abonnés : il poste l’annonce qui donne au token une crédibilité instantanée, puis efface son message quelques heures plus tard.

• Hayden Davis (Kelsier Ventures), l’architecte du lancement : il reconnaîtra contrôler plus de 100 millions de dollars liés au projet. On le retrouve aussi derrière les tokens TRUMP et MELANIA.

• Mauricio Novelli et Manuel Terrones Godoy (Tech Forum Argentina) : les organisateurs des conférences qui ont mis Milei en relation avec le projet et à l’origine de l’idée.

• Des influenceurs crypto, payés en jetons LIBRA pour pousser le token auprès de leurs audiences sans le préciser.

• Karina Milei, la sœur du président, citée dans l’enquête qui a suivi.

Le point commun ? Chacun tenait un bout du jeu et gagnait en poussant les autres à miser. L’analyse de la blockchain le confirme : 84% de l’offre étaient tenus par 3 portefeuilles liés à l’équipe.
La valeur grimpe jusqu’à 4,5 milliards de dollars, puis s’effondre de plus de 90% en quelques heures.

Les initiés sortent avec 80 à 100 millions de dollars. Les autres n’ont pas eu de chance. Ils tenaient les cartes depuis le début et ont regardé les autres miser.

Et le pire, c’est que LIBRA n’a rien d’exceptionnel. 2025 a été l’année où les puissants ont compris qu’ils pouvaient ouvrir un casino à leur nom. Donald Trump lance son token TRUMP la veille de son investiture : les acheteurs sont aujourd’hui en perte de près de 3,8 milliards de dollars (moins 98% depuis le pic) pendant que ses entités de Trump on encaissé des centaines de millions de dollars de frais.

Le président centrafricain a fait grimper son token à près de 900 millions de dollars en 2h, avant l’effondrement.

Côté célébrités, même recette : Kim Kardashian a écopé d’une amende de 1,26 million de dollars pour avoir vanté une crypto payée 250 000 dollars sans le dire et le token de la « Hawk Tuah girl » a perdu la moitié de sa valeur en 20 minutes, avec 96% de l’offre aux mains des initiés.

Toujours le même scénario : une figure connue prête sa crédibilité, les initiés tiennent l’offre, la foule mise et le jeu se referme. Mais tout ça n’est même pas qu’une affaire de célébrités.

En 2022, Terra/Luna, un projet du top 10 mondial, efface près de 40 milliards de dollars en une semaine. Sur la seule année 2024, plus de 500 millions de dollars sont partis en rug pulls de memecoins, souvent via des comptes de célébrités piratés. En 2025, ce sont 2,8 milliards de dollars partis en rug pulls.

Et pendant ce temps, plus de 5 000 nouveaux tokens sont créés chaque jour en 2026. C’est comme s’il y avait 5 000 nouvelles parties de Squid Game lancées par jour et la maison sait déjà qui va y rester.

Reste une question : si c’est un tel massacre, pourquoi les gens continuent d’entrer ?

Parce que le jeu montre toujours un gagnant. Un seul.
Le survivant n’est pas un accident, c’est le rouage indispensable de la machine.
Sans un Gi-hun qui brandit son chèque, personne ne rejouerait.

Le gagnant unique est l’appât qui recrute la vague suivante, y compris ceux qui avaient laissé passer leur tour.

C’est exactement le piège mental qu’on va démonter maintenant.

Le biais du survivant en crypto : pourquoi tu ne vois que les gagnants

C’est le biais de cette newsletter et la crypto est son terrain de jeu préféré.

Le biais du survivant, c’est notre tendance à ne regarder que ceux qui ont réussi.
Ce sont les seuls qui restent car les autres ont disparu de l’écran.

Dans Squid Game, 456 joueurs entrent, un seul sort avec l’argent.
Si Netflix ne filmait que Seong Gi-hun en train de toucher son chèque, tu trouverais le jeu très rentable.
C’est exactement ce que fait ton fil d’actu avec la crypto. Celui qui a fait x100 poste ses captures d’écran. Les 455 qui ont acheté au sommet, vendu au plancher ou perdu leurs accès ne postent rien.

Ton cerveau en conclut que gagner est la norme alors que tu ne vois que les morts laissés sur le bas côté.

Ton fil d’actu te montre les 69 000 nouveaux millionaires et il efface les portefeuilles à zéro. Le survivant te dira même que son chemin était le bon sauf que son chemin n’a l’air malin qu’après coup, tracé par tous ceux qui sont tombés en cherchant les pièges.

3 réflexes pour t’en protéger :

1. Cherche les morts. Avant d’investir, demande-toi qui a perdu sur cet actif et pourquoi. Si tu ne trouves que des success stories, c’est que tu regardes un plateau de télé, pas un marché.

2. Inverse la question. Ne demande pas “combien je peux gagner ?” mais “si ça fait -80%, qu’est-ce que ça change dans ma vie ?”. Ta réponse définit ta mise maximale.

3. Méfie-toi des tirelires transparentes. Plus le gain potentiel est mis en avant, moins le risque est visible. C’est un choix de mise en scène, pas une information.

Un, deux, trois, soleil : comprendre et gérer la volatilité des cryptomonnaies

Le premier jeu de la série met en scène la poupée géante jouant à un, deux, trois, soleil. Quand elle chante, tout le monde avance. Quand elle se retourne, tout le monde se fige. Ceux qui ont le malheur de bouger au mauvais moment sont éliminés.

La volatilité crypto fonctionne pareil (avec une différence) : la poupée se retourne beaucoup plus souvent à un rythme aléatoire.

Pour te donner un ordre de grandeur : un krach boursier, c’est -35% en moyenne. Le Bitcoin, l’actif crypto le plus sage a perdu plus de 75% de sa valeur à 4 reprises depuis 2011. Les cryptos plus petites font régulièrement -90% quand elles ne disparaissent pas complètement.

Ceux qui se font éliminer ne sont pas ceux qui détiennent de la crypto. Ce sont ceux qui bougent au mauvais moment : achat en pleine euphorie, vente panique dans la chute ou des allers-retours permanents entre les deux.

Si tu décides de jouer sans être un expert, la seule posture qui tienne est celle du joueur figé. Une somme définie à l’avance avec un rythme régulier (le DCA, comme pour tes ETF) et zéro mouvement quand la poupée se retourne.
Si tu sais que tu paniqueras à -75%, la partie n’est pas pour toi et c’est une information précieuse à connaître avant d’entrer.

Le pont de verre : pourquoi Bitcoin et Ethereum sont (presque) les seuls projets fiables

Un autre jeu de la série : le pont de verre. Le principe est simple. Tu dois traverser un pont de verre. Certaines dalles de verre sont solides, d’autres vont se briser sous ton poids. Le chemin sûr est tracé par les chutes de tes prédécesseurs.
Si on applique ce jeu au marché crypto, c’est dire que ce pont-là compte plus de 20 000 dalles et 2 seulement ont été franchies assez de fois pour qu’on sache qu’elles tiennent.

Bitcoin existe depuis 2009, 17 ans et pèse à lui seul autour de 1 260 milliards de dollars. Sa raison d’être tient en une phrase : personne ne le contrôle. Son offre est plafonnée à 21 millions d’unités, inscrite dans le code, impossible à modifier même si tu t’appelles Trump ou Musk. C’est une réserve de rareté qu’aucun gouvernement ne peut imprimer ni confisquer.

Ethereum existe depuis 2015, 11 ans et pèse autour de 215 milliards de dollars. Son but n'est pas l'argent, c'est d'offrir une plateforme mondiale où n'importe qui peut construire une application qui fonctionne sans autorité centrale, ni intermédiaire. Le cœur, c'est le contrat intelligent. C’est un distributeur automatique. Quelqu’un l’a construit et à mis des cannettes dedans. Toi, tu mets la pièce, la canette tombe, la machine applique la règle toute seule, sans vendeur et sans confiance à accorder à personne.
Ethereum étend ce principe à tout : des applis, des jeux, de l'art, des outils d'échange, des systèmes de vote qui tournent exactement comme programmés et que personne ne peut ni censurer ni éteindre. Tu n'achètes pas une rareté comme le Bitcoin, tu achètes le carburant de cette machine.

Ces deux dalles ont survécu à tous les hivers crypto. Ça ne garantit rien pour la suite, personne ne le peut mais ce sont les seules avec un vrai historique.

C’est là qu’il faut changer de regard.
Acheter une crypto sérieuse, ce n’est pas jouer au loto. C’est entrer au capital d’une startup, une entreprise avec un objectif et un projet tangible. Tu paries sur une technologie et sur une équipe, pas sur un numéro.

Sauf que, comme pour les startups, la vérité statistique est brutale : la grande majorité meurent. Tu n’entends parler que des licornes, jamais du cimetière.
Le biais du survivant, encore lui.

La question devient donc : comment reconnaître une startup qu’on peut soutenir d’un jeu où on va se faire massacrer ?

Startup ou arnaque ? Comment analyser un projet crypto avant d'investir

Les analystes sérieux ne sentent pas un projet, ils le passent au crible, ils l’analysent, ils le décortiquent. Voici leur méthode, en mode simplifier pour éliminer 90% des mauvais projets. C’est une méthode en 2 parties. La première vérifie qu’il y a un projet. Le seconde vérifie qu’on n’est pas en train de te piéger.

Étage 1 : est-ce que ça a une raison d’exister ?

Quatre questions. Une seule réponse floue, et tu passes ton chemin.

1. À quoi ça sert vraiment ? Un usage réel, pas une promesse. Bitcoin sert de réserve rare, Ethereum fait tourner des applications. Si la réponse est “ça va monter”, ce n’est pas un usage, c’est un jeu basé sur de l’espoir.

2. Qui la contrôle ? Personne, une fondation, une entreprise, ou trois portefeuilles ? Plus c’est concentré, plus tu es à la merci de quelqu’un.

3. Depuis combien de temps ça survit ? A-t-elle traversé un hiver crypto entier ? Un projet de 6 mois n’a rien prouvé du tout.

4. Qui tient l’offre ? Si les initiés en détiennent l’essentiel, tu connais déjà la fin de l’histoire. C’est la même paterne classique de l’arnaque.

Étage 2 : les 5 drapeaux rouges

Si l’un de ces drapeaux se lève, méfiance. Si deux se lèvent, fuis.

1. L’offre est concentrée. Règle des analystes : si les 10 plus gros portefeuilles détiennent plus de 40% de l’offre (ou un seul portefeuille d’équipe plus de 5%), tu es le dernier maillon. Souviens-toi de LIBRA : 84% sur 3 portefeuilles.

2. L’équipe est anonyme ou infalsifiable. Photos de banque d’images, aucun historique, pas un nom à qui demander des comptes quand la caisse disparaît.

3. On te promet un rendement et on te presse. Achète avant qu’il soit trop tard pour pousser ton FOMO est le pire signal. C’est une mise en scène. L’urgence n’est jamais une information.

4. La hype est achetée. Plusieurs influenceurs qui poussent en même temps sans communauté réelle. Rappelle-toi que la plupart de ces arnaques passent par des comptes gonflés ou piratés.

5. Le prix a flambé verticalement. Une montée en ligne droite en quelques heures n’est pas une bonne nouvelle, c’est la signature du gonflage avant l’effondrement. C’est surtout un signe que ce n’est pas le meilleur moment pour investir.

Pour aller plus loin, les plus aguerris vérifient aussi que la liquidité est verrouillée et que le code a été audité (des outils gratuits comme RugCheck le font en un clic).

Applique la grille à la liste des gros projets, et tu vois tout de suite que gros ne veut pas dire sûr :

• BNB (l’écosystème Binance) est énorme et ancien, mais sa faille saute à la question 2 : une seule entreprise le contrôle, avec ses propres ennuis réglementaires.

• XRP existe depuis 2012 et sert aux paiements entre banques mais son offre est concentrée et son histoire est faite de longues batailles juridiques.

• Solana est une plateforme rapide et bien réelle, mais c’est aussi la plateforme où se déroulent le plus de rug pulls. LIBRA était sur Solana. Il faut rester vigilant.

• Les stablecoins (USDC, USDT) sont un cas à part : ce n’est pas un pari de gain, c’est le cash pour entrer et sortir. Leur seule vraie question, c’est quelles réserves ? USDC, régulé en Europe, est plus transparent qu’USDT.
  Et le contre-exemple mortel a un nom : l’UST, c’était le stablecoin de Terra, qui reposait sur un simple algorithme et a effacé 40 milliards de dollars. Un stablecoin n’est solide que par ses réserves.

La vraie fonction de ce détecteur, c’est d’éliminer l’évidence. La plupart des projets ne passent pas l’étage 1 et si tu n’as ni le temps ni l’envie de faire tout ce travail toi-même, la conclusion coule de source : tu n’as rien à faire au-delà des deux dalles testées (BTC & ETH). Ce n’est pas un manque d’ambition, c’est de la lucidité sur le nombre de pièges.

Le jeu des billes : quelle part de son patrimoine allouer à la crypto ?

L’épreuve des billes est la plus cruelle de la série : chaque joueur mise ses billes et celui qui n’en a plus est éliminé. La leçon tient en une phrase : ne mise jamais ce dont tu as besoin pour rester en vie.

Voilà les règles d’allocation, elles sont peu nombreuses et non négociables.

• Règle 1 : le matelas d’abord. Tant que ton épargne de précaution (6 mois de dépenses minimum) n’est pas en place, ton allocation crypto doit être à zéro. Pas de discussion. On ne joue pas ses billes de survie.

• Règle 2 : la crypto est un satellite, jamais le cœur. Le cœur de ton patrimoine, c’est le monde diversifié (ETF, immobilier, fonds euros selon ton profil). La crypto s’ajoute en périphérie : jusqu’à 5% de ton patrimoine investi pour la plupart des gens, 10% grand maximum si tu es expérimenté et que ta situation est très solide.

• Règle 3 : la mise doit pouvoir mourir. Le montant investi doit être une somme que tu peux voir faire -80% sans vendre et sans que ça touche un seul de tes projets de vie. Si ce montant est zéro, zéro est ta réponse.

• Règle 4 : jamais de levier. Pas d’argent emprunté, pas de produits à effet de levier, pas de trading. Sur un actif qui fait -75% régulièrement, le levier ne fait pas gagner plus vite, il fait éliminer plus vite.

• Règle 5 : la sécurité fait partie de la mise. Plateforme européenne régulée (réglementation MiCA), double authentification, et au-delà de quelques milliers d’euros, réfléchis à un portefeuille physique. L’histoire crypto est pleine de gens qui avaient raison sur le marché et qui ont tout perdu sur la sécurité.

Pourquoi 5 à 10% maximum ? Parce qu’à ce niveau, le scénario catastrophe (tout à zéro) est absorbable : ton plan de vie ne bouge pas.

Le scénario rêvé (un x10) change quand même ta trajectoire. C’est la seule taille de mise qui te laisse gagner dans les deux mondes.

Perso, j’ai de la crypto, autour de cette fourchette de 5 à 10%. Mais je ne vise pas le x100. J’y crois pour la technologie et j’ai envie de soutenir des projets auxquels je crois, un peu comme on entre au capital d’une startup. Le gain d’argent, c’est le bonus, ce n’est pas mon moteur. Si c’est le tien, aucun souci mais alors comporte-toi en business angel, pas en joueur de poker. Le capital que tu peux perdre, conviction, et vérification. Tu n’es pas un parieur.

Le vieux joueur Il-nam le dit lui-même en fin de série : il a rejoint le jeu parce que regarder ne l’amusait plus. Le frisson n’est pas une stratégie d’investissement. Si tu joues, joue petit et pour de bonnes raisons.

Ce que le Front Man prélève : comprendre la fiscalité crypto et la flat tax en 2026

Dans la série, l’organisation prélève sa part quoi qu’il arrive. Le fisc français aussi. Alors autant connaître ses règles avant de vendre.

• La flat tax crypto est à 31,4% depuis 2026 : 12,8% d’impôt sur le revenu et 18,6% de prélèvements sociaux. C’est la même taxe que pour les actions. L’option pour le barème progressif reste possible si ta tranche est basse.

• Tu n’es imposé que quand tu sors du jeu : la vente contre des euros (ou l’achat d’un bien ou d’un service en crypto) déclenche l’impôt sur la plus-value. Un échange crypto contre crypto n’est pas un événement imposable. C’est là que les stablecoins prennent toutes leur importance.

• Le petit seuil d’exonération n’existe plus : l’ancienne franchise sur les cessions a été supprimée depuis 2023. Premier euro de plus-value, premier euro imposé.

• Les moins-values d’une année compensent les plus-values de la même année uniquement. Pas de report sur l’an prochain, contrairement au compte-titres (PEA & CTO).

• Les comptes ouverts sur des plateformes étrangères doivent être déclarés, même vides. L’oubli coûte une amende par compte et par an.

En pratique : garde un export de tes transactions dès le premier achat. Le calcul de la plus-value crypto (prix moyen pondéré de tout ton portefeuille) est pénible à reconstituer 3 ans après.

Le droit de ne pas jouer : ta stratégie d'investissement et ton plan d'action

Détail que tout le monde oublie dans Squid Game : à la fin de la première épreuve, les joueurs votent et rentrent chez eux. Le jeu est optionnel. Ils reviennent parce que leur vie dehors est insupportable, pas parce que le jeu est bon.

Ton plan, selon ton niveau :

• Niveau débutant : ne touche à rien et fais le test du matelas. Épargne de précaution en place ? Cœur de portefeuille diversifié en route ? Si l’une des deux réponses est non, ta priorité est là. La crypto attendra. Elle ne va nulle part. Il y a des opportunités aujourd’hui, il y en aura tout autant demain.

• Niveau intermédiaire : si les fondations sont en place et que tu veux jouer, écris ta règle avant d’acheter, noir sur blanc : Je mets X € maximum (moins de 5% de mon patrimoine investi), en DCA de Y € par mois, sur Bitcoin ou Ethereum uniquement et je ne vends pas avant Z années.
  Relis-la à chaque envie de succomber d’une opportunité toute brillante.

• Niveau expert : va au bout de la logique. Sécurise (portefeuille physique, double authentification partout), passe chaque projet au détecteur en deux étages, note tes comptes étrangers pour la déclaration, exporte tes transactions une fois par an et rééquilibre. Si la crypto dépasse ton plafond d’allocation après une hausse, écrème l’excédent vers le cœur du portefeuille. C’est le seul moment où vendre est une règle, pas une émotion.

Et si, après tout ça, ta décision est de ne pas jouer du tout : c’est un vote parfaitement valide. Contrairement aux joueurs de la série, ta vie dehors est très bien. Un patrimoine peut atteindre tous ses objectifs avec zéro crypto dedans. Aucun ne survit à des mises non maîtrisées.

Le Front Man dirait que le jeu est égalitaire, parce que tout le monde a les mêmes règles. C’est le même mensonge qu’au premier jour. La vraie égalité n’existe pas quand la maison écrit les règles et s’assoit de l’autre côté de la vitre.

Ton seul avantage, ce n’est pas de deviner le prochain gagnant. C’est de connaître le jeu assez bien pour choisir ta mise, ou pour rester assis.

Maintenant, tu le connais.

J’espère que cette newsletter t’a plu et qu’elle t’a donné une bonne perspective du monde des crypto.

À dimanche prochain !

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Ton portefeuille vit exactement le film inverse et c’est important que tu en aies conscience.

Quand les marchés chutent, personne ne minimise. Tout le monde surjoue. C’est la fin du monde. Tout va s’écrouler, blablabla.
Les chaînes d’info passent en édition spéciale, ton fil LinkedIn se remplit d’experts en apocalypse et ton tonton te conseille de tout mettre à l’abri.
La comète boursière, elle, a des millions de commentateurs qui hurlent de regarder en l’air.

Et pourtant, la bonne stratégie est la même dans les deux cas : ignorer ce qui se dit à la télé et regarder les données.

Aujourd’hui, on va parler de crise, de peur et de bons réflexes.

Le plan du jour

1. Baisse des marchés : pourquoi un krach boursier est inévitable ?

2. Historique de la Bourse : faut-il vendre ou investir pendant la chute ?

3. Médias et Bourse : le piège de la panique financière

4. Fear and Greed Index : comment mesurer la peur sur les marchés ?

5. Stratégie d'investissement : 3 étapes pour survivre à un krach

6. Psychologie de l'investisseur : comment surmonter le biais de récence ?

7. Créer son plan d'investissement pour affronter la prochaine crise

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Baisse des marchés : pourquoi un krach boursier est inévitable ?

Voilà ce que les plateaux télé ne diront jamais, parce que ça tuerait l’audience : la chute des marchés n’est pas un événement exceptionnel.
C’est le fonctionnement normal du système. Tout comme les saisons, il y a des tempêtes de neige et des canicules, c’est inévitable.

Quand on regarde les données de la Bourse sur les 100 dernières années, on voit :

• Une correction (-10% ou plus) arrive environ une fois par an. La plupart sont digérées en quelques semaines à quelques mois.

• Un bear market (-20% ou plus) arrive environ tous les 3 à 4 ans. Il y en a eu 24 depuis 1929, avec une chute moyenne de -36%.

• Et malgré tout ça : depuis 1928, 73% des années ont fini dans le vert. Presque trois années sur quatre.

Ça signifie que si tu investis pendant 30 ans, tu vas traverser environ 7 ou 8 krachs. Ce n’est pas un scénario pessimiste. C’est la même chose pour tout le monde. La comète fait partie du jeu, comme l’hiver fait partie de l’année.

Historique de la Bourse : faut-il vendre ou investir pendant la chute ?

Deuxième chose que le plateau télé ne montrera jamais : ce qui se passe après. Parce que oui, ils parlent fort quand ça plonge mais tu n’en entends plus parler du jour au lendemain.

Et pourtant, sur près d’un siècle, krachs compris, guerres comprises, pandémie comprise, le marché actions américain a rapporté environ 10% par an en moyenne. Le Covid a fait chuter le S&P 500 de -34% en 5 semaines début 2020 : 5 mois plus tard, l’indice était revenu à son sommet.
Même schéma le 11 septembre 2001 : -11,6% la semaine de la réouverture, niveau d’avant-attentat retrouvé en un mois.

Mais le chiffre le plus important est celui-ci, et je te demande de le retenir :

78% des meilleures journées de Bourse ont lieu pendant un marché baissier ou dans les deux premiers mois du rebond.

Retiens le bien. Les meilleures journées ne se produisent pas quand tout va bien. Elles se produisent au cœur du chaos, précisément au moment où celui qui a paniqué vient de vendre. C’est pour ça que sortir en attendant que ça se calme est le piège parfait : quand tu te sentiras assez rassuré pour revenir, le rebond aura eu lieu sans toi.

Médias et Bourse : le piège de la panique financière

Dans le film, les présentateurs du Daily Rip ont une devise : les mauvaises nouvelles, on les garde légères. Leur métier n’est pas d’informer, c’est de retenir l’attention.
Et quand tu comprends ça, tu ne regardes plus les médias de la même manière.
En finance, la même logique produit l’effet exactement inverse : la peur retient mieux que le calme, alors on la met partout.

Un krach, pour une chaîne d’info, c’est un scénario en or : bandeau rouge, compteur qui défile en direct, experts au visage grave, édition spéciale.
Aucun de ces éléments ne t’apprend quoi que ce soit d’utile pour ton portefeuille.

3 choses à comprendre sur cette machine infernale :

• Son horizon n’est pas le tien. L’unité de temps d’un plateau télé, c’est l’audience du soir. La tienne, c’est 10, 20, 30 ans. Vous n’avez pas le même objectif.

• La symétrie n’existe pas. Personne ne déclenche d’édition spéciale quand le marché reprend 0,8% dans le calme. La hausse lente ne fait pas d’audience. C’est pourtant elle qui construit ton patrimoine.

• Une info qui ne change pas ton plan n’est pas une info. C’est du bruit.
  Et le bruit diffusé en boucle finit par ressembler à un signal.

Le film montre des médias qui minimisent une vraie catastrophe.
Les chaînes financières font l’inverse : elles maximisent des événements statistiquement banals.

Dans les deux cas, le remède est identique : arrêter de regarder le plateau, trouver un instrument de mesure.

Fear and Greed Index : comment mesurer la peur sur les marchés ?

Ça tombe bien, l’instrument existe et il est gratuit.

Il s’appelle le Fear & Greed Index (indice peur et avidité).
C’est une jauge qui va de 0 à 100 : sous 25, peur extrême et au-dessus de 75, euphorie.

Ce qui la rend précieuse, c’est qu’elle ne mesure pas des opinions, elle mesure des actes.
7 indicateurs de comportement réel des investisseurs dont la volatilité, les achats d’options de protection, la fuite vers les obligations d’État et la demande d’actifs refuges. Le plateau télé te dit ce que les gens racontent, ce qui attire l’attention et vend des gros titres.
La jauge te montre ce qu’ils font avec leur argent.

Le 12 mars 2020, en pleine panique Covid, la jauge est tombée à 2 sur 100.
Deux.
Avec le recul, ces journées de terreur absolue comptent parmi les meilleurs points d’entrée de la décennie.

Warren Buffett (un investisseur très célèbre) résume ça depuis 50 ans S

Attention, petit disclaimer. Ce n’est pas une boule de cristal, c’est un miroir.
Perso, j’ai adopté 2 réflexes :

1. Quand tout le monde crie et que tu veux vendre, regarde la jauge. Si elle affiche une peur extrême, ta peur n’est pas une analyse : c’est celle des millions de personnes qui vendent en même temps que toi, au pire moment. Historiquement, ces zones ont bien plus souvent été des points d’achat que des points de vente.

2. Ne t’en sers jamais pour tenter le grand coup. Tout vendre à l’euphorie ou/et tout miser à la panique. Ton plan reste le pilote, toujours. La jauge sert à une seule chose : vérifier si c’est le marché qui a un problème ou si c’est juste ton fil d’actu.

Stratégie d'investissement : 3 étapes pour survivre à un krach

Alors concrètement, la prochaine fois que le monde brûle sur toutes les chaînes, voilà le protocole. Il tient en 3 étapes simples et c’est son principal mérite.

Étape 1 : Ne pas vendre à perte pour éviter la perte nette.
Ne rien faire est une décision et statistiquement, c’est souvent la meilleure. Vendre pendant la chute, c’est transformer une perte sur écran en perte définitive.
Avec un bonus fiscal amer si tu vends dans un PEA de moins de 5 ans : retrait = clôture du plan et tes gains partent à la flat tax de 31,4%.

Étape 2 : Continuer ses investissements réguliers (DCA)
Si tu investis 150 € par mois en DCA, la baisse joue pour toi : le même virement achète plus de parts. C’est les soldes en quelques sortes. La Bourse est le seul magasin au monde dont les clients fuient quand les prix baissent. Etrange non ?

Étape 3 : Sécuriser son épargne de précaution
Ton matelas de sécurité (6 à 12 mois de dépenses) est-il en place ? Ton argent investi est-il de l’argent dont tu n’as pas besoin avant 10 ans ? Si oui, ferme l’application. Si non, c’est ça ton vrai chantier, pas la comète.

Ce que le protocole interdit : les stop-loss “de sécurité” et les sorties “temporaires”. Les données sont brutales là-dessus : la grande majorité des sorties de panique ratent le rebond.

Et pendant toute la durée de la comète, régime médiatique strict : zéro édition spéciale, un point chiffré par semaine maximum, la jauge de peur si tu veux un thermomètre. Tu ne rateras rien d’important.

Si tu as du mal à te sortir de la spirale psychologique, appelle un ami, sors ton chien, fais une activité sans écran.
Et si c’était vraiment la fin du monde, ton portefeuille serait le cadet de tes soucis.

Psychologie de l'investisseur : comment surmonter le biais de récence ?

Pourquoi une semaine de chute nous paraît toujours être le début de la fin alors qu’on a survécu à toutes les précédentes ?

C’est le biais de récence : ton cerveau surpondère massivement l’information la plus fraîche et la plus émotionnelle.
Trois jours de rouge pèsent plus lourd dans ta tête que 30 ans de courbe ascendante.

Le plateau télé de Don’t Look Up fonctionne exactement sur ce carburant : l’urgence permanente efface la perspective.

3 hacks pour t’en protéger :

1. Dézoome physiquement. Ouvre le graphique de ton indice sur 30 ans, pas sur 30 jours. Chaque “fin du monde” passée y est devenue une petite encoche dans une pente qui monte.

2. Coupe les notifications de ton appli d’investissement. Personne n’a besoin de connaître la valeur de son portefeuille toutes les 4 heures. Un vrai investisseur long terme peut se contenter d’un rendez-vous par trimestre.

3. Applique la règle des 48 heures. Aucune vente sous le coup d’une actualité. Si la décision est bonne, elle sera encore bonne après-demain. Si elle ne survit pas à 48 heures de recul, c’était une réaction, pas une décision.

Créer son plan d'investissement pour affronter la prochaine crise

Dans le film, quand la comète devient visible à l’œil nu, il est trop tard pour convaincre qui que ce soit. Ton portefeuille obéit à la même loi : un plan de crise écrit pendant la crise n’est pas un plan, c’est une réaction en panique avec de la mise en page.

C’est important d’avoir un plan en place avant l’annonce de la prochaine crise.

• Niveau débutant : affiche le graphique d’un indice mondial sur 30 ans et repère 2008, 2020 et 2022. Constate où en est la courbe aujourd’hui. C’est ta photo de rappel pour les mauvais jours. Imprime la au besoin.

• Niveau intermédiaire : écris noir sur blanc, dans une note de téléphone, ta réponse à cette question : “Si mon portefeuille fait -25% le mois prochain, qu’est-ce que je fais ?” Réponds à froid, aujourd’hui, pendant que tout va bien. Si la réponse est vendre, c’est que tes investissements sont trop risqués et qu’il faut revoir ta stratégie.

• Niveau expert : automatise complètement ton DCA (virement + investissement programmés) et définis à l’avance une règle de renfort du type “si -20%, j’ajoute l’équivalent d’un versement en plus”. Le pilote automatique ne panique jamais.

La comète médiatique finit toujours par passer. La vraie question n’est pas de savoir si les marchés vont rechuter un jour (ils vont rechuter, c’est sûr à 100%), mais de savoir si, ce jour-là, tu écouteras le plateau télé ou ton plan.

L’un des deux hurle. L’autre travaille pour toi depuis le début.

À dimanche prochain !

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Alex 😁

Au Monopoly, acheter est d’une simplicité magique. Tu tombes sur la rue de la Paix, la carte dit 400, tu donnes 400 à la banque, et c’est réglé. Pour toujours. Pas de rendez-vous bancaire, pas de notaire, pas de taxe foncière. Le prix de la carte, c’est le prix.

Dans la vraie vie, le panneau “À vendre : 250 000 €” fonctionne exactement comme la carte du Monopoly. Sauf que ce n’est pas le prix. C’est le ticket d’entrée d’une partie qui dure 25 ans. Et je peux t’en parler en connaissance de cause : je suis moi-même en plein achat immobilier, et la première fois que j’ai lu la ligne “coût total du crédit” sur une simulation, j’ai relu trois fois pour être sûr.

Pour que ce soit concret, on va suivre une famille tout du long : deux parents autour de 35 ans, deux enfants, qui achètent la maison classique de 100 m² avec jardin dans une ville moyenne. À Reims, par exemple, où les maisons se vendent autour de 2 500 €/m² (comme la moyenne des maisons en France, à peu de chose près), ça donne un prix affiché de 250 000 €.

Aujourd’hui, on retourne la carte pour lire ce qui est écrit au dos.

Le plan du jour

1. Simulation de crédit immobilier : Du prix affiché au coût total réel

2. Frais de notaire et assurance emprunteur : Les coûts cachés du crédit

3. Taxe foncière et entretien : Les charges de copropriété et de propriété oubliées

4. 5 astuces légales pour réduire le coût de votre achat immobilier

5. L'effet de cadrage : Pourquoi vous regardez le mauvais taux immobilier (TAEG)

6. Exercice pratique : Calculez le coût total de votre projet immobilier en 10 minutes

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Simulation de crédit immobilier : Du prix affiché au coût total réel

Notre famille emprunte les 250 000 € sur 25 ans. En ce mois de juillet 2026, les banques prêtent en moyenne à 3,55% sur cette durée.

La mensualité : 1 258 €. Jusque-là, tout va bien, ça ressemble à un gros loyer. C’est d’ailleurs exactement ce que dira le conseiller : “c’est comme un loyer, sauf que c’est pour vous.”

Maintenant, multiplions.

1 258 € pendant 300 mois : 377 000 €.

Pour une maison affichée 250 000 €, la famille rembourse 377 000 €. La différence, 127 000 €, sont les intérêts versés à la banque pour avoir le droit de jouer tout de suite au lieu d’économiser pendant 30 ans.

Au Monopoly, quand tu achètes la rue de la Paix, personne autour de la table ne te réclame la moitié du prix en plus, étalée sur la soirée.

Dans la vraie vie, si.

Au passage, pour décrocher ce crédit, la banque exigera que la mensualité (assurance comprise) ne dépasse pas 35% des revenus du foyer. Ça veut dire qu’il faut environ 3 800 € de revenus nets par mois à deux. C’est la règle du jeu avant même de lancer les dés.

Frais de notaire et assurance emprunteur : Les coûts cachés du crédit

Contrairement au Monopoly, il y a des frais complémentaires quand tu achètes. On n’a pas fini de retourner des cartes.

L’assurance emprunteur :
Obligatoire en pratique. Pour un couple de 35 ans non-fumeur, compte environ 0,30% du capital par an, soit 62,5 € par mois. Sur la durée du prêt, c’est 18 750 €. Un frais invisible prélevé tous les mois sans que tu le voies jamais passer.

Les frais de notaire :
Environ 7,5% dans l’ancien : 18 750 € sur notre maison. À payer cash, le jour de la signature, en plus de l’apport.

Ça nous fait combien au final ? J’ai arrondis les montants par simplicité.

• Prix de la carte = 250 000 €

• Intérêts (3,55% sur 25 ans) = 127 000 €

• Assurance emprunteur (0,30%/an) = 19 000 €

• Frais de notaire (7,5%, ancien) = 19 000 €

• Vrai prix = 415 000 €

La maison affichée 250 000 € coûte réellement 415 000 €, soit 66% de plus que le prix de la carte.

Une précision importante, parce que je ne suis pas en train de te dire que le crédit est une arnaque. Sur les 377 000 € remboursés, 250 000 € se transforment en patrimoine que tu rembourses brique par brique. C’est même le seul placement qu’on peut acheter avec l’argent de la banque.

Le problème n’est pas le crédit.
Le problème, c’est de signer sans savoir ce qu’il coûte.

Taxe foncière et entretien : Les charges de copropriété et de propriété oubliées

Au Monopoly, il y a ces cartes que tu ne choisis jamais : tu tombes sur la case, tu pioches, tu paies. “Payez la note du médecin”, “Frais de scolarité”, “Payez votre police d’assurance”
C’est la caisse de communauté et personne n’y échappe.

Une maison fonctionne exactement pareil : une fois la propriété achetée, le plateau continue de te faire piocher. Voilà les cartes qui attendent chaque année, une fois les cartons déballés :

• Carte “payez la taxe foncière”
  Piochée tous les ans, sans exception : en moyenne 1 072 € pour une maison en France, et le montant augmente presque chaque année (+2,8% en 2025, après +5,4% en 2024 et +9,7% en 2023, en moyenne en France). Sur la durée du crédit, c’est l’équivalent de deux années de mensualités. On y pense pas mais c’est énorme.

• Carte “faites réparer votre propriété”
  La règle d’usage : prévoir 1% à 2% de la valeur du bien par an, soit 2 500 à 5 000 € pour notre maison. On parle du contrat d’entretien de la chaudière (100 à 300 € par an), le ballon d’eau chaude qui lâche, la façade, le jardin, la cheminée. Les grosses cartes piochées une fois par décennie : une chaudière à remplacer (3 000 à 8 000 €), une toiture à refaire (15 000 à 30 000 €). Jamais la même année, mais toujours une année.

• Carte “les enfants grandissent”.
  La clôture du jardin, le portail, la chambre à repeindre, le garage à aménager. Les envies qui deviennent des besoins. Aucun simulateur ne les compte, ton compte en banque, si.

En lissant tout ça, être propriétaire de cette maison coûte environ 300 € par mois en plus de la mensualité. Rien de tout ça ne doit empêcher d’acheter mais tout ça doit entrer dans le calcul avant la visite coup de cœur, pas après.

5 astuces légales pour réduire le coût de votre achat immobilier

Bonne nouvelle, il existe de vraies cartes chance, parfaitement légales, que la plupart des acheteurs laissent au milieu de la table parce que personne ne leur a dit qu’elles existaient.

Carte n°1 : Déduire le mobilier pour baisser les frais de notaire.

Les frais de notaire sont divisés en 3.
Les droits de mutation (la part fiscale des “frais de notaire”, environ 5,8% dans l’ancien) se calculent sur l’immobilier, pas sur les meubles. Si la maison est vendue avec la cuisine équipée démontable, l’électroménager, les placards non scellés ou le salon de jardin, tu peux les lister au compromis avec leur valeur : cette somme sort de l’assiette taxable. Sur 10 000 € de mobilier déclaré, environ 580 € d’économie.
Les règles du jeu : rester réaliste (l’usage plafonne autour de 5% du prix), garder les factures. Il faut savoir que le fisc regarde ça de près en 2026. Un lave-vaisselle de dix ans ne vaut plus son prix d’achat.

Carte n°2 : Déduire les frais d’agence du prix de vente.

Contre-intuitif mais réel : si le mandat prévoit que les honoraires d’agence sont à la charge de l’acquéreur, les droits se calculent sur le prix net vendeur, hors commission. Pour 10 000 € de frais d’agence, environ 580 € de droits en moins. Tu paies la même somme au total, mais l’assiette taxable diminue. Tu dois vérifier la mention “honoraires à la charge de l’acquéreur” dans l’annonce et en parler à l’agent si elle n’y est pas. C’est important de calculer les frais sur le bon montant du bien.

Carte n°3 : Négocier le prix de vente grâce aux devis travaux

La chaudière d’origine, le DPE médiocre, la toiture fatiguée : chaque défaut chiffré par un devis est un levier de négociation du prix. Notre famille qui arrive en visite avec un devis chaudière de 6 000 € sous le bras négocie 3% de remise : 7 500 € de moins. Et c’est la carte la plus puissante de la pioche :

Chaque euro que tu négocies en efface 1,51 sur le vrai prix. L’euro lui-même, plus les intérêts qu’il aurait générés pendant 25 ans.

Carte n°4 : Financer sa rénovation avec l'éco-PTZ (Prêt à Taux Zéro)

Si la maison a besoin de travaux d’énergie (isolation, chauffage), l’éco-prêt à taux zéro finance jusqu’à 50 000 € à 0% sur 20 ans, pour un logement de plus de deux ans avec des artisans RGE. Cumulable avec MaPrimeRénov’. Emprunter à 0% ce que tu aurais emprunté au taux du marché, sur 20 000 € de travaux, c’est environ 7 500 € d’intérêts évités. N’hésite pas à faire un prêt pour l’achat et un prêt pour les travaux séparé en 2 temps. Ça peut te faire gagner pas mal de temps pendant la phase de recherche de financement.

Carte n°5 : Changer d'assurance de prêt (Délégation d'assurance)

On l’a vu plus haut : l’assurance de la banque coûte 19 000 € sur la durée. La délégation d’assurance (en choisir un autre à garanties équivalentes) divise souvent ce coût par deux, et c’est possible à tout moment, même des années après la signature. Environ 9 000 € récupérés d’un simple courrier. Prends l’assurance de la banque si besoin et change d’assurance dès le lendemain de la signature.

Fais le compte : mobilier + agence + négociation travaux + assurance, et notre famille vient d’effacer autour de 18 000 € du vrai prix, sans compter l’éco-PTZ. Aucune de ces cartes ne demande de la chance. Juste de savoir qu’elles sont dans le paquet.

L'effet de cadrage : Pourquoi vous regardez le mauvais taux immobilier (TAEG)

Pourquoi presque personne ne connaît le vrai prix de son propre crédit ? Parce que tout le monde t’en parle dans le cadre qui arrange le vendeur.

C’est l’effet de cadrage : la même information, présentée différemment, produit des décisions différentes. “1 258 € par mois” et “165 000 € d’intérêts, d’assurance et de frais” décrivent exactement le même crédit. Le premier cadre te fait dire “c’est comme un loyer” alors que le second te fait sortir la calculette. Devine lequel figure en gros sur les simulateurs.

Les agents immobiliers jouent la même carte : en visite, un bien 20 000 € au-dessus de ton budget devient seulement 100 € de plus par mois. Cadré comme ça, tout paraît abordable et c’est précisément le but.

3 hacks pour reprendre la main :

1. Convertis toujours en coût total. La ligne existe légalement sur toute offre de prêt (cherche “coût total du crédit” sur la fiche d’information standardisée). Elle est obligatoire, mais personne ne la lit à voix haute.

2. Compare les TAEG, pas les taux affichés. Le TAEG inclut intérêts, assurance et frais. C’est le seul chiffre qui permet de comparer deux banques.

3. Joue avec la durée. La même maison sur 20 ans au lieu de 25 (les banques prêtent à 3,40% sur 20 ans en ce moment) : mensualité 1 437 € au lieu de 1 258 €, mais 32 500 € d’intérêts en moins. Si le budget familial le supporte, ces 179 € par mois sont l’un des meilleurs placements disponibles.

Exercice pratique : Calcule le coût total de ton projet immobilier en 10 minutes

Cette semaine, un exercice simple, à faire même si ton projet d’achat est dans 5 ans.

• Niveau débutant : prends n’importe quel simulateur de crédit en ligne, entre le bien qui te fait rêver, et trouve la ligne “coût total”. Regarde le chiffre en face.

• Niveau intermédiaire : refais la même simulation sur 15, 20 et 25 ans. Note les trois coûts totaux côte à côte. Tu viens de découvrir ton vrai levier de négociation.

• Niveau expert : si tu as déjà un crédit, ressors ton offre de prêt et vérifie deux choses : ton TAEG, et le coût de ton assurance. La délégation d’assurance (choisir un autre assureur que la banque) se fait à tout moment et divise souvent cette ligne par deux.

3 questions pour finir :

1. Est-ce que tu connais, là maintenant, le coût total de ton crédit (actuel ou futur) ?

2. Si on t’avait présenté le vrai prix en premier, aurais-tu regardé le même bien ?

3. Qu’est-ce qui compte le plus pour toi : la mensualité confortable ou les années de liberté gagnées ?

Comme dirait le petit bonhomme à moustache et haut-de-forme :
La banque ne perd jamais.
Elle connaît le vrai prix.
À toi de le connaître aussi.

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Alex 😁

Association pro comme perso.

Dans le film, les frères McDonald’s ont créé le 1er restaurant avec le concept que l’on connait aujourd’hui. Ray Kroc les rejoint comme partenaire pour développer des franchises.

Il rame à gagner sa vie avec ses franchises McDonald’s, jusqu’à ce qu’un conseiller lui lâche : “tu n’es pas dans le business du burger. Tu es dans l’immobilier.”
Kroc se met alors à racheter le terrain sous chaque restaurant. Les frères McDonald, qui ont tout inventé et tout fait tourner, finissent sans rien. Lui, qui possède le sol, repart avec un empire.

Dans un couple, c’est souvent le même scénario. L'un fait tourner le restaurant. L'autre possède le terrain. Avec une différence de taille : ici, il n'y a pas de Ray Kroc. Personne ne complote, personne ne veut plumer l’autre et c’est justement ça, le piège.

Aujourd’hui, on parle de la comptabilité que ton couple ne tient jamais.

Le plan du jour

1. La théorie du pot de yaourt : pourquoi le 50/50 est une illusion

2. Dette affective, domestique, financière : les 6 pièges du couple

3. Pourquoi “payer un loyer à son conjoint” est une mauvaise idée

4. Le biais du statu quo : pourquoi on évite de parler d’argent

5. 3 questions pour faire le bilan financier de ton couple

Tu veux passer à l’action ? Tu peux :

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La théorie du pot de yaourt : pourquoi le 50/50 est une illusion

Imagine la scène. Ta conjoint est propriétaire, elle a acheté son appart à crédit avant que tu n’emménages. Pour que ce soit “équitable”, elle règle la mensualité du crédit, toi tu prends en charge les courses, l’électricité, les abonnements. Chacun sort à peu près la même somme chaque mois. Sur le papier, c’est juste.

Voilà le piège. Sa mensualité de crédit, c’est le terrain. Ce n’est pas une dépense, c’est un achat qui s’étale : chaque euro remboursé se transforme en capital qu’elle récupère à la revente. Tes courses, c’est le burger. Une fois le frigo vide et la facture payée, il ne reste rien.

C’est ce que l’autrice Titiou Lecoq appelle la théorie du pot de yaourt, dans son livre Le couple et l’argent sorti en 2022.

Celui qui gagne le plus paie les grosses lignes qui construisent un patrimoine, l’autre paie les yaourts. Le jour où l’histoire s’arrête, l’un repart avec l’appartement, l’autre avec des pots de yaourt vides.

Et attention, ton conjoint n’est pas un Ray Kroc qui calcule. Il applique le scénario que la société lui tend depuis toujours.

Statistiquement, c’est l’homme qui gagne le plus, donc “logiquement” c’est lui qui paie les grosses lignes. Il ne cherche pas à t’appauvrir. Il fait comme son père, comme ses potes, sans y penser. C’est son “devoir” dans cette société. Pas de mauvaise intention mais des conséquences bien réelles et chiffrées.

Ces burgers que tu paies sans rien accumuler, ils creusent un écart mesurable. Selon l’INSEE, le patrimoine moyen des hommes dépasse d’environ 15% celui des femmes, et l’écart grimpe à près de 37% sur les placements financiers.

Et le pot de yaourt ne se vide pas qu’au divorce : il se vide aussi à 65 ans, au moment de compter les trimestres. Selon la DREES (2024), la pension de retraite des femmes est inférieure de 36% à celle des hommes.

Dette affective, domestique, financière : les 6 pièges du couple

Les frères McDonald bossaient sans relâche et sont repartis sans rien. Dans ton couple, c’est pareil : une montagne de travail fait tourner la boutique sans jamais apparaître au bilan. 6 dettes circulent que personne ne nomme.

3 sont relationnelles :

• La dette affective : Écouter l’autre après une journée pourrie, désamorcer les tensions, garder le lien avec les 2 familles. Un vrai travail, invisible.

• La dette domestique : Anticiper, planifier, gérer la logistique du foyer, la fameuse charge mentale. Selon l’INSEE, les femmes assurent 71% des tâches ménagères.

• La dette sexuelle : La disponibilité qu’on finit par attendre de l’autre sans jamais le dire. C’est une ligne de plus dans le coût invisible de l’harmonie du foyer : maintenir la paix a un prix et il n’apparaît sur aucun relevé.

3 sont financières :

• La dette financière : Celui qui gagne plus soutient l’autre et absorbe une plus grosse part des dépenses. Sain, en apparence. Sauf que ça devient toxique en silence quand celui qui gagne moins compense en prenant 100% de la logistique du foyer. Le cercle vicieux est enclenché : plus tu compenses par le domestique, moins tu construis de patrimoine et plus la dépendance s’installe.

• La dette de trajectoire : Réduire son activité, déménager pour la carrière de l’autre, lever le pied côté boulot. Tu investis dans un capital qui ne sera jamais à ton nom.

• La dette patrimoniale : Les apports de départ inégaux, les héritages, les coups de pouce familiaux qui pèsent sur toutes les décisions sans jamais être dits à voix haute.

Le problème n’est pas que ces dettes existent, toute relation vit d’échanges. Le problème, c’est quand elles restent invisibles, comme le travail des frères pendant que Kroc signait les actes de propriété.

Pourquoi “payer un loyer à son conjoint” est une mauvaise idée

Kroc rassurait les frères d’une poignée de main : “faites-moi confiance, on s’occupe de vous.” T’as bien compris que ça ne valait rien.
Dans un couple, on te sert les mêmes phrases rassurantes. Elles sonnent juste. Elles sont fausses.

“Si tu n’étais pas chez ton conjoint, tu paierais un loyer ailleurs.”
Non : ailleurs, il y a un bail, donc des droits et une vraie protection. Un conjoint, lui, peut te demander de partir du jour au lendemain.

“C’est mieux de payer à ton conjoint qu’à un inconnu.”
Tu pourrais aussi ne pas payer du tout. Il transforme l’amour en levier financier (“si tu m’aimes, tu participes”). Même dit gentiment, c’est du chantage affectif.

“Payer les charges ou le crédit, c’est pareil, on paye pour se loger.”
Faux. Une charge s’évapore, un crédit se transforme en patrimoine.

Il faut surtout retenir cette règle :

Ta présence ne fait pas gonfler la mensualité de crédit, elle fait gonfler les charges. C’est donc sur les charges qu’un accord est légitime, jamais sur le crédit.

Le biais du statu quo : pourquoi on évite de parler d’argent

Si les frères McDonald ont accepté une poignée de main plutôt qu’un vrai contrat, et si tant de couples ne regardent jamais qui possède le terrain, ce n’est pas de la bêtise. C’est le biais du statu quo, couplé à l’aversion au conflit.
Ton cerveau préfère l’inconfort connu (l’arrangement actuel) à l’inconfort inconnu (la question qui fâche).

L’enjeu n’est pas “communiquez davantage”, c’est facile à dire, beaucoup moins à faire.

Le réel enjeu est le suivant : sais-tu, aujourd’hui, qui construit un actif et qui finance du consommable chez toi ? Tant que la réponse reste floue, le terrain change de main sans que tu le voies.

3 façons de désamorcer le biais.
D’abord, séparer la question d’une dispute : un moment calme, pas une fin de mois tendue.
Ensuite, parler patrimoine plutôt que reproches : “qui accumule quoi ?”, pas “qui profite de qui ?”.
Enfin, viser la visibilité, pas l’égalité au centime près. Un couple équilibré n’est pas un couple à 50/50, c’est un couple où chacun sait ce qu’il possède.

3 questions pour faire le bilan financier de ton couple

Ce week-end, pose-toi 3 questions. À deux, ou seul si tu veux y voir clair pour la suite.

1. Chez toi, qui possède le terrain, et qui fait tourner le restaurant ?

2. Si vous vous sépariez demain, chacun repartirait avec quoi ?

3. Quels efforts est-ce que tu considères comme allant de soi, alors qu’ils pèsent vraiment sur l’autre ?

Le but n’est pas de compter les centimes du quotidien, mais de poser les gros chiffres sur la table.

Si un déséquilibre existe, des outils simples le corrigent : le PACS avec testament, le mariage, ou dans les cas marqués un acte notarié avec reconnaissance de créance pour formaliser une contribution invisible.
L’arrivée d’un enfant rend la question encore plus urgente.

Ce sujet te parle, ou tu sens que ton couple a un angle mort ?
J’ouvre quelques créneaux cet été : réserve un appel gratuit de 30 minutes et on en discute ensemble, sans jugement, pour y voir clair sur ta situation.

Réserver un appel

Parce qu’aimer quelqu’un, ce n’est pas signer une poignée de main les yeux fermés. C’est savoir, tous les deux, qui repart avec l’appartement et qui repart avec les pots de yaourt vides.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Personne ne gagne le Tour en gagnant les 21.

Personne.

Le samedi 4 juillet 2026, dans 6 jours, le Tour s’élance de Barcelone par un contre-la-montre par équipes. 21 étapes, 3 semaines, 4 maillots.

À l’arrivée, il y aura un seul maillot jaune (le leader du classement général).
Mais aussi un maillot vert pour le sprinteur (qui gagne des points à chaque arrivée d'étape et lors de sprints intermédiaires), un maillot à pois pour le le meilleur grimpeur (le roi de la montagne), un maillot blanc pour le meilleur jeune (moins de 26 ans), et une 20aine de vainqueurs d’étape différents.
Aucun coureur n’aura tout gagné.
Eddy Merckx, le plus grand de l’histoire, a remporté 34 étapes en carrière sur 7 Tours (moins de 5 par Tour en moyenne).

Ce que tu dois comprendre aujourd’hui : tu ne gagnes pas le Tour en gagnant tout.
Tu le gagnes en choisissant ton terrain et en le tenant jusqu’aux Champs.
Pour le 1ᵉʳ million, c’est exactement pareil.

Il existe 8 chemins viables et personne ne peut tous les emprunte en même temps. Ceux qui réussissent en choisissent un ou deux et les tiennent 15 à 25 ans.

Et la seule question qui compte : Tu choisis quel maillot ?

Pour infos : La France compte 2,9 millions de millionnaires en 2026, 3ᵉ rang mondial derrière les États-Unis et la Chine (UBS Global Wealth Report 2025).
Le seuil, c’est un patrimoine net d’environ 870 000 € (le fameux “million” est en dollars) et la majorité de ces gens n’ont pas un salaire de 200 K€.
Ils sont plus malins. Pendant qu’ils construisent, 60% de l’épargne financière des Français dort sur des livrets. Le 1er million ne se gagne pas en mettant son argent à l’abri. Il se gagne en choisissant une route et en pédalant.

Le plan du jour

• Quel est le capital nécessaire pour atteindre la liberté financière en France ?

• Stratégie 1 : Investir en DCA ETF à long terme pour bâtir son patrimoine

• Stratégie 2 : Augmenter son salaire et son taux d'épargne (La méthode cash-flow)

• Stratégie 3 : Réussir dans l'immobilier locatif grâce à l'effet de levier du crédit

• Stratégie 4 : Créer et revendre une entreprise (La trajectoire entrepreneuriale)

• 4 opportunités financières pour accélérer votre indépendance

• Les pièges psychologiques qui freinent l'enrichissement à long terme

• Plan d'action : Définissez votre stratégie d'investissement cette semaine

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Quel est le capital nécessaire pour atteindre la liberté financière en France ?

La vraie question : combien il te faut pour être libre ?

Tu connais la règle des 4%. Elle dit que tu peux retirer chaque année 4% de ton patrimoine investi, sans jamais épuiser le capital.

Donc pour 30 000 €/an (2 500 €/mois), il te faut 750 000 € investis.
Pour 40 000 €/an (3 300 €/mois), il te faut 1 000 000 € investis.
Pour 60 000 €/an (5 000 €/mois), il te faut 1 500 000 € investis.

Attention, ces retraits sont bruts : la règle vient des États-Unis et ignore les impôts. En France, la fiscalité sur les gains (flat tax, ou 17,2% de prélèvements sociaux sur un PEA de plus de 5 ans) rogne le net.
Il faut donc viser un peu plus haut en réalité, plutôt 800 000 € à 1 M€, pour avoir 2500 € réellement dans la poche.

Le million n’est pas un objectif arbitraire. C’est à peu près le seuil de la liberté financière pour quelqu’un qui veut vivre confortablement en France.
Pas un trophée comme il est souvent présenté mais un vrai seuil opérationnel.

Maintenant, on va voir comment l’atteindre.
4 stratégies + 4 opportunités pour accélérer.

Stratégie 1 : Investir en DCA ETF à long terme pour bâtir son patrimoine

Le maillot jaune récompense celui qui, jour après jour, ne craque jamais. Chris Froome a gagné 4 Tours sans jamais être le plus spectaculaire : il contrôlait, calculait, ne flanchait pas. Il as de panache obligatoire, de la constance.

Ton équivalent financier : le DCA ETF. Tu verses automatiquement chaque mois sur un ETF World, et tu ne touches plus à rien.
Avec un rendement net moyen ETF MSCI World de 7%/an.

Versement mensuel : 600 €

• Capital à 25 ans = 500 000 €

• Capital à 33 ans = 1 000 000 €

Versement mensuel : 1 000 €

• Capital à 25 ans = 830 000 €

• Capital à 25 ans = 1 600 000 €

Versement mensuel : 1 500 €

• Capital à 25 ans = 1 200 000 €

• Capital à 25 ans = 2 400 000 €

Avec 600 €/mois, tu touches le million en 33 ans. Avec 1 500 €/mois, en 22 ans.

En France, il y a déjà 5 millions de PEA ouverts, soit un foyer fiscal sur dix, avec plus de 200 milliards d’euros d’encours.
L’outil est là et 211 ETF y sont éligibles. Le problème n’est pas l’accès, c’est que la majorité préfère son Livret A.

Cette voie est parfaite pour tout salarié qui veut un chemin tranquille sans devenir expert. La majorité de ceux qui atteignent le million honnêtement le font comme ça.

Mais il faut savoir que tu ne verras presque rien pendant 5 ans et tu devras résister à l’envie de switcher d’ETF à chaque saison. Il faut laisser le temps aux intérêts composés de faire leur oeuvre.

Stratégie 2 : Augmenter son salaire et son taux d'épargne (La méthode cash-flow)

Le maillot vert récompense la puissance régulière. Peter Sagan l’a remporté un record de 7 fois, pas en gagnant tout, mais en récoltant des points partout, sur les sprints comme sur les terrains accidentés.

Pour nous, cette métaphore veut dire : cumuler salaire élevé et taux d’épargne agressif pour mettre un max de côté.

Salaire à 80 K€/an net + taux d’épargne 50%, c’est 3 300 €/mois investis.

Le million est atteint en 15 à 17 ans. C’est le chemin le plus rapide pour un salarié.

Il faut savoir que le taux d’épargne des ménages a atteint 18,3% en 2025, un record depuis les années 70 sauf que ce maillot vert demande d’aller à 40 ou 50%. L’écart entre le Français moyen et le sprinteur, il est là : pas dans le salaire, dans le taux d’épargne.

En général, ce sont les cadres, consultants, médecins, profil à haut revenu qui maîtrise l’effet cliquet et qui visent cette méthode. Car elle suppose un salaire élevé et une discipline rare sur la durée.
Une personne qui gagne 2000€ ne pourra pas mettre 50% en épargne.
Le soucis de cette voie, c’est qu’elle est très vulnérable face aux aléas tels que la perte d’emploi ou autres impévus.

Stratégie 3 : Réussir dans l'immobilier locatif grâce à l'effet de levier du crédit

Le grimpeur n’a pas la pointe de vitesse du sprinteur mais quand la pente dépasse 8%, il met tout le monde à la rue. La performance n’est pas immédiate : elle se construit palier par palier.

Je suis sûr que tu connais l’immobilier locatif à effet de levier. La banque te prête, le locataire rembourse.

Un T2 à 180 000 €, 20 000 € d’apport, crédit sur 25 ans. Répète l’opération tous les 5 à 7 ans. Avec 3 biens et 75 000 € d’apport étalés sur 11 ans, tu construis environ 750 000 € de valeur immobilière brute à horizon 30 ans. Le premier crédit est soldé au bout de 25 ans, les loyers remboursant le reste : ton patrimoine net se rapproche du brut à mesure que les crédits s’éteignent.

Aujourd’hui, 61,2% des Français détiennent déjà de l’immobilier, et le rendement locatif brut moyen tourne autour de 4,8 à 5,5% en 2026 (3% à Paris, plus de 6% dans les petites villes de province). L’immobilier est le chemin le plus emprunté en France, parce que c’est le seul où la banque finance ton patrimoine.

Ok, il faut être patient et organisé.
Il ne faut pas avoir consommé sa capacité d’endettement (35% de tes revenus max) et avoir en tête le temps que ça prend. Entre la recherche du bien, trouver les locataires, s’occuper de la gestion, des frais de travaux, d’entretien, des risques liés aux locataires et à la vacance locative, la complexité est très souvent sous estimé. Ce n’est pas un chemin magique mais en France, on en a fait une norme.

Stratégie 4 : Créer et revendre une entreprise (La trajectoire entrepreneuriale)

Le maillot blanc, c’est le jeune prodige. Tadej Pogačar a gagné le Tour à 21 ans, dès sa 2ᵉ participation, en raflant tout au passage. Ce n’est clairement pas une performance représentative. A ce jeu, tu peux tout perdre comme tout rafler. Pogačar, c’est le 1% qui a tout raflé.

Pour le commun des mortels, il faut créer une boîte avec l’ambition de la céder à 7 ou 10 ans. Valorisation cible 5 à 15 M€, ce qui te donne un net pour un fondateur après dilution et impôts entre 1 à 5 M€ (sur une opération réussie).

Pour te rendre compte, voici plusieurs scénarios issus des chiffres officiels. Quand tu crées une entreprise et qu’elle vit plus de 7 ans (ce qui ne représente seulement 10% des entreprises survivantes).
Voici les probabilités que tu gagnes de l’argent après 7 ans.

• Échec (liquidation) = 50% des cas → 0 dans ta poche voire tu t’es endetté.

• Boîte vivante (pas de cession) = 30% → tu te verse un salaire moyen. Rien de plus.

• Cession < 1 M€ = 14% des cas → Gains potentiels à la revente 100 à 500k€

• Cession 1 à 5 M€ = 5% → 200k à 1M€ dans ta poche

• Cession > 5 M€ (jackpot) → 1M€ à 5M€ en général et peut monter bien plus haut selon la valeur et les parts des fondateurs.

L’INSEE est plus clément que la légende, 69% des entreprises créées en 2018 (hors micro) sont encore actives 5 ans après. Mais viser le million par la cession, c’est un entonnoir bien plus serré que la simple survie.
De plus, le marché des reventes s’est refermé. Les exits de la French Tech ont pesé 5,3 milliards d’euros en 2025, en chute de 65% (le plus bas niveau en 5 ans). Le jackpot existe, il n’a jamais été aussi rare.

En gros, pour choisir ce chemin, il faut avoir un profil entrepreneurial assumé, avec filet de sécurité (12 mois d’épargne), accompagné, compétence rare et marché identifié + gérer un stress chronique et accepter d’avoir une vie de famille difficile.

Sur 100 fondateurs, plus de 90 gagneront moins que le DCA ETF. Mais une poignée gagne 5 à 50 fois plus et ce sont eux qui financent leur retraite à 45 ans.
La distribution est brutale, pas linéaire. C’est vraiment comme gagner au loto.

4 opportunités financières pour accélérer votre indépendance

À côté des maillots, les victoires d’étape sont des trajectoires opportunistes : tu ne portes pas le maillot toute la saison, tu gagnes une étape clé qui change ta carrière.

L’échappée surprise (Thomas De Gendt) : stock options / BSPCE

Tu rejoins une startup, on te donne des BSPCE. Si elle est rachetée 4 à 7 ans plus tard, tu peux toucher 200 K€ à 2 M€ d’un coup. Le hic en 2026 : avec des exits French Tech au plus bas, le timing compte autant que le talent. Mais c’est beaucoup moins risqué pour toi que de créer une entreprise de tes propres mains.

Le baroudeur (Thibaut Pinot) : lancer un side business rentable en parallèle de son job

Tu construis une audience ou un produit numérique en parallèle de ton job. Sur 3,19 millions de micro-entrepreneurs inscrits, le revenu net médian est inférieur à 340 €/mois et la moitié seulement sont actifs. La majorité ne décolle jamais mais celui qui tient 5 ans et grossit peut remplacer son salaire. Une victoire d’étape, pas une rente automatique.

Le contre-la-montre (Filippo Ganna) : réussir la gestion et la transmission d'un héritage

Tu reçois un capital, et la seule question devient : tu le gardes vivant ou tu liquides tout ?
La part du patrimoine d’origine successorale est passée de 35% dans les années 70 à près de 60% aujourd’hui (Conseil d’analyse économique, 2021).
En 2026, l’héritage pèse plus lourd que le travail avec un montant d’environ 70 000 € en moyenne.
C’est pas énorme tu me diras, mais 37% des ménages ont déjà hérité.
Le vrai sujet : s’éduquer avant la transmission, pas après.

L’étape de montagne après la chute (Romain Bardet) : utiliser la rupture conventionnelle et l'ARE comme capital de départ

Une chute (burn out, restructuration, reconversion), et tu repars en attaquant tôt. La rupture conventionnelle ouvre droit à l’ARE, environ 57% de ton ancien salaire : pour un cadre à 50 K€/an net soit 2 000 €/mois pendant 12 à 18 mois, soit 25 000 à 40 000 € pour lancer un projet.
Le capital de relance de celui qui a raté une étape, pas sa carrière.

Les pièges psychologiques qui freinent l'enrichissement à long terme

Deux biais s’enchaînent dès qu’on parle de comment devenir riche.

L’effet de mode (Bandwagon Effect) : Fuir les faux revenus passifs et la hype

Tu suis le chemin que tu vois autour de toi.
En 2017, c’était la crypto (ICO et bull run Bitcoin).
En 2020, le dropshipping a explosé avec le confinement.
En 2021, les meme stocks (GameStop) et les NFT.
En 2026, ce sont les revenus passifs “générés par l’IA” (la FTC a démantelé pour 40 M$ de combines de ce type en 2025-2026).
Chaque mode dure 18 à 24 mois en captant l’attention de millions de gens et enrichit seulement 0,1% d’entre eux.

Le biais de planification : Pourquoi ta stratégie d'épargne doit être automatisé

Tu surestimes ta capacité à exécuter ce que tu décides aujourd’hui. Tu te dis “je vais mettre 1 500 €/mois pendant 25 ans”.
3 ans plus tard, tu en mets 600€ parce que ton toi de dans 3 ans vit une vie que ton toi d’aujourd’hui n’imagine pas.

L’antidote tient en 3 mots : automatise le minimum tenable.

Choisis un chemin (maillot jaune si tu démarres, à pois si tu as déjà du capital, blanc si tu veux entreprendre). Automatise un montant que tu tiendras vraiment (500 €/mois plutôt que 1 500 € rêvés).
Et surtout, ne change pas tous les 18 mois pour suivre la mode du moment.

L’investisseur qui atteint le million n’est pas celui qui a trouvé le bon coup.
C’est celui qui a tenu un coup correct pendant 20 ans.

Plan d'action : Définissez votre stratégie d'investissement cette semaine

Cette semaine, fais ces 3 choses.

Action 1 : identifie ton maillot

Sur les 4 maillots et les quatre étapes, lequel colle le plus à ta situation et à ta personnalité ? Pose-toi 3 questions :

• Quel est mon profil de risque réel, pas idéal ?

• Quelle est ma compétence rare, celle que les autres n’ont pas ?

• Quelle est ma capacité d’épargne mensuelle nette réaliste ?

Tu obtiens un maillot principal. Un secondaire à la rigueur. Pas trois.

Action 2 : calcule ta trajectoire sur 20 ans

Sur le maillot choisi, fais la simulation d’intérêts composés en ligne. Tu entres 3 choses : ton capital actuel, ton versement mensuel et un taux de 7% sur 20 ans. Compare le résultat avec ton objectif. Si l’écart est énorme, augmente le versement ou allonge la durée.
On le laisse pas la place au hasard.

Action 3 : programme le mouvement de la semaine

Une seule action. Cette semaine.

• Pas de PEA ouvert ? Ouvre-le ce mois.

• Pas de DCA programmé ? Mets un virement mensuel automatique.

• Jamais visité un T2 locatif ? Prends deux rendez-vous.

• Un projet d’entreprise dans la tête depuis 6 mois ? Écris le pitch en une page.

• Une rupture conventionnelle en vue ? Consulte gratuitement un avocat du travail.

Une action. Cette semaine.

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Alex 😁

L’amateur en voit un et il a perdu la partie 20 coups avant la fin sans s’en apercevoir.

Magnus Carlsen était champion du monde d’échecs entre 2013 et 2023. À son apogée, son classement Elo grimpe à 2 882 points. C’est le record absolu de l’histoire des échecs, toujours pas battu. À titre de comparaison, un joueur très solide en club tourne autour de 1 800. Un grand maître international, autour de 2 500.

Ce qui sépare Carlsen d’un grand maître international, ce n’est pas la vitesse de calcul. C’est ce qu’il voit.

Carlsen voit 10, 15, parfois 20 coups d’avance dans certaines positions. L’amateur en voit un ou deux. Carlsen n’est pas plus intelligent. Il a internalisé un truc que la plupart des gens ne comprendront jamais : certains coups sont irréversibles.

Une fois que tu sacrifies ta dame, tu ne la récupères pas.
Une fois que ton roi sort, il ne rentre plus.
Une fois que tu fais un mauvais échange en ouverture, tu joues la partie entière avec un handicap.

La plupart des erreurs aux échecs sont rattrapables. Quelques-unes ne le sont pas.

En finance personnelle, c’est exactement pareil.

La plupart de tes erreurs sont rattrapables.
Tu choisis un mauvais ETF en 2025, tu corriges en 2027.
Tu loues trop cher pendant 18 mois, tu déménages.
Tu paies une assurance-vie chargée pendant trois ans, tu transfères.

Mais 6 décisions ne sont pas rattrapables.
Elles ferment des portes pour 10 à 30 ans et la plupart des gens les prennent dans leur trentaine, sans voir qu’ils sont en train de sacrifier leur dame.

Le plan du jour

• La théorie des coups d'avance : anticiper sa stratégie financière

• Les 6 décisions Carlsen : les erreurs financières irréversibles

• Le roque financier : comment sécuriser sa gestion de patrimoine

• L'horloge qui descend : pourquoi tu signes sous pression commerciale

• Psychologie de l'investisseur : le biais d'engagement (sunk cost)

• Plan d'action : optimiser ses investissements en 7 jours

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La théorie des coups d'avance : anticiper sa stratégie financière

Aux échecs, chaque coup ouvre et ferme des possibilités.

Un coup d’ouverture (les 10 premiers coups) garde 95% des branches du jeu ouvertes. Tu peux encore aller à peu près dans n’importe quelle direction.

Un coup de finale (les 10 derniers coups, sur une partie qui en compte une 40aine) n’en garde que 2%. La partie est presque écrite. Tu joues ce que tu peux jouer.

Entre les deux, à chaque coup, certaines portes se ferment et souvent sans bruit.

Dans ta vie financière, c’est pareil.
À 20-30 ans, tu joues l’ouverture : tout est possible.
À 30-50 ans, tu joues le milieu de partie : les choix lourds se posent.
À 50 ans et plus, tu joues la finale : tu récoltes ce que tu as semé,ou tu rattrapes ce que tu peux.

Mais les coups les plus dangereux ne sont pas ceux que tu fais en finale.
Ce sont les coups irréversibles que tu fais en ouverture et au milieu, et qui te font perdre la finale sans que tu comprennes pourquoi.

Les 6 décisions Carlsen : les erreurs financières irréversibles

Coup 1 : acheter sa résidence principale à crédit supérieur à 4× tes revenus annuels

C’est le sacrifice de dame en ouverture le plus commun en France.

Tu gagnes 35 000 € par an. Tu signes pour 240 000 € de crédit sur 25 ans. Le ratio est de 6,9× tes revenus annuels. Tu viens de bloquer 70 à 80% de ta capacité d’investissement future pendant 25 ans.

Pourquoi c’est irréversible :

• Tu paies des frais de notaire (environ 7 à 8% dans l’ancien) à l’achat. Si tu revends dans les cinq ans, tu n’as quasiment rien amorti.

• Le prêt immobilier consomme ta capacité d’endettement (taux d’endettement plafonné à 35% par le HCSF). Tu ne peux pas faire d’investissement locatif en parallèle.

• Tu es géographiquement bloqué. Une mobilité pro qui aurait pu te faire passer de 35 000 € à 55 000 € devient un casse-tête de revente.

Ce qu’aurait fait Carlsen : louer à 25-30% de tes revenus, et investir dans un PEA les 50 000 € que tu n’as pas mis en frais de notaire, apport et travaux. À 25 ans d’horizon avec 5% de rendement, tu te retrouves avec environ 170 000 € de patrimoine en plus.

Quand c’est ok d’acheter : crédit inférieur à 4× tes revenus, projet de vie de 10 ans et plus dans la zone, mensualité sous 30% du revenu net.
Acheter n’est pas une obligation et ça ne doit pas être un objectif social.

Coup 2 : se porter caution solidaire pour un proche

C’est exposer ton roi sans avoir roqué.
Le roque, aux échecs, c’est le coup qui met ton roi à l’abri, calé dans un coin du plateau derrière ses pions.
Ne pas roquer, c’est le laisser planté au centre, à découvert, à la merci du premier assaut.

Tu signes en pensant rendre service. Tu signes en pensant que “ça n’arrivera pas”. Mais ce n’est pas toi qui rends service. C’est l’organisme prêteur qui se couvre. La caution solidaire transfère 100% du risque sur toi.

Personne ne signe une caution en imaginant qu’elle sera activée sauf que la perte d’emploi, le divorce, la maladie, ça arrive. Et le jour où le débiteur s’arrête de payer, tu deviens redevable de la totalité du montant restant. Pas une partie. Tout.
Y compris les intérêts, les frais de procédure, les pénalités.

Pourquoi c’est irréversible :

• Tu ne peux pas “annuler” une caution solidaire en cours de prêt, sauf accord du créancier, qui n’a aucun intérêt à accepter.

• Dans certains cas, tu continues à payer même après le décès du débiteur principal.

• Une fois la caution activée, ton dossier est marqué. Tu ne peux plus emprunter pour ton propre projet pendant des années.

La meilleure option : prêter directement la somme que tu peux te permettre de perdre, et la formaliser en prêt familial avec un acte écrit. Si tu ne peux pas te permettre de perdre cette somme, tu ne peux pas te permettre de la cautionner non plus.

Coup 3 : vendre toutes ses actions pendant un krach

C’est abandonner la partie trois coups avant le mat adverse, sauf qu’ici, le mat, c’est le tien.

En mars 2020, krach Covid : près de -38% en un mois.
Moins d’un an plus tard, les grands indices mondiaux avaient effacé la chute et repris leur ascension.
Ceux qui ont vendu en mars, eux, ne sont souvent jamais rentrés.

Le constat le mieux documenté vient des rapports Dalbar (étude QAIB). Sur 30 ans, de 1993 à 2022, l’investisseur actions moyen a gagné 6,8% par an quand le S&P 500 faisait 9,6%.
Près de 3 points d’écart par an, et cet écart vient quasi uniquement de deux comportements : vendre en panique et acheter en euphorie.

Pourquoi c’est irréversible :

• Tu transformes une perte temporaire (-30% sur tes positions) en perte définitive, celle que tu cristallises sur ton compte.

• Tu rates le rebond. Statistiquement, les 10 meilleures séances boursières d’une décennie pèsent une grande partie de la performance. Si tu sors juste avant elles, tu ne les rattrapes jamais.

• Tu programmes une aversion durable. Les gens qui vendent en krach ne reviennent souvent pas avant cinq à dix ans, parfois jamais.

Le bon move : ne pas regarder son portefeuille pendant 6 mois. Continuer le DCA mensuel programmé. Acheter davantage s’il a des liquidités. Le krach n’est pas un problème : c’est une promotion sur des actifs que tu allais acheter de toute façon.

Coup 4 : racheter son PEA avant 5 ans

C’est échanger ta tour contre un cavalier. Mauvais deal.

Le PEA est construit autour d’un avantage fiscal qui se débloque à 5 ans révolus. Avant 5 ans, tout retrait :

• clôture le PEA intégralement

• annule l’antériorité fiscale (tu ne pourras plus rouvrir un PEA avec la même date d’ouverture)

• soumet les gains à la flat tax de 31,4%, contre 18,6% de prélèvements sociaux seulement après 5 ans

La règle : n’alimenter son PEA qu’avec de l’argent dont il n’a pas besoin avant 5 ans. Mettre l’épargne de précaution ailleurs. Le PEA est un coffre-fort à long terme, pas un compte courant.

Coup 5 : signer un mandat de gestion sans condition de sortie

C’est donner le contrôle de tes pièces à un joueur qui se paie à chaque coup, que tu gagnes ou que tu perdes.

Un mandat de gestion (on dit aussi “gestion pilotée”), c’est déléguer tes choix d’investissement à un professionnel. L’idée n’est pas mauvaise en soi. Le problème, c’est l’empilement de frais que personne ne te détaille au moment de signer.
Et cet empilement dépend complètement de l’enveloppe dans laquelle tu loges ton argent.

En assurance-vie, tu paies trois couches qui s’additionnent :

• Frais du contrat (l’assureur) = environ 1%

• Frais du mandat (la société de gestion) = 0,2 à 0,5%

• Frais des fonds (les gérants des fonds) = 1 à 2%

• Total tout compris = 2 à 3,5%

Trois péages sur la même route : l’assureur prélève sa part, le gérant du mandat prélève la sienne, et les fonds dans lesquels il t’investit prélèvent encore la leur. Tu ne les vois jamais passer, parce qu’ils sont déduits directement de la performance.

En PEA, l’enveloppe est plus légère.
Pas d’assureur, donc pas la couche à 1%.
Depuis la loi PACTE de 2020, les frais sont plafonnés par la loi : 0,40% par an maximum de droits de garde, 0,50% par ordre passé en ligne, 10 € à l’ouverture.

Chez la plupart des courtiers en ligne, c’est même 0 € de frais fixes. Un PEA en gestion libre sur ETF ne te coûte presque que le frais interne de l’ETF, autour de 0,2 à 0,3% par an.
Soit 10 fois moins qu’un mandat.

La différence, sur la durée, est brutale. Sur 20 ans, à 5% de rendement brut, avec 100 000 € de capital de départ :

• PEA, gestion libre sur ETF = environ 0,3% soit environ 251 000 €

• Assurance-vie, mandat de gestion = environ 3% soit environ 148 000 €

Tu paies plus de 100 000 € pour ne pas avoir eu à choisir tes lignes toi-même.

Pourquoi c’est irréversible, au moins en partie :

• Beaucoup de mandats incluent des pénalités de sortie sur 3 à 5 ans (frais de rachat dégressifs).

• Certains contrats d’assurance-vie avec mandat intégré bloquent les unités de compte plusieurs années.

• Et surtout : pour chaque année passée dans le mandat, l’effet des frais composés est irrécupérable.

Ma recommandation : apprendre les bases en 5 heures, ouvrir un PEA chez un courtier en ligne, choisir trois ETF, mettre en DCA mensuel automatique.
Coût : quasi nul.
Effort une fois le setup fait : 20 minutes par semestre.

Coup 6 : diviser une succession sans rien préparer

C’est jouer une finale à 4 joueurs sans règles claires.

À ta mort, ton patrimoine est partagé entre tes héritiers selon le Code civil. Sans préparation, ça donne presque toujours la même histoire : des mois de blocage, des frais, et des disputes entre héritiers qui durent des années.

• Frais de notaire et formalités sur l’ensemble du patrimoine

• Délais : 6 à 24 mois de blocage

• Indivision forcée : tout le monde doit être d’accord sur chaque vente

• Conflits qui s’installent et que rien ne règle ensuite

Imaginons, tu meurs à 75 ans en laissant une résidence principale de 400k €, un PEA de 200k €, une assurance-vie de 150k € et 3 enfants.

Sans préparation :

• Chaque enfant bénéficie d’un abattement de 100 000 € sur sa part, mais au-delà les droits grimpent vite.

• Indivision sur la maison : un enfant veut vendre, un veut garder, un veut louer. Conflit.

• Perte de 5 à 15% de la valeur sur les ventes faites dans l’urgence.

• Relations familiales abîmées pour 20 ans.

Pourquoi c’est irréversible :

• Une fois que tu es mort, tu ne peux plus arbitrer.

• Les frais et droits se prélèvent quoi qu’il arrive.

• Les conflits familiaux post-succession se règlent rarement.

Ce qu’il faut faire à minima :

• Donation-partage vers 65-70 ans, qui fige les valeurs et réduit la base taxable.

• Assurance-vie avec clauses bénéficiaires détaillées : transmission hors succession, jusqu’à 152 500 € par bénéficiaire pour les versements faits avant 70 ans.

• Pacte de famille formalisé chez le notaire : qui hérite de quoi, qui a la priorité de rachat sur la maison.

• Démembrement de propriété sur les biens immobiliers avant les 60 ans de préférence.

Le roque financier : comment sécuriser sa gestion de patrimoine

Aux échecs, le roque est un coup spécial qui te permet de protéger ton roi en un seul mouvement. Une fois roqué, ton roi est en sécurité dans le coin du plateau, abrité derrière ses pions.

En finance personnelle, le roque, c’est l’ensemble des décisions structurelles qui te protègent avant que les coups irréversibles tentants se présentent.

Voici les cinq mouvements du roque financier :

1. Épargne de précaution sécurisée : tu ne signes pas la mauvaise décision sous urgence financière.

2. Assurance-vie ouverte tôt : l’antériorité fiscale est acquise, la transmission devient optimisable.

3. Contrat de mariage adapté à ta situation : la communauté universelle protège le conjoint, la séparation de biens protège ton patrimoine.

4. Donation entre époux signée chez le notaire : pour quelques centaines d’euros, elle augmente nettement la part du conjoint survivant.

5. Pacte familial sur la transmission : discuté et acté entre 50 et 65 ans, formalisé par le notaire.

Le roque ne te fait pas gagner la partie. Il t’empêche de la perdre par accident.

L’horloge qui descend : pourquoi tu signes sous pression commerciale

Aux échecs en compétition, chaque joueur a un temps limité.
L’horloge qui descend te force à jouer même quand tu n’es pas sûr. Carlsen est exceptionnel en blitz (parties de 3 à 5 minutes) parce qu’il a internalisé ses ouvertures : il joue les 10 premiers coups en quelques secondes, sans réfléchir, parce qu’il les connaît par cœur.

En finance perso, l’horloge descend tout le temps. Et c’est là que les amateurs prennent leurs pires décisions.

• “Tu dois signer cette offre avant vendredi sinon elle disparaît.”

• “Le marché va s’effondrer demain, vends maintenant.”

• “Tu ne retrouveras jamais un taux à 2,5%, signe ce crédit ce soir.”

• “Le PEL va être réformé en septembre, ouvre-le ce mois-ci.”

Toute décision financière prise sous une pression d’horloge artificielle est suspecte. La plupart du temps, c’est un piège commercial. Une vraie opportunité, elle, supporte que tu prennes 48 heures pour réfléchir.

A retenir : Pour toute décision irréversible, 48 heures minimum de réflexion, hors présence du vendeur, hors influence émotionnelle. Si la décision ne peut pas attendre 48 heures, ce n’est pas une décision. C’est une réaction.

Psychologie de l'investisseur : le biais d'engagement (Sunk Cost)

Daniel Kahneman, dans Système 1, système 2, décrit le biais d’engagement (la sunk cost fallacy) comme un des plus puissants de la psychologie humaine.

L’idée : plus tu as investi de temps, d’argent ou d’énergie dans une direction, plus tu as de mal à en changer, même quand une information nouvelle rend ce changement parfaitement rationnel.

En finance, ça donne :

• Tu as mis 15% d’apport dans un appart qui se révèle être un cauchemar. Tu refuses de vendre à perte. Cinq ans plus tard, tu vends à une perte encore plus grosse.

• Tu paies un mandat de gestion à 3% de frais depuis trois ans. Tu refuses de transférer parce que “ça a déjà coûté”. Tu paies 17 ans de plus.

• Tu es caution d’un proche depuis sept ans. Tu refuses même d’évoquer un transfert parce que “on a déjà tenu 7 ans, on tiendra”.

L’antidote : la règle de la page blanche. À chaque décision, demande-toi : “Si je ne possédais rien aujourd’hui, est-ce que j’achèterais ça ? Est-ce que je signerais ça ? Est-ce que je continuerais ?”

Si la réponse est non, le sunk cost n’est pas une raison de continuer.
C’est juste une émotion qui te coûte de l’argent.

Plan d'action : optimiser ses investissements en 7 jours

Cette semaine, fais ces 3 choses.

Action 1 : la liste des « déjà signés »

Sur une feuille, liste les décisions financières irréversibles que tu as déjà signées dans ta vie. Pas pour culpabiliser. Pour voir.

Exemples : achat de la résidence principale, mariage sans contrat, caution donnée, mandat de gestion, plan d’épargne entreprise opaque, vieille assurance-vie aux unités de compte chargées.

Pour chacune, note :

• l’année de signature,

• le coût estimé, si tu peux le chiffrer,

• réversible totalement, partiellement, ou pas du tout.

Cet exercice te révèle ta position actuelle sur l’échiquier.

Action 2 : la règle des 48 heures, activée

Tu as une décision financière en cours (offre d’achat, signature de crédit, ouverture de PEA) ? Applique la règle des 48 heures avant de signer.

• Pas de présence du vendeur ou du banquier pendant 48 heures.

• Aucune contre-information commerciale pendant 48 heures.

• Tu en parles à une personne neutre : ni vendeur, ni concernée.

Si la décision tient debout après 48 heures, vas-y. Si tu hésites encore, c’est probablement un piège.

Action 3 : le roque non négociable

Identifie un mouvement du roque financier que tu n’as pas encore fait. Le plus urgent dans ta situation.

• Pas 3 mois d’épargne de précaution → mouvement 1.

• Plus de 30 ans et pas d’assurance-vie ouverte → mouvement 2.

• Marié sans contrat avec du patrimoine pro → mouvement 3.

• Marié sans donation entre époux → mouvement 4.

• Plus de 55 ans et pas de pacte de transmission → mouvement 5.

Programme l’action concrète dans ton agenda ce mois-ci.

Voilà, c’est tout pour aujourd’hui !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Bear Grylls, pour situer, c’est un aventurier britannique, ancien des forces spéciales, devenu mondialement connu avec son émission Man vs Wild (Seul face à la nature en France).
Le concept tient en une phrase : on le parachute dans un endroit hostile (Sibérie, désert namibien, jungle de Bornéo) et il survit avec ce qu’il trouve sur place.
Pas de scénario. Pas de filet. Trois jours en moyenne, puis l’extraction.
C’est l’homme qui a mangé à peu près tout ce qui rampe et dormi dans une carcasse de chameau pour ne pas mourir de froid.

J’ai passé des heures carré à regarder cette émission avec mes potes quand j’étais au lycée.

Mais derrière le spectacle, il y a une méthode. Au début de chaque épisode, il rappelle la règle des 3 :

• 3 minutes sans air

• 3 heures sans abri dans des conditions extrêmes

• 3 jours sans eau

• 3 semaines sans nourriture

Au-delà de ces durées, le corps humain commence à céder.
Pas progressivement. Brutalement.

Ce que Bear ne dit pas, c’est qu’il y a une 5e règle dans notre monde capitaliste :
Au delà de 3 mois sans revenu, ton système financier commence à céder. Pas progressivement. Brutalement.

Aujourd’hui, on va voir l'application de la règle des 3 à ta vie financière. Combien il te faut. Où le placer. Et pourquoi ce capital "qui dort" est ce qui te rend libre de prendre des risques ailleurs.

📊 Le chiffre qui plante le décor : Un Français sur trois n’a pas une épargne de précaution suffisante pour absorber un imprévu (source : INSEE). Un tiers du pays vit donc dans le périmètre où Bear Grylls vous dirait : « Tu es en zone de danger immédiat. »

Le plan du jour

• La règle des 3 : pourquoi 3 mois sans revenu, c'est le seuil de rupture

• Le kit de survie financier : couteau, abri, eau, feu

• Combien tu dois avoir selon ton profil ?

• Où placer ton épargne de précaution en 2026 ?

• Le piège du Livret A trop plein

• Le biais cognitif : le biais de normalité, celui qui fige les victimes

• Ton plan action concret sur 7 jours

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La règle des 3 appliquée aux finances personnelles : le seuil de rupture

Imagine la scène. Tu reçois un mail un mardi à 14h : « Suite à une réorganisation de l’entreprise, votre poste est supprimé. Votre dernier jour de travail sera le 30 du mois. »

Tu rentres chez toi. Tu ouvres votre application bancaire. Tu fais le calcul.
Combien de mois pouvez-vous tenir sans rentrée d’argent ?

C’est cette question, et seulement celle-là, qui détermine si vous allez affronter la situation calmement ou si tu vas signer dans les 6 mois la première décision financière catastrophique qu’on te proposera.

Voici la règle des 3 financière. Voici ce qu’il se passe si tu n’as que 3 mois d’épargne de précaution, classée par niveau de gravité :

La règle est claire : Tu dois toujours positionner ton matelas de sécurité dans la zone 🟢, et si possible ne jamais dépasser la zone 🟡.

Pour cela, il te faut un kit de survie.

Le kit de survie financier : où placer son épargne de précaution ?

Dans Man vs Wild, Bear Grylls a 5 éléments dans son sac, organisés par priorité : un couteau, une bouteille d’eau, un briquet, une couverture de survie et une corde. Ton kit de survie financier fonctionne exactement de la même manière.

1. Le couteau : Le Livret A pour la liquidité immédiate

Le Livret A est liquide, immédiat et accessible 24h/24 et 7j/7. Pas de fiscalité, pas de paperasse : tu vires l’argent, il est sur votre compte courant le jour même. C’est ton outil de premier réflexe. Il couvre les premières heures à trois premières semaines de la crise (panne de voiture, hospitalisation, dégât des eaux).

2. L’abri : Le LEP et le LDDS pour le rendement sans risque

• Le LEP (Livret d’Épargne Populaire) : À ouvrir en priorité si tu y es éligible. Son taux est de 2,5 % nets avec un plafond de 10 000 €, conditionné à un plafond de ressources (RFR inférieur à 22 419 € pour une personne seule, 34 393 € pour un couple, selon les barèmes 2026). C’est le meilleur taux sans risque du marché.

• Le LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) : Il propose 1,5 % nets (comme le Livret A) avec un plafond de 12 000 €, accessible immédiatement. C’est ton abri pour les 3 premiers mois de la crise (chômage temporaire, séparation, déménagement forcé).

3. Le briquet : Les comptes à terme (CAT)

Ici, tu sacrifie un peu de liquidité (blocage de 1 à 3 ans) contre un meilleur rendement brut : autour de 2,5 % à 2,7 % brut sur un an en juin 2026. Attention au piège fiscal : les intérêts subissent désormais la flat tax à 31,4 % depuis 2026. Un CAT à 2,7 % brut donne environ 1,85 % net. Il ne se justifie que sur des durées longues pour la couche d’épargne que vous ne toucherez probablement jamais.

4. La couverture de survie : Le fonds euros en assurance-vie

Le fonds euros sur un contrat d’assurance-vie bien choisi affiche un rendement moyen attendu entre 2,4 % et 2,8 % nets de frais pour 2026 (les meilleures mutuelles dépassent 3,5 %). Grâce aux derniers ajustements fiscaux, l’assurance-vie échappe à la hausse des prélèvements sociaux (bloqués à 17,2 %). Après 8 ans, tu bénéficies d’un abattement annuel de 4 600 € de gains pour une personne seule (9 200 € pour un couple).
L’astuce : Ouvrir une assurance-vie très tôt, même avec 500 €, pour « prendre date » et lancer le compteur des 8 ans.

5. La corde : Les lignes de crédit prévalidées et l’entourage

C’est votre hélicoptère d’extraction, à n’utiliser qu’en absolu recours : découvert autorisé négocié à l’avance (agios réduits), carte de crédit fractionné à débit différé (comme pont, jamais comme financement) ou aide familiale formalisée par contrat. J’espère que tu n’auras jamais à utiliser cette corde.

Combien d’épargne de précaution faut-il selon votre profil ?

La règle des 3 mois, c’est le plancher commun. Mais Bear Grylls n’emporte pas le même kit dans le désert namibien et dans la jungle de Bornéo. Il lit son terrain avant de décider. Toi aussi.

Voici la méthode. Tu pars d’une base fixée par ton statut pro, puis tu ajustes avec trois curseurs. Le résultat reste toujours entre 3 et 12 mois : en dessous tu es à découvert sur ta survie, au-dessus c’est de l’argent qui dort (on y revient juste après).

Étape 1 : ta base, donnée par ton statut pro.

C’est le facteur qui pèse le plus lourd, parce qu’il détermine la vitesse à laquelle tu retrouves un revenu.

• CDI confirmé / fonctionnaire : 3 mois

• CDI récent / période d'essai : 6 mois

• CDI seul, propriétaire avec crédit immobilier : 6 mois

• CDD / intérim / artiste-auteur : 9 mois

• Freelance / indépendant / dirigeant: 12 mois

Étape 2 : tu ajustes avec trois curseurs.

Curseur 1, le foyer : Couple à deux revenus : -2 mois. Couple à revenu unique : 0. Personne seule : +1 mois. Et +1 mois par enfant à charge (maximum +3).

Curseur 2, le poids de tes charges fixes (loyer ou crédit rapporté à tes revenus) : Plus de 35% : +2 mois. Entre 25 et 35% : +1 mois. Moins de 25% : 0. Gros travaux ou projet déjà engagé : +1 mois.

Curseur 3, tes risques : Secteur fragile ou en restructuration : +2 mois. Santé fragile ou proche à charge : +1 mois. Couverture santé ou prévoyance incomplète : +1 mois.

Étape 3 : tu bornes. Jamais moins de 3 mois, on évite plus de 12. Si ton calcul dépasse 12, relis le chapitre suivant sur le Livret A trop plein.

Quelques profils types, une fois le calcul posé :

• CDI confirmé, couple deux revenus, peu de charges = 3 -2 → plancher (min 3 mois)

• CDI confirmé, seul, locataire = 3 +1 +1 → 5 mois

• CDD, seul, charges lourdes = 9 +1 +2 → 12 mois

• Freelance, seul, locataire, 2 enfants à charge = 12 +1 +1 +2 → 16 mois (min 12 & max 16 selon ta zone de confort)

L’intérêt de la méthode : ton statut pro répond déjà au titre (3, 6, 9 ou 12), et les trois curseurs ne font qu’affiner. Pas de score à rallonge, pas de résultat qui s’envole.

Comment calculer “1 mois de charges” ? Tu prends tes douze derniers relevés bancaires. Tu calcules le total des dépenses sur l’année. Tu divises par douze. C’est ton “mois standard”.

Pour la majorité des salariés français en couple sans enfants, ça tourne autour de 1 800 à 2 800 €/mois. Donc 6 mois d’épargne précaution = entre 10 800 € et 16 800 €.

Pour une famille avec deux enfants en zone urbaine, ça monte vite à 3 500 - 4 500 €/mois. 6 mois = 21 000 à 27 000 €. On parle de l’épargne pour le couple, pas chacun ;)

Où placer son épargne de précaution en 2026 ?

C’est une recommandation bien sûr, pas une vérité générale.

• LEP (Si éligible)

  • Plafond : 10 000 €

  • Taux net en 2026 : 2,5 %

  • Disponibilité des fonds : Immédiate (J+1)

• `Livret A

  • Plafond : 22 950 €

  • Taux net en 2026 : 1,5 %

  • Disponibilité des fonds : Immédiate (J+1)

• LDDS

  • Plafond : 12 000 €

  • Taux net en 2026 : 1,5 %

  • Disponibilité des fonds : Immédiate (J+1)

• Compte à terme (CAT)

  • Plafond : Variable

  • Taux net en 2026 : ~1,85 % net

  • Disponibilité des fonds : Bloqué (1 à 3 ans)

• Fonds euros Assurance-Vie

  • Sans plafond

  • Taux net en 2026 : 2,4 % à 2,8 %

  • Disponibilité des fonds : 2 à 3 semaines

L’ordre optimal de remplissage :

1. LEP au plafond si tu y es éligible (10 000 € à 2,5 %).

2. Livret A jusqu’à atteindre 3 mois de charges (la liquidité prime sur le rendement).

3. LDDS pour compléter votre objectif de 6 mois.

4. Fonds euros pour la couche longue afin de “prendre date”.

Attention au piège du Livret A trop plein

J’entends régulièrement :

Non. C’est de l’inertie acr au-delà de 6 mois de charges, accumuler de l’argent sur un Livret A devient ruineux.

À 1,5 % net, le Livret A perd de l’argent face à l’inflation, qui tourne autour de 2,2 % au printemps 2026. Ton rendement réel est négatif. C’est le prix de la liquidité immédiate : acceptable sur 6 mois de charges, mais pas au-delà.

Faisons le calcul sur 40 000 € pendant 10 ans :

• Sur un Livret A à 1,5 %, tu gagnes environ 6 400 € en nominal mais tu perds du pouvoir d’achat.

• Sur un investissement en actions (comme un ETF World) à un taux historique moyen de 7 % brut annualisé, tu générerais environ 38 700 € de gains. Même après les prélèvements sociaux du PEA (18,6 % en 2026), l’écart net reste de 25 000 € en faveur de l’investissement.

L’épargne de précaution sert à te rendre libre de prendre des risques ailleurs, par exemple en ouvrant un PEA ou en investissant dans l’immobilier. Elle ne doit pas être un substitut à l’investissement. Une fois ta cible atteinte, coupe les versements et redirige-les.

Psychologie de l’argent : surmonter le biais de normalité

Pourquoi 1/3 Français n’a-t-il pas ce minimum vital ? Ce n’est pas toujours par manque de moyens, mais à cause du biais de normalité.
Notre cerveau a tendance à extrapoler le quotidien : “Mon salaire est tombé tous les mois depuis 5 ans, donc il tombera le mois prochain.”

C’est le biais typique étudié en situation d’urgence par le psychologue John Leach. Ses travaux montrent que face à une catastrophe, 10 % des gens gardent leur sang-froid et agissent, 80 % restent sidérés et 10 % paniquent. La différence des premiers 10 % ?
Ils avaient accepté la possibilité de la crise avant qu’elle ne survienne.
Leur plan existait déjà.

Pourtant, le risque est réel : selon les dernières données de la DARES, plus d’un tiers des CDI (36,1 %) sont rompus avant leur premier anniversaire. Pour contrer ce biais et sécuriser tes finances, applique 3 antidotes :

1. Le pré-mortem : Imagine que tes revenus s’arrêtent demain. Écris ce que tu aurais aimé avoir préparé.

2. La règle de l’extérieur : Regarde les statistiques de ton secteur, pas ton intuition.

3. L’automatisation : Programme un virement automatique le jour de la paie vers tes livrets.

Bear Grylls survit précisément parce qu’il a réglé ce biais : il prépare son kit en acceptant la catastrophe comme une hypothèse de travail, puis il agit avec optimisme. Fais pareil. Dans la règle du 10-80-10, ton épargne de précaution, c’est ce qui te met dans les premiers 10 %.

Ton plan d’action concret sur 7 jours

Cette semaine, effectue ces trois actions simples :

Action 1 : calcule ton “1 mois de charges”

Si tu ne sais pas combien tu dépenses par mois, tu ne peux pas calibrer ton épargne de précaution. Prends tes douze derniers relevés (Bankin, Linxo, ou tableur). Fais le total. Divise par douze. Note le chiffre.

Bonus : isole “1 mois de charges fixes” (loyer/crédit, énergie, alimentation, transports). C’est ton plancher absolu en cas de gros coup dur.

Action 2 : cartographie ton kit actuel

Ouvre ton appli bancaire. Pour chaque ligne d’épargne sécurisée, note :

• Le montant

• Le rendement réel net

• Sa fonction (couche 1, 2, 3, 4 ?)

Si tu as 20 000 € sur Livret A et 0 € en LEP alors que tu es éligible, tu vois immédiatement où optimiser.

Action 3 : vérifie ton éligibilité LEP

Sur impots.gouv.fr ou auprès de ta banque. Si éligible, ouvre-le ce mois.
2,5 % nets garantis et disponibles, c’est le seul livret qui bat l’inflation en 2026.

À toi de jouer jeune survivaliste !

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Ce n’est pas faux. C’est juste incomplet.

Tu te souviens de Fight Club ? Un type, employé de bureau lambda, insomniaque, qui remplit son appartement à coups de catalogues IKEA pour se sentir exister.
Sa vie, c’est son boulot, ses meubles et son frigo. Et puis il rencontre le personnage de Brad Pitt, un mec qui fait ce qu’il veut quand il veut. Il est beau, provocateur, increvable. Il est libre et sans contrainte.
Dès leur rencontre, il passe son temps à lui dire que tout ça, toute sa vie, c’est une prison.

Il y a une phrase qui m’a marqué en particulier

Cette phrase m’est toujours resté en tête depuis que j’ai vu le film pour la première fois. Elle m’a fait réfléchir et regarder le quotidien des gens autour de moi.
Je devais avoir 20 ans à ce moment là. Elle raisonne toujours en moi aujourd’hui.

Garde cette phrase en tête parce que ton salaire fonctionne exactement pareil.

En France, le taux d’épargne des ménages tourne autour de 15 à 18 % depuis des années, quasiment quel que soit le niveau de revenu. Autrement dit, quand on gagne plus, on dépense plus. Toi et moi compris.

C’est le problème. C’est notre sujet du jour.

Le plan du jour

• Quand le mobilier définit ton statut social : la scène IKEA

• L’équation de la liberté financière : Revenus vs Dépenses

• La taxe IKEA : le piège du lifestyle inflation

• Psychologie de l’argent : les 4 mécanismes de la taxe IKEA

• 4 leviers anti-taxe IKEA

• Ton plan d’action concret sur sept jours

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Quand le mobilier définit ton statut social : la scène IKEA

Au début du film, le personnage principal nous fait visiter son appartement. Et pendant qu’il le décrit, chaque meuble s’affiche à l’écran avec son nom et son prix, comme dans un catalogue.

Il explique, l’air parfaitement sérieux, qu’il passe ses soirées à feuilleter des catalogues de mobilier en se demandant quel canapé, quelle vaisselle “le définit en tant que personne”.

C’est ridicule vu de l’extérieur sauf que c’est exactement comme ça que la plupart d’entre nous prennent leurs décisions financières.

C’est encore plus vrai après une augmentation de salaire.

• À 2 000 €, tu prends un studio à 750 €.

• À 2 500 €, un T2 à 950 €.

• À 3 500 €, un T3 à 1 400 € parce que “tu as besoin d’un bureau”. (J’ai réellement choisi mon appart actuel comme ça. Oupsi)

• À 4 500 €, une maison à 1 900 € parce que « c’est le moment d’acheter ».

À chaque marche, tu ne te demandes pas “est-ce que j’ai vraiment besoin de plus grand ?”.
Tu te demandes “à mon niveau de salaire, qu’est-ce qui me correspond ?”.

Et la réponse existe toujours dans un catalogue.

L’équation de la liberté financière : Revenus vs Dépenses

Ouvre ton appli bancaire et regarde ton salaire net.
C’est un nombre, mais ce nombre ne dit rien sur ta liberté.

L’équation qui te libère, la voici :

Liberté = Revenus − Dépenses

Pas “Liberté = Revenus”, pas “Liberté = Salaire élevé”.
Tant que tu n’as pas intégré ça, tu vas courir derrière le mauvais chiffre toute ta vie. Brad Pitt le dit autrement dans le film :

“Tu n’es pas ton job. Tu n’es pas le montant que tu as sur ton compte en banque.”

Ce compte en banque, c’est le score d’un jeu que tu as accepté de jouer.
On a tous accepté d’y jouer même si on l’a fait inconsciemment.

La vraie liberté, c’est de pouvoir arrêter de jouer quand on veut. T’en penses quoi ?

La taxe IKEA : le piège du lifestyle inflation

Prenons deux profils : même âge, même intelligence, même nombre d’années travaillées.

• Léa :

  • Revenus 3 000 €

  • Dépenses 2 000 €

  • Épargne 1 000 €/mois (taux d’épargne 33 %)

• Marc :

  • Revenus 6 000 €

  • Dépenses 5 500 €

  • Épargne 500 €/mois (taux d’épargne 8 %)

À ton avis, lequel sera libre en premier ? Si ton réflexe te dit : Marc, évidemment, il gagne le double. C’est précisément là que se cache le piège.

Avec un placement régulier à 5 % par an (le rendement moyen long terme d’un ETF World, net d’inflation), voici comment leur capital grossit :

• Après 10ans

  • Léa = 155 000 €

  • Marc = 78 000 €

• Après 20 ans

  • Léa = 411 000 €

  • Marc = 206 000 €

• Après 25 ans

  • Léa = 595 000 €

  • Marc = 298 000 €

• Après 30 ans

  • Léa = 832 000 €

  • Marc = 416 000 €

Mais le capital n’est pas vraiment le sujet.
Le vrai sujet, c’est : combien te faut-il pour être libre ?

La réponse tient dans la règle des 4 % : tu es libre le jour où ton capital vaut environ 25 fois tes dépenses annuelles. À ce niveau, tes placements couvrent ton train de vie sans que tu aies besoin de toucher au capital.

Et là, tout bascule :

• Léa dépense 24 000 € par an : sa liberté coûte 600 000 €, qu’il atteint en 25 ans environ.

• Marc dépense 66 000 € par an : sa liberté coûte 1 650 000 €, qu’il atteint en 54 ans environ.

Marc gagne le double mais comme il dépense le double, sa ligne d’arrivée a reculé de presque 30 ans. Voilà la taxe IKEA. Tu peux la regarder en face et optimiser ta capacité d’épargne ou continuer à feuilleter le catalogue en augmentant ton life style.

Psychologie de l’argent : les 4 mécanismes de la taxe IKEA

La taxe IKEA ne marche jamais par décision consciente. Elle s’active à travers 4 mécanismes psychologiques qui s’enchaînent en silence.

1. L’effet cliquet : tu peux passer du Smic à 4 000 €, mais tu ne peux pas faire le chemin inverse sans en souffrir. Ton cerveau a recalibré ce qui est normal. L’appart de 35 m² qui te semblait spacieux à 25 ans devient étouffant à 32. Pas parce qu’il a rétréci, mais parce que ton plancher mental, lui, a monté.

2. L’adaptation hédonique : 3 mois après ta promo, ton cerveau a normalisé le nouveau salaire. Le supplément ne te rend déjà plus heureux, mais les charges, elles, sont devenues fixes. Tu as échangé de la liberté future contre des factures récurrentes.

3. La pression sociale : ton entourage monte en gamme en même temps que toi. À l’ancien boulot, on déjeunait à 12 €. Au nouveau, c’est 22 €. Refuser une fois, ça passe. Refuser 3 fois, tu deviens le radin du groupe.

4. Le marketing du statut : à chaque marche de salaire, on te vend un besoin que tu n’avais pas la veille : la carte Premium, le PEA avec conseiller dédié, la gestion privée, la montre. Chacun de ces besoins a un coût, et chacun te ligote un peu plus.

4 leviers anti-taxe IKEA

Tu ne casses pas la mécanique en arrêtant de gagner. Tu la casses en dissociant tes revenus de ton train de vie comme l’a fait le personnage principal de Fight Club.

• Levier 1 : automatiser l’épargne avant le compte courant. Virement programmé le 2 du mois, pas le 28. Tu reçois ton salaire le 1er, le 2 tu envoies automatiquement une somme vers ton PEA, ton assurance-vie ou ton livret, et tu vis avec ce qui reste. Surtout pas l’inverse, sinon il ne reste jamais rien.

• Levier 2 : plafonner le train de vie (la règle des 80/20). À chaque augmentation, tu répartis : 80 % pour l’épargne, 20 % pour le plaisir. Tu passes de 3 000 € à 4 500 € ? Le supplément de 1 500 € se découpe en 1 200 € d’épargne et 300 € de lifestyle. Tu augmentes ton confort, mais tu fais exploser tes investissements.

• Levier 3 : refuser les promotions coûteuses. Avant d’accepter une promo, calcule ton coût horaire réel. Actuel : 3 500 € net pour 40h/semaine, soit 20 €/h. Promo : 4 500 € net pour 55h, soit 18,30 €/h. Tu gagnes plus de cash, mais ton temps de vie vaut moins cher. La bonne question est : combien ce salaire va-t-il me coûter en liberté ?.

• Levier 4 : la sobriété volontaire (le mouvement FIRE). À 35 ans, choisir de stagner volontairement dans son niveau de dépenses est une force, pas un échec. Ton temps jusqu’à l’indépendance financière ne dépend que de ton taux d’épargne. À 50 % d’épargne, tu es libre en 17 ans. À 20 %, il te faudra 37 ans.

Le levier le plus puissant, ce n’est pas ton salaire. C’est ce que tu choisis de ne pas dépenser.

Plan d’action : calcule et optimise ta liberté en 7 jours

Bloque un moment cette semaine, sinon, tu ne le feras jamais.

1. Calcule ton taux d’épargne réel. Sur les 3 derniers mois, applique la formule : (Revenus - Dépenses) / Revenus. En dessous de 20 %, tu paies la taxe IKEA. En dessous de 10 %, tu es en zone rouge. (Contacte moi pour un coaching :p)

2. Programme le virement du 2. Vers ton PEA, ton assurance-vie ou ton livret. Montant : 10 % de ton net si tu démarres, 20 % si ton matelas de sécurité est bien rempli. Et tu l’augmentes de 50 € chaque trimestre si possible.

3. Liste tes 3 dépenses cliquet. Identifie 3 frais récurrents qui sont entrés dans ta vie suite à une augmentation et qui n’ont plus jamais bougé. Tu n’es pas obligé de les couper aujourd’hui par contre tu dois bien les identifier et les avoir en tête.

À toi de jouer.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Indy entre dans le temple. Il voit la statue d’or sur le piédestal. Il sort son sac de sable, pèse soigneusement, échange le sable contre la statue.
Le piédestal tient.
Puis il bouge.
Et là, les flèches partent, le rocher roule, Indy court pour sa vie.

L’investissement alternatif, c’est cette scène en boucle.

Or, groupements forestiers, private equity, vin, art, montres de luxe, droits musicaux… il y en a partout. Ils brillent et il y a des pièges qu’on ne voit pas pour chacun. Aujourd’hui, on apprend à investir dans ces actifs tangibles sans se faire prendre une flèche dans la cuisse.

Le plan du jour

• Les 5 meilleurs placements alternatifs (avec leurs perfs 2025-2026)

• Les 3 pièges de l’investissement qui te feront fondre le visage

• Belloq, le vendeur de rêves en gestion de patrimoine

• La due diligence (Le journal du père d’Indy)

• Le vrai Graal de l’investisseur

• Le biais cognitif du FOMO

• Ton plan d’action concret sur sept jours

Tu veux passer à l’action ? Tu peux :

• Découvrir mes guides pour te lancer en Bourse et en Crypto.

• Réserve un appel découverte : on fait le point ensemble sur tes investissements.

• Devenir sponsor : réponds simplement à cet email, on s’occupe du reste.

• Partager l’article : tu penses à quelqu’un ? Clique ici

Les 5 temples des placements alternatifs en 2026

Chaque classe d’actifs est un temple. Avec son gardien, son trésor, et son piège.
Je te propose qu’on commence par un tour d’horizon des rendements réels du marché en 2025 et 2026.

Temple 1 : Investir dans l’or (La valeur refuge)

Le temple le plus ancien. L’or physique (ou papier) reste le placement décorrélé des marchés actions par excellence. Les chiffres qui viennent de tomber :

• 2024 : gain d’environ +27 % (USD)

• 2025 : envolée historique, +55 %, l’once d’or franchit les 4 000 $ en octobre (source : J.P. Morgan Global Research)

• 2026 : l’or dépasse 5 000 $/oz, avec un plus haut intraday à 5 595 $ le 29 janvier

• Volatilité : l’or se situe dans le top 5 % des épisodes les plus volatils depuis 1971

L’or vient de te faire la plus belle remontada des quarante dernières années mais ceux qui entrent maintenant entrent sur un actif devenu ultra-volatil. Tu peux encore gagner, tu peux aussi prendre -15 % en un mois.

Comment acheter de l’or ?

• Achat d’or physique (lingots, pièces, avec coûts de stockage de 0,5 à 1 %/an)

• Achat d’or papier via des ETF (type GLD ou Amundi Physical Gold, frais inférieurs à 0,3 %/an, beaucoup plus liquide).

Allocation conseillée : 5 à 10 % max de ton portefeuille. L’or protège quand tout brûle, mais il ne produit rien. Ni loyer, ni dividende. C’est une assurance, pas un moteur de performance.

Temple 2 : L’investissement forestier et agricole (GFI)

Nouveauté : depuis avril 2025, la France a enfin un vrai benchmark pour investir dans les forêts, l’indice IEIF ASFFOR Fonds Forestiers France. Fini les chiffres obscurs.

Voici les données officielles sur 43 fonds et 1,687 Md€ d’encours fin 2025 :

• Performance annualisée sur 10 ans : +5,46 %

• Volatilité annualisée : 2,96 % (dix fois moins que le CAC 40)

Avantages fiscaux massifs : Exonération partielle des droits de succession à hauteur de 75 % (régime Monichon), réduction d’impôt sur le revenu (IR) de 18 à 25 % à la souscription sur un GFI, et IFI exonéré à 75 %.

En pratique : Achat direct (gestion lourde) ou Groupement Forestier d’Investissement (GFI, dès 1 000 € chez France Valley ou Sogenial). Je te conseille largement le second. Si tu veux investir de manière responsable, c’est clairement un actif que tu dois regarder de près.

Le piège : L’illiquidité quasi totale sur les GFI (capital bloqué huit à dix ans), les aléas climatiques et des frais de gestion de 1 à 2 %/an.

Temple 3 : Le Private Equity (Capital-Investissement)

Le temple le plus vanté pour booster son rendement. Sur les réseaux sociaux, c’est clairement à la mode en ce moment. Il faut faire très attention aux grandes tendances; Investir dans des PME non cotées promet, sur le papier, 8 à 12 % par an. Mais regardons les frais réels en 2025 :

Voici quelques plateformes de Private Equity :

• Altaroc (Odyssée 2025)

  • Ticket d’entrée min : 100 000 €

  • Frais annuels cumulés (estimés) : Jusqu’à ~3,8 %/an

  • Track record (Historique) Oui (millésimes 2021-2024)

• Moonfare

  • Ticket d’entrée min : 100 000 €

  • Frais annuels cumulés (estimés) : ~1 %/an

  • Track record : Oui

• Fundora (Horizon)

  • Ticket d’entrée min : 100 €

  • 0,3 à 0,5 %/an

  • Track record : AUCUN (créé en 2024)

Le piège des frais (Exemple Altaroc) : 1,65 à 2,5 % de frais de gestion + 1,3 % sur les fonds sous-jacents = jusqu’à 3,8 %/an.
Sur dix ans, tu perds 33 % de ta performance brute. Si le fonds fait +10 %, tu touches +6 % net au mieux. Les fonds présentent toujours les performances en brut alors attention.

Le piège de la liquidité : Capital bloqué huit à dix ans. Avec l’activation récente des “gates” (blocages de rachats) par des géants comme Blackstone, ton placement illiquide l’est vraiment. Tu fais de la performance mais tu ne peut pas récupérer ton argent. C’est dommage ^^’

Temple 4 : Investir dans le vin, l’art et les montres de luxe

Le temple des actifs tangibles dits “plaisir”. En 2025, ces trois marchés ont pris des directions opposées.

• Le vin (Indice Liv-ex 100) : Troisième année de correction.
  Baisse de -9,1 % en 2024 et -4,5 % sur les 9 premiers mois de 2025. Le marché est encore 25 % sous son pic de 2022. Commissions de 10 à 15 % (Cavissima, iDealwine).

• L’art (Indice Artprice 2025) : Explosion du marché. +12 % de chiffre d’affaires global en 2025. L’âge moyen des acheteurs a chuté de 58 à 39 ans, poussé par l’art fractionné (Masterworks, Artex).

• Les montres (Bloomberg Subdial Index) : Retour en forme. +5,3 % au premier semestre 2025. Patek Philippe tire le marché (+7,7 % YTD). Attention aux contrefaçons sur le marché secondaire (Chrono24).

Ce sont des investissements passions. Il faut vraiment s’y connaitre et y passer du temps pour faire de bonnes performances. Les voitures, les Lego et les cartes Pokémon font aussi parti de cette catégories.

Temple 5 : Les droits musicaux (Royalties)

Le temple de niche. Tu achètes une part des royalties d’une chanson et touches des dividendes à chaque passage radio ou streaming.

• L’échelle du marché : Le catalogue Hipgnosis Songs Fund a été revalorisé à 2,95 Md$ en mars 2025 et racheté par Sony Music Publishing en mai. Les catalogues premium se vendent 20 à 30x leurs revenus annuels.

• En pratique : Plateformes comme Royalty Exchange ou ANote Music (tickets > 1 000 $).

• Le piège : Une valorisation ultra-subjective et l’évolution des goûts musicaux.

Et l’investissement Crypto ?

La cryptomonnaie mérite sa propre newsletter. Avec son régime fiscal (PFU 31,4 %), sa volatilité extrême (60 à 80 %/an) et ses cycles bull/bear, la traiter ici serait malhonnête. Elle arrive très vite.

Les 3 pièges qui t’enverront une flèche dans le dos

• Piège #1 : L’illiquidité. C’est le rocher qui roule pour t’écraser. Dans les placements alternatifs (SCPI, GFI, Private Equity), ton argent est bloqué 5 à 10 ans. T’as un besoin d’un retrait urgent ? C’est impossible ou avec une décote massive (10 à 30 % sur le marché secondaire).

• Piège #2 : Les frais empilés. L’illusion du rendement brut. Sur 10 ans, avec 3,8 % de frais annuels (comme vu sur certains fonds PE), c’est une différence de 78 000 € entre le brut et le net sur 100 000 € investis. Il faut impérativement que tu exiges toujours de connaître le rendement net de frais.

• Piège #3 : L’illusion du rendement (TRI). Les brochures affichent des TRI de 15 % basés sur des biais de survie (les meilleurs fonds historiques) et n’incluent pas les “appels de fonds” (ton argent qui dort à 0 % en attendant d’être investi).

Belloq, le vendeur de rêves en costume cinq pièces

Belloq, c’est le rival d’Indy. En finance, c’est le commercial qui te vend des produits structurés ou de la défiscalisation avec des phrases chocs : “Rendement objectif 8 %”, “Accès réservé membres premium”, “Closing dans 48h”.

La règle d’or : Si tu ne peux pas expliquer le placement à un pote en deux phrases simples, n’investis pas. Un produit financier complexe cache toujours des frais complexes.

Ces produits enrichissent systématiquement les vendeurs et de temps en temps les investisseurs.

Le journal du père d’Indy (Ta Due Diligence)

Avant chaque investissement alternatif, pose ces 5 questions de Due Diligence :

1. Combien ça coûte vraiment ? Exige le DIC (Document d’Informations Clés) et additionne tous les frais (entrée, gestion, surperformance).

2. Quand puis-je récupérer mon argent ? (Horizon de placement et conditions de sortie).

3. Qui gagne quoi dans la chaîne ? (Courtier, société de gestion, dépositaire).

4. Que se passe-t-il si la plateforme fait faillite ? (Protection du capital).

5. Est-ce que je le comprends ? Je peux l’expliquer simplement ?

Le vrai Graal de l’investisseur

À la fin de La Dernière Croisade, Indy choisit la coupe en bois la plus simple. Le vrai Graal de la gestion de patrimoine, ce n’est pas le placement miracle à 20 % sans risque (ça n’existe pas). C’est la diversification intelligente.

Alloue 5 à 15 % maximum de ton patrimoine aux alternatifs, uniquement quand ton socle de base est solide :

• Matelas de sécurité : 6 mois de dépenses sur Livret A/LDDS.

• Assurance-vie pour prendre date et optimiser la fiscalité.

• PEA (Plan d’Épargne en Actions) rempli d’ETF pour le long terme.

• Immobilier rentable

Ensuite seulement, tu peux ajouter un peu d’or pour la crise, ou un peu de forêt pour limiter la volatilité.

Le biais FOMO (Fear Of Missing Out)

Ton cerveau déteste rater une opportunité. Face à l’or à +55 % ou au marché de l’art à +12 %, le FOMO s’active. Tu ne réfléchis plus, tu réagis à l’urgence des courtiers et des réels sur les réseaux sociaux.

3 techniques anti-FOMO :

1. La règle des 7 jours : Ne signe jamais avant une semaine. Un bon investissement ne s’envole pas en 48h.

2. Le test Belloq : Qui s’enrichit si tu signes ? Si les intermédiaires gagnent à coup sûr avant toi, fuis.

3. La liste courte : Définis ton allocation d’actifs à l’avance. Si la nouvelle “pépite” n’entre pas dans ta stratégie, passe ton chemin.

Ton plan d’action concret (7 jours)

• Jour 1-2 (L’audit) : Liste ton patrimoine. Si tes placements alternatifs dépassent 20 % de ton capital global, tu as inversé la pyramide du risque.

• Jour 3-4 (Le journal) : Passe tes investissements actuels au filtre des 5 questions de Due Diligence. Exige les DIC et traque les frais cachés.

• Jour 5-7 (La décision) :

  • Si tu débutes : Consolide ton socle (Livret, PEA). Si c’est fait, commence avec 5 % d’or via un ETF (faibles frais, grande liquidité).

  • Si tu es déjà investi : Calcule ton rendement net. S’il est inférieur à un simple ETF World (+12 %/an en moyenne), prépare ta stratégie de sortie.

La morale : le héros de tes finances, c’est toi. Pas le produit miracle. Le vrai Graal, c’est la discipline.

À toi de jouer.

Bisouilles !

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

J’ai ouvert mon PEA à 28 ans.

Ces 4 années de retard vont me coûter 134 000 €.

Pas 1 340 €. Pas 13 400 €. Cent trente-quatre mille euros.

Le prix d’un studio à Bordeaux. Ou de deux Tesla. Ou de vingt ans de vacances. Perdus. Pas parce que j’ai fait un mauvais investissement. Pas parce que le marché m’a trahi. Juste parce que j’ai attendu d’avoir “un vrai salaire” avant d’ouvrir un PEA.

Je te raconte ça parce que c’est probablement ton histoire aussi. Et parce qu’il y a un film qui explique mieux que n’importe quel banquier pourquoi chaque année d’attente coûte une fortune.

Ce film, c’est Interstellar.

Le plan du jour :

• L’équation mathématique des intérêts composés (et la règle de 72)

• Pourquoi le Livret A est un “trou temporel” pour votre épargne

• Étude de cas : Pourquoi j’ai perdu 134 000 € en ouvrant mon PEA à 28 ans

• Marie vs Thomas : Pourquoi investir tôt est plus rentable qu’investir beaucoup

• Comment l’effet exponentiel devient invisible (Le syndrome Gargantua)

• Plan d’action en 30 jours : Ouvrir un PEA et choisir un ETF Monde

Tu veux passer à l’action ? Tu peux :

• Découvrir mes guides pour te lancer en Bourse et en Crypto.

• Réserve un appel découverte : on fait le point ensemble sur tes investissements.

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L’équation mathématique des intérêts composés (et la règle de 72)

Dans Interstellar, un vieux professeur passe sa vie sur une seule équation. Celle qui doit sauver l’humanité. Il l’a au tableau depuis 40 ans. Il y manque un paramètre : les données qu’il faut aller chercher à l’intérieur d’un trou noir.

La tienne est plus simple :

Capital final = Capital initial × (1 + taux)^années

C’est tout. C’est la formule des intérêts composés. Celle qu’Einstein aurait appelée “la 8e merveille du monde” — ceux qui la comprennent la gagnent, ceux qui ne la comprennent pas la paient.

La clé n’est pas dans le taux. Elle est dans la puissance. Ce petit exposant en haut à droite. Chaque année supplémentaire multiplie tout ce qui précède.

La règle de 72 (le raccourci que tout le monde devrait connaître) :

Pour savoir en combien de temps ton capital double, divise 72 par le taux.

• À 7 %/an (rendement historique des actions mondiales) → 72 ÷ 7 ≈ 10 ans pour doubler

• À 3 %/an (Livret A) → 72 ÷ 3 = 24 ans pour doubler

• À 1,7 %/an (ton compte courant face à l’inflation) → 42 ans pour doubler

Traduction : ce que tu laisses sur ton Livret A met 2,4 fois plus de temps à doubler que ce que tu mets sur un ETF Monde. Et sur ton compte courant, il ne double jamais vraiment — il perd face à l’inflation.

Le professeur : “Nous ne sommes pas faits pour sauver le monde. Nous sommes faits pour le quitter.”
Et toi, tu n’es pas fait pour battre le marché. Tu es fait pour rester investi assez longtemps pour que le marché te porte.

Pourquoi le Livret A est un “trou temporel” pour votre épargne

Souviens-toi de la scène. Cooper et son équipe posent leur module sur une planète entièrement recouverte d’eau. Ils croient y passer quelques heures. À cause de la gravité du trou noir qui l’orbite, 1 heure sur cette planète = 7 ans sur Terre.

Ils restent 3 heures. Quand Cooper remonte à bord, son coéquipier resté en orbite a vieilli de 23 ans. Tout seul. À écouter ses proches grandir et mourir par messages vidéo.

Ton Livret A, c’est la planète Miller.

Tu crois que tu “fais une pause”. Tu te dis “je vais attendre que la conjoncture soit meilleure”. “Je commencerai quand j’aurai un CDI.” “J’ai le temps, je suis jeune.” Tu ne sens rien. L’eau est calme. La vague arrive dans 10 minutes — mais tu ne la vois pas encore.

Et pendant ce temps, là-haut, l’histoire se joue sans toi. Le marché monte. Les dividendes se réinvestissent. Ceux qui sont partis 5 ans avant toi accumulent. Quand tu remontes à bord à 35, 40 ou 45 ans, tu découvres que 20 ans de rendement sont passés. Pas pour toi.

Ouvrir un PEA ou une assurance-vie ne veut pas dire investir massivement tout de suite. Ça veut dire démarrer le chrono fiscal. Le PEA à 5 ans, c’est aujourd’hui qu’il commence. Pas quand tu auras “plus d’argent”.

Étude de cas : Pourquoi j’ai perdu 134 000 € en ouvrant mon PEA à 28 ans

Revenons à moi. Et à mes 134 000 €.

Voici les deux scénarios que j’ai calculés. Même versement mensuel, même rendement, même âge de sortie. Seul écart : 5 ans.

Hypothèse : 7 %/an net (ETF Monde historique), versements début de mois.

Écart : 134 406 €.

Le plus violent ? En versant 5 ans de plus, j’aurais injecté 12 000 € de plus au total (200 × 12 × 5). Et ces 12 000 € en auraient généré 134 406 €. Un ratio de 11 pour 1. Chaque euro versé avant 25 ans pèse 11 fois plus lourd qu’un euro versé après 35 ans.

Tu trouves que 200 €/mois, c’est beaucoup ?

OK. Refais le calcul avec ce que tout le monde peut faire. 20 € par mois. Le prix d’un sushi livré chez toi.

20 €/mois investis de 18 à 60 ans à 7 % net/an = 61 229 €.

Tu auras versé 10 080 €. Le marché t’aura offert 51 149 € en intérêts composés. Juste pour avoir commencé tôt et n’avoir rien touché.

Et à 62 ans, à la retraite : 70 918 €.

20€ c’est juste un abonnement qu’on oublie. C’est ça, le trou noir Interstellar : tout ce qui rentre dedans se transforme, en silence, en quelque chose d’énorme.

Marie vs Thomas : Pourquoi investir tôt est plus rentable qu’investir beaucoup

Tu vas me dire : “OK Alex, mais toi tu racontes l’écart entre 23 et 28 ans. Moi j’ai déjà 35. Et je pense qu’il vaut mieux que je rembourse mon prêt immo pour mettre des montants sérieux.”

Ce réflexe est logique mais il est faux. Voici la démonstration.

Marie commence à investir 200 €/mois à 25 ans. Elle tient 10 ans. À 35 ans, elle coupe tout (elle achète un appart, elle a un enfant, bref la vie). Elle ne verse plus un euro. Elle laisse juste capitaliser.

Thomas attend d’être “installé”. Il démarre à 35 ans, 200 €/mois, et tient la distance jusqu’à 65 ans. 30 ans de versements ininterrompus.

Sur le papier, Thomas met 3 fois plus d’efforts. Le résultat à 65 ans :

Marie a versé 48 000 € de moins et elle finit avec 20 000 € de plus.

Relis-la, cette phrase. Elle contient 90 % de ce qu’il faut comprendre en finance personnelle : le temps bat le montant. Toujours.

Pas parce que Marie est maligne.
Pas parce qu’elle a choisi les bons ETF.
Juste parce qu’elle a laissé 30 ans à ses 24 000 € pour se composer tranquillement.

La leçon de cette newsletter est la suivante : si tu as 25 ans aujourd’hui et que tu mets 200 €/mois pendant 10 ans uniquement, tu peux légitimement te reposer le reste de ta vie.
Le marché finira le travail à ta place. Si tu as 35 ans, tu peux encore rattraper mais plus en tenant 30 ans d’efforts.

Cooper : “We used to look up at the sky and wonder at our place in the stars. Now we just look down, and worry about our place in the dirt.”
J’adore cette phrase. Elle me rappelle que dans la vie, on a tendance à regarder nos pieds. On gère le mois en cours. On a arrêté de regarder loin et on se prive du seul truc en finance qui ressemble à de la magie : le temps.

Comment l’effet exponentiel devient invisible (Le syndrome Gargantua)

Il y a un détail d’Interstellar qui change tout. Pendant les trois quarts du film, Gargantua est un décor. Un point noir, loin. On l’oublie presque.

Et à la fin, Gargantua est tout. Il aspire, il déforme, il contient la solution.

Les intérêts composés, c’est Gargantua.

Pendant 10 ans, tu ne vois rien. Tu mets 200 €/mois et ton capital fait… 35 000 €. Tu aurais pu les mettre sur un Livret A, la différence est ridicule. Tu te dis “ce truc ne marche pas”. Tu arrêtes. C’est le piège n°1.

Regarde ce que 100 € par mois à 7 % donnent sur la durée :

Entre 30 ans et 40 ans, tu as versé 12 000 € de plus. Et tu as gagné 151 000 € de plus. La dernière décennie rapporte autant que les trois premières réunies.

C’est ça, la géométrie de Gargantua. Pendant longtemps, rien. Puis, d’un coup, l’horizon se courbe. Et ce qui semblait plat devient vertical.

Spoiler : personne ne ressent l’exponentiel. Ton cerveau est câblé pour le linéaire. Les moutons, les saisons, les pas. Une année + une année = deux années. Pas “une année × 1,07^35 = 10 ans de Livret A”. Ce chiffre ne déclenche aucune émotion. C’est pour ça qu’on passe à côté.

🧠 Le biais de normalité

C’est LE biais qui fait qu’on sous-estime l’effet du temps. Son nom complet : biais de normalité.

Notre cerveau interprète l’avenir comme une extension linéaire du présent. Ce qui n’a pas encore explosé n’explosera jamais. Ce qui pousse lentement poussera toujours lentement.

En finance, il se manifeste en trois phrases qu’on se dit tous :

1. “200 € par mois, c’est peanuts. Ça ne changera jamais ma vie.”

2. “Ça ne sert à rien de commencer maintenant, je n’ai pas assez.”

3. “Je m’y mettrai quand ça deviendra sérieux.”

Les trois sont fausses. Parce qu’elles supposent que demain ressemblera à aujourd’hui. Alors que la courbe, elle, ne ressemble à rien de ce que tu vois aujourd’hui.

Les 3 hacks pour contourner le biais

1. Visualise la courbe avant de décider. Va sur un simulateur d’intérêts composés (Moneyvox, Abe Info Conso) et trace ta courbe à 40 ans. Tu ne pourras plus la “dé-voir”. Ton cerveau a besoin du graphique pour sentir ce que les chiffres ne disent pas.

2. Ouvre avant d’investir. Le pire ennemi de ton capital, ce n’est pas une mauvaise allocation. C’est le PEA que tu n’ouvres pas. Ouvre le PEA vide. Mets 10 €. Le compte à 5 ans démarre. Tu penseras à ce que tu veux en faire plus tard.

3. Automatise une somme ridicule. 20 €/mois en prélèvement automatique sur un ETF Monde. Tu ne les verras pas partir. Tu ne vas pas “oublier” de les mettre. Et dans 20 ans, tu auras un capital que tu n’aurais jamais eu par volonté pure.

Le robot : “It’s not possible.”
Cooper : “No. It’s necessary.”
Toi : Non, tu n’as pas besoin d’avoir “assez” pour commencer. Tu as besoin de commencer pour un jour avoir “assez”.

Plan d’action en 30 jours : Ouvrir un PEA et choisir un ETF Monde

Dans le film, c’est la fille de Cooper qui trouve la solution. Pas en étant plus intelligente que son père. En étant plus présente. En restant pendant qu’il partait. En s’asseyant devant le tableau pendant des décennies.

Voilà ta mission. Pas dans l’espace. Dans ton appli de banque.

Semaine 1 : Calcule ton trou noir personnel

• Prends un simulateur d’intérêts composés (Google → “simulateur intérêts composés” suffit).

• Entre 3 scénarios : ton âge actuel, 5 ans plus tôt, 10 ans plus tôt. Même versement mensuel, 7 %/an, sortie à 60.

• Note les 3 chiffres. Encadre-les. C’est ton tableau de Brand.

Semaine 2 : Ouvre ce qui manque

• Pas de PEA ? Tu en ouvres un aujourd’hui. Tu mets 10 €. Le chrono fiscal démarre. (tu ne sais pas lequel choisir, envoie moi un message)

• Pas d’assurance-vie en gestion pilotée ou ETF ? Tu en ouvres une. Même logique : 50 €, et basta.

Semaine 3 : Automatise une somme ridicule

• Virement automatique le 1er de chaque mois : minimum 20 €, idéal 10 % de ton revenu net.

• Destination : un ETF Monde capitalisant (Amundi MSCI World ou équivalent) sur ton PEA.

• Critère : une somme que tu ne sentirais pas passer même en cas de mois galère.

Semaine 4 : Oublie

• Désinstalle l’appli du courtier de ton téléphone ou mets-la dans un dossier “Plus tard”.

• Ne regarde plus jusqu’en janvier prochain.

• Laisse Gargantua faire son travail.

🎬 “Elle savait que je reviendrais.”

À la fin du film, Cooper revient sur Terre. Sa fille a 90 ans. Il en a 35. Il a à peine vieilli pendant le voyage. Elle lui dit cette phrase que je trouve la plus belle de tout le cinéma de SF :

“Personne ne me croyait. Mais je savais que tu reviendrais. Parce que mon père me l’avait promis.”

Tu ne peux pas remonter le temps. Moi non plus.
Mes 134 000 € ne reviendront pas. Mais tu peux faire une promesse à la version de toi qui aura 60 ans. Une seule. Facile à tenir.

“Je démarre aujourd’hui. Même petit. Même moche. Même imparfait.”

Et cette version-là de toi, 30 ans plus tard, saura. Elle te dira merci. Pas avec des mots mais avec un relevé de PEA à 6 chiffres.

Si cette newsletter t’a touché, transfère-la à un ami de moins de 30 ans. Chaque année qu’il gagne grâce à toi, c’est peut-être 30 000 € sur son relevé de 60 ans. Personne ne fait de meilleur cadeau que ça.

À toi de jouer.

Bisouilles !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

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Et 67 % se trompent.

Aller, on saute dedans !
Le générique, le canapé orange, la fontaine et six personnages qu’on connaît mieux que la moitié de notre famille.

Ce que tu ne sais peut-être pas, c’est que ces six-là vivent aussi à l’intérieur de ton portefeuille.

Monica qui range tout. Joey qui mange ce qu’on lui sert. Ross qui réfléchit trop. Rachel qui apprend en marchant. Chandler qui fait des blagues pour ne pas regarder son compte. Phoebe qui s’en fout royalement.

Le truc, c’est que tu as un profil et tu en as un autre qui colle vraiment à ton comportement. Les deux ne sont presque jamais les mêmes.

Et l’écart entre celui que tu crois être et celui que tu es vraiment, ça te coûte chaque mois de l’argent que tu ne vois même pas partir.

📊 Selon le rapport AMF de mars 2026, 2,4 millions de Français ont passé un ordre en bourse en 2025. +63 % vs 2020.
Le nombre d’investisseurs en ETF a été multiplié par 5 sur la même période. La grande majorité ? Des hommes de moins de 35 ans qui investissent depuis leur téléphone, sans avoir jamais ouvert un livre de finance.

On n’a jamais eu autant d’investisseurs débutants qui se prennent pour des pros. Et ça, ça a un nom. Spoiler en bas de page.

Le plan du jour :

• Les 6 profils Friends de l’investisseur

• Le test : 6 questions pour t’identifier honnêtement

• L’effet Dunning-Kruger : pourquoi ton profil te ment

• L’allocation idéale par profil (chiffres vérifiés)

• Le challenge des 30 jours pour devenir une Rachel

Pense à mettre un ❤️ . C’est le seul feedback que j’ai pour savoir si l’édition t’as plu.

C’est cette semaine ! Le plus grand événement d’éducation financière digitale de France !

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1 jour, 1 thématique.

De mon côté, je vais intervenir sur la définition de sa stratégie d’investissement.
→ Comment définir tes objectifs en fonction de ta situation ?

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Les 6 profils Friends de l’investisseur

Monica la perfectionniste

Monica, c’est celle qui range les Tupperwares par taille, qui a un tableur pour la liste des invités et qui sait exactement combien il reste de pizza dans le frigo.

Tu lui ressembles si tu as 4 catégories de dépenses dans ton Notion, 3 sous-catégories par catégorie, un budget plus beau que celui de ton boss. Tu connais ton TMI à la décimale. Tu suis ton budget à la ligne près depuis 2 ans et tu as déjà refait ton plan d’action trois fois ce trimestre.

Sauf que voilà. Pendant que tu peaufines ton tableur, ton argent dort sur le Livret A. Tu n’as jamais ouvert de PEA.

Tu attends “le bon moment”.
Tu attends que ce soit “carré”.

Et carré, ça ne le sera jamais assez pour toi. C’est précisément le fait de tout contrôler qui te sert d’excuse pour ne jamais passer à l’étape d’après.

Le piège de Monica, c’est de confondre contrôler et faire fructifier. Un budget impeccable, c’est une antichambre. Pas le salon.

Joey le YOLO

Joey ne lit pas la carte. Il commande ce qu’il y a sur la photo. Il ne partage pas la nourriture. Et il va voir le film parce que l’affiche est cool.

Tu lui ressembles si tu as acheté Solana parce qu’un mec sur TikTok te l’a dit.
Si tu as mis 800 € sur GameStop en 2021 “pour la culture”.
Si tu as vendu en perte, et recommencé sur Doge.

Tu ne sais pas ce qu’est un PEA. Tu ne sais pas ce qu’est un ETF mais tu sais exactement combien font 0,01 € × 1 000 si “ça x100”.

Joey peut faire un coup. Il peut même en faire deux.

Mais sur 10 ans, Joey est toujours à zéro parce que ce qu’il prend pour du risque, c’est en fait de l’adrénaline.
Et l’adrénaline ne connait pas les intérêts composés.

Ross le paralysé

Ross a un doctorat.
Ross sait tout sur les dinosaures.
Ross peut t’expliquer la procédure exacte d’une rupture, la philosophie d’un café au lait, et la mécanique d’un divorce.

Mais Ross n’arrive jamais à prendre une décision.

Tu lui ressembles si tu as lu L’investisseur intelligent, si tu suis 47 chaînes YouTube sur la bourse, si tu connais la différence entre un ETF synthétique et un ETF physique, entre acc et dist.

Tu as comparé Trade Republic, Bourse Direct et Boursorama dans un Google Sheet à 12 colonnes et tu n’as toujours pas fait ton premier versement.

Ça fait 14 mois.

Ross, c’est celui qui prend la procrastination intellectuelle pour de la préparation. À un moment, lire un livre de plus, c’est juste une excuse pour ne pas cliquer sur “Valider”.

Rachel la transformée

Rachel commence en abandonnant son mariage. Elle ne sait rien faire. Elle sert des cafés. Elle se plante. Elle apprend.

Et 10 ans plus tard, elle a un job senior chez Ralph Lauren et part pour Paris.

Tu lui ressembles si tu as commencé il y a 2 ans en mettant 50 € sur un ETF World “pour voir”. Tu ne savais rien. Tu as fait des erreurs. Tu as paniqué en octobre dernier quand le marché a tangué mais tu as tenu.

Tu as automatisé tes versements. Tu as ouvert ton PEA. Et aujourd’hui, tu as un horizon, un plan, une allocation que tu peux psychologiquement tenir.

Rachel, c’est la trajectoire qu’on devrait tous viser. Si c’est toi, une chose à retenir : tu peux encore te croire débutante alors que tu as dépassé 80 % des “experts” autoproclamés. Sois fière. Et augmente tes versements.

Chandler l’épargnant discret

Il y a un truc qu’on oublie souvent avec Chandler. C’est le seul de la bande qui a vraiment de l’argent de côté. Beaucoup. Très discrètement.

Il gagne bien sa vie dans un boulot que personne ne comprend, il ne parle jamais de ses finances, et à chaque fois que ça compte (l’appart, la bague, le bébé), il est celui qui sort le chéquier sans drama.

Tu lui ressembles si tu gagnes bien ta vie, tu as un taux d’épargne correct (peut-être 20 %, peut-être plus), et tu ne le dis à personne. Tes copains pensent que tu claques tout en sorties. En vrai tu as 40 000 € sur ton Livret A et ton assurance-vie fonds euros, et tu es plutôt fier de toi.

Sauf que c’est là que ça coince. Chandler est excellent sur la première moitié de l’équation (gagner, mettre de côté). Il est catastrophique sur la seconde (faire travailler l’argent). Ses 40 000 € dorment dans des placements à 2-3 % pendant que l’inflation les grignote à 1,7 %. En rendement réel, il fait du surplace depuis 5 ans.

Le piège de Chandler, c’est la prudence qui ressemble à de la sagesse. Épargner est facile pour lui. Investir lui fait peur. Et il ne passera jamais le cap des actions tant qu’il n’aura pas accepté qu’un ETF Monde n’est pas plus risqué, sur 20 ans, qu’un fonds euros qui perd face à l’inflation chaque année.

La bonne nouvelle pour Chandler : il est à un seul virement de devenir le profil le plus puissant de la bande.

Phoebe la minimaliste

Phoebe a un passé chaotique. Pas de plan retraite. Pas de tableur. Elle vit avec trois fois rien et écrit des chansons sur des chats puants.

Et bizarrement, elle a l’air plus en paix que tout le monde.

Tu lui ressembles si tu n’as pas de PEA, pas de SCPI, juste un Livret A, une vieille assurance-vie à la Banque Postale ouverte par tes parents en 2008, et 4 000 € sur ton compte courant. Tes besoins sont bas. Vraiment bas. Tu vis dans 25 m², tu fais ton pain, tu n’as pas de voiture. Tu n’as pas besoin de gros capital pour être heureuse aujourd’hui.

Sur le fond, Phoebe a raison. La sobriété est une force réelle, sous-estimée, et honnêtement plus difficile à atteindre que d’accumuler. Mais il y a un piège que même Phoebe ne voit pas : vivre avec peu à 30 ans quand tu es en pleine santé, c’est un choix. Vivre avec peu à 70 ans avec une fuite d’eau, un dentiste, un parent à aider et des médicaments à acheter, ce n’est plus un choix, c’est juste de la précarité subie.

Phoebe n’a pas besoin d’un gros portefeuille. Mais elle a besoin d’un fonds d’urgence à 6 mois de dépenses, et d’une assurance-vie qui tourne, même petite. La frontière entre le minimalisme assumé et la précarité involontaire, elle est dans cette ligne-là.

Le test : 6 questions pour t’identifier honnêtement

Réponds rapidement. Pas de réflexion à 3 niveaux. Premier instinct.

1. Sur ton dernier relevé bancaire, tu sais à 50 € près combien tu as dépensé en restaurant le mois dernier ?

   • Oui → +1 Monica

   • Non, mais j’ai une appli → +1 Rachel

   • Non, mais je sais exactement combien j’ai sur mon épargne → +1 Chandler

2. Le dernier investissement que tu as fait, c’était :

   • Un versement programmé sur ETF → +1 Rachel

   • Une crypto repérée sur Twitter → +1 Joey

   • Aucun depuis 6 mois, je compare encore les courtiers → +1 Ross

   • Aucun, je n’en vois pas l’intérêt → +1 Phoebe

3. Tu as 1 000 € qui tombent (prime, cadeau, remboursement). Réflexe :

   • Je les ajoute à mon versement automatique sur ETF → Rachel

   • Je les laisse sur mon Livret A, au cas où → Monica

   • Je les bascule sur mon assurance-vie fonds euros, j’aime voir la somme grossir → Chandler

   • Je tente un coup en crypto → Joey

   • J’en profite pour prendre quelques jours de pause → Phoebe

4. Le marché baisse de 15 % en 3 semaines. Ta réaction :

   • Je vends pour limiter la casse → Joey

   • J’ouvre 4 onglets d’analyse pour comprendre → Ross

   • Je ne regarde même pas → Phoebe

   • Je verse plus que d’habitude → Rachel

   • “Heureusement que je n’ai pas d’actions.” → Chandler

5. Combien de temps par semaine tu passes sur tes finances ?

   • +5h → Ross ou Monica (selon si tu agis ou pas)

   • 30 min - 2h → Rachel

   • 5 minutes, une fois par mois quand je regarde mon Livret A grossir → Chandler

   • 0 → Phoebe

6. Si tu devais expliquer ta stratégie d’investissement à un ami en 1 phrase, tu dirais :

   • “Versement automatique mensuel sur un ETF Monde via PEA, allocation à mon âge.” → Rachel

   • “Heu… j’ai pris un truc dont on m’a parlé.” → Joey

   • “J’attends de mieux comprendre avant de me lancer.” → Ross

   • “J’ai un Livret A et je dors bien.” → Phoebe

   • “Je gère mon budget de près mais c’est tout pour l’instant.” → Monica

   • “J’épargne pas mal, mais tout en sécurité. Je préfère ne pas prendre de risques.” → Chandler

Résultat : compte ton profil dominant. Et là, attention : il est très probable qu’il ne soit pas celui que tu pensais.

Pourquoi ton profil te ment : l’effet Dunning-Kruger

Voilà le vrai sujet de cette newsletter. Et c’est là que ça pique.

L’effet Dunning-Kruger, c’est un biais cognitif découvert en 1999 par deux psychologues de Cornell. La règle est simple, presque cruelle :

Plus on est mauvais dans un domaine, plus on a tendance à se croire bon. Et plus on devient compétent, plus on doute.

Sur un graphique, ça donne une montagne. Au début, tu n’y connais rien : tu te crois au sommet. Tu apprends un peu : tu plonges dans la “vallée du désespoir”. Tu progresses : tu remontes lentement la “pente de l’illumination”. Et seuls ceux qui ont vraiment maîtrisé arrivent au “plateau de la sagesse”.

En finance personnelle, c’est dévastateur. Pourquoi ?

Parce que les feedbacks sont longs. Tu peux faire n’importe quoi pendant 3 ans en bourse, le marché monte, tu te crois bon. Tu n’es pas bon. Tu es chanceux. Et tu ne le sauras qu’en 2031, quand le krach révélera que tu n’avais ni stratégie, ni allocation, ni plan B.

Parce que personne ne te corrige. Ton banquier ne te dit pas que tu te trompes. Ton beau-frère qui fait du daytrading non plus. Et tes versements automatiques ne te répondent pas.

Le piège Dunning-Kruger selon ton profil

Voici comment le biais se manifeste pour chacun :

Joey se croit Rachel. Rachel se croit Joey. Et Chandler se croit Rachel alors qu’il est bloqué dans une version plus sage de Monica. C’est ça, le drame Dunning-Kruger : le profil qu’on se donne n’est jamais celui que le portefeuille raconte.

Les 3 hacks pour t’en sortir

1. Mesure tes décisions, pas tes résultats. Tiens un mini-journal d’investissement. À chaque opération, écris : “Pourquoi je fais ça ? Quelle est ma thèse ? Sur quel horizon ?” Si tu n’arrives pas à répondre à ces 3 questions, tu n’investis pas, tu paries.

2. Cherche activement à te tromper. Demande à 2 personnes plus compétentes que toi de challenger ta stratégie. Pas pour qu’elles te valident. Pour qu’elles trouvent ce qui cloche. Si elles ne trouvent rien, c’est bon signe.

3. Recale-toi tous les ans. Le 1er janvier, écris en une page : ton allocation actuelle, ton allocation cible, tes versements moyens, tes erreurs de l’année. Tu seras choqué de voir l’écart entre ton souvenir et la réalité.

L’allocation idéale par profil (chiffres vérifiés)

OK, jusqu’ici on a beaucoup parlé psycho. Passons aux maths. Ces trois allocations sont les modèles de référence en gestion de patrimoine, recoupés avec les données du questionnaire AMF.

Pour chaque profil, j’ai calculé ce que devient 100 000 € sur 20 ans, à rendement net moyen.

Profil Prudent (Phoebe rangée, Monica raisonnable)

Rendement attendu : 4 à 5 % net / an

• Volatilité max : -10 à -15 % les mauvaises années

• 100 000 € → ~ 240 000 € en 20 ans (capital seul, à 4,5 % net, hors nouveaux versements)

🟡 Profil Équilibré (Rachel mature, Chandler qui se réveille)

Rendement attendu : 6 à 7 % net / an

• Volatilité max : -20 à -30 % en crise

• 100 000 € → ~ 350 000 € en 20 ans (capital seul, à 6,5 % net, hors nouveaux versements)

💡 Et si tu rajoutes 200 €/mois pendant ces 20 ans, ce profil équilibré t’amène à ~ 451 000 €. La différence entre 350k et 451k, ce sont juste 200 € versés tous les mois, l’effort de deux courses Carrefour. C’est ça, le pouvoir des intérêts composés.

🔴 Profil Dynamique (Rachel jeune, Joey qui aurait grandi)

Rendement attendu : 7 à 8 % net / an

• Volatilité max : -40 à -50 % en crise majeure

• 100 000 € → ~ 425 000 € en 20 ans (capital seul, à 7,5 % net, hors nouveaux versements)

La règle empirique qui marche pour 90 % des gens

% d’actions = 110 − ton âge

• Tu as 25 ans → 85 % actions

• Tu as 35 ans → 75 % actions

• Tu as 45 ans → 65 % actions

• Tu as 55 ans → 55 % actions

C’est conservateur, c’est scientifique, et ça te donne un point de départ honnête.

⚠️ Le piège classique : choisir une allocation plus agressive que celle que tu peux psychologiquement tenir. Une allocation 80/20 sur le papier, c’est joli. Mais si tu vends tout au premier −25 %, tu aurais mieux fait de faire du 50/50 et de tenir bon. L’allocation, c’est ce que tu peux GARDER 20 ans sans paniquer. Pas ce qui maximise les gains sur Excel.

Ton plan d’action : le challenge des 30 jours

L’objectif : passer du Joey, Ross, Monica ou Chandler au Rachel. Pas en 10 ans. En 30 jours.

Semaine 1 - Diagnostic honnête

• Refais le test ci-dessus, cette fois en demandant à ton/ta partenaire de répondre à ta place sur les questions 1, 4 et 5. Tu vas être surpris de l’écart.

• Note ton profil réel + tes 3 plus gros angles morts.

Semaine 2 - Clarté chiffrée

• Calcule ton allocation actuelle (en %, pas en €). Tout : Livret A, AV, PEA, crypto, immo, cash.

• Compare avec l’allocation cible de ton profil ci-dessus.

• Note l’écart. Pas pour culpabiliser. Pour avoir un point B.

Semaine 3 - Une seule décision

• Choisis une action concrète. Pas trois. Une.

  • Joey → Tu fermes ton appli crypto et tu ouvres un PEA chez un courtier en ligne.

  • Ross → Tu valides ton 1er versement de 100 € sur un ETF Monde. Aujourd’hui. Pas demain.

  • Monica → Tu mets en place un virement automatique mensuel vers ton PEA.

  • Chandler → Tu ouvres un PEA et tu transfères 10 % de ton épargne sécurisée vers un ETF Monde. Juste 10 %. Pas tout. Mais 10 %, c’est le premier pas hors du fonds euros.

  • Rachel → Tu augmentes ton versement de 10 %.

  • Phoebe → Tu vérifies que ton fonds d’urgence couvre 6 mois de dépenses.

Semaine 4 - Engagement

• Tu écris en une phrase ta stratégie : “Je verse X € par mois sur un ETF Monde via PEA, allocation 110 − mon âge, horizon 20 ans, je rééquilibre en décembre.”

• Tu la colles en fond d’écran de ton téléphone.

The one where you got off the plane

Dans le dernier épisode, Ross court à l’aéroport pour empêcher Rachel de partir à Paris. Il arrive trop tard. Il rentre chez lui, dévasté. Et son répondeur clignote. Rachel a appelé. “I got off the plane.”

Elle est descendue de l’avion.

Elle a choisi.

Et c’est là, dans cette toute petite décision, que tout bascule.

C’est exactement ce que tu as à faire avec ton argent. Pas un grand plan. Pas une refonte totale. Une seule petite décision : descendre de l’avion de l’épargne dormante.

Le canapé orange t’attend. Mais cette fois, tu ne vas pas juste regarder les autres vivre.

À toi de jouer.

Bisouilles !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

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Hasta luego amigo !

Alex 😁

Un monde parallèle, sombre et invisible qui existe juste en dessous du monde réel. Les habitants de Hawkins vivent leurs vies normales, sans se douter que sous leurs pieds, des forces obscures dévorent tout sur leur passage.

C’est exactement ce qui se passe avec la fiscalité de tes placements.

Tu investis. Tu regardes tes plus-values grimper. Tout va bien mais en dessous, dans l’Upside Down fiscal, le Demogorgon de l’impôt dévore silencieusement 30 % à 31,4 % de tes gains. Et toi ? Comme les gens de Hawkins, tu ne le vois même pas.

Jusqu’à aujourd’hui.

Et le timing tombe bien : ta déclaration d’impôts arrive dans ta boîte mail d’ici quelques jours. Cette année, tu ne la rempliras plus les yeux fermés.

Le plan du jour :

• Comprendre la fiscalité des placements : Le monde invisible de vos investissements

• Flat Tax (PFU) vs Barème progressif : Quel impôt pour vos gains ?

• Alerte déclaration : la case que personne ne coche (et qui change tout)

• Pourquoi votre TMI (Tranche Marginale d’Imposition) est votre meilleur outil fiscal

• Comparatif PEA, Assurance-vie, PER et CTO : Quelle enveloppe choisir ?

• Ce qui a changé en 2026 (et pourquoi ça te concerne)

• L’effet de cadrage : le piège mental qui t’empêche d’optimiser

• Ton plan d’action

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Plan P : 6 jours pour reprendre le contrôle de tes finances (et c’est gratuit)
C’est du 13 au 18 avril 2026.

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Comprendre la fiscalité des placements : Le monde invisible de vos investissements

Qu’est-ce que la TMI ? La Tranche Marginale d’Imposition (TMI) correspond au taux d’imposition appliqué à la dernière tranche de vos revenus. Contrairement au taux moyen, elle permet de calculer précisément l’impôt généré par un revenu supplémentaire (dividendes, plus-values, intérêts).

Je vais te raconter un truc que je ne raconte pas souvent.

Il y a quelques années, un ami m’a appelé. Ses parents venaient de décéder subitement. Pas de maladie longue mais d’un accident soudain. Du jour au lendemain, il s’est retrouvé face à un mur de paperasse fiscale, de droits de succession et de délais qui courent.

Je l’ai aidé à trier les papiers et c’est là que j’ai pris une claque.

Ses parents avaient un patrimoine correct. On ne parle pas de million, mais des années d’épargne bien construites.
Le problème ? Rien n’était dans les bonnes enveloppes. Ils n’avaient pas de clause bénéficiaire à jour sur l’assurance-vie. Ils avaient des placements sur des CTO qui auraient dû être sur un PEA et ils n’avaient fait aucune donation anticipée.

Le résultat ? Des dizaines de milliers d’euros partis en droits de succession. On parle d’argent que ses parents avaient mis des années à construire et qui se sont évaporé en quelques semaines.

C’est ce jour-là que j’ai compris : la fiscalité, ce n’est pas un sujet technique pour experts-comptables. C’est un sujet de vie.

Imagine maintenant un truc plus quotidien. Tu places 10 000 € sur un CTO (Compte-Titres Ordinaire). Après 5 ans, tes investissements ont généré 5 000 € de plus-values. Pas mal, non ?

Tu te frottes les mains. 5 000 € de gains.

Sauf que tu ne toucheras pas 5 000 €.

Le Demogorgon passe par là : 1 570 € disparaissent avec la flat tax à 31,4 %. Pouf.

Il te reste 3 430 €.

“Oui mais bon, c’est normal, tout le monde paie des impôts.”

Oui c’est normal sauf que, si tu avais mis exactement le même argent, dans les mêmes actions, via un PEA au lieu d’un CTO... tu aurais payé 930 € (18,6 % de prélèvements sociaux uniquement).
Pas 1 570 €.

640 € de différence sur 5 000 € de gains. C’est 12,8 % de tes gains qui disparaissent uniquement parce que tu n’as pas choisi la bonne enveloppe.

Maintenant, projette ça sur 20 ans. 100 €/mois investis à 7 % de rendement annuel :

• En PEA (18,6 % PS payés uniquement à la sortie) → environ 43 000 € nets

• En CTO (31,4 % prélevés chaque année sur les gains) → environ 35 000 € nets

8 000 € de différence pour 100 €/mois. Même montant, mêmes actions, même durée. Seul l’enveloppe change.

C’est une partie de l’Upside Down fiscal : un monde où le même investissement te rapporte beaucoup plus ou beaucoup moins selon l’enveloppe dans laquelle tu l’as mis.

Flat Tax (PFU) vs Barème progressif : Quel impôt pour vos gains ?

Le Demogorgon, dans Stranger Things, a une stratégie simple mais dévastatrice : il attrape tout ce qui bouge et il dévore.

La flat tax, c’est pareil. Elle s’applique par défaut à tous tes revenus de placements hors enveloppes privilégiées : dividendes, intérêts, plus-values. Elle attrape tout.

Le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) = 12,8 % d’impôt sur le revenu + prélèvements sociaux

Mais attention (et c’est nouveau depuis janvier 2026) les prélèvements sociaux ne sont plus les mêmes pour tout le monde :

Type de placement IR PS Total CTO (dividendes, plus-values) 12,8 % 18,6 % 31,4 % PEA avant 5 ans 12,8 % 18,6 % 31,4 % Crypto 12,8 % 18,6 % 31,4 % Assurance-vie (avant 8 ans) 12,8 % 17,2 % 30 % PEA après 5 ans 0 % 18,6 % 18,6 % AV après 8 ans (primes < 150 k€) 7,5 % 17,2 % 24,7 %

Tu vois le tableau ? Le Demogorgon ne frappe pas avec la même force selon où tu ranges ton argent.

Le piège des “0 % d’impôt” du PEA

Je vois souvent des gens dire : “Le PEA, c’est 0 % d’impôt après 5 ans !” C’est à moitié vrai. C’est 0 % d’IR, oui mais tu paies quand même 18,6 % de prélèvements sociaux. Un rendement de 6 % brut sur PEA = 4,88 % net. Pas 6 % net. Le Demogorgon est plus discret dans le PEA, mais il est toujours là.

Et il y a un détail que presque personne ne connaît : tu peux choisir de remplacer la flat tax par le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Si ta TMI (Tranche Marginale d’Imposition) est basse, tu pourrais payer moins que 12,8 %.

Alerte déclaration : la case que personne ne coche

On est en avril 2026. Ta déclaration de revenus 2025 arrive dans quelques jours et je vais te parler d’une case qui peut valoir des centaines d’euros.

La case 2OP.

Je ne vais pas te mentir : j’ai découvert cette case bien trop tard de mon côté. Pendant des années, j’ai laissé le PFU s’appliquer par défaut sans me poser de questions. “C’est simple, c’est forfaitaire, c’est fait pour ça.”

La case 2OP, c’est l’option pour le barème progressif. En la cochant, tu demandes à ce que tes revenus de placements soient imposés selon ton taux réel d’imposition, pas au taux forfaitaire de 12,8 %.

Qui devrait cocher la case 2OP ?

• Si ta TMI est à 0 % ou 11 % → coche. Tu paies 0 ou 11 % au lieu de 12,8 %.

• Si ta TMI est à 30 % et que tu touches des dividendes → simule. L’abattement de 40 % sur les dividendes peut rendre le barème plus avantageux.

• Si ta TMI est à 41 % ou 45 % → ne coche pas (sauf cas très particulier). Le PFU est ton allié.

Le bonus caché du barème :

En cochant 2OP, tu débloques deux avantages invisibles :

1. L’abattement de 40 % sur les dividendes : tes dividendes ne sont imposés que sur 60 % de leur montant

2. La déductibilité partielle de la CSG : 6,8 % de CSG est déduite de ton revenu imposable l’année suivante

Prenons un exemple :
Tu touches 3 000 € de dividendes. Ta TMI est à 30 %.

PFU Barème + abattement Base imposable 3 000 € 1 800 € (après -40 %) IR 384 € (12,8 %) 540 € (30 %) PS 558 € (18,6 %) 558 € (18,6 %) Coût total année N 942 € 1 098 € CSG déductible année N+1 - -122 € (6,8 % × 1 800 €) Coût net sur 2 ans 942 € 976 €

Dans ce cas précis, le PFU gagne de peu.
Mais si ta TMI est à 11 % :

PFU Barème + abattement Base imposable 3 000 € 1 800 € IR 384 € 198 € (11 %) PS 558 € 558 € Coût total 942 € 756 €

186 € d’économie. En cochant une case. Multiplie ça par 10 ans et tu comprends pourquoi cette case vaut le détour.

⚠️ Attention : l’option barème est globale. Tu ne peux pas choisir le PFU pour tes plus-values et le barème pour tes dividendes. C’est tout ou rien. Si tu as à la fois des dividendes et des plus-values, le calcul se complexifie. (D’où l’intérêt de simuler les deux sur impots.gouv.fr.)

Pourquoi votre TMI (Tranche Marginale d’Imposition) est votre meilleur outil fiscal

Eleven a un pouvoir que personne d’autre n’a dans Stranger Things : elle peut voir l’Upside Down. Elle ferme les yeux, elle se concentre, et elle perçoit ce qui est invisible pour tout le monde.

Ta TMI, c’est ce pouvoir. C’est le chiffre qui éclaire toutes tes décisions fiscales.

Voici le barème 2026 (revenus 2025), par part de quotient familial :

Tranche de revenu Taux Jusqu’à 11 600 € 0 % 11 601 € à 29 579 € 11 % 29 580 € à 84 577 € 30 % 84 578 € à 181 917 € 41 % Au-delà de 181 917 € 45 %

Ce que ta TMI te dit :

• TMI 0-11 % → le barème est ton ami pour les revenus de placements. PFU te fait surpayer.

• TMI 30 % → zone grise. Simule les deux, surtout si tu as des dividendes.

• TMI 41-45 % → PFU est presque toujours gagnant. Et le PER devient ton meilleur outil (déduction 41-45 % à l’entrée).

Mais attention : la TMI n’est pas ton taux moyen. C’est le taux sur ton dernier euro gagné. Si tu gagnes 35 000 €, tu ne paies pas 30 % sur tout. Tu paies 0 % sur les premiers 11 600 €, 11 % sur la tranche suivante, et 30 % seulement sur ce qui dépasse 29 579 €.
C’est pour ça qu’à 30%, ça vaut le cout de faire la simulation.

Hopper dirait : “Il n’y a pas de règle universelle. Il y a ta situation.”
Autrement dit, chaque année, avant de déclarer, simule les deux options. 10 minutes qui peuvent te faire économiser des centaines voire des milliers d’euros.

Comparatif PEA, Assurance-vie, PER et CTO : Quelle enveloppe choisir ?

Dans Stranger Things, les portails relient les deux mondes. Certains sont dangereux et d’autres sont des passages plus sûrs.

Tes enveloppes d’investissement, c’est exactement ça. Chacune est un portail avec ses propres règles de protection.

Portail 1 - Le PEA : le bouclier d’Eleven

Le PEA, c’est ton bouclier le plus puissant contre le Demogorgon fiscal.

• Plafond : 150 000 € de versements

• Univers : actions européennes + ETF éligibles (et oui, il existe des ETF MSCI World et S&P 500 éligibles PEA via réplication synthétique) l’accès au monde entier avec la fiscalité française)

• Avant 5 ans : retrait = clôture + flat tax 31,4 %

• Après 5 ans : 0 % d’IR. 18,6 % de PS uniquement.

Tu passes de 31,4 % à 18,6 %. Sur 100 000 € de gains, c’est 12 800 € d’économie.

Et un détail que beaucoup ignorent : le plafond de 150 000 €, c’est sur les versements, pas sur la valorisation. Tu peux verser 150 000 € et voir ton PEA grimper à 300 000 €, 500 000 €... L’exonération d’IR s’applique sur tous les gains, sans limite.

Portail 2 - L’Assurance-vie : le refuge de Joyce

L’assurance-vie, c’est Joyce Byers, protectrice, patiente, toujours là quand tu en as besoin. Et en 2026, elle a gagné un avantage bonus.

• Plafond : aucun

• Avant 8 ans : PFU 30 % (PS à 17,2 %, l’AV est épargnée par la hausse LFSS 2026)

• Après 8 ans : taux réduit à 7,5 % d’IR (si primes < 150 000 €) + abattement de 4 600 €/an (9 200 € pour un couple)

• Transmission : 152 500 € exonérés par bénéficiaire (versements avant 70 ans)

L’astuce de pro : l’abattement de 4 600 € se regénère chaque 1er janvier. Concrètement, si tu fais un rachat partiel incluant 4 600 € de gains fin décembre, puis un autre début janvier, tu profites de deux abattements annuels en quelques jours.
2 × 4 600 € = 9 200 € de gains retirés quasi sans impôt pour un célibataire.
Pour un couple (2 × 9 200 €), c’est 18 400 €.

L’arbitrage invisible : à l’intérieur de l’AV, tu peux vendre un fonds pour en acheter un autre sans déclencher d’imposition. Tant que ça reste à l’intérieur de l’AV, les impôts ne viennent pas se servir. C’est un avantage énorme quand tu veux rééquilibrer ton portefeuille.

Et rappelle-toi l’histoire de mon ami. La clause bénéficiaire de l’AV, c’est ce qui peut faire la différence entre transmettre 152 500 € hors succession par bénéficiaire... ou laisser le fisc récupérer 20 % à 60 % de tout. Relis ta clause surtout si tu t’es marié, si tu as eu des enfants, ou si ta vie a changé depuis l’ouverture du contrat.

Portail 3 - Le PER : la machine à remonter le temps de Hopper

Le PER est un portail spécial : il te permet de voyager dans le temps fiscal.

• Tu verses 10 000 € → tu déduis 10 000 € de ton revenu imposable (plafond : 10 % des revenus pro, entre 4 399 € et 35 194 €)

• Si ta TMI est à 30 % → tu économises 3 000 € d’impôt immédiatement

• Si ta TMI est à 41 % → tu économises 4 100 €

• Si ta TMI est à 45 % → tu économises 4 500 €

Le vrai pouvoir du PER : à la sortie (retraite), ta TMI sera probablement bien plus basse (11-30 % au lieu de 41-45 %). Tu déduis à 41 %, tu paies à 11 %.

Le hic : l’argent est bloqué jusqu’à la retraite (sauf résidence principale, invalidité, surendettement, fin de droits chômage...) et à la sortie, les versements déduits sont imposés au barème.

Hopper dirait : “Pas de plan sans sacrifice.”
Retiens simplement que le PER est ultra-puissant si ta TMI est ≥ 30 %. En dessous, le PEA est prioritaire.

Portail 4 - Le CTO : l’Upside Down

Le CTO, c’est l’Upside Down lui-même. Aucune protection. Le Demogorgon t’attend à chaque plus-value.

• Flat tax 31,4 % (LFSS 2026) sur tout

• Zéro plafond, zéro contrainte, zéro avantage fiscal

• Utilité : crypto, actions hors UE, positions court terme, ou quand les autres enveloppes sont remplies

Son seul vrai avantage ? La compensation des moins-values. Tu peux vendre tes positions en perte pour compenser tes gains et réduire l’impôt, avec un report possible sur 10 ans. En décembre, fais le tour de ton CTO : si tu as des lignes en moins-value, c’est le moment de les réaliser pour créer du “crédit fiscal” utilisable sur les gains futurs.

Le CTO n’est pas mauvais. Il est juste le dernier recours. N’y va que quand tes portails protecteurs sont saturés.

Réforme fiscale 2026 : Ce qui change pour votre épargne (LFSS)

La LFSS 2026 (Loi de Financement de la Sécurité Sociale) a fait bouger les lignes discrètement. La CSG est passée de 9,2 % à 10,6 % sur les revenus du capital. Résultat :

Les perdants :

• CTO : PFU passe de 30 % à 31,4 % (+1,4 point)

• PEA avant 5 ans : idem, 31,4 %

• PEA après 5 ans : PS passent de 17,2 % à 18,6 %

• Crypto : 31,4 %

• LMNP : PS à 18,6 %

Les épargnés :

• Assurance-vie : PS restent à 17,2 % (exception notable)

• Revenus fonciers : PS restent à 17,2 %

• Plus-values immobilières : PS restent à 17,2 %

• PEL/CEL : PS restent à 17,2 %

L’AV sort grande gagnante de cette réforme. L’écart entre AV (30 % avant 8 ans) et CTO (31,4 %) s’est creusé. Et après 8 ans, AV à 24,7 % vs CTO à 31,4 % : 6,7 points d’écart.
Sur 20 ans d’intérêts composés, c’est considérable.

L’effet de cadrage : le piège mental qui te coûte de l’argent

Tu vas me dire : “C’est simple, je choisis la flat tax et c’est réglé.”

Et c’est là que le piège se referme.

L’effet de cadrage (framing effect), c’est un biais cognitif qui te fait prendre des décisions différentes selon la manière dont une information est présentée, même si le contenu est identique.

La flat tax est présentée comme “simple”, “unique”, “forfaitaire”. Ça sonne bien. C’est rassurant et le calcul est simple.

Mais “simple” ne veut pas dire “optimal”.

Comment le cadrage te piège concrètement :

1. Le mot “unique” te fait croire qu’il n’y a pas d’alternative → Faux, tu peux opter pour le barème chaque année via la case 2OP

2. Le mot “forfaitaire” te fait croire que c’est le même pour tout le monde → Vrai, mais justement : si tu gagnes peu, tu paies proportionnellement trop

3. Le mot “simple” te fait croire que chercher mieux est inutile → Faux, 10 minutes de simulation = des centaines d’euros d’économies potentielles

Il y a un deuxième cadrage, encore plus sournois : le rendement brut. Quand tu lis “cette action a fait +8 % cette année”, tu ne vois pas le net.
En réalité :

• 8 % brut sur CTO → 5,5 % net (après 31,4 % de flat tax)

• 8 % brut sur PEA après 5 ans → 6,5 % net (après 18,6 % de PS)

• 8 % brut sur AV après 8 ans (< 150 k€) → 6 % net (après 24,7 %)

Ton cerveau compare des rendements bruts mais c’est le net qui atterrit sur ton compte. C’est comme comparer des salaires bruts sans regarder le net : ça n’a aucun sens.

3 hacks pour déjouer l’effet de cadrage :

1. Reformule : au lieu de “flat tax à 31,4 %”, pense “est-ce que je peux payer moins ?”

2. Pense en euros, pas en pourcentage : “31,4 %” c’est abstrait. “8 000 € perdus sur 20 ans pour 100 €/mois”, ça pique.

3. Calcule toujours en net : rendement brut × (1 - taux d’imposition selon enveloppe) = ce que tu touches vraiment.

Eleven dirait : “Tu dois fermer les yeux et regarder vraiment.”
Ne te laisse pas rassurer par la simplicité apparente. Les meilleures économies se cachent derrière un calcul de 10 minutes.

Ton plan d’action : spécial déclaration d’impôts

On est en avril. Ta déclaration arrive. Voici exactement quoi faire et quand.

Cette semaine : 3 gestes immédiats

1. Retrouve ta TMI : impots.gouv.fr → espace particulier → dernier avis d’imposition. Note ton taux marginal. C’est ton chiffre-clé pour tout le reste.

2. Ouvre un PEA si tu n’en as pas. Même avec 100 € pour démarrer maintenant le compteur des 5 ans. Pas quand tu auras “assez d’argent” ou quand tu auras “le temps de choisir”. Maintenant. (Boursorama, Fortuneo, Bourse Direct : 5 minutes en ligne.)

3. Ouvre une assurance-vie en ligne si tu n’en as pas. Le compteur des 8 ans démarre à l’ouverture. En 2026, avec les PS à 17,2 % (épargnés par la hausse), c’est un avantage discret mais réel.

En mai/juin : au moment de la déclaration

4. Simule les deux options (PFU vs barème) sur le simulateur impots.gouv.fr. Si ta TMI est à 11 %, coche la case 2OP. Si tu es à 30 % avec des dividendes, simule l’abattement 40 % peut renverser le résultat.

5. Vérifie tes enveloppes : as-tu des ETF européens ou des actions françaises sur un CTO alors que ton PEA n’est pas rempli ? Chaque action au mauvais endroit te coûte 12,8 % de rendement en trop chaque année.

Ce trimestre : les moves avancés

6. Si ta TMI ≥ 30 %, étudie le PER : simule l’économie (TMI × versement). Si tu économises plus de 3 000 €/an, ça vaut le coup malgré le blocage. Pense aussi aux plafonds non utilisés des 3 années précédentes, ils sont reportables.

7. Relis ta clause bénéficiaire AV. C’est pas le sujet le plus fun mais c’est peut-être le plus important (surtout si ta vie a changé depuis l’ouverture du contrat). L’histoire de mon ami m’a appris une chose : la fiscalité, tu peux la subir ou la préparer mais tu ne peux pas l’esquiver.

Eleven a mis des années à maîtriser ses pouvoirs. Toi, tu peux commencer dès ce week-end.

La fiscalité des placements, ce n’est pas un sujet sexy. C’est l’Upside Down. C’est sombre, c’est caché, personne n’a envie d’y aller mais ceux qui ont le courage de regarder en face découvrent un pouvoir que les autres n’ont pas : le pouvoir de garder plus de ce qu’ils gagnent.

Et dans la vraie vie, ce pouvoir vaut des milliers d’euros.

Eleven dirait : “I can do this.”
Tu peux optimiser ta fiscalité. Tu n’as pas besoin d’un expert, juste ta TMI, un simulateur et le courage de regarder dans l’Upside Down.

J’espère que cette édition t’a plu :)

C’est jamais simple de rendre la fiscalité intéressante ^^’

Bisouilles !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

Pense à cliquer sur le ❤️ juste pour soutenir mon travail.

Hasta luego amigo !

Alex 😁

Le mois dernier, j’ai terminé en disant : “Mars sera le mois de la validation.”

Spoiler : mars n’a rien validé du tout. Mars a été secoué. C’est le mois où j’ai publié d’excellents posts LinkedIn et mes pires. Le mois où j’ai avancé plus vite que jamais sur ma plateforme… et où j’ai passé un week-end entier à ne rien faire (et à en avoir besoin).

C’est aussi le mois où j’ai compris un truc sur moi que j’aurais aimé comprendre avant. J’y reviens plus bas.

Cette édition est longue. Plus longue que les précédentes. Parce que mars a été dense. Et parce que le deal du Journal de l’Ami’ral, c’est la transparence. Pas le résumé.

1. Position du navire

Mars a été intense. Depuis septembre dernier, j’avance au près serré. Mars n’a pas fait exception.

Côté Newsletter, 3 métaphores explorées : Game of Thrones, Breaking Bad et Le Petit Prince. Pour expliquer des notions d’éducation financière de manière imagée : la succession, les revenus complémentaires et le sens de la richesse.

Chaque dimanche matin, une newsletter dans ta boîte mail. Chaque newsletter vérifiée ligne par ligne avec mes données de référence. La newsletter sur la succession contenait 11 stratégies fiscales croisées avec le code fiscal français.
On peut le dire, je ne m’ennuie pas devant mon écran ^^

Les coachings suivent leurs cours et m’aident à alimenter les retours sur ma plateforme de coaching (The Tuki Academy).
Cette dernière avance petit à petit. Je n’y dédie pas autant de temps que je souhaiterais. Une grosse fonctionnalité sur la définition de ses objectifs a été ajoutée.

Côté freelance, c’est toujours le même rythme. 19 jours de PM ce mois-ci qui financent tout le reste.
C’est la base solide qui permet à l’aventure de continuer.

Et côté perso, j’ai profité de mon EVG. Extraordinaire. A l’image de mes amis qui me connaissent très bien.
Il a mis mon orga à genoux pour mon plus grand bien psychologique.
J-45 avant le mariage. On avance sur les derniers réglages.

2. Cap suivi ce mois

En février, je m’étais fixé 7 caps.

🔶 Garder le rythme LinkedIn + newsletters, quasi tenu. 3 newsletters thématiques + ce Journal de l’Amiral. Le rythme newsletter est tenu à 100%. Côté LinkedIn : 11 posts publiés sur 12 prévus.
Pas parfait, mais bien plus solide que ce que j’espérais dans le temps

❌ Tester les vidéos courtes sur Instagram, toujours pas fait. Troisième mois de report consécutif. À ce stade, je me demande si c’est un vrai cap ou juste un idéal que je n’ai ni le temps ni l’envie de poursuivre. Décision : j’enlève ce cap. Si les vidéos arrivent un jour, ce sera parce que l’envie est là. Pas parce que c’est écrit dans une todolist.

✅ Ajouter les notes Substack comme canal d’acquisition, testé. Pas encore assez de données pour conclure mais les 1ers retours sont positifs.

🔶 Atteindre 100% du deuxième cerveau, on y est presque. +25 notes atomiques ajoutées en mars (principalement sur la succession et la richesse). Estimation : ~95%. Le chantier avance, mais le 100% n’est pas pour ce mois. La plupart de mes connaissances ont été ajouté. Mon soucis réside maintenant dans l’exploitation de ces connaissances. L’IA ne fait pas tout. Il faut créer les chemins de neurones.

🔶 Définir le business model exact de Tuki Academy, en cours. La bêta a fait émerger une direction claire grâce à plusieurs entretiens avec des coachs. Le modèle se dessine mais il n’est pas encore figé.

❌ Identifier 15 coachs et les contacter, pas fait. Pas eu le temps avec la production de contenu + le dev. Je n’en ai contacté que 5. 2 ont testé et les retours étaient tellement riches que je n’avais pas le temps de tout traiter. C’est un cap reporté à avril.

✅ Préparer l’intervention Plan P (13 avril), et présenter. “Financer ses projets sereinement”, le contenu est prêt, il a même été recyclé en post LinkedIn pour voir ce qui fait le plus écho à l’audience. J’ai hâte de retrouver certaines des 3000 personnes inscrites.

Score : 2/7 validés, 3 en cours, 2 échoués.

C’est mitigé sur le papier. Mais les 2 échoués (vidéos Instagram + coachs) sont des caps de croissance. Les caps de survie (contenu, produit, événement) sont tous tenus ou en bonne voie. Ça me rassure.

3. Manœuvres en cours

L’Ami Fifi - Les chiffres

LinkedIn :

• 11 posts publiés (vs 12 prévus)

• 56 662 impressions totales sur le mois (+5 151 en moyenne par post)

• 384 interactions

• 8 904 abonnés (+104 en mars)

• Top post : “3 erreurs de transmission” (carrousel, 26 414 impressions, 76 interactions)

• Flop du mois : un meme sur le S&P 500 (249 impressions, 7 interactions)

L’écart entre les deux ? ×106. Je trouve ça fou à 12 jours d’intervalle d’avoir de telles différences.

Enseignement : les carrousels éducatifs dominent (3 erreurs transmission à 26K, 8 méthodes revenus à 5.6K, femmes investissement à 4.2K). Le texte authentique surperforme aussi : le post “salaire médian” (écrit en 10 minutes) a fait ×34 le meme S&P 500 (travaillé pendant 1h).
Le pattern : du contenu qui apporte de la valeur concrète > du contenu “créatif” qui cherche le like.
Je vais donc axer la création de contenu du mois d’avril sur le contenu pédagogique exclusivement et voir ce qui en ressort.

Newsletter :

• 3 newsletters thématiques + 1 Journal de l’Ami’ral (cette édition)

• 872 abonnés (vs 881 début mars, légère érosion)

• Taux d’ouverture moyen : 40,2% (GoT 42,2%, Breaking Bad 42,2%, Petit Prince 39,3%, JA#2 37,2%) J’étais à 50% en moyenne le mois précédent.

• 2 727 vues sur le site en mars

La qualité des newsletters a monté d’un cran de mon point de vue.
11 stratégies de transmission dans la newsletter GoT avec des métaphores qui commencent à créer une identité reconnaissable.
Je reçois de plus en plus de messages maintenant :
“Salut Alex, comment vas-tu ?
Je viens de tomber sur ta newsletter de lundi, elle est magique ! Le Petit Prince a bercé mon enfance et tes métaphores sont au top !
Belle journée à toi 🌞”
C’est le signal que je cherchais. Quel plaisir de lire ce genre de message !

Coaching :

• 2 coachés actifs, 4 sessions réalisées

• CA coaching mars : 600€

Je prends toujours autant de plaisir à accompagner des personnes pour améliorer leur quotidien. J’adore même ! J’ai une personne bookée en mars et une place de libre.
Réserver un appel de découverte gratuit pour échanger sur votre situation : https://tally.so/r/mKV9jA

Tuki Academy

Le gros chantier technique du mois.

La fonctionnalité Goals (objectifs financiers) est passée de 0 à fonctionnelle. Concrètement :

• Formulaire simplifié de création d’objectif

• 6 templates prédéfinis (fonds d’urgence, Bourse, retraite…)

• Suggestions d’objectifs pour les nouveaux utilisateurs

• Génération automatique d’actions récurrentes

• Une vision posée et des actions à réaliser pour concrétiser les objectifs

Côté adoption : 2 nouveaux coachs et 8 coachés sur la plateforme en mars. La bêta prend vie.
Je cherche un slogan pour cette plateforme. Qu’est ce que tu penses de :
“Tes finances, ton plan, ta vie. Tuki.” ?

Freelance et Mariage

La décision est prise : on continue jusqu’au 15 mai (jusqu’à mon mariage en fait)
Mais la question de fond reste : est-ce que ce projet mérite mon énergie ?
Le verdict tombera en mai.
Je ne m’étale (volontairement) pas sur ces 2 sujets. Ils sont très importants et structurant dans mon quotidien mais j’ai plus envie de vous partager mes avancées et mes apprentissages sur mon aventure entrepreneuriale liée à l’éducation financière.

4. Zones de turbulence

L’écart de performance LinkedIn me rend fou

Le rapport entre le temps de création de contenu et les résultats obtenus ce mois est mauvais.
J’ai un post qui a bien marché.
Les autres sont moyens ou une perte de temps.
Il faut que je me recentre sur l’essentiel.

Le plan 30 jours devait apporter de la prévisibilité. Il a apporté de la structure mais pas de la prévisibilité. Et c’est une distinction que je n’avais pas faite.

La structure, c’est savoir quoi publier et quand. La prévisibilité, c’est savoir si ça va marcher et ça, LinkedIn ne me le donnera jamais.

Ce qui me frustre le plus : le contenu le plus travaillé (teaser Breaking Bad à 853 impressions) a flopé. Le contenu le plus spontané (texte salaire médian à 8 405 impressions, écrit en 10 minutes) a explosé.

Leçon en cours d’apprentissage : l’effort ne corrèle pas avec le résultat sur LinkedIn. L’authenticité, si.

Toujours trop de projets en parallèle

Freelance PM + Lamififi + Tuki Academy + coaching + mariage + recherche immobilière (RP) + sport.

J’ai tenu. Mais l’EVG m’a mis à genoux côté orga. Extraordinaire humainement, dévastateur pour le planning. Et j’ai eu l’impression de revenir d’une semaine de vacances. C’était un réel bonheur mais j’ai eu une très grande difficulté à relancer la machine. Je dois avoir besoin de vacances.

Le signal est clair : ce rythme ne tient que parce que j’aime ce que je fais. Pas parce qu’il est soutenable. J’ai de réelles questions à me poser avant cet été.

La conversion newsletter reste le point faible

Le même constat qu’en février. La visibilité LinkedIn est là. L’engagement aussi. Mais le passage vers la newsletter reste poussif. Les gens commentent. Ils ne s’inscrivent pas.

Hypothèse 1 : mon CTA est trop discret (lien en commentaire) ou bien mon audience LinkedIn consomme le contenu directement sur la plateforme et ne voit pas l’intérêt d’aller plus loin.
Hypothèse 2 : Les newsletters ne sont pas un medium attractif. Je ne sais pas. Peut-être que j’écris simplement mal. Je veux tester un format hors substack. Ce serait une sorte de Netflix des finances perso.
Voici un test que j’ai partagé à mes proches :

file:///Users/alexlamy/Library/Containers/net.whatsapp.WhatsApp/Data/tmp/documents/260EFCAB-454B-499F-B918-DA82AA3CB66F/newsletter-petit-prince-game.html

(Colle ce lien dans Google pour voir l’aperçu)

file:///Users/alexlamy/Library/Containers/net.whatsapp.WhatsApp/Data/tmp/documents/3DA630F9-A4DB-41F0-B19E-2A8D9E260F32/newsletter-breaking-bad.html

Leurs retours ont été très positifs jusqu’à présent.

Piste pour avril : tester des CTA différents. Créer une raison d’aller voir la newsletter (bonus, suite exclusive, ressource à télécharger).

5. Leçon de navigation

En janvier : “L’avancement n’est pas une sensation. C’est une trace.”
En février : “On ne lance pas quand c’est prêt. C’est en lançant que ça le devient.”

Ce mois-ci :

L’effort ne garantit rien. Mais la régularité change tout.

Le post à 249 impressions et le post à 8 405 ont reçu le même temps d’attention de ma part. Le même système de production. Le même calendrier.

La différence ? Le sujet, le timing, l’algorithme. Des choses que je ne contrôle pas.

Ce que je contrôle : publier. Chaque semaine. Même quand le dernier post a flopé. Même quand je ne sais pas si ça sert à quelque chose.

Je me suis noté une idée pendant un moment de doute.
La constance n’est pas un bouclier contre l’échec. C’est un filtre. Plus tu publies, plus tu découvres ce qui marche.
Et les données de mars commencent à dessiner un pattern : le texte authentique > le contenu “optimisé”.
La vulnérabilité > le framework.

C’est une leçon que mon cerveau n’a pas encore complètement digérée sachant que je suis une personne assez pragmatique ^^’.

6. Cap à vue (avril)

Avril est historiquement mon meilleur mois sur LinkedIn quand je regarde mes 3 dernières années de création. C’est le moment de frapper fort.
Alors voici le plan :

• Publier 4 newsletters + JA#4. Maintenir le rythme, continuer à monter la qualité

• Tester de nouveaux formats CTA pour améliorer la conversion vers la newsletter

• Contacter 5 nouveaux coachs pour la marketplace Tuki (report de mars)

• Avancer vers la V1 de la Tuki Academy

• Intervention Plan P le 13 avril pour présenter cette masterclass sur le sujet “Financer ses projets sereinement”

• Préparer le mariage (9 mai) - dernier sprint logistique. C’est un sujet qui risque de me prendre du temps ce mois-ci. Autant l’anticiper

• Décider de l’avenir de ma mission en freelance avant le 15 mai

• Bonus : Lancer le blog SEO Tuki Academy, WordPress/GeneratePress, premiers articles du cluster

• Bonus 2 : Tester le Netflix des finances perso avec le contenu déjà existant.

Le mois d’avril sera celui de la constance. Les fondations sont posées (système de contenu, produit en bêta, deuxième cerveau, écosystème). Il est temps de consolider les premiers résultats jusqu’au mariage.

7. Message à l’équipage

Tu viens de lire 4 semaines d’avancées, de doutes, de chiffres et de coulisses condensés en une newsletter.

Ce que je retiens de mars, c’est que les choses les plus utiles ne sont pas toujours celles qui paraissent les plus productives. Et cette newsletter, ce journal, m’oblige à regarder le mois en face. Pas le mois que je voulais vivre. Le mois que j’ai réellement vécu.

C’est inconfortable. Et c’est exactement pour ça que c’est utile et que j’apprécie l’écrire.

Merci d’être là. Continue à me faire tes retours. C’est ce qui rend ce carnet de bord meilleur à chaque édition.

À très vite pour l’entrée #4.

Alex ⚓️

Il possède 501 millions d’étoiles.

Il ne les a jamais regardées. Il ne les a jamais nommées. Il ne sait même pas à quoi elles servent.

Mais il les possède. Il les compte. Il les recompte. Il les met dans une banque.

Tu reconnais le businessman du Petit Prince ? Peut-être que tu le reconnais un peu trop bien.

Parce qu’on fait tous la même chose.

On accumule. On optimise. On place. On diversifie. On regarde le solde grandir.

Mais est-ce qu’on s’est déjà demandé : pour quoi faire ?

Je vais être honnête : cette question, je me la suis posée assez tard. Pendant 7 ans, je calculais mon patrimoine net chaque mois. Je comparais mes rendements. J’optimisais mes frais au centième. Et puis un jour, mon meilleur ami m’a demandé : “C’est pour quoi faire, tout ça ?”
Je n’ai pas su répondre. J’étais le businessman. Je comptais mes étoiles.

Le plan du jour :

• 5 visions toxiques de la richesse (Les planètes)

• L’exercice pour définir ce que “être riche” veut dire pour toi (Ta rose)

• Les habitudes qui dévorent ton patrimoine en silence (Les baobabs)

• Au-delà de quel revenu l’argent ne change plus rien ? (Apprivoiser le renard)

• Le piège mental : l’adaptation hédonique

• Ton plan d’action (La toilette de la planète)

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5 visions toxiques de la richesse (Les planètes)

Le Petit Prince voyage de planète en planète. Chaque planète est habitée par un adulte enfermé dans sa propre obsession. Et chacun de ces adultes, tu le croises tous les jours. Parfois dans le miroir.

Le roi

Celui qui a toujours une bonne raison de ne rien faire. Il donne des ordres au soleil mais seulement à l’heure du coucher.
En finance perso, c’est le même tour de magie.

Le marché monte ? “Je le savais, j’attendais le bon moment.”
Le marché chute ? “Tu vois, j’ai bien fait de ne pas investir.”
Les taux immobiliers baissent ? “Oui mais les prix n’ont pas encore corrigé.”
Les prix baissent ? “Oui mais les taux vont remonter.”

Il a un avis sur tout. Il n’a investi dans rien. Dans 10 ans, il t’expliquera encore pourquoi c’était pas le bon moment.

Le vaniteux

Celui qui veut être admiré. Il demande qu’on l’applaudisse en permanence.

En finance perso, c’est celui dont chaque décision passe par le filtre “qu’est-ce qu’on va penser de moi ?”.
BMW en leasing, appart dans le bon quartier, vacances Instagram.

Patrimoine net : négatif.
Mais patrimoine perçu : impressionnant.
Il n’investit pas pour lui. Il investit pour le regard des autres.

Le businessman

Celui qui accumule sans but. 501 millions d’étoiles. Il les possède parce qu’il y a pensé en premier. Il ne sait pas quoi en faire.

Pour nous, c’est l’optimiseur compulsif. Il compare 15 ETF, calcule ses frais au centième, connaît son TRI sur 5 ans au dixième près.
Mais si tu lui demandes “c’est pour quoi faire ?”, il ne sait pas répondre.
Il accumule par réflexe. L’argent n’est pas un outil. C’est un score.

Le buveur

Celui qui fuit. Il boit pour oublier qu’il a honte de boire. Boucle infinie.

En finance perso, il utilise l’achat compulsif comme anesthésiant.
Mauvaise journée → Vinted.
Dispute → Uber Eats.
Anxiété → Amazon.

Il voudrait investir, il le sait. Il a lu les newsletters, il connaît les ETF, il a même ouvert un PEA.
Mais le 15 du mois, il ne reste rien. La fuite de l’oubli a tout mangé.
Puis la culpabilité arrive et il dépense pour oublier la culpabilité.

L’allumeur de réverbères

Celui qui obéit à une règle qui n’a plus de sens. Sa planète tourne de plus en plus vite, il allume et éteint son réverbère sans jamais s’arrêter.
Au quotidien, on le croise comme celui qui suit les règles sans les questionner.

Il épargne 500 €/mois sur un Livret A depuis 8 ans.
Pourquoi un Livret A ? “Parce que c’est ce qu’on fait.”
Il travaille, il épargne, il attend la retraite. Il n’a jamais levé la tête pour vérifier s’il court dans la bonne direction.

Le Petit Prince quitte chaque planète avec le même constat :

J’ai eu le même sentiment à chaque fois que j’ai parlé d’éducation financière à mes proches. Ça a été ma motivation première quand j’ai démarrer. J’ai essayé de comprendre pourquoi mes proches agissaient ainsi et n’avaient pas assez d’argent pour telle activité ou partir en vacances.

La plupart des gens gèrent leur argent selon des règles qu’ils n’ont jamais questionnées. Le vrai travail financier, ce n’est pas d’optimiser.
C’est de savoir pourquoi tu optimises.

L’exercice pour définir ce que “être riche” veut dire pour toi (Ta rose)

Le Petit Prince finit par comprendre :

L’argent est un outil. Pas une fin. Mais un outil au service de quoi ?

La plupart des gens investissent, épargnent et optimisent sans jamais avoir répondu à cette question. Ils sont le businessman et ses étoiles.

Voici un exercice en 4 questions pour trouver ta rose.
Prends 5 minutes. Pas dans ta tête. C’est important d’écrire sur papier tes réponses.

Question 1 : Si tu avais assez d’argent pour ne plus jamais travailler, que ferais-tu de tes journées ?
Ta réponse révèle tes vraies priorités.
Si c’est “voyager”, ta richesse = liberté géographique.
Si c’est “passer du temps avec mes enfants”, ta richesse = temps.

Question 2 : Quelle dépense des 12 derniers mois t’a rendu le plus heureux ?
Souvent, ce n’est pas la plus chère. C’est celle qui est alignée avec tes valeurs.

Question 3 : Quelle dépense des 12 derniers mois regrettes-tu le plus ?
C’est un baobab. Arrache-le. (On en parle en détail ensuite)

Question 4 : Si tu pouvais acheter une seule chose avec ton prochain mois d’épargne, ce serait quoi ?
Du temps ? De la sécurité ? Une expérience ? De la tranquillité d’esprit ?
Ta réponse est ta rose.

Moi, ma rose, c’est l’autonomie. Pouvoir choisir comment je passe mon mardi.

Chaque décision financière que je prends passe par ce filtre : est-ce que ça me rapproche de ce mardi, ou est-ce que ça m’en éloigne ?

Une fois que tu as ta rose, tout le reste de cette newsletter prend un autre sens.

Les habitudes qui dévorent ton patrimoine en silence (Les baobabs)

Sur la planète du Petit Prince, il y a des baobabs.
Quand ils sont petits, on les confond avec des rosiers. Mais si on ne les arrache pas à temps, ils grossissent et leurs racines dévorent la planète entière.

Pour ton portefeuille, les baobabs, ce sont les habitudes qui semblent inoffensives au début mais qui dévorent ton patrimoine en silence.

Regardons en détails 3 petites exemples :

Baobab n°1 : L’inflation du mode de vie (racine dans les habitudes).
Tu reçois une augmentation de 300 €/mois. Tu changes d’appart (+200 €), tu upgrades ton forfait (+30 €), tu prends un abonnement de plus (+20 €).

Deux mois plus tard, tu épargnes exactement autant qu’avant. L’augmentation a été absorbée sans laisser de trace.
Et le pire ? Ton cerveau enregistre ce nouveau niveau de vie comme la norme. Impossible de revenir en arrière. C’est l’effet cliquet.
En 5 ans et 3 augmentations, tu gagnes 800 €/mois de plus. Tu épargnes le même montant qu’avant. Les 800 € ont disparu et tu ne sais même pas où.

Baobab n°2 : La procrastination financière (racine dans la tête).
“Je m’en occuperai quand j’aurai le temps.”
“J’attends d’avoir une somme ronde.”
“Je verrai ça en septembre.”

Le PEA n’est jamais ouvert. L’assurance-vie est toujours “à étudier”. 10 000 € dorment sur un compte courant depuis 3 ans.

La racine : plus tu attends, plus la tâche te paraît énorme, plus tu repousses. Et pendant ce temps, l’inflation et le coût d’opportunité travaillent contre toi en silence. Un an de procrastination sur 10 000 €, c’est 700 à 800 € de rendement perdu. Chaque année. Multiplie par 5 ans. L’inaction a un prix. Tu ne le vois pas sur ton relevé, mais il est bien réel.

Baobab n°3 : Le faux sentiment d’insécurité (racine dans la peur).
“Tu as raison d’être prudent.”
C’est une phrase dangereuse en finance perso parce que personne ne te dira le contraire. Tes parents te le disent, ton banquier aussi et BFM te le dit chaque fois qu’un marché recule de 3 %.
Alors tu gardes tout sur ton compte… par prudence… par sagesse. Et chaque crise (Covid, guerre, inflation) te confirme que tu as bien fait.
Sauf que la prudence a un coût invisible. 20 000 € qui dorment sur un livret A, à 2 % d’inflation, c’est 500 € de pouvoir d’achat qui disparaissent chaque année.
Alors que si tu en avais investi la moitié, tu garderais 12 500 € de matelas, largement de quoi dormir tranquille et les 12 500 € restants travailleraient pour toi au lieu de fondre.
C’est le baobab le plus difficile à arracher parce que tout le monde te dit que c’est un rosier.

La discipline du Petit Prince, c’est d’arracher les baobabs chaque matin avant qu’ils ne deviennent des arbres.
Trois racines, trois poisons : l’habitude (tu ne vois pas), l’inertie (tu ne bouges pas), la peur (tu n’oses pas).

A toi de les identifier et de choisir ce que tu veux pour ta rose.

Au-delà de quel revenu l’argent ne change plus rien ? (Apprivoiser le renard)

Le renard dit au Petit Prince :

Le renard ne se donne pas simplement. Il demande du temps, de la patience, de la régularité. Exactement comme les choses qui comptent vraiment dans la vie.

Et c’est là que la science confirme la poésie.

En 2010, le psychologue Daniel Kahneman (prix Nobel d’économie) a publié une étude devenue célèbre : au-delà de 75 000 $ de revenus annuels, le bien-être émotionnel cesse d’augmenter. En 2023, il a affiné cette conclusion avec Matthew Killingsworth : pour la majorité des gens, le bonheur continue d’augmenter avec les revenus, mais les gains sont de plus en plus faibles.
Pour les 20 % les plus malheureux, ça plafonne vers 100 000 $.
Pour les 30 % les plus heureux, ça accélère parce qu’ils utilisent l’argent pour acheter du temps et de l’autonomie, pas du statut.

OK, mais ça c’est les Américains. Et chez nous ?

En 2024, l’INSEE a publié une étude spécifiquement française.
Résultat : le seuil de satiété en France est de 30 000 €/an pour une personne seule, soit environ 2 500 € net par mois. Au-delà, ton bien-être émotionnel au quotidien n’augmente plus significativement.

30 000 €. C’est proche du salaire médian français. Ce qui veut dire que beaucoup d’entre vous êtes déjà au-dessus ou tout proches du seuil.
L’argent supplémentaire que tu gagnes ne te rend pas plus heureux. Il te rend plus riche, ce n’est pas la même chose.

Passer de 15 000 € à 30 000 € change ta vie. Passer de 50 000 € à 80 000 € change… le nombre de restaurant que tu fais chaque semaine.

Et voilà le twist que personne ne mentionne : l’inflation mange ton seuil de bonheur aussi. 30 000 € aujourd’hui, avec une inflation moyenne de 2 %/an, ça correspond à :

• Dans 10 ans : ~36 500 €

• Dans 20 ans : ~44 500 €

• Dans 30 ans : ~54 000 €

Autrement dit : si tu ne fais rien, il te faudra gagner 54 000 € dans 30 ans pour ressentir le même niveau de bien-être qu’avec 30 000 € aujourd’hui.
Ton seuil de bonheur est grignoté par l’inflation, exactement comme ton épargne sur un Livret A.

Si tu laisses ton argent sur ton livret A par prudence. Tu perds simplement à cause du temps qui passe.

C’est pour ça qu’investir n’est pas une question de “devenir riche”. C’est une question de protéger ta rose.
Le but est de t’assurer que dans 20 ans, ton mode de vie, celui qui te rend heureux aujourd’hui, sera toujours accessible.

La leçon du renard : ce n’est pas combien tu gagnes qui compte. C’est ce que tu fais de ce que tu gagnes. Et surtout : ce que tu protèges pour demain.

Le piège mental : l’adaptation hédonique

Le Petit Prince quitte sa planète parce qu’il n’est plus satisfait de sa rose. Il voyage de planète en planète en espérant trouver mieux. Et quand il arrive sur Terre et découvre un jardin de 5 000 roses, il se sent trahi :

C’est exactement ce que fait ton cerveau avec l’argent.

L’adaptation hédonique, c’est le mécanisme par lequel tu t’habitues à tout.
Ton nouveau salaire te rend euphorique pendant 2 semaines puis il devient normal.
Ta nouvelle voiture te fait plaisir pendant 1 mois puis elle devient simplement “titine”.
Ton appart plus grand est magique pendant 3 mois puis c’est juste chez toi.

Ton cerveau recalibre constamment sa référence. La ligne d’arrivée recule à chaque pas.

C’est le tapis roulant hédonique. Tu cours. Tu avances. Mais tu ne bouges pas.

Comment le Petit Prince aurait contourné ce piège

1. Reviens à ta rose. Le Petit Prince finit par comprendre que sa rose est unique. Pas parce qu’elle est objectivement meilleure, mais parce que c’est elle qu’il a arrosée, protégée, écoutée. Pour toi, ce qu’il faut retenir c’est d’arrêter de comparer ton patrimoine à celui des autres. Concentre-toi sur ta rose, celle que tu as définie plus haut.

2. Le journal de gratitude financière. Chaque mois, note 3 choses que ton argent t’a permis de vivre ce mois-ci. Pas ce que tu as acheté. Ce que tu as vécu. Un dîner avec un ami. Un après-midi libre. Une nuit sans stress. Ça recalibre le cerveau vers ce qui compte au lieu de ce qui manque.

3. La règle des 48h. Avant tout achat supérieur à 100 €, attends 48 heures. Si tu y penses encore après 2 jours, c’est à considérer. Sinon, c’était l’adaptation hédonique qui cherchait sa prochaine dose.

Le Petit Prince a voyagé 6 planètes pour comprendre que le bonheur était sur la sienne depuis le début. Ne fais pas la même erreur.

Ton plan d’action (La toilette de la planète)

Le Petit Prince faisait la toilette de sa planète chaque matin.
Voici ce que je te propose pour la tienne :

Cette semaine : Formule ta rose

• Reprends tes réponses aux 4 questions. Formule en une phrase : “Pour moi, être riche, c’est ___.”

• Affiche-la quelque part. Fond d’écran, post-it, note en haut de ton budget. C’est ta boussole.

Ce mois-ci : Arrache tes baobabs

• Fais un point : liste toutes tes dépenses récurrentes (abonnements, crédits en 4 fois, habitudes)

• Pour chacune, passe-la au filtre : “Est-ce que ça me rapproche de ma rose ?”

• Supprime ou réduis ce qui n’est pas aligné. Réinvestis la différence.

Ce trimestre : Apprivoise ton renard

• Mets en place le journal de gratitude financière (3 choses/mois que ton argent t’a permis de vivre)

• Applique la règle des 48h sur tous les achats > 100 €

• Réévalue : est-ce que tu cours sur le tapis roulant, ou est-ce que tu avances vers ta rose ?

Il y a une phrase que j’adore dans le Petit Prince et ça sera la dernière leçon du jour :

L’essentiel est invisible pour ton portefeuille. Ton patrimoine net ne mesure pas ta richesse. Il mesure ta capacité à accéder à ta richesse. (si tu sais ce qu’elle est)

Et crois-moi, “le savoir” n’est pas un acquis. C’est une question qu’il faut se reposer régulièrement parce que ta rose change.
J’ai défini la mienne différement en fonction des années

• A 15 ans, c’était d’être autonome financièrement.

• À 20 ans, c’était d’entreprendre.

• À 27 ans, c’était de travailler en ayant la liberté de voyager.

• À 32, c’est de construire un foyer.

• À 45, ce sera peut-être ne plus avoir peur pour mon avenir.

L’argent est le même. C’est la rose qui évolue.

J’espère que tu as apprécié cette édition et que mon message a atteint ton coeur.
À toi de jouer maintenant 🎯

Bisouilles !

Merci 🫶🏼 de m’avoir lu une nouvelle fois.

Pense à cliquer sur le ❤️ juste pour soutenir mon travail.

Hasta luego amigo !

Alex 😁